- 2026-03-10 11:35:01
OpenAI叫停“星際之門”擴建，千億債務擴張模式遇挫，甲骨文(ORCL.US)面臨AI基建“過時”困境
智通財經APP獲悉，人工智能芯片的更新速度已遠超數據中心的建設週期，這一市場現實正暴露出AI交易的核心風險，以及甲骨文(ORCL.US)依賴債務推動擴張模式的脆弱性。據知情人士透露，OpenAI已不再計劃擴大與甲骨文在德克薩斯州阿比林(Abilene)的合作。該地正是"星際之門"(Stargate)數據中心項目的所在地，而OpenAI作出這一決定的原因在於，它希望獲得更新一代的英偉達圖形處理器集羣。據瞭解，阿比林當前階段的設施預計將採用英偉達的Blackwell處理器，而電力預計需要一年後才能接入。該知情人士表示，屆時OpenAI希望能在其他地方獲得更大規模的英偉達下一代芯片集羣。甲骨文週日在其X平臺發帖稱，相關報道"虛假且不正確"，但該帖子僅表示現有項目進展順利，並未提及擴建計劃。據悉，甲骨文此前已拿下該地塊、訂購硬件，並斥資數十億美元進行建設和人員配置，原本預期將進一步擴大規模。對於OpenAI而言，這實屬情理之中的決定，它當然不願使用舊款芯片。英偉達過去每兩年推出一代新的數據中心處理器，而如今，CEO黃仁勳已將其提速至每年一代，每一代產品的性能都有質的飛躍。今年1月在CES上亮相、目前已投產的Vera Rubin芯片，其推理性能是Blackwell的五倍。對於那些打造前沿模型的企業而言，即便是最微小的性能提升，也可能導致模型基準測試和排名的巨大差距。開發者對這些指標高度關注，而這直接關係到用戶量、收入乃至估值。這一切都指向一個更深層的結構性問題。對基礎設施公司而言，選址、接入電力、建成設施，至少需要12到24個月。但客戶追逐的是最新、最好的技術，他們在緊盯英偉達每年一次的芯片升級。甲骨文面臨的額外挑戰在於：它是唯一一家主要依靠債務融資來支撐擴張的超大規模雲服務商，其債務規模已高達1000億美元且有增無減。相比之下，谷歌、亞馬遜和微軟則背靠着自身龐大的現金牛業務。與此同時，甲骨文的合作伙伴Blue Owl已拒絕爲另一處設施提供融資，並計劃裁員至多3萬人。甲骨文將於週二發佈第三財季業績，投資者將密切關注管理層如何迴應其500億美元資本支出計劃與自由現金流爲負之間的矛盾，以及其融資渠道能否持續。該股今年以來已累計下跌23%，自去年9月觸頂以來市值已蒸發過半。放眼整個市場，GPU折舊的風險遠不止於甲骨文。它可能在整個AI領域產生連鎖反應，如今簽下的每一份基礎設施交易協議，可能在電力還未接入之前，就已註定要配置過時的硬件。
- 2026-03-10 11:30:39
蘋果(AAPL.US)加速產地多元化：傳去年iPhone在印產量提升53%，印度製造比例達25%
智通財經APP獲悉，去年，蘋果公司(AAPL.US)在印度的 iPhone 產量提高了約 53%，目前該公司在印度生產的旗艦產品佔其總產量的四分之一。據知情人士透露，蘋果預計2025年在印度組裝約5500萬部iPhone，高於前一年的3600萬部。蘋果公司每年在全球生產約2.2億至2.3億部iPhone，其中印度的份額增長迅速。近年來，在印度總理納倫德拉·莫迪旨在將印度打造爲“世界工廠”的生產掛鉤激勵政策的推動下，蘋果加快了在世界人口第一大國的擴張步伐。這些補貼有助於抵消印度製造商面臨的一些結構性成本劣勢，例如缺乏像中國般強大的供應鏈以及物流方面的挑戰。2025年，由於中美貿易戰中美國加徵關稅，蘋果在中國(目前仍是iPhone的主要生產地)的iPhone出貨量面臨不利影響。