英偉達

Everpure, Inc. Class A

智通財經APP獲悉，據Wedbush證券最新報告，英偉達(NVDA.US)的Grace Blackwell系統，包括GB300和B300型號，持續面臨高漲需求，多名客户反饋這些產品的採購難度正在加大。

分析師Matt Bryson和Antoine Legault在週一發佈的投資者報告中表示：“自Ampere與Hopper發佈以來，我們未曾見過在英偉達加速器週期如此後期階段仍出現供貨緊張的情況。這在我們看來表明，需求上升的速度比此前預期更為迅猛。”

儘管供應受限，尤其是內存方面的瓶頸，仍是導致缺貨的主要原因，但Wedbush指出，英偉達在“整個科技生態系統中，當前的供應鏈佈局處於最有利位置”。英偉達已搶先競爭對手鎖定了2026年的DRAM和HBM供應，且很可能已提前完成2027年的採購安排。

Bryson補充道：“我們並非暗示英偉達的同行或客户沒有獲取未來供應承諾，而是認為，任何其他芯片設計公司、雲服務提供商CSP、OEM等，在爭取增量部件以滿足超預期需求時，至少都會面臨同樣甚至更大的挑戰。”

在內存領域，Wedbush認為，Everpure(P.US)可能是投資者參與NAND和DRAM持續漲價行情的最佳標的之一。

Bryson指出：“當前NAND定價已上漲70%，且年內有望進一步走高。這一前景若轉化為收入，意味着銷售動能將在年內持續提升，這與公司管理層的指引形成鮮明對比。而且，考慮到Everpure相比同行使用的NAND更少、NAND成本更低、每存儲單位的DRAM用量也更少，我們認為其在漲價商品環境中的有利定位使其前景更具合理性。”

Wedbush對英偉達和Everpure均給予“跑贏大盤”評級，目標價分別為330美元和105美元。