TeraWulf Inc.

智通財經APP注意到，數據中心運營商Terawulf(WULF.US)剛剛完成一筆標誌性的高收益債券發行，目前正着手探索通過槓桿貸款市場為其AI基礎設施建設融資。

該公司CFO帕特里克·弗勒裏在接受採訪時表示，公司正與摩根士丹利等銀行合作開發貸款產品。儘管TeraWulf的下一筆融資很可能仍是高收益債券，但"也可能是一筆貸款"。

約八個月前，TeraWulf發行了32億美元高收益債券用於擴建紐約州的一座數據中心，這是華爾街機構(此次同樣是摩根士丹利牽頭)三十多年來規模最大的垃圾債券發行。科技公司正動用信貸市場各個角落來滿足AI前所未有的資金需求，推動華爾街設計新型債務結構以跟上步伐。

弗勒裏表示，"TeraWulf及其許多同行正積極與銀行合作開發這類產品，""基礎架構已基本就緒，市場只是在等待更多交易落地以確立先例。"

這一先例出現在4月下旬——CoreWeave公司推出了首筆由OpenAI等企業GPU客户合約支持的槓桿貸款。這筆31億美元的貸款吸引了約190億美元的投資者訂單。

弗勒裏指出，對接貸款投資者也為進入抵押貸款債券市場提供了路徑，該市場是槓桿貸款的最大買家。"這為行業開闢了一個重要的全新資本來源，"他表示。

這家正從比特幣挖礦轉型的公司一直在擴大數據中心版圖，近期收購了肯塔基州東部一處高性能計算開發場地。

"鑑於建設HPC基礎設施所需的資本規模，擴充可用融資工具包是該行業走向成熟的重要一步，"弗勒裏説。

該公司去年10月發行的32億美元高收益債券(加密貨幣礦企的首筆此類交易)旨在為紐約州巴克納湖濱園區的數據中心擴建提供部分資金。

這筆交易獲得了谷歌母公司Alphabet提供的所謂"兜底支持"吸引，TeraWulf斬獲了價值逾110億美元的投資者訂單。這家科技巨頭將在設施投運後對該債務提供擔保。

弗勒裏表示，"隨着更多交易進入市場，投資者對這類資產類別日益熟悉，融資條款也隨之演變，""我認為隨着更多發行人使用該產品，槓桿貸款市場也會出現類似的漸進發展。"