雪佛龍

達登飯店

智通財經APP注意到，邁入2026年，在利率下降的背景下，投資者的焦點可能會從固定收益工具轉向具有吸引力的股息股。

從龐大的派息公司羣體中挑選出正確的標的並非易事，分析師的選股可以幫助投資者做出正確選擇。

以下是華爾街頂級分析師重點推薦的三隻派息股。

雪佛龍(CVX.US)

石油和天然氣巨頭雪佛龍是第一隻股息推薦股。該公司在第三季度通過34億美元的股息和26億美元的股票回購，向股東返還了60億美元現金。憑藉每股1.71美元的季度股息(年化股息爲每股6.84美元)，雪佛龍提供了約4.5%的收益率。

在與雪佛龍管理層會面後，Piper Sandler 分析師瑞安·託德重申了對雪佛龍的“買入”評級，目標價爲178美元。

託德指出，雖然目前原油背景不利而煉油業務向好的局面影響了雪佛龍的表現，但他與管理層的會面反映出該公司地位穩固。

該分析師認爲，雪佛龍的資本效率被低估了。值得注意的是，該公司的上游資本支出/每桶油當量(boe)產量比同行平均水平低29%。他補充說，考慮到資本支出和運營費用的下降、尚未實現的 AI 收益，以及好於預期的資源基礎，雪佛龍每年10%的自由現金流(FCF)增長預期似乎還是保守的。

此外，託德辯稱，“雖然投資者可能會繼續擔心合資企業的合同延期，但關於2030年後資源深度不足的質疑是誤導性的。” 在這個問題上，該分析師指出，除了雪佛龍官方計劃中的項目外，管理層對全球准入改善(尤其是中東地區)、勘探活動增加以及擴張和技術驅動的前景帶來的額外機會感到樂觀。

達登餐飲(DRI.US)

餐飲公司達登餐飲(DRI)擁有一系列品牌組合，包括 Olive Garden、LongHorn Steakhouse 和 Yard House。該公司最近宣佈了每股1.50美元的季度股息，將於2026年2月2日支付。按年化股息每股6美元計算，DRI 提供的收益率爲3.2%。

在該公司發佈2026財年第二季度好壞參半的財報後，BTIG 分析師彼得·薩利赫(Peter Saleh)重申了對達登股票的“買入”評級，目標價爲225美元。

薩利赫指出，達登公佈了一個雖然好壞參半但“大多積極”的季度，受公司主要品牌客流量改善的推動，同店銷售額好於預期。

“其低於通脹率的定價策略、向外賣業務傾斜以及提供誘人的菜單贏得了顧客的青睞，推動了又一個季度大幅領先行業的表現，”薩利赫表示。

這位分析師強調，高企的牛肉價格仍是阻礙因素，並拖累了該季度的餐廳利潤率和每股收益(EPS)。即便如此，薩利赫對達登實現其業績指引持樂觀態度，因爲牛肉成本似乎已見頂，勞動力成本壓力正在緩解，且管理層正略微依靠提價來抵消商品成本。

總體而言，薩利赫繼續對達登的銷售勢頭印象深刻，儘管利潤增長尚未跟上步伐，但預計未來會有所改善。

Ares Capital (ARCC.US)

Ares Capital是一家專門爲私人中型市場公司提供直接貸款和其他投資的專業金融公司。該公司宣佈將於2025年12月30日支付每股48美分的股息。按年化每股1.92美元的股息計算，ARCC 股票提供的收益率高達9.5%。

在針對業務發展公司(BDC)領域的最新研究報告中，加拿大皇家銀行(RBC Capital)分析師肯尼思·李稱 Ares Capital 是他2026年最青睞的 BDC 標的之一，並重申了“買入”評級，目標價爲23美元。

儘管由於基準利率下降可能導致淨利息收入(NII)和淨資產收益率(ROE)下降，肯尼思·李對進入2026年的 BDC 行業整體看法不那麼積極，但他仍看好 Ares Capital。他特別提到，儘管預期基準利率會走低，但管理層對維持當前水平的派息充滿信心。

在覈心優勢方面，李指出 ARCC 在 BDC 市場的領導地位、龐大的規模，以及 Ares 直接貸款平臺強勁的資產發放能力。他還強調了 Ares Capital 擁有超過20年的經驗。

“在我們看來，ARCC 的股息得到了公司核心每股收益生成能力以及潛在淨已實現收益的有力支撐，”李以此支持其看漲觀點。