- 2025-12-12 23:36:42
美股異動 | 存儲概念股紛紛下挫 SanDisk(SNDK.US)跌超12%
智通財經APP獲悉，週五，存儲概念股紛紛下挫，SanDisk(SNDK.US)跌超12%，西部數據(WDC.US)跌超6%，美光科技(MU.US)、希捷科技(STX.US)跌超4%。消息面上，Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick認爲，市場對整體AI交易的擔憂是合理的，因爲現在企業對AI已做出數萬億美元的投入承諾，但投資者很難判斷這些投入將如何演變，市場適度從這一板塊撤出是正確的。
- 2025-12-12 23:21:54
華爾街大行集體唱多博通(AVGO.US) 大摩稱其短期拐點已現 上調目標價至462美元
週五，博通(AVGO.US)成爲華爾街關注焦點。這家橫跨軟件與半導體領域的科技巨頭在公佈最新財報及業績指引後，獲得多家投行的高度評價。不過，儘管財報發佈後一度走高，因部分投資者擔憂公司未來可能面臨利潤率承壓，博通股價隨後回吐漲幅。截至發稿，該股大跌超10%，報365美元。摩根士丹利分析師Joseph Moore在致客戶的報告中表示，博通本季業績整體表現“非常出色”，並且這是公司一段時間以來首次顯現出短期業績上行空間。他指出，2025年自然年內的每一個季度都在推高長期預期，公司客戶數量已從此前的3家擴展至5家，同時對2027年的可服務市場規模(SAM)給出了較爲樂觀的目標。在TPU v7相關積極進展的帶動下，博通的AI相關收入持續高於預期，儘管這一優勢在一定程度上被非AI半導體業務的疲軟所抵消。Moore還指出，本季度業績體現出更明顯的短期拐點，公司給出的整體營收和每股收益指引均顯著高於其此前預測，而對1月所在季度的AI收入指引更是較其預期高出約20%。基於上述表現，摩根士丹利將博通評級維持在“增持”(Overweight)，並將目標價從443美元上調至462美元。不過，Moore也對部分細節表達了謹慎態度。他指出，財報披露的大額訂單客戶爲Anthropic，該公司已向博通下達約100億美元訂單，並另有約110億美元的追加訂單。相關產品基於谷歌的TPU架構，且根據電話會議中的表述，Anthropic相關銷售可能需要向谷歌讓渡部分利潤；更重要的是，這類完整系統機架(full system rack)銷售模式將顯著拉低博通的整體毛利率。Moore表示，管理層已承認該業務毛利率將低於公司平均水平，但由於不確定性尚未給出具體數字。摩根士丹利暫時假設毛利率處於40%中段區間，但實際結果可能高於或低於該水平。他還指出，這類訂單在單位收入對應的出貨量上明顯少於向其他雲客戶銷售加速卡的模式，從而增加了業績模型的波動性。此外，2027年該業務是否具備可重複性仍不明朗，尤其是在Anthropic是否會繼續下單的問題上。公司管理層在電話會上提到，未來18個月內可交付的AI積壓訂單規模約爲730億美元，這一表述在一定程度上暗示2027年上半年收入可能面臨回落風險。不過，Moore認爲，公司在此期間仍有望獲得新訂單支撐。但在未來18個月AI收入已超過900億美元的背景下，2027年上半年環比增長空間可能相對有限，公司對2027年增長前景的表態也較上一次財報電話會議略顯保守。傑富瑞分析師Blayne Curtis同樣在財報後上調了博通的目標價，並認爲公司的AI故事仍在持續擴展。他指出，Anthropic在2026財年第四季度又追加了約110億美元訂單，外部TPU相關業務繼續推進。此外，公司在本季度簽下第五位未具名客戶，啓動了一項多年期的定製XPU項目，潛在客戶可能並非OpenAI，也可能與蘋果有關。博通披露的未來六個季度AI訂單積壓規模約爲730億美元。Curtis同時提到，部分投資者擔心上述數據未能充分體現2026財年的上行空間，但他認爲，下半年仍有望繼續獲得新訂單。他指出，博通在溝通策略上也出現轉變：此前在短期表現強勁時更強調遠期展望，而如今隨着AI業務加速放量，管理層的指引更聚焦於即將到來的季度。富國銀行分析師Aaron Rakers亦表示，博通的AI動能正在“加速”，並特別強調公司在2027財年相關表態中提到的訂單積壓增長。富國銀行據此將博通目標價從345美元大幅上調至410美元。
