- 2025-05-06 16:28:06
建銀國際：降ASMPT(00522)目標價至90港元 維持“跑贏大市”評級
建銀國際發布研報稱，考慮到汽車和工業應用需求持續疲軟，認爲ASMPT(00522)表面貼裝技術(SMT)業務收入表現或更爲保守，相應將2025至2027年盈利預測下調3%、12%及1%，預期加強銷售和營銷力度，以及對前沿封裝工具的研發投入，將導致集團營運開支提升，目標價從100港元下調至90港元，維持“跑贏大市”評級。建銀國際指，ASMPT2025年首季業績基本符合預期，收入同比持平，符合公司此前指引，略低于該行及市場普遍預測，撇除重組成本和一次性開支，非香港財務報告准則下的淨利潤環比提升3%。至于第二季，公司收入指引爲4.1億至4.7億美元，按中位數計同比增長3%，環比增長10%，略低于市場預期的環比增長14%。
- 2025-05-06 16:26:05
建銀國際：升中國中免(01880)目標價至60港元 評級“跑贏大市”
建銀國際發布研報稱，中國中免(01880)首季收入及盈利分別同比下跌11%及16%，跌幅有所收窄，憧憬其業務正逐步複蘇，促銷活動減少，庫存水平變得更加健康，預期利潤率將保持穩定。該行將中國中免今明兩年盈利預測分別上調7%及8%，目標價從44港元上調至60港元，預期集團在五一黃金周期間加強營銷，將成爲近期的正面催化劑，評級從“中性”上調至“跑贏大市”。
- 2025-05-06 16:16:25
建銀國際：維持小米集團-W(01810)“跑贏大市”評級 維持目標價65港元
建銀國際發布研報稱，預計小米集團-W(01810)首季業績將超市場預期，收入同比增43%至1082億元人民幣，其中智能手機、物聯網及互聯網服務收入料增7%、51%及12%，電動汽車業務收入或達182億元(主要受SU7標准版/Ultra訂單強勁推動)，維持小米目標價65港元及“跑贏大市”評級，預計首季non-IFRS經調整淨利潤同比增40%至91億元(含智能電動汽車及新業務淨虧損約1.06億元)。行業數據顯示小米智能手機首季出貨量同比增3%，市場份額提升，全年目標出貨量超1.8億部意味着份額將進一步擴大。
- 2025-05-06 16:15:05
智通AH統計|5月6日
截止5月6日收盤，東北電氣(00042)、弘業期貨(03678)、浙江世寶(01057)分列AH溢價率前叁位，溢價率分別爲938.46%、304.67%、297.84%；山東墨龍(00568)、比亞迪股份(01211)、招商銀行(03968)分列AH溢價率末叁位，溢價率分別爲3.78%、12.05%、12.74%。其中馬鞍山鋼鐵股份(00323)、廣汽集團(02238)、鞍鋼股份(00347)的偏離值位居前叁，分別爲11.53%、9.52%、7.82%；另外，山東墨龍(00568)、安德利果汁(02218)、南京熊貓電子股份(00553)的偏離值位居後叁，分別爲-236.78%、-128.69%、-37.31%。前十大AH股溢價率排行股票名稱H股(港元)A股溢價率↓偏離值東北電氣(00042)0.2602.25938.46%-13.48%弘業期貨(03678)2.5708.68304.67%-35.44%浙江世寶(01057)3.71012.32297.84%-34.43%晨鳴紙業(01812)0.5801.8272.41%-8.81%複旦張江(01349)2.5607.9269.53%-13.88%中石化油服(01033)0.6101.86265.57%1.23%廣汽集團(02238)2.7808244.60%9.52%京城機電股份(00187)4.41012.47238.78%-3.72%上海電氣(02727)2.6807.49234.70%-12.88%國聯民生(01456)3.64010.04230.49%-2.78%後十大AH股溢價率排行股票名稱H股(港元)A股溢價率↑偏離值山東墨龍(00568)5.0204.353.78%-236.78%比亞迪股份(01211)384.800359.9612.05%-2.31%招商銀行(03968)43.95041.3712.74%-1.77%藥明康德(02359)62.35060.3815.99%-4.59%赤峰黃金(06693)27.65027.2418.01%-22.13%美的集團(00300)74.45073.9218.93%-1.86%紫金礦業(02899)17.68017.7620.31%-2.67%濰柴動力(02338)15.42015.5120.49%-0.29%福耀玻璃(03606)54.7505826.89%-2.13%郵儲銀行(01658)4.7605.1228.78%-0.79%前十大AH股偏離值排行股票名稱H股(港元)A股溢價率偏離值↓馬鞍山鋼鐵股份(00323)1.6303.06125.15%11.53%廣汽集團(02238)2.7808244.60%9.52%鞍鋼股份(00347)1.5202.3786.84%7.82%建設銀行(00939)6.4209.0568.85%6.86%中國神華(01088)29.45038.3555.99%6.39%中國電信(00728)5.4407.7871.32%6.06%長城汽車(02333)11.72023.03135.41%5.85%長