這些關稅迫使蘋果及其供應商將更多面向美國市場的設備轉移到其他生產地，其中印度脫穎而出，成爲一大亮點。儘管差距有所縮小，但印度的電子產品組裝和零部件製造成本仍然高於中國和越南等國家。這促使蘋果、三星電子等公司尋求更多印度政府支持。各公司正與新德里商討新一輪激勵措施，以支持出口增長。印度目前對智能手機的生產補貼將於3月31日到期，而美國最高法院已裁定部分針對中國的關稅無效，因此印度需要迅速採取行動以保持成本競爭力。總部位於加州庫比蒂諾的蘋果公司目前在印度組裝所有版本的最新款iPhone 17系列手機，包括高端的Pro和Pro Max機型。其在印度的供應商，包括富士康、塔塔電子和和碩聯合科技，也生產iPhone 15和iPhone 16等舊款機型，用於本地銷售和出口。印度產量的增長凸顯了蘋果公司打造第二個主要iPhone生產基地以滿足全球需求的長期供應鏈戰略。該公司正在深化和擴大與當地供應商的合作關係，以生產包括鋰離子電池、手錶和手機外殼以及AirPods等配件在內的零部件。除了製造業之外，蘋果公司還致力於在印度市場提升份額，該地區的銷售額已飆升至90億美元以上。蘋果計劃於今年晚些時候在印度推出Apple Pay，其零售網絡目前已擁有六家門店，這凸顯了印度作爲蘋果生產中心和快速增長的消費市場的重要性日益提升。
- 2026-03-10 10:40:06
半導體板塊上演冰火兩重天：花旗力挺AI與模擬芯片四傑，下調PC手機芯片預期
智通財經APP獲悉，花旗在半導體公司相繼發佈財報後發佈相關研報，博通(AVGO.US)、英偉達(NVDA.US)、德州儀器(TXN.US)以及Monolithic Power Systems(MPWR.US)在其覆蓋的半導體個股中脫穎而出，成爲該機構的"首選標的"。花旗分析師在週一的一份研報中指出，由於人工智能的驅動，數據中心終端市場(佔半導體銷售額的34%)需求依然穩健，並認爲博通與英偉達是"核心的人工智能持倉"。研報顯示，工業終端市場(佔銷售額的10%)表現略高於季節性水平，而汽車終端市場(佔銷售額的11%)則基本符合季節性規律。分析師認爲，模擬芯片板塊正處於其週期框架的第二階段，在這一階段，具備"自力更生"能力(如德州儀器)以及擁有"產品週期"驅動(如Monolithic Power)的個股通常將跑贏板塊。花旗對上述四隻股票均給予"買入"評級，分別爲博通設定的目標價爲475美元，英偉達爲270美元，德州儀器爲235美元，Monolithic Power爲1350美元。與此形成對比的是，與PC、手機及消費終端市場關聯度較高的半導體股票，如高通(QCOM)和英特爾(INTC)，在財報發佈後遭遇了市場一致預期的下調。花旗指出，受內存成本上升導致出貨量下降影響，PC、手機及消費終端市場(佔銷售額的42%)正在走軟。數據顯示，在2025至2027財年的平均預期每股收益方面，涉及AI概念的股票上調了約13%，模擬/滯後節點芯片股上調了4%，而PC/手機相關個股則下調了約8%。花旗維持對高通和英特爾的"中性"評級，目標價分別爲140美元和48美元。根據花旗的數據，市場對博通2027財年(截至2027年11月)的每股盈利預期已從14.99美元上調至18.72美元。英偉達的預期從9.98美元上調至10.70美元，Monolithic Power從24.54美元上調至25.76美元，而德州儀器的預期基本持平，從8.22美元微調至8.20美元。相比之下，高通的預期從10.61美元下調至8.86美元，英特爾的預期則從1.06美元下調至0.95美元。
- 2026-03-10 09:30:18
伊朗戰火點燃避險情緒 10只百億級紅利股助力防禦策略
