- 2026-08-06 08:24:40
Meta(META.US)正面硬剛OpenAI與Anthropic：發佈首個AI編程智能體Muse Code，主打低價與“崩潰恢復”能力
智通財經APP獲悉，在AI編程工具賽道日趨擁擠的當下，Meta(META.US)終於投下了一枚重磅炸彈。週三，Meta首席執行官馬克·扎克伯格在社交媒體上正式宣佈，公司推出其首款AI編程智能體——Muse Code(測試版)，直接叫板OpenAI的Codex與Anthropic的Claude Code。此舉意味着Meta在生成式AI應用層邁出關鍵一步，也是在其廣告主業承壓、AI基礎設施瘋狂燒錢的背景下，向外界展示的一條全新的變現路徑。性能非最強，但“可靠性”與“低價”成為突破口Muse Code並非孤立的產品，它由Meta超級智能實驗室最新推出的基礎模型Muse Spark 1.2驅動。根據Meta公佈的多項基準測試，Muse Code在編程能力上尚不及頂尖競品，但其展現出的差異化特徵十分明確。在Terminal-Bench 2.1基準測試中，Muse Code與Muse Spark 1.2的組合得分為82.9%，雖不及Anthropic Claude Code在Opus 5上跑出的86.7%，但已成功超越OpenAI基於GPT-5.6 Terra的Codex(81.8%)以及Grok Build(81.6%)。在衡量智能體編碼能力的DeepSWE 1.1及Meta內部編碼基準上，其成績同樣處於追趕者位置，分別落後Opus 5和Codex約5到9個百分點。既然純性能暫未登頂，Meta將賣點鎖定在了工程可靠性與極限性價比上。Meta首席AI官Alexandr Wang在接受採訪時直言，與Anthropic及OpenAI的產品相比，Meta的打法是“在價格上而非能力上實現差異化”。Muse Code推出的“貢獻者層級”定價極具殺傷力，其價格甚至不到常規按量付費的十分之一，但前提是選擇最低價檔的開發者必須主動同意幫助改進模型，這涉及Meta使用第三方數據強化底層技術。對於極度敏感的企業用户，Meta也開始接受“零數據保留”請求，承諾不保留開發者數據用於訓練。為長週期任務而生：崩潰可恢復，能連續運行24小時作為一款具備自主決策能力的編程工具，Muse Code專為處理大型代碼庫的複雜軟件工程任務設計。它能自主完成規劃修改、編寫代碼、驗證結果等全流程，並可同時協調多個持久化的子智能體並行處理，以提升解決難題的速度和準確性。其中最受開發者關注的一項特性是其運行時機制。該系統會把每一次模型調用、工具運行、審批與編輯記錄到本地事件日誌中，形成唯一的可信數據源。這意味着，如果智能體在長時間運行中遭遇崩潰或中斷，它能夠從斷點精確恢復，無需重頭再來。在競品尚未將此作為核心賣點時，Meta 認為這是對開發長週期、高複雜度任務的程序員最具吸引力的特性。在一項壓力測試中，Muse Code在英偉達(NVDA.US)Hopper GPU上對內核進行了超過1000次工具調用的迭代優化，整個任務持續時長達24小時。此外，Muse Code還展示了強大的多模態能力：在一則演示中，用户僅向終端丟入了一段房屋的航拍視頻文件，Muse Code便能解讀視頻內容，直接生成一個具備預訂功能的、視覺豐富的網站。AI戰略重整：Alexandr Wang帶隊，急於證明變現能力Muse Code的亮相，是扎克伯格重整AI戰略後的核心成果。去年6月加入並執掌Meta超級智能實驗室的Alexandr Wang，是這一轉型的中心人物。此前，Meta 的自研模型在編程等關鍵能力上明顯落後於ChatGPT與Claude，扎克伯格上月也曾公開承認這一點，並透露公司內部已在使用前一版本的Muse Spark構建應用功能。此次將編程智能體推向市場，正值Meta的財務敏感期。上週，Meta股價因公司給出疲軟的營收預期並披露第二季度自由現金流大幅萎縮而應聲下跌。市場普遍擔憂其每年向數據中心及相關算力設施投入的鉅額資金能否帶來相應回報。Muse Code提供的付費API接口，正是扎克伯格在佔公司收入98%的廣告業務之外，利用AI直接創收的重要嘗試。Wang透露，目前開發者可在Meta的開發者頁面通過API按需付費使用Muse Code，該模型後續也將登陸託管DeepSeek等熱門開源模型的OpenRouter平台。
- 2026-08-06 07:47:56
長協能見度延伸至2031年! HDD霸主西部數據(WDC.US)用容量密度鎖住AI基建紅利 “預期懸崖”致盤後暴跌
智通財經APP獲悉，與閃迪、希捷共同位列美國三大存儲產品領軍勢力的西部數據公司(WDC.US)美東時間週三美股收盤後(即北京時間週四晨間)公佈季度業績以及未來展望，共同凸顯出出全球科技企業對於近線高容量HDD近乎“無止境”炸裂式需求推動之下，這家存儲巨頭季度業績與展望指引均全線超出華爾街分析師預期。繼三星、SK海力士這兩大存儲芯片原廠以及同樣身為HDD存儲霸主的希捷公佈無比強勁業績數據之後，西部數據這份全線超預期式強勁業績，可謂全面強化存儲產品巨頭們強勢領銜的所謂“存儲超級週期”繁榮增長敍事。截至7月3日的2026財年第四季度業績顯示，西部數據季度營收37.47億美元，同比增長44%、環比增長12%，現金流與去槓桿進程也非常樂觀。該公司管理層給出的下季度業績展望同樣強勁，但是財報公佈前，西部數據的年內股價漲幅達到約201%，市場已經提前定價並交易了HDD短缺預期，且西部數據給出的展望雖然超過分析師基準，卻沒有像希捷那樣釋放更激進的遠期供給、訂單鎖定和盈利展望，因而在相對比較中顯得偏審慎。這種“預期懸崖”也是西部數據公佈業績後盤後股價暴跌超10%的部分邏輯。“預期懸崖”意味着業績與指引雖超過市場一致共識，卻沒有越過極端擁擠倉位所要求的更高門檻，稍不及預期(哪怕本身仍在增長)，就會引發信心崩塌和資產價格的斷崖式下跌。