美光科技

特斯拉

智通财经APP获悉，周三，三大指数小幅收跌。美国1月非农就业人数增加13万人，远超预期。失业率降至4.3%。强劲的非农就业数据降低了美联储认为年中前需要再次降息的概率。

【美股】截至收盘，道指跌66.74点，跌幅为0.13%，报50121.40点；纳指跌36.01点，跌幅为0.16%，报23066.47点；标普500指数跌0.34点，跌幅为0.01%，报6941.45点。微软(MSFT.US)和谷歌(GOOG.US)均跌2%，英伟达(NVDA.US)和苹果(AAPL.US)涨幅不足1%，美光科技(MU.US)涨近10%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.65%，金山云(KC.US)涨10%。

【欧股】德国DAX30指数跌125.04点，跌幅0.50%，报24860.78点；英国富时100指数涨112.46点，涨幅1.09%，报10466.30点；法国CAC40指数跌14.64点，跌幅0.18%，报8313.24点；欧洲斯托克50指数跌9.51点，跌幅0.16%，报6037.55点；西班牙IBEX35指数跌91.45点，跌幅0.50%，报18026.15点；意大利富时MIB指数跌317.49点，跌幅0.68%，报46485.50点。

【加密货币】比特币跌近1.7%，报67701美元；以太坊跌超3%，报1961美元。

【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.04%，在汇市尾市收于96.834。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1882美元，低于前一交易日的1.1894美元；1英镑兑换1.3637美元，低于前一交易日的1.3666美元。1美元兑换152.83日元，低于前一交易日的154.49日元；1美元兑换0.7703瑞士法郎，高于前一交易日的0.7682瑞士法郎；1美元兑换1.3561加元，高于前一交易日的1.3551加元；1美元兑换8.8813瑞典克朗，低于前一交易日的8.9021瑞典克朗。

【贵金属】现货黄金涨1.18%，报5082.47美元；现货白银报84.241美元/盎司。

【原油】纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格上涨67美分，收于每桶64.63美元，涨幅为1.05%；4月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨60美分，收于每桶69.40美元，涨幅为0.87%。

【宏观消息】

美国劳动力市场趋稳 或为美联储按兵不动留空间。媒体评非农报告指出，美国1月非农就业增长加快，新增13万个就业岗位大超预期，失业率则降至4.3%，这是劳动力市场趋稳的信号，可能使美联储在政策制定者监测通胀之际，有空间在一段时间内维持利率不变。就业增长优于预期的部分原因在于，零售商和快递公司等季节性敏感行业去年雇用的假日工人少于往常。1月通常是假日相关裁员最集中的月份。鉴于季节性招聘低迷，裁员规模可能也相应缩小，从而提振了就业增长。尽管1月非农就业增加，但劳动力市场依然不温不火，即使在经济增长强劲的情况下也表现挣扎。对就业和高通胀的焦虑已削弱了美国民众对特朗普经济施政的满意度。

关税收入激增助力美国赤字缩减 最高法院裁决成未来关键变量。数据显示，截至1月的四个月内，美国预算赤字从去年同期的8400亿美元降至6970亿美元，降幅达17%。目前美国最高法院正在权衡特朗普是否有权征收大部分关税，而赤字的缩减正凸显了这场裁决对政府利益的重大影响。由于收入增长快于支出，总收入增长了12%，而支出仅增长了2%。去年10月至今年1月，关税收入总计1240亿美元，较2025年同期增长约304%。周三早些时候，国会预算办公室估算，如果截至11月20日已登记的关税在未来十年内保持不变，关税收入将使联邦赤字减少3万亿美元。但这并不足以抵消特朗普经济方案中其他增加赤字的因素。国会预算办公室将十年总赤字预测上调了1.4万亿美元。

美联储将放弃此前对银行修复缺陷的部分要求。知情人士表示，美联储已向银行业传达信号，计划放弃此前向部分机构发出的部分整改警告。此举正值副主席鲍曼持续放松对美国金融机构监管之际。本月早些时候，美联储监管人员已告知各地银行，审查人员将开始评估尚未结案的警告事项。这类警告属于私下发出的整改命令，要求银行修复运营缺陷。知情人士称，若相关警示不符合美联储近期指示（即要求审查人员将重点更多放在对银行财务健康的即时风险上，而非流程和程序问题），这些警示将被取消。美联储此番行动针对所谓的“需关注事项”及“需立即关注事项”，后者通常意味着要求迅速采取行动。上述指令可能因银行经营的多个方面引发，包括财务状况、网络安全准备或高管继任规划等。知情人士称，美联储仍将在例行检查中对发现的问题发出相关指令，但触发门槛将提高。

