- 2026-08-05 21:56:16
美股異動 | 英偉達(NVDA.US)漲逾4% SpaceX採用其AI系統佈局衞星算力
智通財經APP獲悉，週三，英偉達(NVDA.US)漲逾4%，報220.62美元。消息面上，8月4日，在SpaceX投資者電話會議上，CEO馬斯克宣佈，公司已決定在AI算力建設上獨家採用英偉達技術。馬斯克稱，SpaceX認為英偉達的Vera Rubin架構"是目前最好的AI計算機"，並計劃明年開始發射搭載英偉達Vera Rubin NVL72機架式系統的Starmind衞星，將AI算力延伸至近地軌道。馬斯克透露，SpaceX預計今年年底計算能力將超過2吉瓦(GW)，明年底前將接近10吉瓦。同時，公司計劃在地面和太空端部署英偉達Vera Rubin NVL72機架級系統，並將其用於“Starmind”衞星項目，預計明年開始發射相關衞星。此外，另值得一提的是，SpaceX的資本開支大幅攀升，公司第二季度資本支出約184億美元，而去年同期僅為28.3億美元，其中AI業務相關資本開支約158億美元，佔整體資本開支的86%。
- 2026-08-05 21:40:28
美股異動 | 禮來(LLY.US)漲逾7% Q2營收同比大增48% 上調全年業績展望
智通財經APP獲悉，週三，禮來(LLY.US)漲逾7%，報1197.12美元。消息面上，8月5日，禮來公佈2026年第二季度財報。公司實現營收229.7億美元，同比增長48%，高於市場預期的205.9億美元；調整後每股收益(Non-GAAP EPS)達到8.38美元，同比增長33%，遠超分析師預期的6.31美元。公司淨利潤為71億美元，上年同期為56.6億美元。受收購相關費用影響，報告期內GAAP每股收益為7.94美元，其中包含每股3.03美元的交易相關費用；剔除無形資產價值調整等一次性因素後，調整後每股收益達到8.38美元。禮來進一步上調全年業績展望，預計2026年全年營收將在850億至870億美元之間，高於此前預測的820億至850億美元。公司預計全年調整後每股收益為35.50至36.50美元。禮來表示，儘管交易相關費用對全年利潤形成約3.03美元/股的拖累，但公司將基礎盈利預期上調約2.78美元/股，反映核心業務增長勢頭強勁。
- 2026-08-05 20:53:52
AI賦能電商！Shopify(SHOP.US)Q2營收同比大增34% Q3業績指引超預期推動股價跳漲
智通財經APP獲悉，加拿大電商平台Shopify(SHOP.US)公佈了好於預期的第二季度營收及第三季度業績指引，表明該公司在人工智能(AI)領域的投入正在吸引更多商家使用其電商服務體系，有望緩解投資者此前對於新興AI工具加劇小企業市場競爭的擔憂——這些AI工具已經對Shopify股價造成壓力。財報顯示，Shopify第二季度營收為35.83億美元，較上年同期的26.80億美元增長34%，高於市場預期的34.45億美元;商品交易總額(GMV)為1155.67億美元，較上年同期的878.37億美元增長32%。盈利方面，毛利潤為17.08億美元，較上年同期的13.02億美元增長32%;營業利潤為4.88億美元，較上年同期的2.91億美元增長68%;淨利潤為15.02億美元，較上年同期的9.06億美元增長66%。與此同時，Shopify預計，第三季度營收將實現“低30%區間的增長率”，高於市場預期的27%。如果這一目標實現，將意味着Shopify營收連續第六個季度保持超過30%的增長速度。受此消息提振，截至發稿，Shopify週三美股盤前大漲超20%。Shopify第二季度營業費用為12.20億美元，較上年同期的10.11億美元增長21%，略低於市場預期。在Shopify公佈財報前，市場原本預計不斷上升的人工智能(AI)成本可能會擠壓該公司利潤率。不過，Shopify在5月公佈第一季度財報時就曾表示，AI已經能夠幫助其完成超過一半的代碼編寫工作。儘管中東戰爭導致地緣政治緊張局勢升級以及能源價格上漲，對消費者購物預算造成壓力，但得益於強勁的就業市場以及持續增長的工資水平，消費者需求依然展現出韌性。通過與OpenAI、谷歌和微軟建立合作關係，Shopify能夠幫助平台上的零售商通過AI聊天機器人或搜索功能觸達更多消費者，從而推動需求增長。Shopify旗下AI工具——例如Sidekick AI助手——也獲得中小企業持續採用。