該公司業績電話會議同時強化了訂單能見度與定價權邏輯，西部數據管理層預計未來數年EB級需求增速保持在25%以上，客户討論已延伸至2029—2031年;這裏的“訂單排至2031年”需要更嚴謹地表述為長期協議談判(即LTA)和需求規劃能見度延伸至2031年，現有LTA主要鎖定容量與定價框架，並不一定都是不可撤銷的照付不議合同。西部數據致力於通過40TB級ePMR、後續HAMR及更高面密度，在不同比例擴充硬盤台數產能的情況下交付更多EB、降低每TB成本並擴大毛利率的經營邏輯。西部數據給出的最新官方路線圖已指向ePMR 60TB、HAMR 2029年達到100TB，同時高帶寬硬盤和雙執行器(雙樞軸技術)架構試圖將HDD的適用範圍從純容量層進一步向高吞吐AI工作負載擴張。管理層強調HDD需求不再只是跟隨數據中心開工建造的一次性設備週期，而是由AI算力基礎設施投入使用後的持續數據生產驅動;即使GPU/TPU或者雲計算大廠們自研AI ASIC部署增速階段性放緩，已部署的“AI工廠”仍會不斷生成需要保存、訪問和再利用的數據。西部數據54%毛利率與強勁現金流驗證AI存儲牛市，盤後暴跌卻揭開“預期懸崖”西部數據8月5日公佈的2026財年第四季度業績，本質上是一份營收、利潤率、現金流和資產負債表同步強化的高質量財報。該公司季度營收37.47億美元，同比增長44%、環比增長12%;非GAAP毛利率54.4%，同比擴張1310個基點、環比擴張390個基點;非GAAP營業利潤16.55億美元，同比增長126%，營業利潤率升至44.2%;非GAAP淨利潤13.82億美元，同比增長130%，非GAAP準則下的調整後EPS為3.56美元，同比增長109%、環比增長31%。西部數據的季度營收以及調整後EPS，分別超過華爾街分析師們平均預期的37億美元以及3.31美元，相較公司此前給出的36.5億美元營收、51.5%毛利率和3.25美元EPS指引中值，實際結果分別高出2.7%、290個基點和9.5%。GAAP準則下的EPS更是高達8.21美元，但其中包含約20.5億美元Sandisk(閃迪)剩餘權益重估收益，因此主營盈利能力應以3.56美元的非GAAP EPS為準。自2025年2月閃存業務分拆為Sandisk(即“閃迪”)之後，西部數據公司的財務口徑已不再並表NAND閃存或者eSSD，西部數據長期以來所涵蓋的“企業級數據中心SSD(eSSD)超級業務線”，已經全面遷移至NAND存儲巨頭閃迪(即原WDC Flash 業務)——從西部數據分拆出的閃迪已經與2025年2月登陸美股市場公開交易;而西部數據公司作為上市主體，可謂是史無前例AI浪潮之下“最純正HDD股票標的”。現金流與去槓桿進程同樣為重大基本面利好。西部數據季度經營現金流13.89億美元，同比增長86%;扣除1.08億美元資本開支後，自由現金流約12.81億美元，同比增長約90%、環比增長31%。2026財年全年營收129.19億美元，同比增長36%;非GAAP EPS達到10.22美元，同比增長104%，全年自由現金流約35.11億美元，較上一財年的約12.84億美元增長約174%。與此同時，該公司一年內將總債務由約47.11億美元壓降至10.52億美元，期末現金15.79億美元，已經轉為約5.27億美元淨現金狀態，並在本季度回購6.72億美元股票。換言之，這輪史無前例AI狂潮之下的存儲景氣週期不僅體現在會計利潤，也已轉化為真實自由現金流和資本回報能力。市場重點聚焦的業績展望方面，西部數據預計2027財年第一季度營收40億—42億美元，區間中值41億美元，較本季度增長9.4%，較上年同期28.18億美元增長約45.5%;，高於分析師們預期的40.6億美元非GAAP毛利率中值55.5%，環比再提高110個基點、同比提高1160個基點;EPS中值4.00美元，環比增長12.4%，較上年同期1.78美元增長約125%，高於分析師預期的3.77美元。這些數據展望意味着營收、利潤率和EPS仍處於同步加速區間，絕非HDD以及存儲週期見頂信號。然而，市場預期已經不滿足於“略高於共識”，西部數據的業績指引雖然超過分析師基準，卻沒有像希捷那樣釋放更激進的遠期供給、訂單鎖定和盈利展望，因而在相對比較中顯得偏審慎。對於西部數據股價而言，最新公佈的業績與展望不是一項即時的股價利好催化劑，尤其是未來季度展望未能大幅超越市場一致預期。財報公佈之前，西部數據年內股價漲幅高達驚人的201%，市場已經提前交易了HDD短缺、價格上漲、利潤率擴張以及AI數據中心訂單多年鎖定;8月5日常規交易時段股價先跌5.4%，財報後盤後再跌約10%—11%至465.96美元附近。高盛交易台統計數據顯示，7月的極端去槓桿拋售行情之後，美國股票上週剛錄得2020年11月以來最大淨買入，科技硬件成為重新建倉重點，WDC(西部數據)與STX(希捷)更被明確列為AI交易回補方向;與此同時，標普500指數(SPX)看漲期權單日成交突破400萬張，市場進入“越漲越買”的FOMO正反饋。由於新增買盤很大部分來自空頭回補、期權槓桿和追漲資金，而非低成本長期配置，財報必須提供遠超共識的指引才能繼續擠壓空頭;一旦只是“優秀但沒有再上一個台階”，高估值、高波動率和擁擠倉位便會迅速轉化為獲利了結與期權去槓桿。盤後暴跌更接近預期與倉位清算，而非基本面坍塌。AI數據洪流喚醒“沉睡的硬盤”，HDD雙寡頭吃滿“AI基建紅利”!西部數據與希捷這兩大HDD寡頭之所以大幅受益於全球史無前例AI算力洪流所帶來的近乎“無止境”存儲需求，主要邏輯在於“星際之門”等超大規模AI數據中心對於西部數據與希捷數據中心級別nearline HDD(即近線大容量HDD)與希捷高性能eSSD的炸裂式擴張需求。AI訓練/推理進程不只消耗算力，更以指數級速度製造需要持久保存的數據。AI 訓練/推理把“數據生成—清洗—版本化—回放—歸檔”的鏈條拉到指數級，數據中心需要的是在 Exabyte 級別同時兼顧成本與規模的存儲。