飛光纖光纜(06869)15.04034.61175.66%5.57%廣深鐵路股份(00525)1.7502.95101.71%3.24%中國移動(00941)82.700113.0663.75%3.00%後十大AH股偏離值排行股票名稱H股(港元)A股溢價率偏離值↑山東墨龍(00568)5.0204.353.78%-236.78%安德利果汁(02218)16.00041.83213.12%-128.69%南京熊貓電子股份(00553)3.67010.02226.98%-37.31%弘業期貨(03678)2.5708.68304.67%-35.44%浙江世寶(01057)3.71012.32297.84%-34.43%上海石油化工股份(00338)1.1802.89193.22%-26.90%綠色動力環保(01330)4.4807.2493.53%-22.43%赤峰黃金(06693)27.65027.2418.01%-22.13%金力永磁(06680)15.48022.0570.61%-19.66%金風科技(02208)5.3208.8499.06%-16.38%備注：以上數據由機器人根據港交所數據，經過人工智能運算後自動生成，並不保證數據100%准確；偏離值爲當前溢價率與該股過去30天平均溢價率的差值。
- 2025-05-06 16:14:24
中金：降藥明康德(02359)目標價至78.8港元 維持“跑贏行業”評級
中金發布研報稱，藥明康德(02359)2025年首季收入同比增21%至96.5億元人民幣;持續經營業務收入增23.1%至93.9億;純利增89.1%至36.72億元;經調整non-IFRS純利增40%至26.8億元;持續經營業務在手訂單增47.1%至523.3億元，略超預期。中金稱其訂單增長強勁，Tides業務持續擴張，維持“跑贏行業”評級，但因行業系統性回調，H股目標價下調10.5%至78.8港元。
- 2025-05-06 16:12:22
中金：料小米集團-W(01810)首季營收或創新高
中金發布研報稱，預計小米集團-W(01810)首季營收或創新高，並對新車上市及設備端AI的長期增長潛力感到樂觀，維持“跑贏行業”評級。中金預期小米首季營收同比增44.85%至1093.7億元人民幣，經調整淨利同比增53.03%至99.3億元(含汽車和創新業務3.4億元虧損)。基于物聯網和汽車業務表現強勁，中金上調小米2025-2026年經調整純利預測4.6%和3.8%至402億及547.4億元人民幣。
- 2025-05-06 16:06:21
交銀國際：降福萊特玻璃(06865)目標價至11.3港元 首季大幅扭虧勝預期
交銀國際發布研報稱，由于福萊特玻璃(06865)中國內地二、叁線企業投産超預期，且考慮對等關稅對越南産能的影響，下調其2025-2027年盈利預測15%、10%及9%，目標價從13.45港元下調至11.3港元。但該行預計，因産品價格上漲，公司次季盈余有望按季大幅增加，且集團盈利優勢仍明顯，維持“買入”評級。報告提到，公司首季盈利1.06億元人民幣，遠勝市場預期的虧損7000萬元人民幣，並較上季虧損2.89億元大幅扭虧。內地2mm光電玻璃均價環比上升，疊加純堿價格下跌及降本增效，推動毛利率及淨利率環比升8.8及9.6個百分點至11.7%和2.6%，高于該行預期3.3個百分點。
- 2025-05-06 16:05:20
交銀國際：碧桂園服務(06098)大量淨現金降低股價下行風險 上調目標價至8.36港元
交銀國際發布研報稱，碧桂園服務(06098)利潤率下降趨勢已趨于穩定，由于收入主要來自第叁方項目和傳統物業管理服務，預計利潤率進一步下滑空間有限。該行基于公司第叁方收入占比領先行業、對關聯方依賴較小，認爲其能減輕毛利率下行壓力，且持有約168億元人民幣淨現金(對應每股約5.04港元)，在市場好轉時可加強收購實現規模效應或增加派息，維持“買入”評級。目標價上調至8.36港元(基于扣除淨現金後的3倍2025年預測市盈率)，認爲其淨現金儲備有助于降低股價下行風險。
- 2025-05-06 16:03:19
花旗：降福萊特玻璃(06865)目標價至7.5港元 展開30日負面催化觀察
花旗發布研報稱，由于太陽能玻璃平均售價下調，福萊特玻璃(06865)首季淨利潤同比跌86%至1.06億元人民幣。集團盈利已從去年第四季的虧損中改善，且中國太陽能玻璃需求有所上升。但花旗認爲，緊急安裝需求即將結束，5月份市場需求可能下降。該行維持其“沽售”評級，目標價從10港元降至7.5港元，並開啓30日負面催化觀察，預期中國太陽能玻璃價格將進一步下跌。
- 2025-05-06 15:54:18
星展：降福萊特玻璃(06865)目標價至7.5港元 維持“持有”評級
星展發布研報稱，福萊特玻璃(06865)今年首季扭虧爲盈，勝預期，毛利因嚴謹的成本控制及燃氣成本較低而有所改善。該行表示，盡管公司積極控制成本以降低生産成本及改善毛利，但仍關注市場有新産能湧入，可能中期影響玻璃平均售價的上行空間。因此，該行將福萊特玻璃今明兩年的收入預期下調約18%，導致盈利預測被削減約40%。該行預計福萊特玻璃今年盈利將下跌8%，2026年會有33%的反彈增幅，但複蘇需時比預期更長，將其H股目標價從12.5港元降至7.5港元，維持“持有”評級。