這些企業越來越依賴AI，以更快、更低成本地完成各類任務。Shopify總裁哈雷·芬克爾斯坦表示：“這是一個極其強勁的季度。我們支持各種類型的企業，而藉助AI，我們正在拓展所有企業可能實現的業務範圍。”Shopify通過從平台商家的銷售額中抽取一定比例的交易收入、以及向商家銷售訂閲服務套餐來實現盈利。該公司表示，本季度各類規模商家、不同產品類別以及各個地區市場均實現穩健增長。首席財務官傑夫·霍夫邁斯特表示：“在去年第二季度強勁增長的基礎上，GMV增長進一步加速，所有規模的商户、渠道和地區均取得了穩健的業績。與此同時，我們持續提升運營槓桿，最終實現了18%的自由現金流利潤率。我們一直致力於構建的模式是——在財務紀律的指導下，實現廣泛、持續且不斷增長的複合增長。”
- 2026-08-05 20:50:41
迪士尼(DIS.US)主題公園與流媒體業務增長髮力：Q3盈利超預期、回購目標上調、官宣與TikTok內容合作
智通財經APP獲悉，週三盤前，華特迪士尼公司(DIS.US)發佈2026財年第三季度財報。在CEO Josh D‘Amaro接任後的第二份季報中，公司交出了一份調整後每股收益大幅超預期的成績單，體驗業務與流媒體盈利能力的持續改善成為核心驅動力。體驗業務(主題公園與郵輪)的強勁表現與《玩具總動員5》全球破10億美元的票房共同構成了本季度的增長雙引擎。與此同時，迪士尼宣佈以12億美元出售A+E Global Media的50%股份，並將2026財年股票回購目標從80億美元大幅上調至90億美元。財報發佈後，迪士尼股價盤前一度跳漲逾4%。核心數據：EPS超預期11%截至2026年6月27日的第三財季，迪士尼實現營收252.5億美元，同比增長7%，略低於市場預期的253.9億美元。調整後每股收益為2.06美元，較市場預期的1.86美元高出10.8%。GAAP口徑下，歸母淨利潤為26.38億美元，同比下降49.87%，稀釋每股收益1.51美元。利潤端與EPS端的背離主要源於一次性項目及去年同期高基數影響。總分部營業利潤達到55.55億美元，同比增長21%，高於市場預期的52.4億美元。經營現金流48.66億美元，同比增長33%;自由現金流30.72億美元，同比增長63%。業績指引：全年EPS增長12%，Q4營業利潤約49億美元迪士尼重申2026財年全年指引：調整後每股收益預計增長約12%(不含第53周影響)，若包含第53周則預計增長約16%。公司預計2027財年仍將保持兩位數的調整後每股收益增長。對於第四財季，迪士尼預計總分部營業利潤約為49億美元，與分析師預期基本一致。業務表現體驗業務：美國主題公園客流量增長3%，奧蘭多“尤為突出”體驗業務(含全球六大主題公園、迪士尼郵輪、商品與遊戲授權)本季度表現強勁，成為利潤增長的核心引擎。該部門營收99.7億美元，同比增長10%;營業利潤30.2億美元，同比增長20%。美國國內主題公園運營利潤同比增長27%，國際公園及體驗業務利潤則下降13%。迪士尼在財報中表示，奧蘭多華特迪士尼世界度假區本季度表現“尤為突出”。美國國內公園客流量同比增長3%，全球遊客總數增長4%。人均消費在門票、餐飲和商品方面同比增長3%。這一業績與競爭對手康卡斯特旗下環球影城度假村形成鮮明對比——環球影城6月需求放緩，部分歸因於汽油價格上漲。環球影城Q2主題公園收入僅增長2.7%至24億美元，且6月入園人數出現下滑。迪士尼預計，隨着預訂量持續增長，本季度遊客數量將繼續保持增長勢頭。娛樂業務：流媒體利潤翻倍，《玩具總動員5》全球破10億美元娛樂業務(含電影工作室、Disney+流媒體及傳統電視)本季度營收113.5億美元，同比增長6%;營業利潤16.8億美元，同比大增64%。流媒體是娛樂業務最大的亮點。Disney+與Hulu合併利潤達到7.12億美元，較去年同期的3.29億美元增長逾一倍。娛樂SVOD(訂閲視頻點播)收入同比增長11%至55.3億美元，其中訂閲收入增長15%，廣告收入增長3%。迪士尼表示，2026財年全年娛樂SVOD營業利潤率預計將保持在兩位數水平。電影方面，《玩具總動員5》全球票房已突破10億美元，使該系列累計全球票房超過40億美元。該片在Disney+上的累計觀看時長也超過20億小時。《穿普拉達的女王2》在國際市場表現較好，而《星球大戰：曼達洛人與古古》以及真人版《海洋奇緣》票房則低於預期。