- 2025-12-12 23:07:03
美股異動 | 新能源車股走高 特斯拉(TSLA.US)一度漲超3%
智通財經APP獲悉，週五，新能源車股走高，截至發稿，特斯拉(TSLA.US)漲超2%，開盤後一度漲超3%，小鵬汽車(XPEV.US)漲超1%，理想汽車(LI.US)漲超2%，蔚來(NIO.US)漲超1.6%，Rivian Automotive(RIVN.US)漲超16%。
- 2025-12-12 23:04:55
美股異動 | 推出自研人工智能芯片“RAP1” Rivian Automotive(RIVN.US)大漲超16%
智通財經APP獲悉，週五，Rivian Automotive(RIVN.US)大漲超16%，創年內新高，現報19.19美元。消息面上，美國電動汽車製造商Rivian發佈了自主研發的人工智能芯片“RAP1”，並計劃在R2 SUV中搭載，以取代英偉達的技術。RAP1芯片每秒可處理50億像素，實現1600萬億次運算/秒的運算速度，四倍於現款依賴英偉達芯片的系統。
- 2025-12-12 22:46:03
美股異動 | 大麻股集體狂飆 Tilray Brands(TLRY.US)大漲超32%
智通財經APP獲悉，週五，大麻股集體狂飆，Tilray Brands(TLRY.US)大漲超32%，canopy growth(CGC.US)漲超23%，SNDL(SNDL.US)漲超19%，極光大麻(ACB.US)漲超11%，cronos group(CRON.US)漲超5%。消息面上，多家美國當地媒體報道稱，美國總統唐納德.特朗普預計將推動把大麻重新歸類爲“危害性較低的藥物”。根據媒體報道，特朗普正在考慮將大麻從“附表I”(Schedule I)——該類別表示無醫療用途且具有高濫用潛力——大幅度調整至“附表III”——這是一類依賴性與成癮性潛力較低的物質類別。
- 2025-12-12 22:45:45
美股異動 | 銀礦股股價飆升 赫克拉礦業(HL.US)漲超4%
智通財經APP獲悉，週五，隨着銀價創下歷史新高，美股銀礦股股價飆升。截至發稿，Silvercorp Metals(SVM.US)漲0.7%，赫克拉礦業(HL.US)漲超4%，科爾黛倫礦業(CDE.US)漲超2.8%，赫克拉礦業(HL.US)漲超3.4%，科爾黛倫礦業(CDE.US)漲超3%。現貨白銀現漲超1%，報64.31美元。
- 2025-12-12 22:25:48
美股異動 | 因租戶終止1.5億美元項目施工協議 Fermi(FRMI.US)盤前暴跌超40%
智通財經APP獲悉，週五，Fermi(FRMI.US)盤前暴跌超40%，報8.84美元。消息面上，此前該公司披露，一家投資級評級的租戶終止了爲其位於德克薩斯州的馬塔多項目提供1.5億美元建設資金的協議。公司表示，去年11月簽署的《建設資助協議》承諾該租戶將提供高達1.5億美元的資金，但實際上並未提取任何資金。該公司表示，關於該場地租賃協議條款的談判仍在繼續，並補充說，由於對用於人工智能應用的電力需求依然“強勁”，它“仍然有信心能夠滿足預期的電力交付時間表”。
- 2025-12-12 22:10:21
美股異動 | Q3業績超預期 Lululemon Athletica(LULU.US)盤前大漲超10%
