迪士尼

優步

1. 5月6日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.83%，标普500指数期货涨0.70%，纳斯达克100指数期货涨1.06%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨2.14%，英国富时100指数涨2.25%，法国CAC40指数涨2.96%，欧洲斯托克50指数涨2.44%。

3. 截至发稿，WTI原油跌6.18%，报95.95美元/桶。布伦特原油跌5.90%，报103.39美元/桶。

市场消息

特朗普称美伊面对面谈判为时尚早。特朗普当地时间周三上午表示，尽管有乐观报道称美国与伊朗接近达成结束双方67天战争的潜在框架协议，但现在开始考虑美伊面对面和平谈判“还为时尚早”。而就在几分钟前，特朗普在社媒上发文称，如果伊朗同意履行已经达成一致的内容，“史诗之怒”行动将宣告结束，霍尔木兹海峡将向所有国家开放，包括伊朗。而若伊朗不同意，轰炸将重新开始。特朗普此前曾表示，出于对巴基斯坦国防部长穆尼尔推动华盛顿与德黑兰展开接触所作努力的尊重，他愿意前往巴基斯坦签署正式协议。

美国4月“小非农”增幅高于预期。美国自动数据处理公司(ADP)周三公布的全国就业报告显示，美国4月民间就业岗位增幅超过市场预期。4月私人就业人数增加10.9万人，超出市场预期，3月增幅被下修为6.1万人。美国劳动力市场仍处于“低招聘、低裁员”状态。美国政府周二公布的数据显示，3月职位空缺数量下降，但招聘人数反弹至逾两年高位。根据对经济学家的调查，4月非农就业人数预计增加6.2万人，此前3月曾反弹增加17.8万人。预计4月私人就业岗位增加7.5万个，而前一个月曾大增18.6万个。失业率预计维持在4.3%不变。

美伊和谈曙光突现：美元抹去战争溢价、油价断崖式下跌，全球股市与黄金齐升。周三，全球金融市场因一则中东局势重大转折的消息而剧烈波动。有报道称，美国与伊朗正接近达成一项结束冲突的协议，瞬间引爆了风险偏好，导致美元下跌、油价重挫，全球股市大幅攀升。尽管中东局势主导了短期行情，但投资者的目光也开始转向本周晚些时候公布的美国非农就业数据。该数据将检验美国经济的韧性，评判其是否足以支持美联储维持当前紧缩货币政策不变，抑或劳动力市场的疲软将重新点燃市场对降息的预期。

华尔街或迎55年重大变革!SEC拟取消上市公司强制季报，特朗普“半年报”构想获推进。华尔街最高监管机构周二提议，允许美国上市公司从季度财报改为半年报。此举延续了美国总统特朗普在其两届总统任期内一直亲自推动的一项构想。美国SEC的这项提案将终结一项执行了 55 年之久的规定。该规定要求美国公众公司每年四次、在每个财年季度结束后的 45 天内分享详细的财务业绩。这将是美国公司治理的一次重大变革，很可能会遭到部分投资者的反对。SEC 主席表示：“SEC 规则的僵化，阻碍了公司及其投资者自行决定最符合其业务需求和投资者的中期报告频率。”

个股消息

新CEO上任首季实现“开门红”：影业票房、乐园消费齐爆发，助推迪士尼(DIS.US)利润超预期。迪士尼第二财季调整后每股收益增至 1.57 美元，高于分析师 1.51 美元的平均预期。营收为 249 亿美元，同比增长 7%，同样超出了华尔街的预期。这份超预期的业绩这主要归功于流媒体业务盈利能力的提升、新片《阿凡达》和《疯狂动物城2》的助力，以及游客在公司度假区和邮轮上的消费增加。展望未来，迪士尼预计2026财年总部门营业利润约为53亿美元，每股收益增长约12%至约6.64美元(高于市场普遍预期的6.63美元)。该公司计划在2026财年至少回购80亿美元的股票。

优步(UBER.US)Q1营业利润大增57%，加速推进“Robotaxi增长叙事”。优步第一季度的总营收实现同比增长14%至132亿美元，GAAP准则之下的营业利润则实现同比大幅增长57%至19亿美元;GAAP净利润为2.63亿美元，摊薄EPS(即每股收益)为0.13美元，其中包括股权投资重估带来的15亿美元税前负面影响。非GAAP准则下的调整后EPS为0.72美元，高于市场一致预期的大约0.69美元。预计截至6月的三个月期间，优步总预订额将在562.5亿美元至577.5亿美元之间，整体区间超过了分析师平均预期约562.3亿美元。