加央行会议纪要直指美国政策加剧不确定性 警告贸易与美联储独立风险。加拿大央行表示，美国近期在贸易、外交政策以及央行独立性方面的行为正令全球“更具动荡性”，并加剧不确定性。2026年1月，该行连续第二次将利率维持在2.25%，官员称正是因不确定性上升，令政策制定者难以判断下一步是加息还是降息。会议纪要重申，“很难预测下一次政策利率变动的时间和方向”。管委会明确指出加拿大南部邻国是造成局势动荡的最严重根源，尽管纪要未直接点名特朗普。纪要列举了特朗普政府的国际和贸易政策例子作为动荡来源，首次将特朗普对美联储的攻击纳入央行内部讨论。纪要称，“近期地缘政治事件——包括在委内瑞拉、伊朗和格陵兰，以及对美联储独立性的威胁——使世界变得更具动荡性”“美国贸易政策越来越多地被用作地缘政治目的，而非经济目的，因此变得更不可预测”。

【个股消息】

比尔·阿克曼重仓Meta 去年底新建仓规模达20亿美元。比尔·阿克曼旗下的潘兴广场在周三一只基金的年度会议上披露，已新建仓Meta Platforms(META.US)，截至2025年底，该持仓占公司资本的10%，按此前披露数据计算，规模约为20亿美元。过去六个月，Meta股价累计下跌约13%，潘兴广场认为，下跌源于投资者对公司在人工智能领域巨额投入的担忧。潘兴广场的投资逻辑部分基于这样一种判断：人工智能将提升Meta的内容推荐和个性化广告能力，并可能在可穿戴设备或面向企业的AI数字助理领域释放新的机会。潘兴广场表示，“Meta的商业模式是人工智能整合最直接的受益者之一。”根据演示材料，潘兴广场于11月开始建仓Meta，平均成本为每股625美元。Meta股价自那时起至2025年底上涨了11%，并在2026年初又涨了3%。

麦当劳美销售额增速创两年新高 平价策略成核心引擎。得益于超值套餐持续引发追求性价比的食客共鸣，麦当劳(MCD.US)第四季度美国销售额创下两年多以来的最快增速。该季度，美国存量餐厅销售额同比增长6.8%，高于预期，并创下2023年以来最高水平。第四季度的业绩表明，包括推出更实惠的单品以及低至5美元的超值套餐在内的这些努力正在取得成效，并使这家汉堡连锁巨头的表现优于竞争对手。首席执行官Chris Kempczinski在周三的公司声明中表示，对负担能力的关注有助于改善第四季度的客流量。公司还提到，得益于“成功的市场推广活动”，美国食客的单次消费额也有所增加。

AI基础设施需求爆发 思科上调业绩预期。思科(CSCO.US)作为全球最大的计算机网络及互联网设备制造商，发布了乐观的当季业绩预测。这表明该公司正吸引大量构建人工智能系统的客户。公司在声明中表示，截至4月的这一财季，营收预计将达到154亿至156亿美元，这一数字超过了华尔街152亿美元的平均预期。思科一直在调整其芯片和网络设备，以处理人工智能数据中心所需的海量信息。分析师Woo Jin Ho表示：“人工智能仍然是强劲的销售增量驱动力。大型数据中心运营商正在继续扩大人工智能基础设施的部署，从而推动了对更高容量网络的需求。”去年，思科股价上涨了30%。

古尔曼：苹果Siri升级陷僵局 部分功能或推迟至9月发布。知名科技记者古尔曼报道称，苹果(AAPL.US)公司筹划已久的Siri语音助手升级计划在近几周的测试中遭遇挫折，这可能会导致多项备受期待的功能推迟发布。据知情人士透露，苹果原计划在iOS 26.4(定于3月发布的操作系统更新)中加入这些新功能，但目前正考虑将其分散到未来的版本中。这意味着至少部分功能可能会推迟到5月发布的iOS 26.5，甚至推迟到9月发布的iOS 27。知情人士表示，测试发现了软件的新问题，导致了最近的延期。升级后的Siri将允许用户通过语音精确控制苹果及第三方应用程序。

【大行评级】

伯恩斯坦：将苹果(AAPL.US)目标价从325美元上调至340美元

瑞银：将英伟达(NVDA.US)目标价从235美元上调至245美元