- 2025-05-12 15:10:10
裏昂：升華虹半導體(01347)目標價至36.9港元 維持“跑贏大市”評級
裏昂發布研報稱，華虹半導體(01347)首季淨利潤380萬美元，較市場預期大幅低出85%，而次季的收入與毛利率指引亦低于預期。該行指出，由于華虹的毛利率預測被下調，下調對其2025至27年各年盈測分別61%、10%及7%。不過，由于同業估值獲上調，上調對其估值基礎，目標市賬率由1倍升至1.25倍，對其H股目標價由30.6港元上調至36.9港元，維持“跑贏大市”評級。集團管理層表示，由于公司八成收入來自國內客戶，因此關稅對公司的影響不大，且對美國客戶的影響有限，因爲他們在中國銷售的産品均是在中國制造。整體而高，公司預期關稅對其設備、元件及材料采購的影響極微。
- 2025-05-12 14:47:25
裏昂：重申騰訊控股(00700)“高度確信跑贏大市”評級 目標價645港元
裏昂發布研報稱，重申對騰訊控股(00700)的“高度確信跑贏大市”評級，預測首季業績將表現穩健，收入料同比增長10%至1,753億元人民幣，經調整息稅前利潤(EBIT)料錄673億元人民幣，同比增長15%，主要受惠于遊戲業務及廣告業務的增長，當中遊戲收入料增長15.8%，線上廣告收入料同比增長17.4%。騰訊于去年第四季度加強采購GPU，憧憬雲計算業務在今年下半年增長或加快，裏昂認爲在關稅不確定性中，騰訊較具防守性，維持目標價645港元，預測該公司未來叁年收入及盈利年均複合增長率將達到十數個百分點及15%至20%。
- 2025-05-12 14:21:57
小摩：降百威亞太(01876)目標價至8.9港元 維持“中性”評級
摩根大通發布研報稱，百威亞太(01876)首季銷售額及盈利分別同比下跌11%及19%，與市場預期大致相符，撇除彙兌因素後銷售額及EBITDA同比下跌7.5%及11.2%，中國市場受到渠道去庫存壓力以及餐飲渠道表現疲軟影響，而韓國市場表現較佳。展望未來，小摩預測百威中國區銷量在2025年第二季度仍將繼續下跌，要到第叁季度才會轉正，目前預測集團今年全年銷售額及EBITDA將同比增長2.9%及2.8%，維持“中性”評級，目標價從9.2港元降至8.9港元，對應2026年預測市盈率約17倍。
- 2025-05-12 14:05:11
小摩：料小米集團-W(01810)首季盈利強勁增長 維持目標價60港元
摩根大通發布研報稱，預期小米集團-W(01810)今年首季盈利強勁增長，主要受到AIoT(人工智能物聯網)和電動車的強勁勢頸，以及嚴格控制營運開支所帶動，料期內經調整純利將同比升51%至98億元人民幣。該行輕微上調對其預測，以反映首季業績有望更佳，以及早前配股帶來的股權攤薄影響，並維持對其“中性”評級，目標價60港元。展望未來，物聯網勢頭仍保持強勁，而電動車交付量有望按預期達至35萬輛以上。隨着新車型YU7的加快推出，預計下半年交付量將進一步增長。該行又料智能手機的毛利率將于下半年收縮，因零件成本開始回升，而互聯網服務則仍然可能是增長最慢的領域。小摩認爲目前小米股價合理，並預期股價將區間波動，因大部分的正面催化劑已于年初股價強勁上漲後被消化，如果股價重回40港元至43港元左右，或電動車動力明顯加強，則該行或會重訪該股。
- 2025-05-12 13:53:38
小摩：維持銀河娛樂(00027)“增持”評級 上調目標價至37港元
摩根大通發布研報稱，銀河娛樂(00027)具明確增長前景，維持“增持”評級，列爲濠賭股長期首選之一，將今明兩年經調整EBITDA預測上調3%至4%，從121.09億及122.12億元上調至125.62億及127.3億元，目標價從36港元上調至37港元，認爲其估值具有吸引力。小摩強調銀娛首季業績好過市場預期，今年勞動節五一黃金周長假表現亦跑贏行業，銀娛在五月黃金周表現出色，澳門嘉佩樂酒店大部分客房和賭場區域已正式投用，其余客房將在未來幾個月逐步開放，超高端客戶初步反饋極爲正面。雖然銀河國際會議中心及銀河綜藝館等設施目前仍處于虧損狀態，但小摩相信客流量增加所帶來的博彩業務協同效將有助于抵銷虧損。
