- 2025-02-07 21:53:19
美股前瞻 | 美國1月非農不及預期 失業率意外下滑 阿裏(BABA.US)否認投資DeepSeek傳聞
1.2月7日(周五)美股盤前，截至發稿，美股叁大股指期貨基本保持不變，納指期貨跌0.09%，標普500股指期貨跌0.06%，道指期貨漲0.02%。2.截至發稿，德國DAX指數跌0.11%，英國富時100指數跌0.18%，法國CAC40指數跌0.19%，歐洲斯托克50指數跌0.19%。3.截至發稿，WTI原油漲0.62%，報74.75美元/桶。布倫特原油漲0.64%，報71.06美元/桶。市場消息美國非農低于預期，失業率意外下降。美國1月季調後非農就業人口錄得14.3萬人，大幅低于市場預期的17萬水平，創去年10月以來新低。美國1月失業率錄得4.0%，爲去年5月以來新低，市場預期爲4.1%不變。12月份非農新增就業人數從25.6萬人上修5.1萬至30.7萬人。修正後，11月和12月新增就業人數合計較修正前高10萬人。1月份招聘速度放緩，原因是野火和暴風雪抑制了一些行業的發展，同時美聯儲暗示將暫停降息進程，這給經濟增長帶來了不利因素。不過，美國勞動力市場仍健康，繼續推動經濟增長，而不會造成通脹壓力。這也有助于解釋爲什麽美聯儲的政策制定者在去年叁次降息後表示不急于進一步降低借貸成本。“血流不止”!關稅風暴+科技股“業績殺”，逾百億美元資金逃離美股。截至2月5日當周，美國股票基金出現五周內第四次周度資金流出，原因是美國總統唐納德·特朗普征收關稅加劇地緣政治風險，以及投資者對主要科技公司弱于預期的收益感到謹慎。LSEGLipper的數據顯示，投資者淨抛售了價值107.1億美元的美國股票基金，這是自2024年12月18日以來最大的單周抛售規模。相比之下，投資者分別向亞洲基金和歐洲基金淨配置48.6億美元和18.8億美元。受地緣政治不確定性影響，黃金期貨價格逼近紀錄高位。黃金期貨價格上漲，略低于曆史最高紀錄。德國商業銀行分析師表示，推動金價上漲的不是通常的價格驅動因素——美元走強和利率預期——而是政治動蕩時期的避險需求。他們在一份報告中表示，這尤其反映了圍繞特朗普總統政策的不確定性。盡管如此，價格上漲已經有誇大的迹象，未來幾周價格可能會出現回調。德國商業銀行補充稱，到今年年中，現貨金價料報每盎司2700美元，到2025年底報每盎司2650美元。美銀：美股的全球主導地位正在減弱，建議做多中國股票。美國銀行策略師預計，美國股市在2025年初停止了持續上漲後，其領先優勢將繼續消退。包括MichaelHartnett在內的策略師指出，今年迄今爲止，巴西、德國、英國、中國和加拿大等股市的回報率都高于標普500指數，這是因爲所謂的七大科技公司未能提供他們長期以來所提供的推動力。他們建議做多中國股票，因爲他們預計貿易和科技戰不會升級。在債券方面，美國銀行預計美國國債收益率將降至4%以下，因爲美國總統特朗普希望解決政府支出問題，阻止債務螺旋式上升，同時也希望國會批准他的減稅計劃。10年期美國國債收益率跌破4.50%，可能爲進一步下跌打開大門。LBBW分析師ElmarVoelker在一份報告中說，10年期美國國債收益率今年首次明顯跌破4.50%的關口，可能爲進一步下跌打開了大門。從圖表分析師的角度來看，收益率下滑可能向債券多頭發出一個信號。收益率的上升趨勢似乎已經被打破，這種上升趨勢在2024年秋季開始，在很大程度上是由特朗普當時選舉勝利在即引發的。強美元勢頭難擋?瑞銀：美國經濟驅動美元“超級周期”。特朗普總統的“美國優先”貿易政策要求美國財政部調查外彙操縱行爲。這意味着強勢美元的問題重新提上了議事日程，不過，人們對強勢美元的來源看法不一。瑞銀發布研報稱，盡管美元仍是主要的全球儲備貨幣，但瑞銀並不認爲這是美元近年來持續升值的原因。