智通財經APP獲悉，中東地區地緣政治緊張局勢加劇，波及全球市場，推高油價，並給投資者帶來新的不確定性。供應鏈中斷、通脹壓力以及更廣泛的地緣政治不確定性等潛在風險，重新激發了市場對防禦型投資策略的興趣，尤其是對派息股票的關注。面對不斷變化的市場環境，投資者越來越傾向於選擇那些能夠提供穩定收入並在動盪時期具有相對韌性的公司。在這種市場環境下，Seeking Alpha重點推薦了10只市值較大的紅利股，這些股票兼具強勁的收益潛力和穩健的財務基礎。入選的每家公司市值均超過 100 億美元，並且在收益率、增長、穩定性以及安全性等關鍵指標上，分紅評級均在B-到A+之間——這些指標表明這些公司擁有可持續的分紅和可靠的資產負債表。以下按一個月表現排名，該榜單重點介紹了在整體市場面臨挑戰的時期，不僅派發股息，而且還實現了收益的派息公司：宏盟集團(OMC.US)、愛克斯龍電力(EXC.US)、Eversource Energy(ES.US)、第一能源(FE.US)、杜克能源(DUK.US)、Broadridge金融解決方案(BR.US)、洛克希德馬丁(LMT.US)、歐尼克(OKE.US)、聯合健康(UNH.US)、艾伯維(ABBV.US)。
- 2026-03-10 09:03:27
美光(MU.US)績前獲花旗看多：存儲芯片漲價利好業績，上調目標價至430美元
智通財經APP獲悉，花旗維持對美光科技(MU.US)的“買入”評級，並在該公司公佈季度業績前將該股的目標價從385美元上調至430美元，理由是內存價格飆升和人工智能需求旺盛。存儲芯片製造商美光科技預計將於3月18日公佈其第二季度業績。以Atif Malik爲首的分析師團隊表示：“我們上調了2月季度/4月季度的業績預期，高於市場預期，主要原因是年初至今的內存價格走強。花旗全球內存分析師Peter Lee預計，受數據中心強勁需求的推動，2026年DRAM平均售價將同比增長171%;受eSSD強勁需求的推動，NAND閃存平均售價將同比增長127%。此外，媒體報道顯示，三星將在第一季度環比提高DRAM價格100%。”分析師指出，投資者對該股票的主要爭論點在於——我們是否正處於一個類似於 20 世紀 90 年代 Windows PC DRAM 週期的延長內存週期中，這是由於強勁的 AI 需求以及有限的新晶圓廠產能造成的。Malik及其團隊表示，他們分析了美光科技的股票表現與以往內存週期中DRAM平均售價的對比情況，並認爲該股今年有望繼續上漲。然而，分析師們補充道，由於第一季度DRAM價格環比上漲超過100%，第二季度美光科技的超額收益可能會有所放緩。此外，Susquehanna還將美光的目標價從 345 美元上調至 525 美元，同時維持“積極”評級。
- 2026-03-10 08:37:08
甲骨文(ORCL.US)績前巴克萊重申“增持”評級：AI收入或略超預期 但毛利率及EPS恐面臨壓力
智通財經APP獲悉，甲骨文(ORCL.US)將於美國東部時間3月10日(週三)美股盤後公佈其2026財年第三季度業績。市場目前普遍預期，甲骨文Q3營收同比增長19.5%至169.1億美元，調整後每股收益爲1.69美元。在過去10個季度的財報中，甲骨文有8次未能超過營收預期。巴克萊在甲骨文即將發佈最新財報前維持對該股的“增持”評級，但將目標價從310美元下調26%至230美元。以Raimo Lenschow爲首的巴克萊分析師在週一的一份投資者報告中表示：“我們認爲AI收入可能會略好於市場普遍預期，因爲在我們看來，第三季度有更多AI產能開始投入使用。”