智通財經APP獲悉，週五，Lululemon Athletica(LULU.US)盤前大漲超10%，報207.23美元。消息面上，lululemon公佈了2025 財年第三季度財務業績，營收增長 7% 至 26 億美元。同店銷售額增長 1%，按固定匯率計算增長 2%。稀釋每股收益爲 2.59 美元。本季度公司淨新增 12 家直營門店，截至季末共有 796 家門店。此外，公司宣佈Calvin McDonald將於明年辭去首席執行官一職。首席財務官梅根・弗蘭克(Meghan Frank)表示：“得益於公司的嚴謹執行和國際業務的持續強勁表現，第三季度公司實現了超出預期的收入和每股收益。展望未來，公司將繼續利用強勁的財務狀況投資於增長計劃，同時保持運營嚴謹性。此外，公司董事會最近增加了股票回購授權，這體現了公司對品牌未來機遇的共同信心，對此公司感到高興。”
- 2025-12-12 22:02:01
自動駕駛願景遇現實需求考驗 Rivian(RIVN.US)自研芯片與軟件未能掀起波瀾
智通財經APP獲悉，有着“電動汽車新貴”頭銜的美國電動皮卡領軍者Rivian Automotive (RIVN.US)在其“AI與自動駕駛日”展示了一款新的自研自動駕駛芯片和第三代汽車超級計算機、“Large Driving Model(大駕駛模型)”AI技術棧，以及Rivian獨家的車載AI“Rivian Assistant”之後，正在被華爾街分析師們重新評估該公司實際價值。然而，看漲陣營與看跌陣營的邏輯都非常堅定，凸顯出華爾街對於Rivian未來前景的巨大分歧，並且華爾街分析師們並非不認可該公司自動駕駛與自研芯片戰略，而是傾向於質疑需求前景。Rivian表示，將爲即將推出的R2款SUV配備名爲Rivian Autonomy Processor 1(RAP1)的芯片，以及一款新的激光雷達傳感器。芯片與新傳感器和新的AI模型結合，將推動Rivian最終實現完全自動駕駛能力。Rivian電氣硬件副總裁Vidya Rajagopalan表示，這款芯片採用“多芯片封裝”的chiplet先進封裝技術，具有“高內存帶寬”，這是車載AI應用以及完全自動駕駛的關鍵所在。Rivian芯片的帶寬達到每秒205GB。兩顆RAP1芯片將驅動Rivian下一代車載電腦，名爲Autonomy Compute Module 3。這套系統每秒可處理50億個像素，性能是目前Rivian車型所用英偉達系統的四倍。Rivian的SUV和皮卡目前提供的是需要駕駛員隨時監督的輔助駕駛功能。該公司還詳細介紹了通過Autonomy+付費訂閱，在北美超過350萬英里道路上實現的通用免雙手駕駛(Universal Hands-Free driving)，並計劃在未來車型上加入激光雷達(LiDAR)和雷達技術，最終目標是達到L4級自動駕駛能力，以及最終具備對標特拉斯與Waymo完全無人自動駕駛汽車潛在的Robotaxi能力基礎。華爾街投資機構Needham在AI與自動駕駛日活動後重申對這家電動車製造商的“買入”評級，並將目標價上調至23美元，此舉提升了其對Rivian市場獨特定位的信心，因爲汽車軟件體系(如今也包括AI大模型)定義車輛正日益成爲行業的基本門檻。Needham分析師團隊指出，Rivian具備的垂直整合使其能夠更充分地掌控操作系統，從而在駕駛員界面與自動駕駛技術上實現更快速的學習與功能迭代，這被認爲支撐了長期可持續的競爭優勢，並強化了該公司對更長期自動駕駛路線圖以及相較傳統整車廠(legacy OEMs)的差異化要點的競爭信心。該機構分析師Chris Pierce強調：“Rivian展示了一整套技術棧，涵蓋自研硅、自動駕駛計算架構、基礎性的Large Driving Model，以及一個垂直整合的獨家軟件平臺;這推動其與仍依賴第三方供應商們的傳統整車廠形成區隔。Rivian未來將能夠推動更快速的軟件平臺迭代與成本優化，從而形成不斷擴大的競爭優勢，並支撐對長期業績前景更強勁的信心。”