迪士尼警告稱，真人版《海洋奇緣》票房低於預期，以及美國流媒體平台廣告環境弱於預期，將對本季度業績產生影響。體育業務：NBA總決賽提振收入，版權成本壓制利潤體育業務(以ESPN為核心)本季度營收45億美元，同比增長4%。NBA和NHL季後賽在ABC和ESPN上的收視率均大幅飆升。然而，由於賽事轉播權付款的時間安排，體育業務營業利潤同比下降17%至8.58億美元。NBA版權成本的上升是利潤承壓的主要原因。戰略調整：出售A+E股權，回購目標上調至90億美元迪士尼宣佈將以12億美元將其在A+E Global Media的50%股份出售給合資夥伴Hearst Communications。A+E旗下擁有Lifetime和History Channel等品牌。公司計劃將這筆收益用於股票回購，將2026財年股票回購目標從80億美元上調至至少90億美元。CEO Josh D‘Amaro在財報中表示：“我們認為我們的股票被低估了，本季度我們繼續加大股票回購力度”。迪士尼還宣佈，從2027財年第一季度起，將消費品業務從體驗部門轉移至娛樂部門，以“將創造IP的工作室與實現IP變現的商品整合在一起”。在AI應用方面，迪士尼表示：“AI不僅僅是效率問題。我們首先將其用於增強創意流程，這一流程始終以人為中心、由藝術家驅動、由創作者主導”。TikTok合作：首次將豎屏創作者內容引入Disney+迪士尼與TikTok同日宣佈達成一項協議，允許TikTok創作者在短視頻中使用迪士尼電影和電視節目中的角色和場景。這是TikTok與傳統媒體公司之間的首個此類協議。兩家公司表示，試點項目將於未來幾個月在美國啓動，並計劃將其推廣到其他市場。交易的財務條款並未披露。根據協議，精選視頻將在Disney+的“Verts”標籤頁下同步播出，旨在吸引偏好豎屏視頻的年輕用户。TikTok將為創作者提供來自皮克斯、漫威、星球大戰和FX等品牌的數百部迪士尼電影和劇集素材。試點項目將於未來幾個月在美國啓動。該協議將“把TikTok上大量精心挑選的、以迪士尼為主題的粉絲創作內容引入迪士尼平台”。此舉正值媒體公司競相爭奪流媒體服務用户之際，尤其是在YouTube和TikTok等平台上花費大量時間的年輕一代消費者中。除了為 Disney+ 提供新內容外，與 TikTok 的合作還有助於該公司吸引更多觀眾使用其流媒體服務。根據TikTok的數據，去年該平台用户平均每天分享650萬條與電影和電視相關的帖子。一項調查顯示，近一半的受訪者表示，他們在TikTok上發現相關內容後觀看了電影或電視劇。迪士尼首席營銷和品牌官阿薩德·阿亞茲表示：“最好的故事講述者首先是粉絲。此次合作在我們講述的故事和它們所激發出的創造力之間架起了一座新的橋樑。”
- 2026-08-05 20:43:56
減肥藥雙雄走勢分化！強勁銷量點燃禮來(LLY.US)Q2超預期業績
智通財經APP獲悉，禮來(LLY.US)週三盤前公佈的第二季度業績優於市場預期，主要得益於其注射用GLP-1藥物及新上市的口服減肥藥Foundayo的強勁銷售。截至發稿，公司上漲5%。競爭對手諾和諾德(NVO.US)週二雖亦交出超預期的季報並上調全年指引，但股價仍收跌，其備受關注的口服減肥藥銷售未達華爾街預期。總部位於印第安納州的禮來二季度實現營收230億美元，同比增長約48%，較市場一致預期高出23億美元。利潤端，公司調整後每股收益同比增長約33%至8.38美元;毛利率同比提升130個基點至86.3%，主要得益於銷售成本下降及產品組合優化。分產品看，注射減肥藥Zepbound貢獻收入49億美元，糖尿病適應症藥物Mounjaro貢獻99億美元，分別高於分析師預期的46億和88億美元。新上市的口服減肥藥Foundayo錄得9800萬美元銷售額，亦超過預期的9200萬美元。強勁業績背後，禮來在二季度密集推進併購整合，先後完成對Orna Therapeutics、Ajax Therapeutics、Centessa Pharmaceuticals及Kelonia Therapeutics的收購。季報發佈後，公司又同意以約28億美元預付款收購臨牀階段公司AtaiBeckley，後者專注於開發用於治療難治性抑鬱症等精神疾病的迷幻劑類療法。禮來還宣佈額外完成三項收購，以構建傳染病產品組合。管線進展方面，禮來表示，下一代減肥候選藥物retatrutide的III期陽性數據現已足以支持全球註冊申報，覆蓋肥胖、阻塞性睡眠呼吸暫停及膝骨關節炎疼痛等適應症。