- 2026-02-24 10:56:17
港股異動 | AI衝擊波捲土重來 應用軟件股普遍下挫 聚水潭(06687)跌超9%
智通財經APP獲悉，AI衝擊波捲土重來，港股應用軟件股普遍下挫，截至發稿，新紐科技(09600)跌9.52%，報0.285港元；聚水潭(06687)跌9.37%，報19.54港元；浪潮數字企業(00596)跌7.9%，報3.73港元。消息面上，隔夜美股大型科技股多數收跌，軟件股再遭猛烈拋售。美國AI初創公司Anthropic宣佈，其“Claude Code”工具新增對COBOL語言系統的支持能力，可自動化完成老舊系統現代化過程中複雜的代碼分析、邏輯梳理與遷移規劃工作，大幅降低人工介入成本與週期。COBOL(面向商業的通用語言)由美國通用汽車公司於20世紀50年代末主導開發，長期作爲金融、政務等關鍵領域核心系統語言。此外，主題投資機構Citrini Research發佈了一份題爲《2028年6月情景分析》的研究報告。報告在開篇明確指出，這不是預測，而是一場思想實驗。其設定更接近一次極端壓力測試：假設到2028年，AI在白領崗位中加速滲透，部分崗位被替代，收入下降、消費收縮，依賴軟件系統運行的信貸資產風險上升，最終拖累經濟進入收縮區間。
- 2026-02-24 10:54:11
海通國際：25Q4新濠國際發展(00200)EBITDA利潤率環比下滑 市場份額同比環比均下滑
智通財經APP獲悉，海通國際發佈研報稱，25Q4新濠國際發展(00200)的市佔率達14.0%，較25Q3的14.6%下滑0.6個百分點，較24Q4的14.7%提升0.7個百分點。2026年開局強勁，全行業需求穩步復甦。管理層強調澳門市場2026年初至今的份額持續提升，並指出春節前預訂量強勁，且客戶結構較2025年有所優化。管理層預計2026年第三季度Countdown酒店將如期開業，同時新濠天地餐飲區域的翻新工程正在進行中，將進一步提升2026年的客戶體驗。行業競爭激烈程度符合預期，趨勢穩定，與同行的評論一致。海通國際主要觀點如下：事件：新濠國際發展的子公司新濠博亞娛樂發佈25Q4業績，公司實現經營收益12.9億美元，同比提升8.6%;經調整EBITDA達3.0億美元，同比提升11%，對應經調整EBITDA利潤率爲23.2%，同比提升0.5個百分點。2025年，公司經營收益達51.6億美元，同比提升11.3%;經調整EBITDA達13.2億美元，同比提升15.5%，對應經調整EBITDA利潤率爲25.5%，同比提升0.9個百分點。公司澳門地區博彩收益同比增速超10%，新濠天地的經營收益同比增長18%25Q4公司澳門地區的經營收益爲11.0億美元，同比提升11.1%，環比提升0.1%。其中，博彩/非博彩業務分別貢獻9.3/1.8億美元，同比分別變動+11.5%/+8.8%，環比分別變動+1.0%/-4.0%，佔比分別爲84%/16%。按物業劃分，新濠天地/新濠影匯/新濠鋒的經營收益分別爲7.0/3.6/0.3億美元，同比分別變動+17.7%/+5.4%/-18.9%，環比分別變動+3.4%/-4.0%/-9.5%，佔比分別爲63%/33%/2%。VIP業務拖累，下注額增速放緩公司澳門地區的總下注額達117.6億美元，同比提升1.7%，環比提升8.0%。其中，VIP/中場/老虎機的下注額分別爲62.8/28.3/26.6億美元，同比分別變動-2.0%/+8.5%/+3.9%，環比分別變動+12.5%/+2.4%/+4.0%，佔比分別爲53.4%/24.0%/22.6%。新濠天地的VIP贏率爲3.18%，高於2.85%至3.15%的物業預期範圍。