摩根士丹利則在活動後對Rivian仍保持謹慎。該機構的資深分析師Andrew Percoco指出：“Rivian正在開發一整套完整的硬件與軟件產品，以在‘電動汽車2.0’世界中保持競爭力。然而，需求方面仍存在若干風險，可能會限制爲達到更高級別的完全自動駕駛水平所需的無比龐大數據採集，從而也限制其通往長期盈利的路徑。”該機構對Rivian的股票評級爲“減持(Underweight)”這一最負面評級，予以的目標價則僅僅爲12美元。富國銀行對Rivian的股票評級爲“與大盤持平(Equal Weight)”這一中性評級立場。該行分析師Colin Langan表示，股價中的熱情看漲氛圍體現了消費者與投資者對該公司的顛覆性汽車軟件技術、產品力與品牌戰略以及高級合作伙伴關係的樂觀情緒。“然而，該公司在業務各個方面的容錯空間非常低。其有限的產量與商業化歷史仍有很多細節有待觀察。Rivian必須證明其能夠在保持低廣告成本的同時獲取愈發龐大的客戶基礎，”這位分析師警告道。Rivian股價在週五盤前交易中上漲1.3%，此前在其“AI與自動駕駛日”之後的週四交易時間段截至收盤下跌6.1%。該電動車股票年初至今漲幅超過23%，股價在美股盤前徘徊於16.6美元附近。Rivian在2021年上市，是美國股票史上規模最大規模的IPO之一。當時該公司堪稱“美國汽車業掌上明珠”，被華爾街視爲特斯拉的最強競爭者。在大型傳統車廠之前，Rivian率先推出全尺寸電動皮卡和SUV。但此後，該公司在運營上持續遇到困難——其位於伊利諾伊州的唯一工廠今年預計產量不到50,000輛，遠低於產能上限。因爲持續燒錢，Rivian不斷裁員，股價也比IPO後高點跌去了80%以上。即便如此，與Rivian簽署長期合作協議的大衆汽車仍承諾向雙方的合資項目投入近60億美元，用於利用Rivian在軟件平臺以及自動化汽車製造產線方面的專長。同時，Rivian仍持續從特斯拉、蘋果和硅谷招募頂尖人才。Rivian當前車輛及即將推出的R2 SUV的核心是一套基礎自動駕駛系統，名爲Large Driving Model。與特斯拉FSD類似，這套系統能從過去和未來的駕駛行爲中進行深度學習，使Rivian能夠在2027年推出更完整的R2自動駕駛平臺之前，就爲缺少激光雷達、搭載英偉達Orin芯片的舊款R1車型提升自動駕駛能力。Rivian軟件平臺的第一代升級功能會相對有限，遠不及特斯拉當前提供的“完全自動駕駛”(Full Self-Driving，即FSD)功能。
- 2025-12-12 21:53:06
美股異動 | 730億美元AI訂單令投資者失望 博通(AVGO.US)盤前跌超5%
智通財經APP獲悉，週五，博通(AVGO.US)盤前跌超5%，報383.70美元。消息面上，此前這家芯片製造商公佈的人工智能積壓訂單略微遜色。在截至11月2日的第四財季，博通公司公佈的銷售額爲180億美元，同比增長28%，分析師預期爲175億美元。不計部分項目，每股收益增至1.95美元，分析師預期爲1.87美元。其中，半導體業務營收爲110.7億美元，同比增長34.5%;基礎設施業務營收增長19%，達到69.4億美元。首席執行官Hock Tan表示，公司目前積壓了價值730億美元的人工智能產品訂單，這些訂單將在未來六個季度內交付——這一數字令一些投資者感到失望。但Tan隨後澄清，這只是一個“最低值”。他說道：“我們預計未來六個季度內，隨着更多訂單的到來，交貨量還會大幅增加。因此，根據具體產品的不同，我們的交貨週期可能從六個月到一年不等。”展望未來，該公司表示，截至2月1日的第一財季銷售額約爲191億美元，分析師平均預期爲185億美元。第一財季人工智能半導體營收預計同比增長一倍，達到82億美元。該公司還將季度股息提高了10%，至每股65美分。