单季吸金1150亿美元!阿波罗全球管理(APO.US)资管规模首破万亿大关，Q1费用收益飙升30%创历史新高。这家总部位于纽约的另类资产管理公司第一季度调整后净利润同比增长8%，达到12.1亿美元，合每股1.94美元，优于分析师平均预期的每股1.88美元。其中，与资产管理和投融资安排相关的费用相关收益大幅增长30%，达到7.28亿美元，同样超出预期，并创下历史新高。Rowan在声明中表示：“我们第一季度的业绩为全年奠定了强劲基调。”展望未来，在完成1万亿美元目标后，公司已将下一阶段的资产管理规模目标设定为到2029年达到1.5万亿美元。

功率芯片乘上AI东风，英飞凌 (IFNNY.US)Q3营收指引超预期，全财年业绩高增可期。英飞凌于周二公布，1月至3月期间运营亏损高达2.42亿美元，与此前一年同期1.54亿美元的盈利形成断崖式逆转，而华尔街预期亏损也仅为3900万美元左右。这一亏损额几乎吞噬了公司2025年全年收益的一半。归属于股东的净亏损扩大至2.66亿美元，这是自2021年第四季度以来最糟糕的季度盈利表现。当季营收同比增长8%，达到85亿美元，但增速较此前长期保持的两位数增长大幅放缓。

西方石油(OXY.US)Q1业绩好坏参半，中东战事拖累运营之际下调全年产量预测。西方石油一季度营收为52.3亿美元，不及分析师平均预期的56.7亿美元。盈利方面，归属于普通股股东的净利润为32亿美元，较上年同期的7.66亿美元大幅增长，主要是出售OxyChem业务相关收益的推动;调整后每股收益为1.06美元，远超分析师平均预期的0.59美元。第一季度业绩反映了油价上涨带来的好处——平均实现油价升至每桶69.91美元。该公司表示，日产量达到142.6万桶油当量，超过了其指引的高端。

AMD(AMD.US)AI需求成增长引擎，Q1业绩、Q2指引均超预期。AMD第一季度营收同比增长38%至103亿美元，好于分析师平均预期的98.9亿美元。在Non-GAAP会计准则下，营业利润为25.40亿美元，同比增长43%;净利润为22.65亿美元，同比增长45%。调整后每股收益为1.37美元，好于分析师平均预期的1.28美元。AMD预计，第二季度营收为112亿美元，好于分析师平均预期的105亿美元。这一乐观展望表明，该公司正在赢得人工智能计算领域最大支出客户的订单。

超微电脑(SMCI.US)交出“解压”财报：Q3利润率显著修复，Q4业绩指引超预期。超微电脑第三财季实现营收102.4亿美元，较去年同期的46亿美元同比大增123%。然而，这一数字低于市场普遍预期的123亿至124亿美元区间。调整后每股收益(EPS)为0.84美元，远超分析师预期的0.62至0.63美元。本季度最大的亮点还在于毛利率的修复——调整后毛利率达到了10.1%，不仅远高于上一季度的水平，也大幅超越了分析师预估的6.75%。超微电脑提供的第四财季指引中枢远超华尔街预期。公司预计营收将在110亿至125亿美元之间，调整后每股收益为0.65至0.79美元。相比之下，分析师此前预计营收为110.7亿美元，每股收益仅为0.55至0.57美元。

Arista Networks(ANET.US)Q1营收超预期，毛利率略低于预期。公司第一季度营收达27.09亿美元，环比增长8.9%，同比大幅增长35.1%，超出市场平均预期的26.2亿美元。GAAP口径稀释每股收益为0.80美元，非GAAP口径为0.87美元，超出市场平均预期，去年同期分别为0.64美元和0.661美元。该公司公布的调整后营业利润率为47.8%，高于此前46.4%的预期。然而，其调整后毛利率为62.4%，略低于市场普遍预期的62.7%。财务展望方面，针对2026年第二季度，公司预期营收约28亿美元;非GAAP营业利润率介于46%至47%之间;非GAAP稀释每股收益约0.88美元。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:30：2028年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就经济前景和货币政策发表讲话。

北京时间22:30：美国截至5月1日当周EIA原油库存变动。

次日北京时间凌晨01:00：2027年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比参加一场会议的小组讨论。

业绩预告

周四早间：ARM(ARM.US)、Applovin(APP.US)、美国雅保(ALB.US)

周四盘前：壳牌(SHEL.US)、麦当劳(MCD.US)、再鼎医药(ZLAB.US)