25Q4公司的VIP/中場/老虎機贏率分別爲3.61%/31.05%/2.94%，24Q4VIP/中場/老虎機贏率分別爲2.38%/31.22%/3.35%。公司博彩毛收入增速低於行業同期水平，贏率提升帶動VIP業務增速超30%公司澳門地區的博彩毛收入達11.6億美元，同比提升9.9%，同比增速不及行業同期水平(+15%)，環比增長2.0%。其中，VIP/中場/老虎機的毛收入分別爲2.0/8.5/0.8億美元，同比分別變動+31.1%/7.9%/-8.8%，環比分別變動-2.7%/+4.8%/-13.3%，佔比分別爲17.3%/75.9%/6.8%。本季度，公司博彩毛收入同比增長主要由中場投注額增加及VIP贏率提高所帶動。經調整EBITDA利潤率環比有所下滑公司澳門地區的經調整EBITDA達2.8億美元，同比提升24%，環比下滑11.2%，對應經調整EBITDA利潤率爲25.5%，同比提升2.7個百分點，環比下滑3.2個百分點。其中，新濠天地/新濠影匯的經調整EBITDA分別爲1.94/0.87億美元，同比分別變動+38.3%/+6.6%，環比分別變動-6.4%/-17.3%，對應的經調整EBITDA利潤率分別爲27.8%/24.0%，同比分別變動+4.1/+0.3個百分點，環比分別變動-2.9/-3.9個百分點。風險提示：宏觀經濟增長低於預期，澳門博彩監管政策趨嚴，海外博彩市場競爭加劇等。
- 2026-02-24 10:51:47
港股異動 | 博彩股集體走低 春節假期澳門日均賭收遜預期 花旗下調2月賭收預測
智通財經APP獲悉，博彩股集體走低，截至發稿，美高梅中國(02282)跌4.06%，報13.01港元；新濠國際發展(00200)跌4.21%，報4.55港元；金沙中國(01928)跌3.04%，報18.18港元；永利澳門(01128)跌1.68%，報5.84港元。花旗發佈研報稱，根據行業消息來源，澳門2月首22天的博彩收益總額可能已達約143億澳門元，雖然農曆新年第四至第六天的博彩收益表現強勁，每日約12億至13億元，但該周首四天的貴賓廳贏率顯著低於正常水平。根據行業消息來源，貴賓廳博彩量按月下跌約8%至10%，中場博彩收益按月下跌約10%至12%。由於農曆新年前趨勢較預期疲弱，該行將2月博彩收益預測由200億元下調至195億元，按年下跌1%。瑞銀也表示，根據其渠道調查顯示，春節假期(2月16日至22日)期間，澳門日均賭收約爲7.86億澳門元，低於市場預測每日約9億至9.5億澳門元。雖然初期需求疲軟，但最後三天(20日至22日)的成交額增速加快，每日達到12億至13億澳門元，按年上升約10%至15%，令本月至今的日均賭收約爲6.5億澳門元，但仍按年下跌約8%，按月下跌約11%。
- 2026-02-24 10:50:30
港股異動 | 東方電氣(01072)漲超5% 重燃主機供需硬缺口將長期延續 公司燃氣輪機出口有潛在擴張空間
智通財經APP獲悉，東方電氣(01072)漲超5%，截至發稿，漲4.82%，報35.34港元，成交額3.55億港元。財通證券發佈研報稱，海外重燃主機廠擴產節奏剋制，供需硬缺口將長期延續。該行估計2025年全球重燃意向訂單已超80GW，而實際可交付產能僅約 50GW，三菱重工測算GTCC聯合循環重燃市場需求或接近100GW，供需矛盾顯著。核心原因在於頭部廠商擴產週期(3-5年)滯後於AIDC、調峯等需求爆發。從三大主機廠看，GEV、西門子能源、三菱重工在手訂單飽滿，排產均至2029年。美銀證券此前表示，東方電氣燃氣輪機出口有潛在擴張空間。該行預測，公司2025至2027年淨利潤的年複合增長率將達13%，受惠於中國電力資本開支上升週期。此外，設備訂單隨平均售價回升進行銷售確認，將驅動公司淨利潤穩步增長。