在這個層面，近線(nearline)HDD 仍是“每TB成本/每瓦容量”最優解之一，因此雲廠商與企業在擴AI基建時，會把大量預算投向高容量近線硬盤來承接數據湖/對象存儲/冷温分層與長期留存需求。全球AI基礎設施建設進程必然離不開高容量近線HDD這一存儲層級，GPU與HBM負責矩陣計算，DRAM和高性能SSD承擔熱數據、緩存與高頻隨機訪問，但訓練語料庫、原始視頻與傳感器數據、模型檢查點、向量與嵌入快照、推理日誌、合成數據、模型輸出、備份副本和合規歸檔，會持續沉澱為PB乃至EB級“温數據和冷數據”。這些數據需要數秒甚至亞秒級訪問，磁帶過慢，而全部使用NAND的每TB成本和能耗又難以承受，因此被市場長期忽略的HDD，正在從低速傳統存儲轉化為AI數據層的容量、能耗與總體擁有成本最優解。西部數據表示，NAND閃存長期存在相對HDD約6—10倍的成本溢價;在上一個披露完整運營數據的季度，該公司雲端營收約30億美元，佔總營收89%、同比增長48%，總出貨量222EB，同比增長34%，其中最新一代ePMR硬盤出貨超過410萬塊、容量118EB，直接反映超大規模雲廠商們正在把AI數據湖需求轉化為近線HDD採購。業績電話會最重要的增量，並非下一季度41億美元營收指引，而是管理層重新定義了AI驅動的存儲需求函數，即計算資源可以在不同訓練和推理任務之間反覆調度，但模型輸入、輸出、檢查點、推理日誌、智能體工作流上下文以及合成數據會持續沉澱並複合增長。即使GPU/TPU或者雲計算大廠們自研AI ASIC部署增速階段性放緩，已部署的“AI工廠”仍會不斷生成需要保存、訪問和再利用的數據。自動駕駛、機器人和工業自動化進一步放大這一機制，因為現實數據不足會迫使企業大量生成合成視頻和仿真數據，從而使“物理AI”成為訓練、推理之後的新一輪容量黑洞。電話會議同時強化了訂單能見度與定價權邏輯，西部數據管理層預計未來數年EB級需求增速保持在25%以上，客户討論已延伸至2029—2031年。西部數據管理層表示，在供給保持克制的背景下，WDC無需大規模增加硬盤台數產能，而是通過40TB UltraSMR ePMR、2027年爬坡的HAMR以及更高面密度，提高單盤容量、降低每TB成本並提升客户總體擁有成本價值;官方路線圖已指向ePMR 60TB、HAMR 2029年達到100TB，同時高帶寬硬盤和雙執行器(Dual Pivot)架構試圖將HDD的適用範圍從純容量層進一步向高吞吐AI工作負載擴張。西部數據獨家打造的40TB UltraSMR ePMR硬盤已在兩家超大規模客户處認證，計劃於2026年下半年量產;ePMR路線將延伸至60TB，HAMR計劃於2027年爬坡並在2029年達到100TB。High Bandwidth Drive與Dual Pivot架構分別通過多磁頭並行讀寫和雙獨立執行器提高吞吐量，組合後可將順序I/O提升至約4倍;功耗優化型HDD則目標降低20%功耗，使數據中心在不增加機架、電力和SSD採購規模的情況下擴展存儲容量。HDD週期，正在從傳統庫存週期轉向由數據複利驅動的結構性容量週期西部數據最新財報以及未來展望，無疑是顯著加強了西部數據的中長期基本面而非短期交易催化劑——它證明本輪盈利擴張並非只來自短暫缺貨，而是來自AI數據量增長、高容量產品升級、長期客户協同和行業供給紀律的共同作用。但股價能否立即修復，仍取決於毛利率相對希捷的追趕速度、40TB產品爬坡節奏以及LTA能否轉化為實際EB出貨與持續提價。盤後下跌所反映的是高估值與極端預期的清算;電話會揭示的則是，HDD週期正在從傳統庫存週期轉向由AI數據中心主導的數據複利驅動的結構性容量週期。後續重點觀察毛利率能否持續站穩55%左右、雲端EB出貨增速、40TB產品認證與量產、HAMR進度以及超大規模客户資本開支，而不能僅憑盤後跌幅推斷AI存儲週期已經逆轉。在業績出爐前夕，Melius Research科技研究主管Ben Reitzes給出對於對於西部數據公司的1050美元目標價，評級為“買入”。西部數據8月5日常規交易收於519.17美元，1,050美元意味着約102.2%的潛在上漲空間;按當前約1,789億美元市值和現有基本股本靜態測算，股價達到1,050美元時，公司市值將達到大約3,620億美元。Reitzes的核心判斷在於，HDD並非被閃存淘汰的傳統週期硬件，而是AI數據基礎設施中長期戰略價值被嚴重低估的容量層資產。Reitzes表示，生成式AI尤其是視頻模型會同時擴大訓練語料、推理輸出、日誌、檢查點和內容歸檔規模;自動駕駛、機器人及工業自動化等“物理AI”還會全天候生成真實世界視頻、傳感器數據與合成訓練數據，使存儲需求從一次性數據中心建設轉變為持續複合增長。來自Melius的Reitzes因此把此前股價從高位回落超過20%視為AI基礎設施多頭重新介入的機會。更深層的利潤邏輯在於，西部數據無需按相同比例擴建硬盤台數產能，而可藉助40TB級ePMR、HAMR及更高面密度產品，用相近單位產量交付更多EB容量。行業需求增速持續高於供給增速，疊加多年期客户協議，有利於每TB售價上漲;同時容量升級壓低每TB製造成本，由此形成“EB出貨增長+價格提升+單位成本下降”的三重經營槓桿。管理層預計未來數年EB需求增速超過25%，而電話會顯示客户長期規劃正在向2029—2031年延伸。
- 2026-08-06 07:27:44
營收暴增53%仍被砸盤！AppLovin(APP.US)盤後一度崩跌逾25% 只因AI模型升級只慢了一步
