英偉達

美光科技

智通财经APP获悉，周三，三大指数上涨，道指重新站上5万点关口。美国总统特朗普表示，美国与伊朗核问题谈判已进入“最后阶段”，但若伊朗拒绝达成协议，美方不排除再度对伊朗采取军事行动，甚至可能发动更大规模攻击。英伟达01财报超预期，但股价盘后仍下跌1.6%。

【美股】道指涨645.47点，涨幅为1.31%，报50009.35点；纳指涨399.65点，涨幅为1.54%，报26270.36点；标普500指数涨79.31点，涨幅为1.08%，报7432.92点。美光科技(MU.US)涨4.7%，英伟达(NVDA.US)涨1%，特斯拉(TSLA.US)涨3%，英特尔(INTC.US)涨7%。纳斯达克中国金龙指数跌0.4%。

【欧股】德国DAX30指数涨313.83点，涨幅1.28%，报24742.00点；英国富时100指数涨103.66点，涨幅1.00%，报10434.21点；法国CAC40指数涨135.66点，涨幅1.70%，报8117.42点；欧洲斯托克50指数涨120.94点，涨幅2.07%，报5973.90点；西班牙IBEX35指数涨382.95点，涨幅2.17%，报18053.05点；意大利富时MIB指数涨826.61点，涨幅1.71%，报49181.50点。

【亚洲股市】日经225指数跌1.23%，韩国综合股价指数跌0.86%，印度Sensex指数涨0.16%，海峡时报指数跌0.54%。

【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.24%，在汇市尾市收于99.090。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1631美元，高于前一交易日的1.1604美元；1英镑兑换1.3442美元，高于前一交易日的1.3397美元。1美元兑换158.84日元，低于前一交易日的159.06日元；1美元兑换0.7868瑞士法郎，低于前一交易日的0.7892瑞士法郎；1美元兑换1.3749加元，低于前一交易日的1.3750加元；1美元兑换9.3324瑞典克朗，低于前一交易日的9.4055瑞典克朗。

【加密货币】比特币徘徊在7.7万美元附近，报77384.85美元；以太坊波动不大，报2106.33美元。

【原油】纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格下跌5.89美元，收于每桶98.26美元，跌幅为5.66%；7月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌6.26美元，收于每桶105.02美元，跌幅为5.63%。

【贵金属】现货黄金重回4500美元上方，报4543.92美元/盎司；现货白银报75.893美元/盎司。

【宏观消息】

美联储警告通胀风险偏向上行。美联储会议纪要显示，工作人员对经济活动的展望较3月会议时的预测略微更强。预计未来几年实际GDP增速将略高于潜在增速。失业率预计今明两年将接近工作人员对其长期水平的估计，2028年前后略低于这一水平。工作人员对今年的通胀预测高于3月会议时的预测，原因在于最新数据、更高的能源价格，以及预计将推高消费者价格通胀的其他中东冲突影响。预计今年上半年之后，随着各种与冲突相关因素对经济的影响逐渐消退，以及更高关税向通胀的传导减弱，通胀将开始放缓；预计到明年年底，通胀将接近2%。总体而言，就业和实际GDP增长预测面临的风险偏向下行，而通胀预测风险则偏向上行：过去五年通胀一直明显高于2%，中东冲突还可能进一步推高通胀，同时部分与关税或能源价格无关的类别也开始出现新的价格压力。因此，工作人员认为，通胀比预期更加持久的可能性，是一个值得重点关注的风险。

美联储会议纪要：当前政策立场需要维持比预期更长的时间。美联储会议纪要显示关于货币政策前景，与会者普遍认为，持续高企的通胀水平以及中东冲突持续时间和经济影响的不确定性，可能导致当前政策立场需要维持比预期更长的时间。一些与会者强调，一旦出现明确的迹象表明通胀回落趋势已稳步恢复，或者劳动力市场出现更疲软的迹象，则可能适宜下调联邦基金利率目标区间。然而，大多数与会者指出，如果通胀率持续高于2%，则可能需要采取一些收紧政策的措施。为了应对这种情况，许多与会者表示，他们希望删除会后声明中暗示委员会未来利率决策可能走向宽松的措辞。与会者指出，货币政策并非一成不变，未来的政策决策将根据每次会议的具体情况而定。

