- 2026-01-23 15:07:30
港股異動 | 重慶機電(02722)漲超4% 公司旗下康明斯有望受益大缸徑及數據中心發展
智通財經APP獲悉，重慶機電(02722)漲超4%，截至發稿，漲4.37%，報2.39港元，成交額1901.09萬港元。消息面上，近日，重慶市國資委印發《進一步推動市屬國企科技創新能力提升工作方案》，系統部署“七個一批”專項任務，迭代升級市屬國企科技創新舉措。興業證券指出，重慶機電由重慶控股(集團)持股58.52%，重慶機電集團隸屬於重慶國資委，控股業務主要包含水輪機、電線電纜、氣體壓縮機、工業泵、風電葉片、機牀(重慶機牀、英國PTG公司)等裝備類業務，同時參股重慶康明斯和重慶日立能源。興業證券表示，重慶機電旗下重慶康明斯和重慶日立能源未來幾年具有較高增長確定性。其中，重慶康明斯主要生產QSN/NT、QSK19/K19、QSK38/K38、QSK50/K50、QSK60等型號發動機，爲康明斯中國唯一的大缸徑發動機企業，由於行業供應緊張，公司也在積極擴充產能，數據中心和其他領域用大馬力發動機預期未來幾年還將持續增長。
- 2026-01-23 15:07:29
港股異動 | 金力永磁(06680)漲近5% 機構預計全球稀土供需缺口或持續擴大
智通財經APP獲悉，金力永磁(06680)漲近5%，截至發稿，漲4.88%，報23.64港元，成交額3.35億港元。消息面上，此前，金力永磁發佈盈喜，預計2025年全年歸母淨利潤爲6.6億元至7.6億元，比上年同期增長127%至161%。公司表示，其產品產銷量創歷史新高，進一步鞏固了全球稀土永磁行業龍頭地位。2025年度公司具身機器人電機轉子及磁材產品、低空飛行器領域產品已有小批量交付。中信證券近期研報指出，全球稀土資源戰略地位持續提升，稀土產業進入高質量發展新時代。供給層面，配額管制疊加管制政策，剛性邏輯或持續加強；需求層面，新能源汽車、人形機器人和低空經濟等新興領域有望成爲需求長期高速增長的核心驅動，該行預計2026年起全球稀土供需缺口或持續擴大，稀土價格或穩中有進，產業鏈盈利能力或持續提升，持續推薦稀土產業鏈戰略配置價值。
- 2026-01-23 14:53:23
港股異動 | 萬國數據-SW(09698)漲超3% 據報旗下DayOne考慮美國IPO 目標估值200億美元
智通財經APP獲悉，萬國數據-SW(09698)漲超3%，截至發稿，漲3.39%，報41.52港元，成交額1.48億港元。消息面上，1月23日市場消息，萬國數據-SW支持的DayOne據稱考慮美國IPO，目標估值200億美元。此前，萬國數據-SW表示，將出售旗下DayOne 3.85億美元股份，股份購回將使萬國數據-SW得以回收其在DayOne的投資本金的約95%，投資回報率接近6.5倍。回籠資金將用於國內AIDC投資，廣發證券認爲，該舉措意味着國內算力基礎設施投資前沿依然樂觀。
- 2026-01-23 14:52:19
港股異動 | 鷹普精密(01286)漲超12%破頂 北美缺電邏輯持續演繹 公司受益AIDC高景氣度
智通財經APP獲悉，鷹普精密(01286)漲超12%，高見7.17港元創上市以來新高。截至發稿，漲12.36%，報6.91港元，成交額4133.42萬港元。消息面上，由AI數據中心引發的“電荒”席捲美國。國盛證券認爲，展望2026年，AIDC和缺電爲核心投資主線。華西證券表示，全球AI 快速發展將促使用電量激增，電力設備需求有望保持高景氣。重點看好海外供應緊缺的變壓器&燃氣輪機環節，該行認爲歐美等發達市場兼具高景氣+高盈利+高門檻等特徵，掌握優質渠道資源、技術實力領先、積極佈局相關產能的企業有望充分受益。興業證券此前指出，鷹普精密產品用於大馬力發動機、工程機械、農業機械、休閒娛樂船舶、乘用車、商用車、航空、能源、醫療等多個行業，整體需求穩中向上，其中大馬力發動機、機器人等細分場景景氣度高並具備較高利潤率。AIDC拉昇大馬力發動機需求，公司爲卡特彼勒、康明斯等提供大馬力發動機的砂型鑄件缸體，2025H1相關業務收入同比增長48.3%至5.3億元，收入佔比21.8%。此外，公司進入達芬奇手術機器人供應鏈，並與海外人形機器人公司洽談合作，提升長期空間。