智通財經APP獲悉，週三美股盤後，移動廣告平台巨頭AppLovin(APP.US)交出了一份利潤猛增的成績單，卻遭遇了投資者的冷酷審判。該公司股價在盤後交易中一度暴跌逾25%，原因是其第二季度營收略低於市場預期，且給出的下一季度指引不夠振奮人心——即使其當季淨利潤同比飆升55%，調整後EBITDA利潤率維持在罕見的84%附近。財報顯示，截至6月30日的第二財季，AppLovin實現營收19.2億美元，同比增長53%，但仍低於分析師此前普遍預計的19.4億美元。調整後每股收益為3.76美元，微幅超出市場共識的3.75美元。淨利潤達到12.7億美元，較去年同期的8.2億美元大幅攀升55%;調整後EBITDA為16.1億美元，同比增長58%，繼續展現出強大的盈利能力。不過，令市場警惕的是，這份成績單不僅沒有跑贏華爾街預期，甚至低於AppLovin自己的內部指引。在隨後的業績電話會上，管理層將不及預期的核心原因歸結為一個詞：時機。模型升級節奏失速，管理層詳解“時機”問題聯合創始人兼首席執行官Adam Foroughi在電話會中坦言，公司以遊戲為主的廣告業務高度依賴其AI模型的性能提升。模型每一次實質性迭代，都能讓廣告主在維持目標廣告支出回報率的同時，敢於投入更多預算。然而，在剛過去的第二季度，這種模型性能的躍遷並未如期而至。“本季度的問題歸結為時機，”Foroughi解釋道，“我們獲得實質性模型改進的節奏比正常情況要慢，而模型性能的下一個重大提升，恰好在季度結束後才落地。”他強調，當季並未觀察到廣告主需求減弱或競爭環境發生不利變化，旗下聚合平台MAX的發佈商收益實現了雙位數的環比增長，AppLovin在發佈商競價瀑布中的份額也保持穩定。這一表態意在向市場傳遞一個信號：增長引擎本身沒有熄火，只是技術升級的腳步偶然錯拍了財報的截止線。對於當前季度，AppLovin給出了反映新模型貢獻的業績指引。公司預計第三季度營收將在20.55億美元至20.85億美元之間，同比增幅約為46%至48%，中值20.7億美元略低於分析師普遍預期的20.8億美元。調整後EBITDA預計介於17.1億美元至17.4億美元，調整後EBITDA利潤率約為83%。首席財務官Matt Stumpf指出，第三季度指引已經計入了因部署新模型而增加的訓練和計算基礎設施成本，但並未包含未來可能上線、但尚未實現的進一步模型發佈。他重申，公司以EBITDA絕對額和自由現金流為核心管理指標，只要算力投入能帶來增量收入，就會繼續投資。Stumpf稱，長期來看，調整後EBITDA利潤率有望維持在80%出頭的水平，但短期內可能因基礎設施投入而出現波動。消費者廣告創紀錄，第二增長曲線尚待成形遊戲之外，AppLovin正積極向電商等更廣闊的消費者廣告領域挺進。Foroughi透露，第二季度消費者廣告支出再創新高，較通常為旺季的2025年第四季度還高出28%。儘管如此，這一板塊的體量尚不足以完全對衝遊戲業務的波動，但管理層預計其貢獻將逐步增強。期內，公司向公眾開放了名為“AppLovin Ads Manager”的自助廣告平台。Foroughi表示，初期的目標是擁有預算、且願意承擔新平台學習成本的中型廣告主，而非立刻爭奪最大品牌或海量尾部小商户。目前系統已能較高效生成互動式落地卡片，但在自動製作高質量長視頻廣告方面仍需攻克技術難點，一旦解決或者推出替代方案，將極大降低中小廣告主的創意門檻。放眼長期，Foroughi認為，持續優化遊戲廣告模型與消費者業務擴張的組合，有望支撐公司業績實現年均約30%的複合增長。現金流方面，第二季度自由現金流為8.63億美元。Stumpf解釋，現金轉化率低於正常水平主要是由於國際現金税和利息支付的時間差所致，並非盈利能力改變，預計第三季度將改善，全年自由現金流轉化率有望迴歸至調整後EBITDA的75%左右。公司資產負債表依舊穩健，季末持有現金30.5億美元，總債務37億美元，淨槓桿率僅約0.1倍，遠低於長期維持約1倍槓桿的目標。在回購方面，AppLovin在第二季度斥資約5.51億美元回購並註銷了約114萬股，節奏較第一季度近10億美元的回購明顯放緩。Stumpf澄清，這僅反映了當季自由現金流的暫時回落，公司對回購的態度並未改變。截至季末，尚有約18億美元的回購授權額度可用。此外，Stumpf透露，美國證券交易委員會(SEC)此前自願性問詢已經結案，並未提出任何行動建議，公司認為此事並不重大。市場為何不買賬：高預期遇上AI焦慮財報發佈前，AppLovin股價年內已從740美元以上的高點跌去約40%，遠期市盈率從極度亢奮回落至25倍左右，更接近廣告科技板塊的常態估值。正因如此，一份乾淨利落的“超預期”本可能觸發一輪報復性反彈。然而，最終到手的卻是營收和指引的雙重微弱缺口，為空頭提供了新的彈藥。更深層次的不安仍與AI顛覆有關。儘管AppLovin一直強調自身的Axon系統正是利用AI進行精準移動廣告匹配，並在向遊戲之外的領域成功擴張，但部分投資者依然對任何可能被AI浪潮衝擊的傳統軟件和廣告平台抱有戒心。市場分析師陣營同樣分歧嚴重：部分樂觀者仍維持遠高於700美元的目標價，認為近期的拋售已經過度;但謹慎者則認為，平台趨於成熟後，最輕鬆的加速期或許已經過去。最終，AppLovin的遭遇再次印證了當下市場的嚴苛邏輯：在一個不惜代價追求“完美”的交易環境中，一家年營收增速仍超過50%的企業，僅僅因為進步的步伐比最樂觀的預期慢了分毫，便被當作了失意者。正如其財報所揭示的悖論——就幾乎任何常規標準而言，這個季度都堪稱強勁，但在這個氣候下，“強勁”二字，還遠遠不夠。
- 2026-08-06 07:25:07
中東亂局催生暴利：油價暴漲19%疊加產量攀升，西方石油(OXY.US)Q2利潤創四年來新高