公司計劃於2027年第一季度向FDA提交生物製品許可申請(BLA)。展望方面，禮來上調全年業績指引，預計營收區間為850億至870億美元，指引中點854億美元略低於市場一致預期的854億美元(基本持平);調整後每股收益預期為35.50至36.50美元，超過分析師預測的34.54美元，但需注意二季度業務發展活動帶來每股約3.03美元的負面影響。Haggerston BioHealth負責人埃德蒙·英厄姆在點評中表示，2020年全年禮來營收僅240億美元，而2026年上半年公司營收已突破420億美元。他指出，“禮來在減肥藥/2型糖尿病藥物Zepbound/Mounjaro驅動下的增長堪稱驚人。”他補充道，公司下一代減肥藥retatrutide已在二季度公佈了三項積極的關鍵研究數據，第三款“超級重磅炸彈”藥物的獲批現在看來幾乎板上釘釘。
- 2026-08-05 20:05:41
美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 油價小幅回升 SpaceX績後大跌
盤前市場動向1. 8月5日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.51%，標普500指數期貨漲0.46%，納指期貨漲0.21%。2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.15%，英國富時100指數跌0.05%，法國CAC40指數漲0.08%，歐洲斯托克50指數漲0.13%。3. 截至發稿，WTI原油漲0.55%，報76.19美元/桶。布倫特原油漲1.05%，報80.19美元/桶。市場消息傳霍爾木茲海峽開放臨時協議“接近達成”，但紅海航運風險升温。據報道，地區消息人士和美國官員表示，美國、伊朗和阿曼“接近達成”一項重新開放霍爾木茲海峽的臨時協議，美方希望8月5日宣佈臨時協議達成消息。報道稱，圍繞霍爾木茲海峽重新開放臨時協議的談判已持續數週。該臨時協議旨在恢復美國與伊朗之間的停火狀態，並重啓關於伊核協議的談判，同時“部分滿足伊朗對霍爾木茲海峽通行擁有更大控制權的要求，這種控制權是伊朗在戰事前所不具備的”。但與此同時，紅海航運風險升温，也門胡塞武裝針對中東航運發出新威脅。胡塞武裝週三表示，其在延布以北的紅海海域使用彈道導彈襲擊了一艘名為“Wafa”的沙特油輪，稱導彈直接命中了目標。美股科技股大反攻!財報季重燃AI信仰，納指100市值四日狂增3.5萬億美元。美股第二季度財報季表現遠超預期使投資者重新相信，鉅額AI投資不僅將持續存在，而且已經開始為部分行業巨頭帶來回報。因此，美股科技股出現戲劇性反轉行情，推動納斯達克100指數市值在短短四個交易日內增加3.5萬億美元。此次反彈也是納斯達克100指數的一次快速反攻。更重要的是，科技板塊此次反彈範圍廣泛，半導體企業、軟件公司以及大規模投入資本支出的超大規模雲計算企業均實現了上漲。德銀策略師帕拉格·塔特等人認為，資金從超大市值科技股流出的趨勢已於上週觸底。此後，該類股票的市場倉位出現温和回升，意味着未來仍有進一步上漲空間。摩根大通則認為，如果市場對於AI的核心敍事從“資本支出是否過度”轉向“投資回報正在兑現”，下一階段科技股上漲的動力可能更多來自板塊內部輪動，而不是單純依賴芯片股繼續上漲。無懼科技股暴漲!“大空頭”伯裏仍堅定看空，警告美股或正逼近重大頂部。儘管標普500指數再創歷史新高，因成功預測2008年金融危機而聞名的“大空頭”邁克爾·伯裏仍堅持其看空立場，並警告當前美股可能正逼近重大頂部，不排除未來出現類似1987年“黑色星期一”的大幅下跌。伯裏仍是華爾街最堅定的AI熱潮質疑者之一。他認為，目前AI基礎設施投資需求很大程度上是由一些可能難以持續的融資安排所推動，並非完全建立在健康的基本面之上。他指出，當前市場上漲正形成一種自我強化的循環——隨着市場波動率下降，以波動率為目標的量化基金會被動提高股票倉位，而其他動量策略資金也會進一步加槓桿，從而繼續推高市場。達利歐拆解“紙面財富”陷阱，警告AI熱潮或重現1929和2000年泡沫時刻。橋水基金創始人瑞·達利歐發出迄今最嚴厲的市場警告，稱當前圍繞AI的投資熱潮正在將市場推向類似1929年和2000年的泡沫階段。