相反，瑞銀認爲美元的強勢在很大程度上是由相對的經濟表現所解釋的，這通常被稱爲“美國例外論”。個股消息阿里巴巴(BABA.US)人士否認投資DeepSeek傳聞。此前有市場傳聞稱，阿里巴巴擬10億美元投資DeepSeek，使得阿裏股價盤前一度拉升漲近7%。不過，隨後阿裏方面否認了該傳聞，集團副總裁顔喬在朋友圈回應稱：“同爲中國杭州企業，我們爲DeepSeek鼓掌，但是外界流傳阿裏投資DeepSeek的信息是假消息。”截至發稿，阿裏盤前漲幅收窄至4%以內。特斯拉(TSLA.US)國産車1月銷量同比下降11.5%，連續第四個月下滑。中國乘聯會的數據顯示，特斯拉公司在1月份售出63238輛中國制造的汽車，同比下降11.5%，環比下降32.6%，連續第四個月下滑。中國産Model3和ModelY的交付量同比下降了32.6%。上個月，特斯拉在中國推出了其暢銷SUVModelY的改版車型。在中國，它面臨着來自挑戰者的越來越大的壓力。與本田(HMC.US)合並告吹後，傳富士康擬與日産(NSANY.US)重啓談判。在傳出富士康母公司鴻海精密有意與陷入困境的日産汽車重啓合作談判的消息後，日産股價應聲上漲。此前，日産與本田汽車的合作計劃宣告破裂。據報道，鴻海董事長劉揚偉已指示鴻海電動車策略官、前日産高管關潤主動接觸持有日産約36%股份的法國汽車制造商雷諾(RNLSY.US)，洽談釋出股權可能性。據了解，去年，鴻海曾探索對日産進行投資或收購的可能性，但在12月日産與本田達成合作協議、計劃將兩家品牌納入同一控股公司後，富士康暫時擱置了這一計劃。本周，本田和日産證實雙方仍在討論各種選擇，包括終止合作談判的可能性。據知情人士透露，隨着日産准備結束與本田的談判，該公司正在尋找新的合作夥伴，這可能爲富士康重新打開合作之門。盤前漲超21%!Z世代最愛的社交平台Pinterest(PINS.US)業績與展望均超預期，用戶數突破5.5億。該公司在周四的業績展望中表示，當前期間的營收預計爲8.37億美元至8.52億美元，超過了華爾街分析師們普遍預計的8.35億美元。剔除某些項目後的利潤預計爲1.55億美元至1.7億美元，超過分析師們普遍預計的1.41億美元。Pinterest所開發的應用App讓用戶們可以搜索圖片和視頻，並將它們保存到虛擬的消息圖釘板上，此外，Pinterest還公布了超出分析師普遍預期的第四季度營收和整體用戶增長數據。Pinterest四季度總營收同比增長18%，達到11.5億美元，略高于分析師們普遍預計的11.4億美元，並標志着Pinterest首次實現季度營收突破10億美元。Pinterest的月度活躍用戶總數約爲5.53億創下新高，超過了分析師們普遍預計的5.474億用戶。傳卡車界“特斯拉”Nikola(NKLA.US)接近申請破産，240億美元市值蒸發。據知情人士透露，電動卡車制造商Nikola正接近申請破産。該公司股價在盤後交易中下跌20%，至0.60美元。Nikola正與PillsburyWinthropShawPittman律師事務所合作，探討包括出售或重組公司在內的破産方案。該公司一直在努力籌集資金，其現金余額也在減少，每賣出一輛卡車就會虧損數十萬美元。Nikola周四表示，正在評估各種選擇，包括融資作爲財務重組的一部分。不過，該公司拒絕就是否正在尋求破産程序置評。上個月報道稱，這家電動卡車制造商正在探索各種選擇，包括出售部分業務或整個公司。重要經濟數據和事件預告北京時間22:25美聯儲理事鮑曼就銀行監管發表講話北京時間23:00美國2月密歇根大學消費者信心指數初值、美國12月批發庫存月率終值(%)北京時間次日淩晨01:00美聯儲理事庫格勒發表講話
- 2025-02-07 21:46:40