“此外，匯率情況也比公司此前給出的指引更爲有利，這應該有助於整體報告營收。不過，由於2026年下半年大規模新增產能擴張帶來的前期投資以及租賃費用的時間安排問題會產生負面的時間效應，毛利率和每股收益將面臨壓力。換句話說，多頭(包括我們)將關注公司持續增強的增長動能，而空頭至少可以從利潤率方面提出質疑。”儘管巴克萊認爲運營支出效率的提升將帶來幫助，但持續擴張產能的舉措在短期內可能對利潤率造成壓力。分析師表示：“我們看好甲骨文的長期故事，並認爲當前市場對該股的負面情緒爲長期投資者提供了機會，因爲甲骨文未來將成爲一家非常不同的公司。”“市場的許多擔憂正在得到解決，例如客戶集中度和融資需求問題，這意味着公司基本面應該會重新發揮更重要的作用。”
- 2026-03-10 08:16:48
AI需求點燃業績引擎，慧與科技(HPE.US)Q2展望超預期
智通財經APP獲悉，慧與科技公司(HPE.US)公佈的第二季度營收展望超出分析師預期，這表明該公司正受益於幫助客戶運行人工智能工作負載的硬件設備的穩健需求。該公司週一在聲明中表示，截至四月份的季度銷售額預計爲96億至100億美元。相比之下，分析師平均預期爲95.7億美元。慧與表示，剔除部分項目後的每股利潤將爲51至55美分，符合分析師平均預期的53美分。該公司重申了全年的營收增長展望，同時將年度盈利預測上調至每股2.30至2.50美元。分析師平均預期爲2.35美元。受人工智能任務需要更快速路由數據的推動，慧與的網絡產品需求強勁。這家總部位於德克薩斯州的公司去年以約130億美元收購了瞻博網絡，並將網絡業務視爲其未來擴張的主要部分。在最近一個季度，由於行業面臨嚴重的價格上行和內存芯片短缺，慧與通過提價和選擇放棄供應部分客戶，擴大了利潤率。“在供應鏈短缺和成本通脹驅動的、充滿活力的環境中，我們以非常、非常強的紀律性執行了業務，”首席執行官安東尼奧·內裏在接受採訪時表示。在財年第一季度，公司銷售額增長18%至93億美元，剔除項目後的每股利潤爲65美分。分析師此前預期銷售額爲93.7億美元，利潤爲58美分。包括服務器和存儲在內的雲與AI業務收入下降2.7%至63億美元，儘管該部門的利潤率有所擴大。內裏表示，公司積壓的AI服務器訂單價值達50億美元。該股在紐約常規交易時段收於21.81美元后，盤後交易中基本持平。該股今年迄今已下跌9.2%。慧與預計內存芯片短缺將持續到明年。該公司正在提高價格，在某些情況下，甚至在報價和發貨之間就進行提價。慧與還放棄向移動服務提供商供應部分設備，以專注於利潤率更高的客戶，如企業客戶和主權交易。“我們尚未完成提價，”內裏說。但他表示，慧與並未真正丟失市場份額。內裏表示：“有些市場、細分領域和產品你可能會獲得份額，而其他一些領域你可能會失去份額，這取決於機會所在。但平均而言，我們處境相同。”內裏表示，公司還在爭取更多與建設自己AI雲的國家簽訂的合同，但這些交易需要更長時間才能簽署並獲得美國出口管制批准，因此相關收入可能會在下半年體現。
- 2026-03-10 08:08:59
又跳票了！新版Siri“難產”拖累硬件 蘋果(AAPL.US)智能家居顯示屏發佈被迫延至9月