他認為，當前市場創造了大量賬面財富，但這些財富並不代表真實現金流。他指出，當前市場已出現多個泡沫典型特徵——SpaceX完成史上最大規模IPO，Anthropic和OpenAI估值持續衝高，大量資金正在追逐尚未完全兑現盈利能力的AI資產。他補充稱，推動泡沫破裂的兩大因素通常是利率上升和企業大規模發行股票融資。當融資成本提高、投資者情緒逆轉時，高估值資產可能迅速承壓。沃什含糊表態引發美聯儲信任危機，巴克萊、匯豐等大行力挺通脹保值債券。儘管美聯儲主席凱文·沃什反覆強調抗通脹的核心立場，但市場仍質疑其政策行動滯後、抗通脹決心不足。在此背景下，巴克萊、匯豐等國際頂級投行一致發聲，看好美國通脹保值債券的配置價值，認為這類抗通脹債券將持續跑贏普通國債。其中，巴克萊美國通脹市場策略主管喬恩·希爾表示：“我預計市場會將更高的通脹風險計入收益率曲線，因為此前被市場解讀為‘鴿派暫停’的立場可信度存疑。這將意味着盈虧平衡利通脹率走闊，通脹保值債券的表現將顯著優於傳統普通債券。”個股消息業績超預期難敵AI燒錢黑洞!SpaceX (SPCX.US)Q2資本支出暴增至約184億美元。財報顯示，SpaceX第二季度營收同比增長90.2%至78億美元，較市場預期高出9.8億美元;每股虧損9美分，好於市場預期的每股虧損24美分;調整後EBITDA為35億美元，同比增長191%。儘管該公司第二季度在營收、虧損控制以及星鏈用户增長方面均優於預期，投資者卻更關注SpaceX快速攀升的資本支出。SpaceX二季度資本開支達到183.69億美元，是上年同期28.25億美元的約6.5倍;其中158.28億美元投向AI算力基礎設施，佔資本開支總額超過八成。在財報發佈後的首次投資者電話會上，SpaceX首席執行官馬斯克再次拋出激進目標——公司預計到2026年12月將實現超過1000億美元的年化收入運行率(ARR)，並將1萬億美元年度營收目標由2031年提前至2030年。他還表示，SpaceX計劃從2027年起發射AI計算衞星，將數據中心送入太空。不過，對於市值已較峯值蒸發超1萬億美元的SpaceX來説，本週晚些時候將有價值超過1000億美元的股票首次解禁，這可能會對該股股價帶來更大的下行壓力。截至發稿，SpaceX週三美股盤前跌超11%。AMD(AMD.US)營收飆升50%、數據中心業務翻倍，卻因增長預期未能“驚豔”市場而遭拋售。數據顯示，AMD第二季度實現營收115.4億美元，同比增長50%，高於分析師平均預期112.8億美元;淨利潤為23億美元，較去年同期的8.72億美元大幅攀升;調整後每股收益為1.66美元，也優於市場預期的1.62美元。業績井噴的核心驅動力來自數據中心業務。當季該部門銷售額同比飆升107%，達到67.2億美元，超越分析師預期的64.8億美元。AMD將此歸功於中央處理器(CPU)和圖形處理器(GPU)的強勁銷售。此次財報最大的亮點之一，是AMD首款機架級AI系統“Helios”即將開啓交付。該公司預計Helios的出貨量將在第四季度逐步提升，首批客户包括Meta、OpenAI和甲骨文等，這標誌着AMD在AI基礎設施領域的競爭正式邁入“全系統”對決階段。然而，AMD給出的三季度營收指引僅略高於共識值，遠不及部分投資者所期盼的“超級爆發”——該公司預計三季度營收約為130億美元(上下浮動3億美元)，儘管顯著高於分析師平均預期的125.2億美元，但根據彙編數據，部分華爾街預估本就遠超130億美元、甚至最高看至140億美元。截至發稿，AMD週三美股盤前跌超8%。業績爆表又迎政策紅利!Astera Labs(ALAB.US)Q3指引大超預期，潛在光模塊禁令徹底打開股價想象空間。財報顯示，該公司二季度營收達3.924億美元，同比增長104.5%，超出預期3159萬美元;調整後每股收益為0.80美元，超出預期0.11美元。Astera Labs預計三季度營收將在5.4億美元至5.6億美元之間，遠高於此前4.17億美元的預期;預計調整後每股收益將在1.16美元至1.21美元之間，同樣遠高於此前0.81美元的預期。Astera Labs目前正受到高性能計算和AI基礎設施領域強勁需求信號的推動，呈現出上升勢頭。隨着超大規模雲服務商繼續擴展其數據中心能力以適應下一代大語言模型，對先進連接解決方案的需求急劇上升。