智通財經APP獲悉，得益於油價上漲和產量增加，美國頁岩油生產商西方石油(OXY.US)週三公佈了自2022年以來最高季度利潤，超出華爾街預期。財報顯示，西方石油Q2營收達 83.2 億美元，同比增長 57.0%，超出預期 10.7 億美元；調整後每股收益為2.40美元，超出預期0.55美元。該季度基準布倫特原油均價同比上漲19.2%，至每桶89.62美元，原因是中東衝突目前已進入第六個月，擾亂了能源供應以及通過關鍵霍爾木茲海峽的航運。截至6月30日的三個月內，西方石油公司生產的原油實現價格同比飆升逾50%，至每桶96.78美元。全球平均產量增長2.4%，達到每日143萬桶油當量，主要受美國強勁表現的推動。然而，西方石油公司位於阿爾及利亞、阿曼、卡塔爾和阿聯酋的國際資產產量下降12%，至每日20.5萬桶油當量，原因是中東地區反覆爆發的衝突以及對能源基礎設施的攻擊使這個重要的產油區局勢緊張。西方石油公司季度產量規模更大的美國競爭對手也因油價飆升公佈了穩健的第二季度利潤。雪佛龍創下六年來最高利潤，埃克森美孚則錄得四年來最大利潤。油價上漲推動西方石油公司利潤接近2022年峯值對於當前季度，該公司預計產量為每日140萬至144萬桶油當量，其中二疊紀盆地產量預計平均在每日79.5萬至81.5萬桶油當量之間。西方石油公司還將年度產量展望收窄至每日142萬至145萬桶油當量，其中國際產量預計在每日22萬至22.4萬桶油當量之間。今年早些時候，該公司曾以伊朗戰爭對其運營的影響為由下調了產量展望。2025年，西方石油公司的國際資產佔總產量的16.2%。西方石油2025年國際業務石油產量為23.2萬桶油當量/日該公司目前預計2026年資本支出為55億至59億美元，而此前的預測為63億至67億美元。
- 2026-08-06 06:18:59
美股異動 | 生物科技公司Attovia Therapeutics(ATTO.US)登陸納斯達克 上市首日收漲28.82%
智通財經APP獲悉，週三，生物科技公司Attovia Therapeutics(ATTO.US)正式登陸納斯達克，上市首日收漲28.82%，報21.9美元。IPO價格為17美元。Attovia成立於2022年，其核心技術 "ATTOBODY"平台 是一種基於雙表位納米抗體(biparatopic nanobody)的生物技術平台，從Alamar Biosciences(ALMR.US)獨家授權獲得。該平台能夠開發針對複雜免疫靶點的多特異性抗體療法。公司目前有三款在研藥物，其中，ATTO-1310是公司最核心的資產。該藥物已完成針對健康志願者以及慢性瘙癢症和特應性皮炎患者的Ⅰ期臨牀試驗給藥。ATTO-2306作為靶向IL-13和IL-31的雙特異性抗體，有望在特應性皮炎領域實現更全面的療效覆蓋。而ATTO-1091作為三特異性抗體，同時靶向TL1A、IL-23和整合素α4β7三個熱門免疫靶點，劍指龐大的炎症性腸病市場。
- 2026-08-06 06:03:17
隔夜美股 | 道指再創歷史新高 SpaceX(SPCX.US)解禁在即股價暴跌超13%
智通財經APP獲悉，週三，三大指數漲跌不一，道指再創歷史新高。標普500指數結束此前連續四個交易日上漲的行情。【美股】截至收盤，道指收盤上漲263.24點，漲幅為0.49%，報54349.12點；納指跌221.55點，跌幅為0.83%，報26363.44點；標普500指數跌12.97點，跌幅為0.17%，報7723.55點。英偉達(NVDA.US)漲3.43%，美光科技(MU.US)漲0.06%，美國超微公司(AMD.US)跌7.04%，SpaceX(SPCX.US)跌13.61%，內部人士持股將於8月6日(週四)解除限售，涉及市值約1160億美元。【歐股】德國DAX30指數跌83.97點，跌幅0.32%，報26139.29點；英國富時100指數漲10.68點，漲幅0.10%，報10890.06點；法國CAC40指數漲2.67點，漲幅0.03%，報8669.30點；歐洲斯托克50指數跌7.45點，跌幅0.11%，報6479.25點；西班牙IBEX35指數漲31.20點，漲幅0.16%，報20054.80點；意大利富時MIB指數跌99.50點，跌幅0.19%，報53441.00點。【亞洲股市】日經225指數漲3.66%，韓國綜合股價指數漲3.76%。【美元指數】美元指數5日下跌。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.18%，在匯市尾市收於99.676。截至紐約匯市尾市，1歐元兑換1.1553美元，高於前一交易日的1.1533美元；1英鎊兑換1.3469美元，高於前一交易日的1.3452美元。1美元兑換157.67日元，高於前一交易日的157.66日元；1美元兑換0.8069瑞士法郎，低於前一交易日的0.8092瑞士法郎；1美元兑換1.4008加元，低於前一交易日的1.4066加元；1美元兑換9.4832瑞典克朗，低於前一交易日的9.5192瑞典克朗。美國銀行稱，在協同貨幣干預之後，現預期日元到年底將升值約6%。該行包括Shusuke Yamada在內的分析師週三寫道：在美日兩國政府聯合行動以及日本央行未來數月可能加息的預期支撐下，美元兑日元USD/JPY預計將從目前的約158跌至149。該行此前預計年底美日匯率為152。他們寫道：“干預行動提高了成功捍衞日元的門檻，這可能需要宏觀政策的跟進，具體而言就是加快加息。在9月而非等到10月行動，將為日本央行提供機會，展示其在應對通脹上行風險方面走在曲線前面的決心。”【加密貨幣】比特幣一度突破6.5萬美元，截至發稿漲0.67%，報64702.79美元；以太坊漲超1.7%，報1909美元。【原油】油價連續第三個交易日下跌，因為有跡象顯示美國與伊朗接近重開霍爾木茲海峽的協議，這可能恢復因數月衝突而中斷的每日數百萬桶原油供應。9月交割的WTI結算價報每桶75.22美元。10月交割的布倫特結算價報每桶79.45美元。【貴金屬】現貨黃金大漲，突破4200美元關口，收盤報4246.17美元；現貨白銀突破60美元，報62.047美元。【宏觀消息】伊朗稱與阿曼接近達成協議 海峽現有兩條航道將關閉。伊朗副外長加里巴巴迪5日表示，伊朗和阿曼關於商業船舶通行霍爾木茲海峽的協議已接近最終敲定，屆時伊朗一側管控的北部航道和靠近阿曼一側的南部航道均將關閉。