- 2025-05-09 12:07:07
神威藥業(02877)第一季度營業額7.61億元 同比減少31.9%
神威藥業(02877)發布公告，集團截至2025年3月31日止3個月未經核數師審閱的管理賬目內營業額達人民幣7.61億元，較2024年同季度減少31.9%，分別是：注射液産品的營業額減少35.5%至人民幣2.62億元;軟膠囊産品的營業額減少52.9%至人民幣0.81億元;顆粒劑産品的營業額減少41.2%至人民幣1.17億元;中藥配方顆粒産品的營業額減少13.8%至人民幣2.44億元;及其他劑型産品的營業額減少1.7%至人民幣0.57億元。以産品劑型分析，2025年第一季度，注射液産品、軟膠囊産品、顆粒劑産品及中藥配方顆粒産品分別占集團營業總額約34.4%、10.6%、15.4%及32.1%。
- 2025-05-09 11:46:19
建銀國際：降百威亞太(01876)目標價至9.4港元 維持“跑贏大市”評級
建銀國際發布研報稱，百威亞太(01876)第一季淨利較去年同期減少18%至2.34億美元，盡管營收較預期遜色，但大致符合該行和市場預期。該行將百威亞太2025財政年度EBITDA預測下調2%，以計入因美元強勁而降低的韓國平均售價增長假設。目標價由9.5港元下調至9.4港元。該行預期百威亞太的新管理團隊將通過策略轉移來穩定公司的中國業務，並在中期帶來更好的盈利增長，維持“跑贏大市”評級。
- 2025-05-09 11:31:47
高盛：下調銀河娛樂(00027)目標價至47.6港元 重申“買入”評級
高盛發布研報稱，銀河娛樂(00027)今年首季經調整EBITDA錄得33億元，略高于預期，受惠于貴賓廳淨贏率由去年第四季的3%，升至今年首季的4.3%。至于五一黃金周，集團表示其博彩總收入增長優于同行的12%，基于高端中場穩健的博彩投注額及貴賓廳較高的淨贏率。該行料黃金周期間，集團博彩總收入市場份額可能高于20%，相比起去年同期爲約20%。根據首季表現，該行將集團2025至27年EBITDA預測下調3%至上調1%，目標價由48.1港元降至47.6港元;重申“買入”評級。今年首季，因有頻繁的音樂會及活動，集團訪客量同比增長超過64%，而黃金周期間客流量更有雙倍同比增長，相比行業增長爲41%。購物中心的零售銷售亦由過去幾個月的負增長，轉爲同比增長雙位數。受奢侈品消費推動，過去數月零售銷售亦有雙位數增長。與農曆新年假期、博彩趨勢持續3至4星期相比，五一黃金周的博彩總收入短期內迅速回歸正常。
- 2025-05-09 11:12:09
高盛：降百威亞太(01876)目標價至9.2港元 評級“買入”
高盛發布研報稱，百威亞太(01876)今年首季業績符合預期，而在業績會議上，新任CEO指公司策略將維持不變，在經濟環境不確定性中，公司會繼續專注在可控的範圍內，以推動盈利增長。該行考慮到百威亞太業績以及次季的不利因素，將其今年至2027年的純利預測下調2%至4%，目前料公司今年的銷售、正常化EBITDA及正常化純利增長爲0.6%、1.4%及3.3%，目標價由9.5港元降至9.2港元，評級“買入”。另外，該行指百威亞太今年次季增長方面，中國內地市場仍受到同比可比基數的影響，並將專注于渠道庫存的健康狀況;韓國市場憑借強大的品牌實力而提高産品價格，不過出貨節奏前置至首季。
- 2025-05-09 10:48:34
大摩：上調香港交易所(00388)目標價至440港元 維持“增持”評級
摩根士丹利發布研報稱，上調香港交易所(00388)目標價13.7%，從387港元上調至440港元，維持“增持”評級。大摩相信港交所已經爲港股ADR可能退市做好准備，大摩的戰略團隊認爲並沒有明確的細節以及法律支持。大摩相信，如果所有ADR回到香港，注入更多流動性，日均交易額(ADV)預計會有約400億港元。相信港交所已經爲ADR的回流做好准備，鑒于IPO結構改善，投資者基數更具多元性，和A股市場的連接。在極端情況下，預計會增加9%收入。大摩同時相信在岸金融公司將幫助香港市場注入更多流動性，通過"互聯互通"計劃，確保平滑交易。
- 2025-05-09 10:36:43
大摩：升小米集團-W(01810)目標價至62港元 維持“增持”評級
