希捷科技

智通财经APP获悉，内存和存储行业已成为人工智能支出浪潮的最大受益者之一。华尔街分析师表示，希捷科技(STX.US)当前亮眼的业绩表现，以及后续有望延续的强势势头，实属前所未有。

这家存储巨头的股价周三盘前交易中飙升超过17%，此前该公司公布的第三财季业绩和业绩指引均大幅超出预期。西部数据(WDC.US)、闪迪(SNDK.US)、美光科技(MU.US)等同业公司也同步走高。

摩根士丹利将希捷科技的目标价从582美元上调至767美元。

摩根士丹利分析师埃里克・伍德林在研报中写道：“连续第三个季度，我们此前给出的乐观预期正在成为我们对希捷的新基准预期，因为其定价、毛利率和盈利能力继续远远超过我们和市场的预期。”

伍德林补充道，该公司正受益于Token(词元)的迅猛增长以及人工智能应用程序的兴起，因为硬盘驱动器占据了云存储需求的约80%。加上希捷与西部数据形成“理性”双寡头格局，行业供给保持偏紧状态，该公司正全力运转。

伍德林解释称：“在第一季度财报发布前，我们原本预期希捷在2026年12月季度毛利率突破50%、季度盈利达到5美元。而根据公司今晚给出的6月季度每股收益指引，本季度(6月季度)毛利率就有望站上50%。公司成本同比降幅符合我们预估的低双位数百分比，因此很明显，产品提价是推动毛利率超预期扩张的核心驱动力。”

他还表示：“在 AI 需求持续升温、供需格局向好的支撑下，这一涨价趋势具备可持续性。事实上，我们预计价格增长将在2027年加速。我们现在预测希捷将在2027年6月实现超过60%的毛利率，此前预测为2027年12月。重要的是，只要增量毛利率向 70% 以上靠拢，就完全有理由相信，公司毛利率和盈利水平远未触及天花板。”

Wedbush Securities重申对希捷的“跑赢大盘”评级，并将目标价从700美元上调至825美元。

Wedbush Securities 分析师马特・布莱森认为公司基本面正持续走强。营收、毛利润的增长幅度以及业绩指引的超预期幅度，远超过去几个季度 100—200 个基点的超额表现。

布莱森解释说：“鉴于希捷近期的前景显著改善，并且未来几个季度有望获得更大的价格和利润增长，我们认为没有理由改变我们对该公司的建设性立场。”

摩根大通分析师萨米克·查特吉表示，希捷有望进一步受益于人工智能投资热潮，因为其Mozaic 4硬盘已经获得了两家超大规模数据中心运营商的认证。此外，大部分热辅助磁记录(HAMR)硬盘的出货量预计将在今年年底前完成，而Mozaic硬盘则有望在2027年上市。

查特吉表示：“我们看到了一条清晰且可预测的发展路线图。依托存储面密度技术的持续迭代，企业存储容量有望保持 25% 左右的年均增速，也为毛利率持续扩张提供坚实支撑。”