據伊朗伊斯蘭共和國通訊社5日報道，加里巴巴迪在接受採訪時説，將在霍爾木茲海峽建立一種不同於過去60年的新通行模式。目前經阿曼領海的南部航道和位於伊朗領海內的北部航道均將關閉。根據新設定的航道，商業船舶進入霍爾木茲海峽以及駛離海峽的部分航程經過伊朗領海。但新航道同樣為臨時航道，預計可使用2至4個月。加里巴巴迪否認有關伊美正在談判的説法，但表示伊朗收到美方信息，並稱美方表示準備恢復履行此前簽署的諒解備忘錄中的承諾。美聯儲理事庫克：若通脹不放緩 我將準備支持加息。美聯儲理事庫克重申了她的立場：如果通脹不放緩，她已準備好加息，並警告稱決策者可能沒有等待通脹回到2%目標的餘地。儘管庫克支持美聯儲在7月政策會議上維持利率不變的決定，但她警告稱，通脹高於美聯儲目標的時間越長，遏制通脹的難度就越大。庫克在阿拉斯加的一場活動上發表演講時表示：“如果我很快看不到通脹持續回落的跡象，我準備採取行動。在通脹連續五年高於目標的情況下，通脹在價格和工資制定行為中根深蒂固的風險正在上升，這將導致我們更難應對的持續性通脹。”但庫克表示，關税影響的減弱、油價下跌的可能性以及AI熱潮相關壓力的緩解，或許能為通脹提供緩衝，從而無需收緊政策。她表示，自己的首要任務仍然是讓通脹回到美聯儲的目標水平。美國服務業活動保持穩定擴張 需求韌性支撐增長。由於新訂單和商業活動回升，美國服務業7月保持穩定擴張態勢。週三公佈的數據顯示，7月ISM服務業指數上漲0.1點至54.1，指數高於50表明行業處於擴張狀態。新訂單增速加快，衡量商業活動的指標升至五個月高位，顯示消費者需求仍具韌性。不過，服務和材料成本持續上漲，仍對企業構成壓力。由於美國與伊朗臨時協議破裂，推動原油和汽油價格上漲，ISM投入成本價格指數7月大幅升至70.3。在持續高企的成本擠壓企業利潤並影響消費者支出的情況下，一些企業可能選擇推遲招聘。該機構就業指標顯示，企業就業人數出現自3月以來最明顯的收縮。【個股消息】閃迪業績指引不佳 盤後一度跌8%。閃迪(SNDK.US)2026財年Q4業績強勁，營收與利潤均超市場共識。營收同比暴增372%、環比增長51%。8月7日當週到期的期權顯示，1370美元行權價在看漲和看跌期權中均持有最高的未平倉合約量，財報公佈後激烈的期權交易或許至少是股價表現疲軟的部分原因。下季度營收展望（103億美元-108億美元）不及預期可能也是股價盤後走低的原因之一。閃迪管理層表示，“營收超預期得益於我們向高價值客户的組合轉變（數據中心業務增長437%）以及定價上漲。”閃迪美股盤後一度跌8%。Meta推出首款編程智能體Muse Code 可與Muse Spark 1.2協同工作。Meta Platforms(META.US)推出其首款編程智能體Muse Code，試圖挑戰Anthropic和OpenAI。Muse Code是Meta人工智能負責人Alexandr Wang上任後的最新重要發佈。他領導着Meta超級智能實驗室（MSL），負責基礎模型開發。Muse Code旨在讓用户更容易在單一用户界面中開發應用程序，同時管理由AI驅動的智能體。這款編程智能體目前以測試版或預覽版形式提供，可與Meta最新的AI模型Muse Spark 1.2協同工作。開發者可以通過按需付費模式使用Muse Code，該模式採用了與Muse Spark 1.1類似的API定價，每百萬輸入tokens 1.25美元，每百萬輸出tokens 4.25美元。微軟AI收入過半來自OpenAI 顯示對合作夥伴依賴仍較高。微軟(MSFT.US)最新披露的信息顯示，其大部分人工智能收入來自OpenAI。微軟在上週提交的文件中表示，在截至6月結束的財年，微軟從OpenAI獲得的銷售額達到241億美元。微軟CEO納德拉此前表示，截至3月季度末，公司按全年計算的AI業務收入規模有望達到370億美元。這一披露表明，在最近一個財年中，OpenAI貢獻了微軟實際AI銷售額的一半以上，且可能約佔70%。根據兩家公司之間的協議，OpenAI向微軟支付計算能力費用、AI模型開發相關成本，以及部分收入分成。谷歌對AI領導層進行重大調整 AI負責人哈薩比斯卸任主要管理職務。谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US) 週三宣佈對其人工智能部門進行領導層大調整，AI負責人德米斯·哈薩比斯卸任主要管理職務，包括資深工程師傑夫·迪恩在內的多位Gemini模型負責人也相繼離職。此次人事變動正值谷歌DeepMind的關鍵時刻：其最新Gemini模型的旗艦版本儘管原計劃於6月發佈，但至今仍未面世，這引發了投資者和業界的擔憂，認為谷歌正落後於其競爭對手Anthropic和OpenAI，這兩家公司今年夏天都分別挖走了谷歌的一位AI明星員工。哈薩比斯將擔任Alphabet新設立的首席科學家一職，並從谷歌DeepMind首席執行官轉任董事長。該業務部門首席技術官科雷·卡武庫奧格魯將接管日常管理工作。他將擔任該業務部門高級副總裁，同時繼續兼任Alphabet首席人工智能架構師一職。【大行評級】德意志銀行：將SpaceX(SPCX.US)目標價從255美元下調至235美元
- 2026-08-06 06:00:00
AI元老Jeff Dean效力27年後離職 攜三位頂尖科學家創立新公司 Alphabet(GOOGL.US)股價暴跌超4%