- 2026-02-24 10:50:00
佑駕創新(02431)與地上鐵、壁虎科技達成戰略合作，開啓無人物流規模化新階段
智通財經APP獲悉，近日，佑駕創新(02431)正式宣佈與地上鐵綠色科技(深圳)股份有限公司、深圳壁虎新能源汽車科技有限公司達成戰略合作伙伴關係。三方將整合優勢資源，共同推進車規級無人物流車的設計、生產與交付，以規模化效應彌補市場空缺，全力攻堅核心市場份額，並實現關鍵性市場突破，爲無人物流規模化落地樹立標杆。根據合作協議，三方將以“優勢互補、協同發展、共創共贏”爲宗旨，精準切入無人物流市場的核心需求，構建起從技術研發、整車量產到市場落地的全鏈條協同體系。佑駕創新將嚴格對標國家及行業車規級認證標準，全面負責無人物流車核心技術落地，爲車輛安全可靠運行築牢技術根基；壁虎科技將主導無人物流車底盤系統研發，爲整車性能提供堅實硬件支撐；地上鐵將依託豐富市場資源與運營經驗，深度參與產品定義，爲產品功能、性能、外觀及成本控制提供實操性建議。此次戰略合作的達成，深度整合了佑駕創新全棧自研的L4級自動駕駛技術與量產經驗，壁虎科技豐富的汽車研發及製造經驗，以及地上鐵成熟的物流運營網絡與市場洞察力，將有效降低物流成本，爲行業提供可複製的降本增效樣本，助力智慧物流生態建設。三方將以此次合作爲起點，全力推進項目落地，攜手書寫無人物流行業高質量發展的嶄新篇章。當前，物流行業對效率提升與成本控制的需求日益迫切，無人物流車憑藉24小時不間斷運營、人力成本節約等突出優勢，成爲解決行業痛點的關鍵方案。但目前市場仍缺乏規模化、車規級的成熟產品，本次合作將有效彌補這一市場空缺，形成強大的規模效應。目前，小竹無人車已在深圳華強北、農批市場以及長沙九城集團等多類複雜場景完成實戰應用驗證，充分彰顯其在高難度、高動態環境下的泛化能力與可靠性。憑藉過硬的產品實力，小竹無人車已斬獲瑪斯特500臺、新吉奧800臺等多個批量合作訂單，市場認可度持續攀升。此次三方戰略合作，更是佑駕創新在無人物流領域規模化應用的重要突破，將進一步擴大其在賽道內的市場影響力。
- 2026-02-24 10:44:36
港股異動 | 內險股全線回落 新華保險(01336)跌超6% 險企Q4淨利潤或受短期投資波動影響
智通財經APP獲悉，內險股全線回落，截至發稿，新華保險(01336)跌6.03%，報56.85港元；中國人壽(02628)跌5.61%，報32.66港元；中國太保(02601)跌4.12%，報36.8港元；中國財險(02328)跌1.71%，報16.64港元。東吳證券發佈研報稱，上市險企Q4歸母淨利潤增速預計略有壓力，或主要來自於成長板塊的階段性回調。2025年以來保險公司普遍權益持倉比例較高，2025Q4萬得全A、創業板指、科創50指數分別+1.0%、-1.1%、-10.1%，由於險資對成長風格的相關持倉主要以FVTPL科目持有，股價下跌將直接計入當期損益。但是2026年以來成長風格繼續走強，預計此前短期浮虧已經大幅改善。申萬宏源則表示，25年第四季度資本市場階段性波動，疊加25年下半年部分險企大幅提升二級市場權益配置比例，第四季度上市險企利潤表現或階段性承壓。該行預計2025年A股上市險企歸母淨利潤同比增長22.7%至4264億元，增速較25年前三季度環比下降10.9pct。
- 2026-02-24 10:43:15
港股異動 | 長飛光纖光纜(06869)盤中漲超5%再創新高 光纖光纜景氣度有望持續向上