美股異動 | 集成DeepSeek大模型能力 塗鴉智能(TUYA.US)盤前漲逾5%
周五，塗鴉智能(TUYA.US)美股盤前漲逾5%，報3.58美元。塗鴉智能作爲全球AI硬件生態的核心推動者，在雲開發者平台上集成了DeepSeek大模型能力，其生態內的PoweredbyTuya中控屏、音箱、網關等核心硬件，可以通過“自然語言精准交互、多模態場景感知”等AI技術，推動設備向“主動智能”升級。此次集成標志着塗鴉在AlDevice與AlEdge領域的進一步布局，爲開發者提供了更低門檻、更高效率的AI硬件開發路徑，助力其搶占智能家居、智慧辦公等場景的交互入口。
- 2025-02-07 20:58:52
分析師唱衰比例十年來最高! 通用(GM.US)福特(F.US)陷入“價值陷阱”？
通用汽車(GM.US)和福特汽車(F.US)正位列標准普爾500指數中最便宜的股票。但華爾街分析師說，這並不意味着適合買入。隨着圍繞兩家百年汽車制造商前景風險正在增加，分析師對其股票的看法正在迅速惡化。通用汽車和福特分析師建議賣出的比例目前處于至少10年來的最高水平。根據彭博社收集的數據，超過9%的通用分析師對該股給出了賣出評級，這是自2015年以來的最大比例。對于福特，27%的分析師建議賣出，這是自2010年以來的最高水平。兩家公司最近都公布了業績，福特周叁公布了業績，通用上周公布了業績。福特警告稱，由于新車型推出帶來的價格和成本下降，今年利潤將大幅下降，而通用公布的盈利前景有所改善，但未能令投資者感到振奮。然而，對唐納德·特朗普總統領導下的關稅可能造成的破壞性影響的擔憂令這兩家公司的股價承壓，引發股市下跌。鑒于汽車制造商龐大的全球供應鏈，人們普遍認爲汽車行業是最容易受到關稅影響的行業之一。但他們的問題遠不止于此。此外，傳統汽車制造商還面臨着長期挑戰，他們正在尋求業務轉型，以便在一個朝着電動汽車和自動駕駛汽車方向發展的行業中競爭。在這個領域，特斯拉(TSLA.US)、中國的比亞迪和Alphabet(GOOGL.US)旗下Waymo等競爭對手遙遙領先。SpearInvest首席投資官伊萬娜•德列夫斯卡(IvanaDelevska)表示：“我們在這一領域不是買家，這是一項很難起步的業務，而傳統的汽車業務即將被顛覆。”截至周四收盤，通用汽車的市盈率爲4.3倍，而福特的市盈率爲6倍。標准普爾500指數的平均市盈率爲22倍。彭博情報(BloombergIntelligence)分析師史蒂夫·曼(SteveMan)和彼得·勞(PeterLau)表示：“這可能存在價值陷阱的風險。”“股價便宜，但基本面看起來並不好，行業正在重組，企業利潤率很低。”分析師對這兩家公司的利潤和收入增長預期也很悲觀。彭博彙編的數據顯示，在經曆了2024年38%的年利潤增長後，通用汽車2025年調整後每股收益預計將僅增長4.5%，收入預計將下降3%以上。對福特而言，前景更爲黯淡。數據顯示，預計今年調整後每股收益將下降18%，營收下降0.8%。不過，就目前而言，關稅的動向可能會對這些股票造成最大的沖擊。盡管特朗普推遲了對加拿大和墨西哥商品征收25%關稅的計劃，但通用汽車和福特汽車的股價仍然低迷。此外，對中國征收10%的新稅近期已通過。這些貿易問題再次出現在美國汽車制造商面前，目前它們已經在努力應對電動汽車需求放緩的問題。它們在電動汽車上投入了大量資金，開發成本也在上升，而且行業觀察人士警告稱，美國汽車的價格已經攀升得如此之高，消費者很快就會發現很難負擔得起。如果特朗普對加拿大和墨西哥提出的關稅真的實施，它們將進一步提高汽車制造成本，彭博情報估計，每輛車的成本至少會增加3500美元。公司通常會把這些更高的成本轉嫁給買家。伯恩斯坦分析師丹尼爾•羅斯卡(DanielRoeska)本周在一份報告中寫道：“雖然關稅的推遲實施給了汽車制造商更多的時間來規劃應對措施，但從投資的角度來看，長期的不確定性使美國汽車業變得複雜。”他補充稱，鑒于目前這個問題尚不明朗，投資者最好等到有關政策談判的信息公布後再行動。