摩根士丹利發布研報稱，盡管近期股價波動，相信小米集團-W(01810)智能手機+AIoT+互聯網和電動車業務在市場份額持續擴大下可實現增長，因此其股價有可能在2030年前突破100港元。因此大摩上調集團目標價38%，由45港元升至62港元，維持“增持”評級。隨着小米SU7Ultra的推出已爲其豪華汽車之旅揭開序幕，又因小米電動車及智能手機+AIoT+互聯網部門成爲集團的雙重增長引擎，該行預計集團2030年總收入規模或超1000億人民幣，淨利潤超1000億人民幣。若是如此，小米市值將達2.5萬億元人民幣，與主要同業比亞迪股份(01211)、特斯拉和蘋果不相上下。大摩相信，在接下來的十年，小米電動車的成功可能會加速其品牌資産的提升，並看到其在高端或奢侈品領域逐漸獲得更多的市場份額。該行認爲産品組合、平均售價和利潤率存在上行風險，並將基准情境下的企業價值估計從2040億人民幣上調至4970億元人民幣。同時該行上調其汽車2025-2026年銷量、平均售價(ASP)和毛利率預測，2025年銷量預測提高至37萬輛，2026年提高至75萬輛;毛利率分別提升至20.7%和22.2%。2024-2026年累計電動車毛利由481億人民幣增至676億人民幣。大摩預測叁大傳統業務部門的總收入將從2024年的3330億元人民幣增至2027年的4510億元人民幣，2030年6000億人民幣。利潤將從2024年的334億元增加到2027年的410億元人民幣，並進一步增至2030年的700億元。
- 2025-05-09 10:18:06
中信證券：維持平安好醫生(01833)“買入”評級 看好O2O醫療、健管、養老領域的廣闊前景
中信證券發布研報稱，平安好醫生(01833)發布2025年一季度業績公告，業績高增，維持公司2025-27年營收預測至54.29/60.96/66.83億人民幣;維持2025-27年歸母淨利潤預測至1.88/2.47/3.16億元人民幣，按2025-2026年1.15xPEG對應94xPE，維持公司“買入”評級。公司戰略轉型成效顯現，營業收入重回增長軌道，F端醫險協同+B端健康保障委托業務的雙重催化帶動業績快速增長。該行看好O2O醫療、健管、養老領域的廣闊前景，公司有望基于醫險數據閉環的獨特優勢，利用AI大模型持續提升服務效能。
- 2025-05-09 10:05:17
中信證券：維持阿里巴巴-W(09988)“買入”評級 目標價165港元
中信證券發布研報稱，看好阿里巴巴-W(09988)的長期投資價值，維持港股目標價165港元/股，對應集團FY26Non-GAAPPE15x，維持“買入”評級。2025年5月7日，淘寶天貓與小紅書官宣達成戰略合作，打造“紅貓計劃”，首次實現小紅書至淘寶天貓的全鏈路打通，在內容種草與交易轉化之間建立高效閉環，有望顯著提升品牌營銷效率與生意增長確定性。通過打通內容流量與交易能力、強化數據與工具協同、構建新品快速孵化機制，“紅貓計劃”將成爲淘系全域經營體系的重要抓手，助力品牌實現從種草到成交的可持續增長路徑。繼微信支付、微博、知乎、B站等渠道之後，小紅書的接入有望進一步豐富淘外流量來源，拓展內容型消費者的轉化場域，進一步強化電商生態構建與交易達成。
- 2025-05-09 09:45:24
招商證券國際：上調吉利汽車(00175)目標價至27.5港元 維持“增持”評級
招商證券國際發布研報稱，考慮吉利汽車(00175)進入持續強增長周期，予其估值相對曆史平均估值溢價10%至2025年17.6倍的市盈率，同時上調盈測7%-8%及目標價18.5%，由23.2港元升至27.5港元，維持“增持”評級。該行認爲，極氪的私有化不僅可降本增效，亦可將資源聚焦于香港上市公司。更利好吉利汽車內各品牌技術共享、通路協同及産品線互補，降低整體營運成本。該行上調集團2025-2027年淨利潤預測，料期內淨利潤CAGR達36%。
- 2025-05-09 09:38:40
港股概念追蹤|比特幣重返10萬美元大關 持幣企業受益 （附概念股）
周四，比特幣重回10萬美元以上，爲自今年2月以來首次突破這一心理關口。分析師表示，這反映出投資者對風險資産的整體需求正在回升，與此同時，美股也持續從4月低點反彈，市場風險偏好明顯增強。美國亞利桑那州與新罕布什爾州的州長分別簽署法案，允許設立州級比特幣儲備。盡管目前尚未實際購買比特幣，但這已足以激發投資者的樂觀情緒。加密投資咨詢公司TwoPrime的首席執行官AlexanderBlume表示：“這一消息增強了市場對加密資産被政府接納的信心。”從技術面來看，《SevensReport》聯合編輯兼技術分析師TylerRichey指出，比特幣當前面臨的關鍵阻力區間爲101,500至106,500美元之間。如果比特幣能在周四收于101,000美元上方，那麽其有望再度挑戰1月創下的曆史高點109,225美元。比特幣相關概念港股：博雅互動(00434)：據博雅互動此前公告，今年2月28日，集團進一步增持比特幣(BTC)，以約795萬美元購得比特幣約100枚，購入成本每枚約79495美元。本次購買完成後，于公告日期，集團共持有約3350枚比特幣，平均成本每枚約58627美元。
