- 2025-05-06 15:44:15
中銀國際：降郵儲銀行(01658)目標價至5.86港元 維持“買入”評級
中銀國際發布研報稱，郵儲銀行(01658)第一季業績不及預期。淨利潤同比下降2.6%，而2024年全年同比增長0.2%。不良貸款率從2024年的0.9%上升至2025年3月底的0.91%。2025年第一季淨息差爲1.71%，比2024年下降16個基點。目前郵儲銀行的2025年預測市賬率爲0.5倍。該行下調郵儲銀行目標價至5.86港元，維持“買入”評級。
- 2025-05-06 15:35:13
中銀國際：降工商銀行(01398)目標價至7.14港元 維持“買入”評級
中銀國際發布研報稱，工商銀行(01398)資産質量有所改善，但2025年第一季盈利承壓。淨利潤同比下降4%，而2024年全年同比增長0.5%。因淨息差收窄，今年首季淨利息收入同比下滑2.9%。該行指出，工行當前估值具有吸引力，並下調其目標價至7.14港元，維持“買入”評級。
- 2025-05-06 15:26:12
中銀國際：降建設銀行(00939)目標價至8.92港元 維持“買入”評級
中銀國際發布研報稱，建設銀行(00939)第一季度盈利下滑。淨利潤同比下降4%，而2024年全年淨利潤同比增長0.9%。因淨息差收窄，2025年一季度建設銀行淨利息收入同比下滑5.2%，季內資産質量有所改善。該行指出，建行當前估值便宜。下調目標價至8.92港元，維持“買入”評級。
- 2025-05-06 15:15:11
中銀國際：降招商銀行(03968)目標價至53.82港元 維持“買入”評級
中銀國際發布研報稱，招商銀行(03968)2025年第一季度盈利下滑，但基本面仍保持穩健。淨利潤同比下降2.1%，而2024年全年同比增長1.2%。資産質量保持優秀，但2025年第一季度淨息差下降。該行認爲，2025年招商銀行的ROAE仍將處于同業最高水平。H股目標價由原先54.22港元下調至53.82港元，維持“買入”評級
- 2025-05-06 15:06:11
中銀國際：降農業銀行(01288)目標價至6.08港元 維持“買入”評級
中銀國際發布研報稱，農業銀行(01288)第一季度在大型銀行間錄得較高盈利增長。淨利潤同比增長2.2%，而2024年全年同比增長4.7%。2025年第一季度淨息差爲1.34%，比2024年下降8個基點。季內資産質量有所改善。H股目標價由原先6.1港元下調至6.08港元，維持“買入”評級。
- 2025-05-06 14:56:09
中銀國際：升中國光大銀行(06818)目標價至3.97港元 維持“買入”評級
中銀國際發布研報稱，中國光大銀行(06818)第一季度盈利延續增長態勢。淨利潤同比增長0.3%，而2024年全年同比增長2.2%。該行認爲，2025年光大銀行可能會保持較好的資産質量，但淨息差仍會下降。考慮到當前估值便宜，上調目標價至3.97港元，並維持“買入”評級。
- 2025-05-06 14:42:51
瑞銀：升香港交易所(00388)目標價至344港元 評級“中性”
瑞銀發布研報稱，香港交易所(00388)今年首季的收入及盈利均勝預期，並指出次季將會面對更具挑戰性的基數，去年次季的收入及純利同比增8%及9%。考慮到次季至今的市場活動，將今年的日均成交額預期由1,590億港元上調至1,700億港元，下調期內的經營支出各自1%，將期內的每股盈利預測上調分別6%、4%及4%，各至10.8元、9.7元及9.9元，將港交所目標價由320港元升至344港元，評級“中性”。該行指出，就中概股或會退市來港上市，預計日均成交額或可增加1,190億港元，並推動2026年的收入和純利分別增長4%至5%和7%。然而，投資者的反饋顯示，日均成交額增量可能較小，約在100億至150億港元，收入和純利的增幅僅爲3%至5%。此外，由于市況疲弱及合格公司數量較少，市值遷移帶來的估值折扣可能更大。在短期內，由于市場流動性可能不足，成交速度也可能較低。
- 2025-05-06 14:40:11
中泰國際：廣州水價上調方案落地 全國水價上漲預期強化 看好中國水務(00855)等股
5月6日，中泰國際發布月度環保新能源及公共事業行業策略報告。報告中提到，日前廣州市發改委公布上調廣州水價政策，其中居民生活用水第一、二、叁階梯價格分別上升28.8%、28.6%、93.2%，非居民生活用水價格則增加27.2%。近年全國不同地方(例如上海)已經紛紛上調自來水價，反映市場化政策原則。基于較確定的水價升勢，在環保新能源及公共事業行業中，供水板塊爲首選。個股方面，該行看好中國水務(00855)、長江基建(01038)、新奧能源(02688)。報告指出，截至4月30日，相對大市(恒生指數)，除了核電落後0.1個百分點，環保、火電、光伏及風電、天然氣、電力設備、供水、香港公共事業港股則平均領先2.4、8.7、7.3、2.3、8.9、3.8、10.7個百分點。核電方面，4月底，國務院常務會議核准10台核電機組項目建設，符合預期。2022-24年間，中國合共核准了31台核電機組項目，平均每年約10組。火電方面，部分火電發電商的25Q1業績相對不理想，主因受到發電量和上網電價同比下降影響，即使煤價下跌。截至4月28日，秦皇島5500大卡動力煤FOB現貨價爲655元人民幣/噸，同比下跌20.6%，較2024年底下跌14.0%。美國向中國實施不合理關稅政策增加經濟不明朗性，未來有可能影響內地電力需求。天然氣方面，截至4月30日，荷蘭TTF天然氣期貨價格爲32.7歐元/MWh，同比上升11.9%，但相對去年12月底的48.6歐元下跌32.7%。中泰國際重申看法，由于美國新一屆政府推動本土油氣生産，預計將導致天然氣供應價格進一步下跌。此外，近日美國與烏克蘭簽署關于後者當地礦産開采協議，原則上有利俄烏沖突降溫，減低因地緣政治風險導致天然氣供應價格大幅上漲的可能性。依賴LNG進口的中國天然氣運營商最終可尤其受惠。
- 2025-05-06 14:25:05
正榮地産(06158)5月6日下午起短暫停牌 待刊發內幕消息
正榮地産(06158)發布公告，本公司股份(06158)將由2025年5月6日(星期二)下午一時正起短暫停止買賣，以待刊發有關本公司內幕消息的公告。
- 2025-05-06 14:20:50
瑞銀：降中國鐵建(01186)目標價至5.1港元 評級“中性”
瑞銀發布研報稱，中國鐵建(01186)首季營收及經常性淨利分別較去年同期減少6%和14%。經常性利潤低于該行及市場預期，主要由于毛利率疲弱。毛利率由2024年第一季的7.8%下降0.3個百分點至2025年第一季的7.5%。爲反映2024年及2025年第一季盈利低于預期，瑞銀將該股2025年目標市盈率從3.4降至3.3倍，目標價下調9%至5.1港元，評級“中性”。