- 2026-01-23 14:48:38
花旗：降德昌電機控股(00179)目標價至32港元 第三財季業績略遜預期
智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，德昌電機控股(00179)2026財年第三季業績略遜預期。 由於近期銅成本上漲，該行將2026至28財年盈利預測下調約5%，目標價由33港元下調至32港元，維持“中性”評級，預期公司股價短期將面臨壓力，因業績遜預期。該行認爲，公司因涉足AI液冷泵及人形機器人供應鏈行業，價值仍被高估，預期該業務在2026及27財年，僅佔公司銷售額1%及3%，以及毛利2%及6%，對2027財年貢獻仍輕微。
- 2026-01-23 14:36:34
華西證券：泡泡瑪特(09992)評級由“增持”上調至“買入” 積極回購彰顯發展信心
智通財經APP獲悉，華西證券發佈研報稱，泡泡瑪特(09992)連續發佈回購公告，於1月19日回購140萬股普通股，每股回購價格HKD177.7-181.2，總金額2.5億港元；於1月21日回購50萬股普通股，平均回購價格192.9791港元/股，總金額9649萬港元。回購股份擬註銷以提升每股收益。公司連續回購股份，彰顯發展信心，評級由“增持”上調至“買入”。華西證券主要觀點如下：該行認爲經營全貌或好於預期，擴店及店效具有較高天花板第三方數據庫系以網絡爬蟲、線上支付數據等爲基礎，單一渠道或支付方式或不能反應經營全貌。該行認爲，公司強調線下購物場景的重要性，注重門店運營以及消費者體驗，線上收入增速或受到公司平衡渠道及貨盤的主動策略影響，整體業務增長有望取得超預期表現。同時，根據該行2025年8月發佈的深度報告《海外IP集團覆盤看泡泡瑪特成長潛力》，萬代旗下的高達手辦二手價格亦經常波動，但無礙IP長期成長，系單一商品生命週期的正常表現，適當的恢復供需平衡有助於保護IP長期價值。該行認爲泡泡瑪特全直營渠道、柔性供應鏈體制下對於價格和供需的調節可以做到更加靈活，聚焦長期運營可以極大程度維護IP價值。新IP表現亮眼，看好公司強IP運營能力的平臺價值以及高成長持續性公司成長並非只依賴labubu單一IP，其他IP同樣取得亮眼表現。2025H1，5大IP收入破10億元，13個IP收入破億元，其中，THEMONSTERS、MOLLY、SKULLPANDA、CRYBABY、DIMOO收入分別爲48.1/13.6/12.2/12.2/11.1億元，同比分別+668.0%/+73.5%/+112.4%/+248.7%/+192.5%，星星人是成長最快的新銳IP之一，2025H1實現收入3.9億元。在labubu爆火之後，公司多次啓動“全明星”系列（多IP系列）產品，增加其他IP曝光度，提升IP之間的交叉銷售。“萬聖節”搪膠系列、“新春馬力全開”搪膠系列等取得良好銷售表現。據界面新聞報道，新推出的“PUCKY敲敲系列”毛絨掛件盲盒，因輕拍即可發出清脆木魚聲，被網友戲稱爲“電子木魚”，短短數日便席捲社交網絡，官網售罄、二手溢價翻倍。公司不斷吸納頭部IP藝術家，從而保障了層出不窮的設計靈感，同時公司有體系化的IP運營、產品開發、柔性供應鏈能力，該行看好公司的產品力持續處於領先水平，從而不斷孵化出高商業價值的IP形象。潮玩是表達情緒、宣揚個性的極佳載體，看好情緒消費時代潮玩板塊持續高景氣根據《2025Z世代情緒消費報告》，從青年目前的消費心態來看，選擇“快樂消費，爲情緒價值/興趣買單”人羣佔比爲56.3%，較2024年增長16.2個百分點。當前年輕人以表達個性、取悅自己爲主要訴求的情緒消費邊際傾向該行認爲將持續增強。而潮玩則是表達情緒、宣揚個性的極佳載體（消費門檻較低同時兼具時尚潮流屬性），根據商業零售財經報道，2025年我國潮玩行業預計達到千億規模，該行看好情緒消費時代潮玩板塊持續高景氣。投資建議結合前三季度的收入端表現，該行上調此前盈利預測，預計2025-2027年收入分別爲383.84/527.68/656.98億元（原預測爲308.01/427.86/553.14億元），歸母淨利潤分別爲132.91/185.99/239.1億元（原預測爲106.67/152.25/203.81億元），EPS分別爲9.91/13.86/17.82元（原預測爲7.94/11.34/15.18元），最新股價（1月22日收盤價206港元/匯率1HKD=0.91CNY）對應PE分別爲19/14/11X，評級由“增持”上調至“買入”。風險提示：行業競爭加劇，海外拓展不及預期，新業務拓展不及預期。
