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智通财经APP获悉，上周五在有报道称美国电商与云计算巨头亚马逊(AMZN.US)正就收购卫星通信运营巨头全球星(GSAT.US)展开谈判，并且希望借此大幅增强其商业互联网卫星业务以与马斯克创立并领导的太空探索巨头SpaceX在商业航天领域进行激烈对决之后，全球星公司(即Globalstar，GSAT)股价在上周五应声大涨超20%。

值得全球投资者们注意的是，尽管这件事本身已经足够引人注目，但其中还要考虑一个当前市值大约3.8万亿美元的超级重大变量。那就是坐拥iPhone、iPad热门消费电子产品的等美国消费电子领军者苹果公司(AAPL.US)。

这家iPhone智能手机品牌厂商持有上述的这家全球星公司约20%的股份，这意味着，任何对全球星公司的收购都将需要与苹果公司进行独家谈判。有媒体报道称，在经历长时间谈判后，与全球星有关联的各方仍在就潜在收购交易中的一些复杂问题进行磋商。

吞下全球星，乃亚马逊在商业航天领域与SpaceX“巅峰对决”的重要基础

全球星(Globalstar)本质上不是一家“普通卫星上网公司”，而是一家移动卫星通信(MSS)运营商：它运营低轨卫星与全球范围的地面网关，向零售、企业和政府客户提供语音、数据、资产追踪与卫星物联网服务;同时，它还拥有相当有价值的频谱资产，包括美国的Band 53/n53以及多个国家的地面频谱权。整体而言，全球星卖的不只是“天上的卫星系统”，更是“卫星通信网络+地面网关+频谱许可+行业应用场景”这一整套卫星通信级别的基础设施系统。

亚马逊迫切需要收购这家卫星通信运营商，核心不是因为全球星实际规模最大，而是因为它能让亚马逊少走很多年弯路。亚马逊正就约 90亿美元收购全球星展开谈判，目的是加快其低轨卫星业务、直接对标SpaceX的卫星通信服务——Starlink(即大名鼎鼎的“星链”)。

对亚马逊来说，亚马逊迫最值钱的不是单一资产，而是三样东西叠加：第一是现成的低轨卫星通信网络和全球网关基础设施;第二，稀缺且可商用的频谱资源，尤其是Band 53/n53;第三，已经被苹果公司、政府和企业客户验证过的商用卫星通信落地能力。这相当于把“牌照、基础设施、客户、应用场景”一次性买回来，而不是完全从零开始烧钱搭建。

SpaceX/Starlink最大优势，绝对不仅是卫星数量众多，而是它已经形成了规模、用户、渠道和应用生态的闭环。Starlink目前拥有超过9500颗卫星以及900多万用户;而亚马逊的Amazon Leo‌(原 Project Kuiper)虽然规划约3200颗，但目前仍在加速部署、并且此前还因进度问题面临FCC时程压力。收购全球星并不能立刻抹平亚马逊与Starlink在宽带卫星数量上的差距，但它能在直连设备、私有无线、企业/政府场景、偏远地区连接这些赛道上，为亚马逊在极短时间内迅速补齐关键短板。

因此全球星对亚马逊的商业航天雄心壮志可谓很至关重要，乃这家云计算与电商巨头的关键“航天版图”，但绝对不是“单独足以击败Starlink”的决定性一招，而是最能加快追赶速度的核心拼图之一。 它最重要的战略价值，在于让亚马逊从“单纯聚焦卫星宽带”升级为“卫星宽带+直连设备系统+频谱驱动的混合连接平台”，使其在全球范围的商业航天产业链中的地位大幅提升，有望向SpaceX层级加速靠近。不过，这笔交易还有一个巨大变量——那就是苹果。

SpaceX考虑在6月(马斯克生日附近)上市，融资额可能高达500亿美元，或成为史上规模最大的IPO。预计估值最高有望达到惊人的2万亿美元，超过特斯拉当前的约1.3万亿美元。而特斯拉、SpaceX以及xAI“三合一”铸就“马斯克超级商业帝国”，可能是马斯克创立的这三家公司的最终宿命。