此外，美國擬通過聯邦通信委員會(FCC)禁止進口國外新型號光模塊的最新限制措態，從業務結構與供應鏈格局來看，Astera Labs整體上處於有利的受益地位，尤其在短距銅互連替代、北美合規供應鏈重塑以及下一代硅光/光電互連演進方面具備顯著的戰略利好。截至發稿，Astera Labs週三美股盤前跌超1%。數據中心掀起“高速連接革命”! Arista(ANET.US)營收大增38%，強勁業績展望驗證AI以太網超級週期。財報顯示，該公司二季度營收同比增長38%至30.4億美元，好於市場預期的28.2億美元;調整後每股收益1.02美元，好於市場預期的0.88美元。該公司預計三季度營收為33億美元，高於市場預期的29.4億美元;預計三季度調整後每股收益將在1.06美元至1.08美元之間，同樣高於市場預期的0.91美元。此外，該公司管理層在財報電話會上傳遞出幾個關鍵信號——需求端沒有疑問，真正制約收入兑現的是供應鏈。Arista Networks聚焦於生產為大型AI數據中心提供支持的高速計算機網絡設備，核心客户包括微軟和亞馬遜。其給出的二季度業績及三季度指引凸顯出，在全球企業AI算力基礎設施建設浪潮的背景之下，其高性能網絡設備需求將保持強勁擴張態勢。截至發稿，Arista週三美股盤前漲超12%。諾和諾德(NVO.US)Q2業績超預期、上調全年指引卻難掩隱憂!Wegovy口服藥銷售疲軟，重返增長之路仍蒙陰影。財報顯示，按固定匯率計算，諾和諾德第二季度調整後銷售額同比增長7%至784.88億丹麥克朗，調整後的營業利潤同比增長11%至333.89億丹麥克朗，均好於市場預期。備受關注的Wegovy口服藥二季度銷售額為32.2億丹麥克朗，略低於市場預期的32.7億丹麥克朗。Wegovy口服藥上市初期的快速增長曾讓投資者期待其可能帶來爆發式增長。然而，最新結果引發了市場對該公司長期競爭力的擔憂。展望未來，諾和諾德上調了2026年全年業績預期。目前預計按固定匯率計算，調整後銷售額和營業利潤將下降6%至持平，較此前預計兩項指標均下降4%至12%的指引有所改善。然而，好於預期的二季度業績及上調全年指引並未解決華爾街最關心的問題——隨着減肥藥物市場競爭加劇，這家丹麥製藥巨頭能否找到一條重返可持續增長的明確路徑。截至發稿，諾和諾德週三美股盤前漲超2%。減重藥需求持續升温，禮來(LLY.US)Q2業績大超預期，上調全年營收指引。財報顯示，禮來二季度營收同比增長48%至229.7億美元，遠超市場預期的205.9億美元;調整後每股收益為8.38美元，遠超市場預期的6.31美元。推動禮來增長的核心動力依然來自GLP-1藥物組合。二季度，糖尿病藥Mounjaro和減重藥Zepbound合計貢獻近150億美元收入，成為公司業績增長的主要來源。其中，Mounjaro全球銷售額達到99億美元，同比增長91%。今年上半年，該產品累計收入已經突破186億美元，同比增長106%，全年銷售額突破300億美元幾乎成為市場共識。而在GLP-1業務高速增長的同時，禮來正在通過併購擴大未來增長來源。此外，禮來上調了2026全年指引，營收指引由820億-850億美元上調至850億-870億美元;利潤率指引從47.0%-48.5%上調至49.0%-50.5%。截至發稿，禮來週三美股盤前漲近5%。摩托車“現金牛”對衝汽車業務疲軟!本田(HMC.US)借力日元疲軟超預期：Q1淨利暴增129%，上調2027財年指引。財報顯示，本田第一財季營業收入達6.06萬億日元，同比增長13.5%，超出市場預期的5.87萬億日元;營業利潤同比大增117.4%至5307.7億日元，遠超市場預期的3001.6億日元。這是本田六個季度以來首次實現季度利潤同比增長。摩托車業務是本季度最大的利潤引擎——該板塊貢獻了約2340億日元營業利潤，佔季度總營業利潤5308億日元的接近一半。在這一“現金牛”的強力支撐下，本田得以緩衝汽車業務重組帶來的鉅額財務衝擊。與此同時，汽車業務在本季度實現了1921億日元的營業利潤，較上年同期的296億日元虧損顯著扭虧為盈。日元貶值是推動汽車業務利潤改善的關鍵因素之一。本田將全年營業利潤預期上調至6500億日元，全年營收預期上調至24.15萬億日元(高於分析師預期)，淨利潤從2,600億日元大幅上調至4,000億日元。截至發稿，本田週三美股盤前漲超4%。迪士尼(DIS.US)Q3業績好壞參半，娛樂部門營業利潤飆漲64%。