智通財經APP獲悉，谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US,GOOG.US)週三宣佈對AI業務進行重大領導層調整。谷歌DeepMind首席執行官、諾貝爾獎得主Demis Hassabis將卸任日常管理工作，轉任Alphabet新設立的首席科學家及谷歌DeepMind董事長；與此同時，谷歌AI元老Jeff Dean等多位核心技術負責人宣佈離職創業，成立新的人工智能公司Discovery Loop。此次人事調整正值谷歌AI戰略進入關鍵階段。由於旗艦AI模型Gemini最新版本未能按計劃於今年6月發佈，外界對於谷歌在生成式AI領域是否正在落後於Anthropic和OpenAI的擔憂不斷升温。消息公佈後，Alphabet股價週三收跌超4%。Hassabis卸任日常管理職務 轉向專注AGI長期研究根據Alphabet CEO 皮查伊發佈的內部備忘錄，Hassabis將出任新設立的Alphabet首席科學家，同時擔任谷歌DeepMind董事長，不再負責谷歌DeepMind的日常運營管理。皮查伊表示，自己與Hassabis長期討論如何讓其能夠更加專注於塑造人工通用智能(AGI)的未來。他説：“AGI的發展對於Alphabet乃至整個人類都至關重要，我想不到還有誰比Demis更適合承擔這一使命。”Hassabis本人也在員工信中表示，隨着AGI越來越接近現實，現在正是自己把更多時間投入長期科學研究的最佳時機。根據公司安排，他未來將重點研究AGI的發展方向以及其對社會產生的長期影響，同時直接向其彙報的團隊規模將大幅減少。谷歌DeepMind日常運營交由CTO接管隨着Hassabis退出日常管理，谷歌DeepMind首席技術官Koray Kavukcuoglu將全面接手AI部門運營工作。Koray將出任谷歌DeepMind高級副總裁，繼續兼任Alphabet首席AI架構師，負責Gemini系列模型研發及產品推進。值得注意的是，公司並未恢復CEO職位，而是採用高級副總裁架構。據媒體援引知情人士報道，谷歌雲內部高層普遍歡迎Koray接任。相比一直更偏重基礎科研的Hassabis，Koray此前已經深度參與谷歌DeepMind與谷歌雲之間的大量合作，因此其接任後預計將推動Gemini更加聚焦商業化和產品落地，加快AI技術向雲計算業務轉化。Gemini發佈延期 AI競爭壓力持續上升此次重組正值谷歌DeepMind面臨近年來最大的競爭壓力。原定於今年6月發佈的旗艦Gemini最新版本至今仍未正式推出，引發市場對於谷歌是否正在被Anthropic、OpenAI進一步拉開差距的擔憂。今年夏天，兩家競爭對手還分別從谷歌挖走了重量級AI人才。今年5月Google I/O開發者大會期間，Alphabet管理層更多強調Gemini擁有較低推理成本，而非模型能力本身已達到行業領先，這也被部分市場人士解讀為谷歌當前競爭策略出現變化。Jeff Dean等AI元老集體創業 成立Discovery Loop此次調整另一項引發市場關注的內容，是谷歌多位AI核心人物集體離職創業。Jeff Dean、Sanjay Ghemawat、Oriol Vinyals以及Quoc Le共同成立AI初創公司Discovery Loop。新公司將以公益型公司形式運營，重點研究機器學習、科學研究及工程領域的突破性技術。Google表示，公司將成為Discovery Loop的投資方，同時谷歌雲還將向其提供雲計算資源支持。Jeff Dean隨後在X平台確認，新公司將專注於利用AI推動科學發現和工程創新。Jeff Dean曾是Google Brain創始人 與Hassabis共同奠定谷歌AI基礎Jeff Dean一直被視為谷歌AI體系最具代表性的人物之一。2011年，他創立Google Brain，與Hassabis領導的DeepMind長期分別承擔美國和英國兩大AI研發體系。2023年，在ChatGPT橫空出世後，Google宣佈將Google Brain與DeepMind正式合併成立谷歌DeepMind。當時，Hassabis出任CEO，Jeff Dean擔任首席科學家。此前，Dean、Oriol Vinyals以及Noam Shazeer共同負責Gemini模型研發。去年11月發佈的Gemini 3被業內普遍認為已明顯縮小與OpenAI及Anthropic之間的差距。不過，今年以來競爭格局再次發生變化。Noam Shazeer今年6月離開谷歌加盟OpenAI，而2024年與Hassabis共同獲得諾貝爾獎的John Jumper同樣宣佈加入Anthropic，谷歌AI團隊核心人才持續流失。此外，Vinyals、Quoc Le與OpenAI聯合創始人Ilya Sutskever早在2014年共同發表的重要論文，首次提出利用海量數據進行預訓練的理念，被廣泛認為奠定了現代大語言模型的發展基礎。分析人士：谷歌人才儲備深厚 但核心人才流失仍將留下影響對於此次重組，Zacks Investment Management首席市場策略師Brian Mulberry表示，谷歌雖然仍擁有行業最強的人才儲備之一，Jeff Dean等四位AI核心人物同時離開，短期內仍將對公司造成影響。他表示：“谷歌擁有深厚的人才儲備，但失去這四位核心人物仍會留下明顯影響。重新恢復創新速度和執行效率本就不容易，而核心貢獻者的流失只會讓這一過程更加困難。”整體來看，此次AI業務重組反映出Alphabet正試圖在前沿基礎研究與AI商業化之間重新尋找平衡。一方面，公司希望由Hassabis專注推動AGI等長期科研方向；另一方面，則由更偏產品化的Koray Kavukcuoglu接管谷歌DeepMind日常運營，加快Gemini商業落地，以應對OpenAI、Anthropic以及其他競爭對手帶來的持續壓力。
- 2026-08-05 23:34:00
美股異動 | 天睿公司(TDC.US)大跌逾20% Q3業績指引不及預期
智通財經APP獲悉，週三，天睿公司(TDC.US)大跌逾20%，報27.25美元。消息面上，Teradata公佈2026財年第二季度業績，營收4.1億美元，超出分析師預期的3.961億美元，同比持平。調整後每股收益0.69美元，比分析師預期高23.1%。調整後運營收入8800萬美元，也大幅超出預期。不過，公司對第三季度營收指引中值為3.952億美元，低於分析師預期的4.036億美元。同時雖然上調了全年調整後EPS指引至2.69美元，但市場仍對未來增長前景感到擔憂。