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，蘋果(AAPL.US)在人工智能(AI)領域遇到的困難正在影響其產品規劃，迫使該公司將一款籌備已久的智能家居顯示設備的發佈時間推遲到今年晚些時候。這款代號爲J490的產品最初計劃在2025年春季發佈，但爲了讓蘋果完成新版Siri數字助手的開發工作——該助手是該設備界面的關鍵組成部分——發佈時間被推遲。知情人士表示，蘋果隨後曾計劃在本月推出這款顯示設備，當時公司希望新版Siri已經準備就緒。但由於Siri再次延期，蘋果現在不得不再次推遲這款智能家居設備的發佈。這一困境凸顯了蘋果在AI領域追趕競爭對手的迫切需求。Siri是其AI戰略的核心——許多未來產品都將依賴這項技術。但蘋果已經推遲了多項長期承諾的功能，其中一些功能早在近兩年前就已經向消費者展示。這也導致這家科技巨頭的軟件與硬件計劃之間出現不協調。事實上，這款智能顯示設備本身已經完成開發數月，但該公司現在計劃在9月左右發佈它，屆時蘋果預計新版Siri終於能夠準備完成。蘋果的目標是在今年9月推出iPhone 18 Pro時，讓所有新的Siri功能準備就緒。升級後的Siri將能夠調用用戶的個人數據，以更好地迴應查詢。蘋果還在重新設計界面和底層AI模型，使Siri更像一個現代聊天機器人。用戶數據功能對於新的家用設備尤爲關鍵，因爲它旨在提供高度個性化的使用體驗。據此前報道，蘋果原本希望所有新的Siri功能能在今年的26.4軟件更新中準備就緒，但現在正在測試26.5和27版本。據悉，這款智能家居顯示設備外觀類似一臺方形iPad，可以安裝在一個半圓頂形揚聲器底座上，也可以固定在牆壁上，旨在成爲家庭的中央AI控制中心。其用戶界面包含一組圓形應用圖標，排列方式與Apple Watch的主屏幕類似。其最大亮點是一套基於面部識別的系統，可以在用戶走近設備時識別其身份。藉助這些信息，該產品可以展示個性化內容，例如用戶的日程安排、提醒事項、筆記、音樂以及新聞偏好。這款智能家居顯示設備配備7英寸屏幕、一個用於供電的USB-C接口，以及經典的蘋果銀色鋁製外殼。這將是蘋果多款家用設備中的第一款。該公司計劃在明年推出一款9英寸屏幕、配備機械臂的版本，同時還在開發一款小型家庭安全傳感器。蘋果目前計劃讓這款智能家居顯示設備搭載tvOS 27 的一個變體，該系統是其電視機頂盒操作系統的新版本，預計將在9月發佈。蘋果新的家庭操作系統基於Apple TV所使用的底層技術。在最近由於Siri導致的延期之前，蘋果原本計劃讓第一批家庭設備運行tvOS 26的一個變體，也就是當前的Apple TV軟件版本。蘋果還在開發一系列其他AI新產品，包括一款吊墜式設備、配備攝像頭的AirPods以及智能眼鏡。這些設備預計將在新版Siri推出之後發佈，因此除非開發再次遇到問題，否則不太可能受到當前延期的影響。蘋果硬件工程高級副總裁John Ternus在智能家居項目中扮演着核心角色，並將其視爲公司未來增長的重要方向。蘋果還在開發一款沒有顯示屏的新HomePod以及更新版的Apple TV機頂盒，這兩款產品都將與新的AI功能相關。Apple TV硬件自2022年以來一直沒有更新，不過其軟件去年獲得了新的Liquid Glass界面。蘋果的智能家居佈局比亞馬遜(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)等公司推出類似產品晚了數年。不過，蘋果仍有望利用其現有的產品生態系統。該公司今年1月表示，其用戶規模已超過25億。最近幾天，蘋果還發布了一系列新產品，包括iPhone 17e、低價版 MacBook Neo、iPad Air、外接顯示器，以及更新版的MacBook Air和MacBook Pro。但公司並未討論Siri、AI或智能家居方面的任何新進展——而這些原本是蘋果計劃在本月之前展示的內容。
- 2026-03-10 08:06:37
美股異動 | 福泰製藥(VRTX.US)盤後大漲 腎臟藥物povetacicept後期試驗達到預期目標