財報顯示，迪士尼第三財季營收同比增長7%至252.48億美元，不及市場預期的254.1億美元;調整後每股收益2.06美元，好於市場預期的1.86美元;營業利潤率達22%，較去年同期15.7%大幅抬升;自由現金流利潤率由去年同期8%提升至12.2%，成本優化成效凸顯。包含主題公園和郵輪業務在內的核心體驗業務部門營業利潤同比增長20%，達到30.2億美元，緩解了投資者此前對於中東戰爭可能擾亂旅遊業的擔憂。娛樂部門營業利潤則飆升64%，達到16.8億美元。公司表示，這主要得益於包括《玩具總動員5》和《穿普拉達的女王2》在內的票房大片帶來的推動。整體來看，本季度迪士尼呈現“營收偏弱、盈利強勁”格局，降本增效帶動利潤率明顯改善，但營收增長承壓仍是核心隱患，長期增長持續性有待後續財報驗證。截至發稿，迪士尼週三美股盤前漲近3%。重要經濟數據和事件預告北京時間22:00 美國7月ISM非製造業PMI北京時間次日04:05 美聯儲理事麗莎·庫克就經濟前景發表講話業績預告週四早間：西部數據(WDC.US)、Applovin(APP.US)、西方石油(OXY.US)週四盤前：康菲石油(COP.US)、再鼎醫藥(ZLAB.US)
- 2026-08-05 20:00:33
內存短缺或持續至2027年！三星、SK海力士、美光產能提前售罄
智通財經APP獲悉，據科技媒體週二報道，內存芯片供應緊張態勢預計將持續至2027年，業內消息人士透露，三大內存原廠已基本完成明年的產能分配談判。簡言之，三星(SSNLF)、SK海力士(SKHY.US)和美光(MU.US)2027年的預計內存供應已全部售罄，且暫無新增產能規劃。報道稱，三大供應商已分配完畢2027年全部DRAM和HBM產能。客户最終獲得的配貨量僅為其初始請求的60%至70%。業內人士指出，2027年將進入內存短缺最嚴峻的階段。配貨數量目前已基本敲定，但最終發貨定價將更接近交付時確定。市場份額方面，據Counterpoint Research全球內存追蹤數據顯示，三星二季度DRAM市佔率達39%，位列榜首;SK海力士以26%位居第二，但較上年同期的39%出現明顯下滑;美光以25%緊隨其後。中國存儲芯片廠商長鑫存儲(CXMT)近期上市並獲投資者青睞，與美光、三星、SK海力士同台競技。上月有報道稱，蘋果已開始測試長鑫存儲的DRAM芯片。另據近期報道，主要PC廠商已開始為部分筆記本電腦機型採購長鑫存儲的DRAM芯片，以應對持續的內存短缺局面。為應對供應緊張，各大內存芯片廠商正積極擴產：三星計劃擴產50%，SK海力士大幅增加資本支出、推進265億美元IPO及韓國本土超8800億美元產業投資，美光則承諾到2035年在美國投入2500億美元。不過，內存芯片股上月集體走低，部分原因在於市場擔憂行業大規模增產最終可能導致供應過剩，對價格形成壓制。這一擔憂在7月集中爆發，將2026年最炙手可熱的交易主題推入技術性熊市。7月28日黑色星期一成為集中爆發點，韓國KOSPI指數單日暴跌逾10%，SK海力士與三星電子當日跌幅均超過13%。這一輪拋售並非源於基本面惡化，恰恰相反，三大內存廠商業績屢創新高。市場的擔憂在於，巨頭們的擴產計劃過於激進。三星計劃擴產50%;SK海力士宣佈在龍仁半導體集羣投資約600萬億韓元擴產DRAM，原計劃2045年完工的集羣建設將提前12年完成;美光2026財年資本開支預計約270億美元，2027財年各季度均超百億美元。晨星分析師警告，新建晶圓廠產能需2至3年才能投產，當峯值產出遇上需求放緩，將面臨顯著的供應過剩風險。
- 2026-08-05 19:13:16
閃迪(SNDK.US)暴跌後迎兩連漲，財報能否確認AI存儲反攻開啓？
智通財經APP獲悉，閃迪(SNDK.US)股價上個月大幅回落，此前股價曾一度飆升。該公司週三美股盤後公佈的財報將檢驗強勁的業績是否足以吸引投資者再次買入。這家存儲器組件製造商的股價在7月份暴跌47% ，市值蒸發超過1500億美元，創下自2025年2月上市以來最糟糕的單月表現。儘管該股仍是今年標普500指數中表現最佳的股票，飆升501%，但這與6月底2026年858%的漲幅相比，已大幅回落。本週該股重回上漲行情，週一上漲6%，週二又上漲11%。市場普遍預期閃迪將公佈利潤和營收大幅增長，更重要的是，在亞馬遜(AMZN.US)和微軟(MSFT.US)等科技巨頭上週承諾繼續大力投資人工智能計算基礎設施之後，閃迪預計也將給出樂觀的業績指引。