- 2025-02-07 20:16:13
震坤行(ZKH.US)旗下AI産品已接入DeepSeek模型
2月6日，中國MRO采購服務平台震坤行(ZKH.US)宣布旗下AI産品--AI物料管家已接入DeepSeekV3模型，用戶可以在處理海量物料數據清單時自主選擇使用，爲企業在物料梳理相關工作環節帶來更多改善。AI物料管家作爲業內首款聚焦于企業物料管理環節的生成式AI工具，將協同DeepSeekV3強大的推理能力，豐滿Al物料管家MoE架構，全面提升對企業物料信息的識別和信息補充能力，進一步提升准確率，未來支持用戶在線直接反饋對梳理結果的滿意程度，結合chat能力答複用戶關于物料及商品相關的咨詢。AI物料管家接入DeepSeekV3之後帶來更多改變，爲物料標准化工作打開新思路。隨着生成式AI技術在全球範圍內飛速進步，工業用品供應鏈的智能化轉型升級迎來新的變革。震坤行基于過去多年平台運行和1700萬個SKU積累，形成了獨特的數據優勢，打造出工業用品供應鏈這一垂直領域的生成式大模型。震坤行CTO劉陽表示：“此次接入更深層的意義是AI的産業化應用，已經從模仿式的快思考時代，正式進入到推理式的深度思考時代。2025年，我們會堅持與優秀的基礎模型合作，也會推出一系列AI産業化的産品和解決方案，開啓工業用品供應鏈智能化變革的深水區探索，專注于打造工業用品供應鏈領域的AI智能體，將先進的數字化與智能化能力賦能給供應鏈上下遊的合作夥伴，共同把握AI時代帶來的行業新機遇。”
- 2025-02-07 19:08:09
特斯拉(TSLA.US)國産車1月銷量同比下降11.5% 連續第四個月下滑
獲悉，周五，中國乘聯會的數據顯示，特斯拉公司(TSLA.US)在1月份售出63238輛中國制造的汽車，同比下降11.5%，環比下降32.6%，連續第四個月下滑。中國産Model3和ModelY的交付量同比下降了32.6%。上個月，特斯拉在中國推出了其暢銷SUVModelY的改版車型。在中國，它面臨着來自挑戰者的越來越大的壓力。去年12月，小米(01810)電動轎車SU7銷量超過了Model3，其首款SUV預計將于今年夏天推出，與ModelY競爭。比亞迪(BYD.US)旗下的王朝和海洋網系列電動汽車和插電式混合動力汽車上個月共售出296,446輛，同比增長47.5%。按廠商來看，比亞迪遙遙領先，吉利汽車、長安汽車分別憑借約12.11萬輛、6.59萬輛緊隨其後，特斯拉中國1月銷量位列第四。據報道，特斯拉在中國農曆新年期間暫停上海部分新ModelY生産線的生産，以進行升級，爲期叁周左右。在激烈的市場競爭中，特斯拉在中國電動汽車市場的份額有所下降，而在中國等市場推出的折扣和融資激勵措施，在第四季度損害了特斯拉的利潤率。除了爲老款ModelY提供1萬元(1372美元)的未償還貸款折扣，以及爲部分Model3和老款ModelY提供長達5年的零利率融資外，特斯拉周叁還宣布，爲在中國銷售的所有Model3汽車提供8000元的保險補貼。特斯拉計劃今年在中國推出名爲“全自動駕駛”的高級駕駛輔助軟件。
- 2025-02-07 18:28:18
波動陰霾下美股風格突變？花旗放話：2025年成長主題“穩守C位”