随着马斯克近期频繁释放出关于太空AI数据中心、大规模储能、人工智能、完全自动驾驶(FSD)、Robotaxi以及革新式的“擎天柱”(Optimus)人形机器人方面的积极进展，这位世界首富似乎在把“商业航天系统+星链卫星通信+太空AI算力系统/AI大模型+能源/储能+电动汽车+自动驾驶+机器人制造”串成一条可融资、可讲清楚的“超级垂直一体化资产链”，以便在资本市场与产业端同时放大杠杆。能把“AI、通信、航天、能源、机器人”这些全球最热门投资主题或者叙事统一成一个“全栈超级前沿科技基础设施平台”，对超大规模的SpaceX IPO定价、拔高特斯拉估值、前中期IPO路演、投资者结构无疑都有重大帮助。

如果亚马逊最终收购全球星，对苹果而言将意味着什么?

苹果此前通过向全球星进行4亿美元的股权投资，以及11亿美元的基础设施付款，获得了这一持股，并借此帮助全球星建设其卫星通信网络。

据了解，苹果将全球星的卫星用于iPhone14系列(及后续机型)上的紧急SOS功能，以及Apple Watch上的相关功能。该功能允许用户快速拨打电话和发送短信给紧急服务机构;它还会通过用户的蜂窝移动网络服务，将用户位置通知给紧急联系人。该功能最初在美国市场推出，随后已在全球范围内迅速铺开。尽管许多iPhone用户(以及急救人员)都对这一功能给予好评，但苹果至今仍未对该服务收费。不过该公司最初曾表示，在短时间后将开始收费。

假设亚马逊与全球星之间的交易顺利达成，长期驻扎投资研究平台Seeking Alpha的华尔街资深分析师Julia Ostian认为，亚马逊可能会推出其自有的直连设备端的无线卫星通信服务，也许会将其作为Prime订阅用户们的一项独家权益。

“我个人预计，他们会把它纳入Amazon Prime订阅中的某个服务层级，或者可能与AWS乃至Alexa整合起来，以实现偏远地区的网络与通讯连接能力，”Ostian表示。“通过利用其庞大的现有客户基础，亚马逊则更加有机会与Starlink进行激烈竞争，不断蚕食Starlink市场份额——而后者在用户采用与渗透率方面已经遥遥领先。”

“Best Of Breed Growth Stocks”的投资组合负责人Julian Lin也持有类似看法。“我完全预期亚马逊会推出自己的智能手机服务，因为这与其显而易见的长期目标基本一致——那就是吞下全球消费者生态系统中的一切，”Lin表示。“当然，这可能会带来一些复杂问题，比如这会如何影响全球星与苹果之间的业务关系，但我并不认为这会阻止亚马逊那无止境的力争称霸全球商业航天的太空雄心壮志。”

来自韦德布什证券(Wedbush Securities)的资深分析师Michael Piccolo表示，鉴于苹果公司目前掌握了全球星(Globalstar)现有卫星容量的大约85%，任何交易都将需要就基础设施共享达成重要协议。Piccolo表示，这可能会导致“两家直接竞争对手之间出现一种不同寻常的动态合作关系”。

上述分析师均表示，对于苹果基本面前景而言，可能意味着这家iPhone品牌拥有者与电商及云计算巨头亚马逊之间的合作关系将进一步加强。

苹果与亚马逊之间本就存在长期合作关系，双方已合作在亚马逊网站上不经过任何第三方直接销售苹果设备。苹果也是亚马逊云服务(Amazon Web Services, 即AWS)的长期重要客户，借助该云服务平台来支持其自身的众多服务体系，比如iCloud、Siri、Apple Maps等。

“我并不认为亚马逊会把苹果彻底挤出去，以至于苹果放弃这项合作关系，”分析师Ostian表示。“我认为更有可能的是，他们会让全球星继续作为一个独立运营实体而长期存在，并保留苹果作为其中一个重要股东兼大客户。”