英偉達

智通財經APP獲悉，在英偉達(NVDA.US)年度GTC大會上，創始人兼CEO黃仁勳發佈了新產品和合作夥伴關係，並披露了到2027年高達1萬億美元的營收機會，這引發了分析師的積極反應。Wedbush表示，1萬億美元的訂單儲備"令人震驚"。

由丹·艾夫斯領導的分析師團隊表示，黃仁勳深入探討了AI基礎設施、量子計算、電信和物理AI，這鞏固了英偉達在2026年及以後AI需求曲線頂端的地位。分析師補充稱，這對於在複雜市場中摸索前行的科技投資者來說，是一劑急需的信心增強劑。黃仁勳明確表示，儘管市場雜音不斷，但"AI革命"正在加速，而非減速。

艾夫斯及其團隊指出："在2026年GTC大會上，黃仁勳大幅提高了標準，宣佈英偉達現在預計到2027年，Blackwell/Rubin平臺將帶來超過1萬億美元的營收機會。這建立在去年10月在GTC華盛頓會議上宣佈的5000億美元基礎上，需求強勁來自四面八方……隨着代理式AI和物理AI應用推動的計算需求遠超一年前的預期，企業、主權國家和AI原生公司都在深化對英偉達基礎設施的投入。"

分析師們指出，推理已成爲主導需求驅動力。與Hopper相比，GB200 NVL72每瓦性能提升高達50倍，每token成本降低35倍，使其成爲企業擴展代理式AI工作負載的首選架構。

分析師補充說，英偉達的雄心遠不止於芯片。該公司正式推出了NemoClaw，這是一個開源的企業級AI代理平臺，旨在隨着代理循環成爲企業標準，捕捉推理需求100倍的增長。

在物理AI方面，分析師認爲，Omniverse Blueprint物理引擎支持工廠規模的數字孿生和機器人模擬，在未來十年內將一個潛在市場總額高達數千億美元的垂直領域進一步擴展。

艾夫斯及其團隊表示："我們估計，在英偉達芯片上每花費1美元，就會在整個生態系統中產生8到10美元的乘數效應。超大規模數據中心、軟件、數據中心建設、網絡安全以及電力/能源等領域都將受益於未來三年內3萬至4萬億美元的AI資本支出。英偉達的芯片仍處於這場第四次工業革命的核心。總體而言，GTC大會今天以黃仁勳的黃金標準拉開了序幕，他沒有讓人失望。"

摩根大通維持對英偉達股票的"增持"評級和265美元的目標價。

由哈蘭·蘇爾領導的分析師團隊表示："簡而言之，儘管市場爭論已轉向AI支出週期的持續時間，但我們相信英偉達的垂直整合平臺(現在涵蓋七種芯片、五個機架系統以及將它們整合在一起的軟件堆棧)難以複製。推理需求的加速、通過傳統工作負載加速帶來的結構性潛在市場擴張以及不斷擴大的客戶羣，這些因素的結合支持一個比市場目前預期的更持久的週期。"

分析師們指出，英偉達管理層將通過2027年的Blackwell和Vera Rubin出貨量/採購訂單的需求可見度提高至超過1萬億美元，而去年10月在華盛頓特區GTC大會上宣佈的到2026年這一數字爲5000億美元。根據摩根大通的估計，這意味着相對於市場對2026-27年數據中心收入的普遍預期，至少有500億至700億美元的上行空間，而2027年的額外訂單/積壓訂單可能會在未來6到9個月內增加。

此外，分析師認爲，主題演講中一個意義重大但被低估的部分是關於通過CUDA-X庫加速傳統企業工作負載的內容。CUDA-X是構建在英偉達CUDA並行計算平臺之上的一系列GPU加速庫、微服務和工具的集合。

蘇爾及其團隊表示："英偉達的Groq 3語言處理單元與Vera Rubin的集成是架構上最重要的產品發佈——這是一種分離式推理架構，將Rubin GPU(高吞吐量)與Groq LPU(低延遲解碼)配對，使英偉達能夠有效地服務於低延遲推理市場(ASIC傳統上在此領域擁有優勢)。"

截至發稿，週二盤前，英偉達股價基本持平。