智通財經APP獲悉，長飛光纖光纜(06869)盤中漲超5%，高見135港元再創歷史新高。截至發稿，漲4.46%，報133.4港元，成交額17.98億港元。消息面上，根據中國電子元件行業協會，2026年1月，中國市場G.652.D單模光纖價格平均價格超40元/芯公里，創下近七年來新高，部分廠商報價達到50元/芯公里；1月單月市場價格漲幅就超過75%。華源證券指，光纖價格上漲核心原因在於光纖供需的反轉：供應端產能在不斷出清，而需求端AI數據中心建設加速驅動，導致各類光纖出現供不應求的情況。該行認爲，光纖光纜景氣度有望持續向上，看好相關公司業績隨光纖價格上漲改善。
- 2026-02-24 10:41:03
港股異動 | 創新實業(02788)盤中漲近4% 公司有望成爲港股通標的 此前於沙特新建電解鋁產能
智通財經APP獲悉，創新實業(02788)盤中漲近4%，截至發稿，漲3.65%，報23.88港元，成交額977.44萬港元。消息面上，2月13日，恆生指數公司宣佈截至2025年12月31日之恆生指數系列季度檢討結果，其中創新實業獲納入恆生綜合指數。變動將於2026年3月6日(星期五)收市後實施並於2026年3月9日(星期一)起生效，屆時滬深交易所會相應調整港股通可投資標的範圍。招銀國際研報指出，該行認爲創新實業有望於今年3月被納入港股通，這將進一步拓寬其投資者基礎。招銀國際還指出，成本方面，創新實業當前已具備電力成本優勢，而2026-27年陸續投運的風電與光伏自備電源將進一步降低生產成本。增長方面，創新實業在目前通過合資公司在沙特新建電解鋁產能，公司獲得了沙特公共投資基金的新一輪投資後，相信項目執行進度將有所保障。該行認爲，電解鋁供應緊缺將爲鋁價提供強勁支撐，據該行測算，電解鋁價格每上漲1%，創新實業2026年盈利將隨之增加2.5%。
- 2026-02-24 10:32:44
港股異動 | 奧克斯電器(02580)盤中漲超4% 將於3月起上調AUX中央空調全系產品價格
智通財經APP獲悉，奧克斯電器(02580)盤中漲超4%，截至發稿，漲4.36%，報12.22港元，成交額2824.46萬港元。消息面上，據財聯社報道，奧克斯電氣此前發佈《關於2026年價格調整的通知》稱，因自2025年初以來主要原材料價格大幅上漲(其中銅價漲40%，鋁價漲20%，製冷劑漲80%)，公司採購成本激增，經營承壓。爲保障產品品質與穩定供應，自2026年3月1日起，AUX中央空調全系產品價格上調6%-10%，2月28日前開單的訂單仍按原價執行。中國銀河證券指出，家電面臨成本驅動的提價，以及部分結構性升級。本輪成本上漲週期與2020Q3-2022Q2連續8個季度的成本大幅上漲差異。空調提價堅決，該行預計2025年Q4是空調市場競爭、成本壓力最大的時期。2026年以來的提價將明顯緩解行業成本壓力。
- 2026-02-24 10:30:10
港股異動 | 基石藥業-B(02616)漲超5% 舒格利單抗III期非小細胞肺癌新適應症獲英國MHRA批准
智通財經APP獲悉，基石藥業-B(02616)漲超5%，截至發稿，漲5.12%，報6.36港元，成交額2393.21萬港元。消息面上，基石藥業昨日公佈，舒格利單抗的新適應症申請已獲英國藥品和醫療保健用品管理局(MHRA)批准單藥用於治療腫瘤細胞PD-L1表達≥1%、無表皮生長因數受體(EGFR)敏感突變或ALK、ROS1基因組變異、在含鉑放化療(CRT)後未出現疾病進展的、不可切除的III期小細胞肺癌(NSCLC)成人患者。繼歐盟委員會(EC)批准後，舒格利單抗III期NSCLC新適應症再獲英國MHRA批准，這是該產品在英國獲得的第二個適應症批准。據悉，舒格利單抗已在歐洲、中東及非洲、拉丁美洲達成四項商業化合作，累計覆蓋六十餘個國家和地區，海外的商業化工作正在積極開展中。