- 2025-05-12 13:33:52
港股概念追蹤|中美將于5月12日發布會談達成的聯合聲明 消費電子存在估值修複空間（附概念股）
“618”電商促銷活動將至，蘋果iPhone搶先降價。5月11日，天貓宣布，AppleStore官方旗艦店iPhone16Pro128GB版本立減+天貓券後優惠2000元，售價5999元，疊加500元“國補”，到手價5499元。報道稱，18時，在AppleStore官方旗艦店顯示iPhone16Pro128GB版本商品已經賣光。據央視新聞，中美達成重要共識，會談取得實質性進展。雙方一致同意建立中美經貿磋商機制。中美雙方將盡快敲定相關細節，並將于5月12日發布會談達成的聯合聲明。信達證券此前指出，自關稅政策頒布以來，國內消費電子優質個股大幅回調，目前估值已顯露較大空間。此外，關稅政策持續惡化的可能性也在不斷縮小，但目前仍需觀察越南、印度、新加坡、墨西哥等地的關稅政策變化。總體看，該行認爲如果後續關稅沒有非理性發展，則行業整體估值修複的可能性較大。果鏈相關企業港股：舜宇光學(02382)、瑞聲科技(02018)、比亞迪電子(00285)、高偉電子(01415)、丘钛科技(01478)等。
- 2025-05-12 12:21:07
嘗高美集團(08371)擬開設一間新的佐賀燒肉谷餐廳
嘗高美集團(08371)發布公告，集團已透過其全資附屬公司簽訂了一份新的租賃協議，在中國香港開設一間新的佐賀燒肉谷餐廳。新租賃協議仍有待業主執行。預計新餐廳將于2025年第叁季度開始營業。這將會是集團第五間佐賀燒肉谷餐廳。
- 2025-05-12 11:52:18
高盛：升中芯國際(00981)目標價至63.7港元 維持“買入”評級
高盛發布研報稱，基于中芯國際(00981)經營前景、首季業績及管理層對于第二季的業務指引，將2025至2029年收入預測下調15%至16%，預期公司産品平均售價複蘇時間將較預期長。盡管近期産品平均售價因生産問題面臨壓力，但高盛仍重申對中芯的正面看法，預期該公司可受益于本土生産需求增加以及産品升級，維持“買入”評級，目標價從62.7港元上調至63.7港元。憧憬中芯國際持續提高利用率和改善産品組合，高盛目前基本保持穩定毛利率預測，預料今年可達20.8%，2026至2029年料維持20%以上，但將2025至2029年淨利潤分別下調30%、21%、15%、14%及15%。
- 2025-05-12 11:44:08
高盛：上調香港交易所(00388)目標價至398港元 評級“買入”
高盛發布研報稱，基于4月份及5月初至今的市場成交數據，將香港交易所(00388)2025至2027年每股盈利預測分別上調2%、4%及4%。該行維持港交所“買入”評級，目標價從386港元上調至398港元，對應今年預測市盈率約34.5倍。
- 2025-05-12 11:36:19
大摩：維持太古地産(01972)目標價16港元 評級“與大市同步”
摩根士丹利發布研報稱，維持太古地産(01972)目標價16港元及“與大市同步”評級。太古地産公布首季租務表現，香港寫字樓方面，太古廣場租金按季持平，2025年第一季度的租金調整率爲-16%，同比持平。2025年第一季度香港零售方面,太古廣場零售額同比減少5%，東荟城名店倉同比減少5.8%，整體略好于香港整體市場，而太古城中心則增加2.9%。內地零售方面，第一季度所有6家零售商場的零售額均錄得按季改善。上海、北京均呈現正成長，廣州、成都則錄得下滑。