摩根士丹利：AI并购潮呈现“全谱系”发展趋势。摩根士丹利全球科技并购主管Wally Cheng表示，随着企业竞相填补芯片、电力、网络和基础设施等领域的技术缺口，人工智能领域的并购交易正覆盖各种规模，并扩展至多个行业。Cheng表示：“我认为，交易活动将覆盖全谱系，包括私人公司和上市公司。”尽管为AI提供算力支持的半导体因其“科技奇迹”属性而备受关注，但围绕这些芯片的基础设施同样蕴含巨大价值，包括网络、存储、电力以及房地产等领域。Cheng表示，AI行业的估值仍“非常困难”，因为需要在“充满想象空间的独角兽与彩虹式前景”以及实际执行风险之间取得平衡。Evercore科技投行业务高级董事总经理Tammy Kiely也表达了类似观点。她表示，潜在收购方必须评估自身能够创造的潜在价值，同时权衡错失机会的代价。

消息人士：欧洲央行6月加息已基本确定 但7月情况仍存在变数。四位消息人士透露，欧洲央行6月加息已成定局，但该行对于未来是否会有进一步行动持谨慎态度，旨在抑制市场对7月迅速采取后续行动的预期。欧洲央行在4月维持利率不变，但其内部曾就是否加息进行过讨论，并暗示在6月可能会采取行动，因为能源成本持续居高不下。消息人士称，通胀前景目前正朝着该行设想的“不利情况”发展，且伊朗局势仍无缓和迹象，因此该行必须在下次会议上采取行动。因为物价涨幅已达3%，远高于2%的目标，而且在发出政策调整信号后，该行也需要维护其公信力。他们补充道：“即便在会议之前达成了和平协议，也不能保证该协议能够持续有效，而且能源价格在一段时间内仍会保持高位，因为市场恢复正常需要时间。”不过，后续的加息并不紧迫，因为当前的物价压力远比2022年时要温和得多，而且此次价格飙升带来的后续影响目前尚未显现。多种因素表明，该行或许可以将7月的计划搁置，等到9月再做出新的预测，除非通胀前景出现大幅恶化的情况。

拉扎德CEO：美国经济已成为“人工智能赌局”。拉扎德银行首席执行官彼Peter Orszag表示，人工智能的发展及其对股市的提振，意味着美国经济本质上已经成为一场押注人工智能成功的“高杠杆赌局”。Orszag表示，“如果你观察美国经济增长的来源，会发现它来自人工智能和高收入消费者”，而这些消费者同样受益于人工智能推动的股市上涨。他表示：“现阶段，美国经济就是一场押注AI的杠杆交易。像很多赌注一样，它可能成功，也可能失败，但这是一个值得下注的好赌注。”Orszag警告称，随着企业和劳动力适应AI带来的变化，经济可能面临阻力：“劳动力市场能够很好地应对‘快速发生的小冲击’或‘缓慢发生的大冲击’——而这次可能是一次‘快速发生的大冲击’。”

【个股消息】

800亿美元回购 营收及指引均超预期 英伟达股价仍下跌。英伟达(NVDA.US)周三美股盘后发布财报，其2027财年Q1营收816亿美元，市场预期为786.72亿美元、数据中心业务收入为752亿美元，市场预期728亿美元。英伟达还宣布了一项800亿美元的股票回购计划，并将把季度现金股息从每股1美分提高至每股25美分。此外，英伟达数据中心支出（公司收入的主要来源）尚未显示出放缓的迹象。英伟达预计第二季度营收为910亿美元（上下浮动2%），而市场预期中值为867.88亿美元，不过预测值最高一度达到960亿美元。这一前景令那些已经习惯于英伟达不断超越预期的投资者感到失望。该公司在AI计算领域的主导地位也正面临首次重大挑战，众多芯片制造商正试图从中分得一杯羹。业绩公布后，英伟达盘后跌约3%，随后收窄至平盘。

SpaceX正式提交IPO申请 未披露发行规模和估值。特斯拉(TSLA.US)CEO马斯克旗下SpaceX公布了史上最大规模IPO的计划，向投资者全面披露了这家涵盖火箭发射、卫星宽带及人工智能业务的公司财务状况细节。根据周三提交给美国证交会（SEC）的招股说明书，该公司报告今年前三个月销售额为47亿美元，运营亏损为19亿美元。马斯克在IPO后将拥有85.1%的投票权。公司还计划在近地小行星开展采矿业务。文件还显示，Anthropic将在2029年5月之前每月向SpaceX支付12.5亿美元。虽然发行规模和拟议估值尚未披露，但媒体此前报道称，SpaceX曾讨论以1.75万亿美元的估值筹资约750亿美元。SpaceX将在纳斯达克上市，股票代码为SPCX。