智通財經APP獲悉，週一盤後交易中， 福泰製藥(VRTX.US)的股價一度上漲 11%，截至發稿，漲幅收窄至5%。此前這家生物技術公司表示，其治療腎臟疾病的藥物在後期試驗中達到了預期目標，這爲其超越囊性纖維化治療的戰略注入了動力。截至週一收盤，該公司股價今年迄今已上漲 1.7%。該公司在一份聲明中表示，接受povetacicept治療的患者在 36 周後尿蛋白指標較基線水平降低了52%。該公司還表示，在這項納入605多名患者的研究中，該藥物總體上安全且耐受性良好。總部位於波士頓的福泰製藥一直在努力拓展其核心業務——囊性纖維化治療以外的領域。該公司用於治療鐮狀細胞貧血症和β地中海貧血症的基因編輯療法銷售緩慢，並且該公司一直在努力爲其新推出的止痛藥Journavx爭取醫保覆蓋。福泰製藥表示，將於3月底前完成其povetacicept藥物向美國食品藥品監督管理局(FDA)的申請，並尋求加速審批程序。該公司表示，計劃使用優先審評券將審評週期從10個月縮短至6個月。福泰製藥在2024年以約49億美元的價格收購Alpine Immune Sciences Inc.時獲得了 povetacicept。這筆交易是 Vertex 有史以來最大的一筆收購。Povetacicept 能阻斷兩種名爲細胞因子的炎症蛋白，這兩種蛋白有時會刺激人體攻擊自身組織。該公司一直在測試該療法對一種名爲 IgA腎病(IgA nephropathy)的腎臟疾病的療效，這種疾病影響着全球約 150 萬人。許多患者病情會惡化至終末期腎病，這可能致命。
- 2026-03-10 07:17:43
雅樂科技(YALA.US)Q4營收未達預期 付費用戶數量同比下降15%
智通財經APP獲悉，中東和北非 (MENA) 最大的在線社交網絡和遊戲公司雅樂科技(YALA.US)今日公佈2025年第四季度及全年未經審計業績。數據顯示，第四季度營收達8390萬美元，未達市場平均預期，淨利潤爲3450萬美元，同比增長增長6.2%，淨利率爲41.2%。2025 年第四季度聊天服務產生的收入爲 5380 萬美元，遊戲服務產生的收入爲 2950 萬美元。2025全年總營收3.419億美元，淨利潤1.481億美元，淨利率43.3%。截至發稿，該股盤後下跌4.57%。運營數據顯示，第四季度月活躍用戶同比增長8.2%至4480萬，而 2024 年第四季度爲 4140 萬。付費用戶規模爲1040萬，而 2024 年第四季度爲 1230 萬，同比下降15%。截至年末，公司持有現金及現金等價物7.546億美元。2025年公司通過股票回購向股東返利5660萬美元，並同步推出新一期回購計劃：自2026年3月9日起24個月內，最高可回購1.5億美元股份。公司創始人、董事長兼首席執行官楊濤表示："2025年公司交出了穩健的成績單。產品生態系統的強勁執行力推動用戶參與度持續提升。得益於遊戲創新投入與精準營銷活動，遊戲服務收入開始加速增長，全年同比增幅達9.1%。我們首款三消遊戲Turbo Match已上線並收穫積極用戶反饋，沙漠主題SLG策略遊戲將於2026年二季度正式推廣，這將進一步鞏固我們在新興用戶羣體中的市場地位。與此同時，我們深化了人工智能技術在全生態系統的整合應用，運營效率顯著提升，產品創新與本地化進程持續加速。作爲區域增長戰略的重要組成部分，我們持續強化在沙特阿拉伯的市場佈局，與沙特電子競技聯合會建立戰略合作，共同支持2026沙特電競聯賽及本土人才培養計劃。展望未來，我們將持續釋放社交與遊戲生態的協同效應，同時加強技術儲備與產品線建設，以鞏固我們在快速發展的中東北非市場的行業領導地位，驅動可持續的長遠發展。"