花旗發布美國股市主題投資策略報告，強調盡管市場面臨多種風險，但成長型主題依然表現強勁。花旗強調，2025年成長型主題繼續引領市場走向。花旗表示，由于高利率、人工智能(AI)巨額投資遭受質疑以及關稅問題，美國股市在1月份經曆了相當大的波動。不過，整體而言，美國股指仍小幅上漲。從表面上看，這些風險似乎確實導致了股市風格切換。納斯達克100指數落後于標普500指數，羅素1000指數正在引領成長股。然而，仔細觀察股票和主題層面的市場行爲，花旗發現成長股實際上表現不錯。在等加權的基礎上，美國成長型股票的表現優于價值型股票，成長型主題表現優于周期型和防禦型主題。市值加權指標的表現因七大科技巨頭的影響而有所不同。由于宏觀經濟和政策的不確定性，花旗預計今年一季度甚至上半年市場都會出現波動。爲了應對市場波動，花旗主張平衡配置，將成長型主題與周期型和防禦型主題相結合。盡管市場波動，但花旗的主題投資組合(Thematic30)整體表現良好。花旗對主題投資組合進行了調整，用共和廢品處理(RSG.US)替換了愛迪生國際(EIX.US)。花旗認爲共和廢品處理未來兩年的ROE有望改善，且其低市場貝塔值有利于應對持續的市場波動。盡管愛迪生國際在洛杉矶野火中遭受損失，不過花旗仍予該股“買入”評級。花旗主題股票推薦名單總體而言，花旗建議投資者保持對成長型、周期型和防禦型主題的均衡配置，以應對上半年的各種風險。花旗還建議投資者在市場行情明朗之前保持耐心，關注增量阿爾法機會，而不是追求更多元化的投資風格。
- 2025-02-07 16:38:03
DeepSeek R1模型引發投資者擔憂，小摩：邊緣AI需求上升或將刺激傳統DRAM市場增長
APP了解到，DeepSeek的R1模型發布引發了投資者的擔憂，市場擔心訓練成本曲線加速下降，進而影響數據中心AI硬件需求。摩根大通基于此，發布了針對內存行業的報告。內存行業18個月的增長周期在很大程度上依賴于高端訓練GPU對計算需求(HBM)的不斷攀升，過去兩周，該行業平均股價下跌了11%(費城半導體指數同期下跌9%)。在市場關注GPU需求可能放緩的同時，該行強調，邊緣AI遷移帶來的內容增長以及AIASIC市場的發展，都在鞏固AI生態系統。小摩認爲，推理模型效率的進一步提升，可能會帶來更多預訓練需求，從而加快AI在各個終端領域的滲透。目前，尚未發現HBM訂單放緩或投資計劃削減的迹象，主要雲服務提供商(CSP)客戶在近期的財報及前景展望中，對資本支出表達了樂觀態度。小摩認爲，推理需求在HBM中的上升空間有限，邊緣AI/傳統DRAM的上升潛力更大。該行預計，具有性價比的推理模型(如DeepSeek)的普及，可能會加速邊緣AI的遷移，與HBM相比，傳統DRAM的上升概率更高，因爲在中央計算內存(CPU)需求中，推理産品組合占比僅爲10%。從內容和位需求的角度來看，HBM對推理ASIC芯片的附加率仍然較低。目前，該行預計2026年PC和智能手機的邊緣AI采用率分別爲25%和40%，如果完全向邊緣AI遷移(100%)，將釋放出強勁的位增長潛力。與基礎情景相比，邊緣AI位需求有超過220%的上升潛力，這意味着全球DRAM市場總規模(TAM)將增長20%。從HBM的角度來看，該行預測低成本推理模型不會降低商用GPU的需求，反而可能會刺激更多需求。正如DeepSeek的論文所指出的，迭代訓練是優化推理模型的有效方式，這表明訓練需求將持續存在。此外，小摩針對HBM需求放緩與邊緣AI需求上升的情景，對DRAM市場供需進行敏感性分析(若HBM需求下降10%，邊緣設備AI滲透率需提高5%，才能實現供需平衡)。在商用GPU和ASIC之間，該行認爲，在快速變化的環境中，GPU在訓練方法上更具靈活性。因此，建議投資者關注以英偉達爲核心的供應鏈(在亞洲內存領域，首選SK海力士)。該行認爲，如果客戶沒有大量庫存，需求下降10%不太可能導致明顯的供應過剩以及削減訂單的情況。然而，需求下降約20%可能會在今年造成近14周的供過于求，因此預計重新分配HBM晶圓投入將不可避免。每2.5%的額外非HBM供應可以通過約5%及更高的邊緣AI滲透率或約20%及更高的邊緣AI位需求增長來消化。各種終端應用載體更快地采用人工智能可能會刺激更換周期加速，每箱內容升級將成爲原始設備制造商(OEM)的先決條件。更高的HBMASP可能會OEM帶來利潤。盡管市場供需相對平衡，但考慮到HBM平均售價(ASP)高于傳統DRAM，對DRAM市場總規模(TAM)的淨影響可能會被稀釋(HBM需求每減弱10%，DRAMTAM下跌約2%)。