- 2026-01-23 14:34:28
港股異動 | 聯想集團(00992)漲近3% 近日聯合英偉達推出“聯想人工智能雲超級工廠”
智通財經APP獲悉，聯想集團(00992)漲近3%，截至發稿，漲2.43%，報8.85港元，成交額4.72億港元。消息面上，近日，在聯想第十一屆Tech World大會上，聯想集團與英偉達共同宣佈，雙方將進一步深化在人工智能基礎設施領域的合作，聯合推出“聯想人工智能雲超級工廠”。同時，聯想中國正式發佈了“聯想AI工廠”整體解決方案，旨在幫助企業數據中心從傳統“算力中心”向高效“AI工廠”的智能化轉型，助力其全棧AI技術在中國的應用實踐與全面落地。黃仁勳表示全球大部分超算由聯想建造，此合作有望推動AI雲服務加速落地。華泰證券認爲，公司與英偉達、AMD合作推出一系列面向數據中心的產品組合，爲2026年ISG加速發展打下基礎。消費層級方面，聯想推出海外版個人AI超級智能體Lenovo Qira，標誌着公司AI戰略完成從硬件到軟件生態的全面閉環。該行預計，公司將持續受益於AI 軟硬件全球生態產業鏈升級，中長期看好聯想與英偉達的業務合作規模或將進一步擴大。
- 2026-01-23 14:30:59
港股異動 | 小米集團-W(01810)盤中漲超3% 擬最高回購25億港元股份
智通財經APP獲悉，小米集團-W(01810)盤中漲超3%，截至發稿，漲2.5%，報36.12港元，成交額44.56億港元。消息面上，1月22日，小米集團發佈公告稱，擬購回不超過25億港元的公司B類普通股。購回計劃將自1月23日起，持續至2026年股東周年大會前一日、購回總額達25億港元或協議提前終止三者中最早發生之日。小米集團認爲，實施自動股份購回計劃可展示本公司對自身業務前景充滿信心，符合公司及股東的整體最佳利益。公司其後將註銷自動股份購回計劃下購回的股份。
- 2026-01-23 14:24:49
小摩：下調華潤啤酒(00291)今明兩年業績預測 降目標價至38港元
智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研報稱，下調對華潤啤酒(00291)的業績預測，預計公司去年及今年銷售分別同比跌0.2%及上升2.1%，經調整EBIT料分別同比升4.4%及13.8%。該行維持對潤啤“增持”評級，目標價由40.5港元降至38港元。報告指，華潤啤酒管理層在該行舉行的論壇上披露多項訊息，主要內容包括今年啤酒消費需求或與去年相若，即低單位數銷量增長及平均售價不變。但由於已鎖定成本，鋁及大麥成本受控。然而，白酒去年下半年銷售及虧損情況差於上半年，導致去年第四季或要計入商譽減值，且今年展望能見度仍低。公司亦披露成本節約及效益改善持續保障公司利潤率，公司亦目標把派息率由去年60%增至2027年70%，該行認爲意味2027年預測股息率有5釐以上。
- 2026-01-23 14:23:05
港股異動 | 藍思科技(06613)漲超8% 公司佈局航天級UTG光伏封裝方案
智通財經APP獲悉，藍思科技(06613)漲超8%，截至發稿，漲8.19%，報31.44港元，成交額7.53億港元。消息面上，馬斯克最新發言引爆太空光伏產業鏈。報道指出，馬斯克表示SpaceX與特斯拉正同步推進太陽能產能提升，目標在未來三年內實現每年100GW的太陽能製造能力。廣發證券指，衛星功能升級與降本需求驅動衛星太陽翼面積提升，柔性太陽翼是下一代低軌衛星的必然選擇，UTG是柔性太陽翼不可替代的材料。UTG玻璃空間廣闊，技術壁壘高，競爭格局好。值得關注的是，此前在CES 2026上，藍思科技首次公開展示了其自主研發的航天級超薄柔性玻璃（UTG）光伏封裝解決方案。愛建證券表示，持續看好公司立足於自身在材料加工和精密製造領域的多年沉澱，向消費電子，機器人，服務器零部件和商業航天領域的業務推進。