- 2026-08-05 23:16:13
首批超1000億美元股票週四解禁 SpaceX(SPCX.US)九階段鎖定期安排迎首考 市場警惕拋壓與劇烈波動
智通財經APP獲悉，在股價跌破IPO發行價後，仍持有SpaceX(SPCX.US)股票的投資者正迎來下一場考驗。根據安排，當地時間週四，價值約1010億美元的SpaceX股票將迎來首批解禁，內部人士屆時可開始出售持股。由於此次採用前所未有的九階段分批解禁機制，加之首批解禁規模龐大，市場普遍預計，SpaceX股價或將面臨新一輪波動。通常情況下，IPO公司都會設定鎖定期，限制內部股東在上市後一段時間內出售股票。不過，SpaceX此次並未採用傳統180天鎖定期結束後一次性解禁的方式，而是設計了九個階段逐步解禁，以降低一次性大量拋售帶來的衝擊。早在2018年便投資SpaceX的Baillie Gifford私人公司團隊負責人Peter Singlehurst表示：“我們從未見過這樣的安排，從未見過如此規模的解禁，也從未見過這種分階段實施的鎖定期。可以説，我們正處於未知領域。”根據招股説明書，週四最多將有9.115億股股票解除限售，使市場可流通股份數量由目前約6.39億股增加至最多15.5億股，流通股規模將增加逾一倍。此次解禁恰逢SpaceX股價劇烈波動之際。公司首份季度財報公佈後，股價單日大跌13%，幾乎抹去了此前兩個交易日累計超過2500億美元市值增長的大部分漲幅。週三，SpaceX股價再度下跌逾10%，重新回落至每股110美元附近，較6月16日創下的歷史高點累計回撤約38%。SpaceX已作為一傢俬人公司運營超過二十年，今年又完成對xAI的收購，此前還曾完成對Twitter的收購，因此其股東結構極為複雜，涵蓋大量長期機構投資者、早期員工以及私募投資者。儘管目前股價已明顯低於IPO時135美元的發行價，不少早期投資者仍擁有可觀賬面收益，因此市場關注首批解禁後是否會出現兑現獲利行為。與此同時，做空力量也在不斷增強。根據S3 Partners統計，截至週二收盤，在目前可交易股份中約35%已被賣空。隨着股價自高位回落，空頭目前累計浮盈約53億美元。不過，多數分析師仍然看好SpaceX長期發展前景，並認為公司未來仍擁有多個潛在催化劑。其中，備受關注的Starship火箭第14次發射預計將於本月晚些時候進行。市場普遍認為，該項目未來將成為SpaceX推進“太空數據中心”戰略的重要基礎。此外，公司還計劃利用Starlink衞星互聯網網絡，與美國主要移動通信運營商展開直接競爭。從業績來看，SpaceX季度營收超過分析師預期，主要受益於Starlink衞星互聯網業務，目前也是公司唯一實現盈利的業務。不過，公司AI相關資本支出高於市場預期，也成為近期股價回調的重要原因之一。Aptus Capital Advisors投資組合經理David Wagner表示：“在今年12月最後一輪大規模解禁完成之前，很多投資者都不願僅憑基本面買入SpaceX，因為解禁帶來的持續拋壓始終存在。坦率地説，我們也是如此。”對於長期投資者而言，部分兑現收益同樣具有吸引力。此前xAI與SpaceX合併時，公司整體估值約為1.25萬億美元，而目前市值約為1.5萬億美元。不少投資者此前通過特殊目的載體間接持有SpaceX和xAI股份，如今也將隨着解禁開始陸續獲得股票分配，並有機會出售持倉。Singlehurst表示，此次首批解禁很可能成為“歷史上單家公司單日新增流通股份規模最大的一次”。他説：“當天究竟會發生什麼？坦白説，我也不知道。”實際上，本週四只是整個解禁計劃的開始。Bernstein分析師指出，SpaceX此次採用的是“極其複雜”的九階段解禁方案，而不是傳統的一次性180天鎖定期結束後全部解禁。根據監管文件，直到今年12月初，SpaceX才將迎來規模最大的後續解禁，屆時可流通股份數量將進一步激增至53.3億股，意味着未來數月市場仍需持續面對潛在拋壓。值得注意的是，由於預期上市初期流通盤較小、股價波動劇烈，包括Baillie Gifford在內的部分長期投資機構甚至在SpaceX上市前便已提前兑現部分收益，以降低持倉風險。上市以來，SpaceX市值曾在短短數日內飆升近1萬億美元，隨後又蒸發約1.2萬億美元。隨着首批超千億美元股票即將解禁，華爾街普遍預計，這家備受矚目的航天與人工智能公司或將再次迎來劇烈波動。
- 2026-08-05 23:04:55
美股異動 | 美國超微公司(AMD.US)跌逾7% Q3營收指引不及預期
智通財經APP獲悉，週三，美國超微公司(AMD.US)跌逾7%，報480.71美元。消息面上，8月4日盤後，AMD公佈第二季度財報，儘管營收和利潤均超預期，但給出的第三季度營收指引中值約130億美元，未能達到部分激進投資者此前140億美元以上的高預期。第二季度資本支出達8.08億美元，遠超市場預估的2.986億美元，同比大幅增長，引發市場對公司盈利能力被侵蝕的擔憂。財報顯示，AMD第二季度營收同比增長50%至115.36億美元，高於預期的113億美元，創歷史新高；非GAAP口徑下每股收益為1.66美元，高於市場預期的1.62美元。公司毛利率達到56%，淨利潤達到27.6億美元。公司高層對中長期前景相當樂觀。首席財務官Jean Hu表示，預計2026年下半年數據中心銷售將進一步加速，推動整體營收增長和盈利持續擴張。蘇姿豐更是明確預測，公司2027年數據中心收入將“再翻一番”，且在2026財年下半年，服務器收入將同比增長超過80%。在更早的7月，AMD已將全球半導體市場的總規模預期上調至2028年的2萬億美元，其中AI加速器市場將貢獻1.4萬億美元，較此前5000億美元的預測大幅上修。