- 2025-02-07 15:22:47
輝瑞(PFE.US)宣布：effrey Legos博士將加入公司並擔任首席腫瘤官
2月5日，輝瑞(PFE.US)宣布，JeffreyLegos博士將加入公司並擔任首席腫瘤官，負責領導公司的腫瘤學研發工作，監督從臨床前到後期臨床開發活動的所有職能。Legos博士將向輝瑞首席科學官兼研發總裁、醫學博士ChrisBoshoff彙報工作，並將在輝瑞研發領導團隊中代表腫瘤學部門。Legos博士將接替臨時首席腫瘤官RogerDansey，後者將如前所述過渡到退休狀態。Legos博士擁有20多年成功領導大型跨國團隊的經驗，涵蓋腫瘤學藥物開發的所有職能和階段，已獲得40多項全球藥品和輔助診斷的監管批准，包括新分子實體、産品管線拓展和器械的上市前批准。加入輝瑞之前，Legos博士在諾華擔任執行副總裁兼腫瘤學和血液學開發全球主管。
- 2025-02-07 15:04:22
北美市場“挑大梁”？特斯拉(TSLA.US)將美國Model X售價上調5000美元
特斯拉(TSLA.US)在官網宣布，將美國市場ModelX車型的價格上調了5000美元。具體來看，ModelX全驅版的價格從79,990美元上調至84,990美元;ModelXPlaid的價格則從94,990美元上調至99,990美元。這並非特斯拉首次在北美市場上調售價。去年12月，特斯拉將美國ModelS汽車價格上調了5,000美元，並從2月1日起在加拿大上調了其所有車型的價格。特斯拉並未透露漲價的原因。不過，該公司正在努力降低汽車生産成本，並在1月份表示，由于原材料價格暴跌，制造其汽車的平均材料和勞動力成本在去年第四季度達到了最低點。相比之下，特斯拉在中國市場采取了截然不同的策略。據報道，2月5日特斯拉在中國市場對核心車型Model3推出大力度優惠組合，包括限時保險補貼8000元、5年0息政策、特享充電權益。這是繼2024年底之後，特斯拉推出的又一輪新優惠。值得注意的是，特斯拉在歐洲市場的表現不容樂觀。今年1月份，特斯拉在德國的新車注冊量暴跌59%，僅爲1,277輛，創下自2021年7月以來的最低月度銷量記錄。分析認爲，特斯拉CEO馬斯克對德國極右翼政黨“德國選擇黨”的公開支持，可能影響了市場需求。另外，1月份，特斯拉在法國的銷量暴跌63%，在英國則下降了12%。
- 2025-02-07 14:55:00
消防和安全業務領域再添一筆交易 黑石(BX.US)擬以11億美元從TruArc收購 AI Fire
據知情人士透露，黑石(BX.US)同意以約11億美元(包括債務)收購AIFire。AIFire負責安裝和維護滅火器、警報器、噴水滅火系統和其他産品，其支持者是TruArcPartners，後者于周四早些時候宣布了一項出售協議，但未透露買家的具體信息和條款。黑石集團的代表拒絕發表評論，TruArc的代表也沒有立即回應尋求評論的消息。該交易是近期消防和安全業務領域的又一交易，因爲業主在極端天氣下尋求更多保護。知情人士周四早些時候透露，Permira已同意以約18億美元(包括債務)收購EncoreFireProtection。1月份，Pye-BarkerFire&Safety表示，已將少數股權出售給GICPte和阿布紮比投資局的一家全資子公司。
