英偉達

臺積電

智通財經APP獲悉，有消息人士稱，英偉達(NVDA.US)正在努力滿足中國科技公司對其H200人工智能芯片的強勁需求，並已接洽代工廠臺積電(TSM.US)以增加產量。其中兩位消息人士表示，中國科技公司已爲2026年訂購了超過200萬顆H200芯片，而英偉達目前庫存僅爲70萬顆。他們表示，英偉達打算向臺積電追加訂購的具體數量尚不清楚。第三位消息人士稱，英偉達已要求臺積電開始生產額外的芯片，預計將於2026年第二季度開始生產。消息人士稱，英偉達已決定將向中國客戶提供哪些H200型號，定價約爲每顆芯片27，000美元。

這筆潛在訂單將標誌着H200產量的顯著擴大，而此時英偉達一直專注於提升其更新的Blackwell和即將推出的Rubin芯片系列的生產。此前有報道稱，英偉達計劃用現有庫存來履行初期訂單，第一批H200芯片預計將在2月中旬中國農曆新年前交付。

這些消息引發了對全球AI芯片供應是否可能進一步收緊的擔憂，因爲英偉達現在必須在滿足中國市場強勁需求與解決其他地區供應緊張之間取得適當的平衡。美國總統特朗普已在本月早些時候宣佈允許英偉達向中國出售其H200芯片，美方將從相關芯片出口中收取25%的分成。但與此同時，這也可能加劇英偉達面臨的風險，因爲英偉達目前尚未獲準在中國銷售其H200芯片。

英偉達在迴應置評請求時表示，該公司持續管理其供應鏈。一位英偉達發言人表示：“向中國授權客戶銷售獲得許可的H200，不會影響我們供應美國客戶的能力。”“中國是一個競爭激烈的市場，本土芯片供應商正在快速增長。全面禁止出口有損我們的國家和經濟安全，只會讓外國競爭對手受益。”

中國科技巨頭推動需求

兩位消息人士稱，2026年超過200萬顆芯片的訂單大部分來自中國主要互聯網公司，它們認爲H200是目前可用芯片的重大升級。其中一位消息人士表示，在英偉達目前70萬顆的庫存中，大約有10萬顆是GH200 Grace Hopper超級芯片(該芯片將英偉達的Grace CPU與Hopper GPU架構結合)，其餘是獨立的H200芯片。該人士表示，這兩種型號都將提供給中國客戶。

兩位消息人士稱，雖然英偉達已向中國客戶提出了大致的定價範圍，但具體價格將根據購買量和具體的客戶安排而有所不同。他們表示，一個八芯片模組預計成本約爲150萬元人民幣，略高於現已無法獲得的H20模組(此前售價約爲120萬元人民幣)。然而，消息人士稱，鑑於H200的性能大約是H20的六倍(H20是英偉達專爲中國市場設計的降級芯片)，中國互聯網公司認爲該定價具有吸引力。

週三有報道稱，字節跳動計劃在2026年花費約1000億元人民幣購買英偉達芯片，高於2025年的大約850億元，前提是英偉達獲准在中國銷售其H200芯片。