這兩家公司的股價在強勁的財報發佈後大幅上漲，但閃迪類似的業績能否引發股價類似上漲仍待觀察。Blue Chip Daily首席技術策略師Larry Tentarelli表示：“目前市場波動劇烈，我們無法預測市場將如何看待閃迪的財報。如果閃迪財報發佈後股價上漲或下跌10%或15%，我都不會感到意外。”閃迪股價暴跌的導火索是市場對大型科技公司在人工智能計算能力方面鉅額投入能否持續的擔憂日益加劇。而這家總部位於加州米爾皮塔斯的公司並非唯一一家在市場情緒轉變中遭受重創的企業。西部數據公司(WDC.US)也將於週三盤後公佈財報，該公司股價自6月18日創下歷史新高以來已下跌26%。費城證券交易所半導體指數(SOX)7月份遭遇了自2008年以來最糟糕的一個月，下跌了21% 。上個月，包括邁威爾科技(MRVL.US)和英特爾(INTC.US)在內的許多其他人工智能相關股票跌幅超過35%。據分析師平均預期顯示，閃迪預計在截至6月30日的第四財季將實現55億美元的淨利潤，而去年同期則虧損2300萬美元。營收預計將增長四倍以上，達到86億美元。上週，與閃迪關係密切的韓國存儲芯片製造商SK海力士(SKHY.US)公佈了令人失望的業績，這表明如果盈利不及預期會引發大跌。該公司公佈的6月季度營業利潤和營收均低於分析師預期，導致其股價暴跌，在韓國股市盤中一度下跌30%，但最終在週末有所回升。Roundhill Financial首席執行官Dave Mazza表示：“存儲基本面處於十年來最佳水平，市場預期也已相應反映，因此，除非業績大幅超出預期併發布更高的業績指引，否則很難達到市場高預期。閃迪和西部數據在內存交易中屬於高貝塔係數股票，這意味着當市場週期行情好轉時，它們將獲得最大的上漲動力;而當市場週期行情不佳時，它們也將面臨最劇烈的下跌。”即使閃迪業績下滑，其業績和前景仍可能面臨較高的預期。數據顯示，過去一個月，市場對其2027財年每股收益的預期已上漲14%。“我們認為閃迪的優勢在於其在新商業模式協議方面擁有強勁的發展勢頭，”Melius 分析師Ben Reitzes表示。“我們也認為他們有能力回購大量股票，而且可能也願意這樣做。”華爾街對該股依然持壓倒性樂觀態度。在30位分析師中，有25位給予該公司“買入”評級，無人建議賣出。平均目標價為2433美元，這意味着未來12個月內股價有約70%的上漲空間。期權市場預計，財報發佈後，閃迪股價可能出現14%的波動。對該公司有利的一大因素是，上個月的拋售潮使其股價跌至一年多以來的最低點。目前，閃迪的市盈率約為未來 12 個月預期收益的 7 倍，遠低於其自上市以來 11 倍的平均市盈率。“由於6月底開始的拋售潮，閃迪的估值變得更具吸引力，”持有閃迪股票的Tortoise Capital Advisors高級投資組合經理Rob Thummel表示，“但市場預期仍然很高。”
- 2026-08-05 17:12:16
Rocket Lab(RKLB.US)獲美國太空軍近4億美元合同，“端到端承包商”戰略轉型再進一步
智通財經APP獲悉，美國太空軍正加速推進其天基目標跟蹤能力的建設，而Rocket Lab(RKLB.US)成為了這一進程中的關鍵參與者。這家以垂直整合能力著稱的航天公司週二宣佈，已獲得美國太空軍一份價值3.97億美元的合同，為“天基機載移動目標指示器”(SB-AMTI)計劃開發、發射並運行多顆先進的“平板衞星”(Flatellites)。這是Rocket Lab迄今為止獲得的金額最大的固定價格合同之一，標誌着公司從“小型發射服務商”向“端到端太空系統承包商”的轉型再進一步。合同詳情：從設計到運營的全鏈條服務根據合同，Rocket Lab將承擔SB-AMTI計劃下從衞星製造、發射到在軌運營的全鏈條任務。核心內容包括：衞星製造：開發並建造多顆“平板衞星”——一種專為大型星座優化的下一代扁平衞星設計，搭載天基傳感器和低延遲、高帶寬通信鏈路。發射服務：使用公司正在研發的中子號(Neutron)火箭執行發射任務。在軌運營：從安全設施運行衞星，向太空軍提供實時跟蹤數據。可選擴展：合同總價值內包含增加額外“平板衞星”的選擇權。SB-AMTI計劃由太空軍天基感知與目標定位(SBST)項目執行辦公室主導，旨在部署一套彈性天基系統，用於實時探測和跟蹤空中威脅。該系統將整合尖端傳感器、安全通信和強大的地面處理系統，為美軍在對抗環境中提供持續、實時的戰場態勢感知。此次3.97億美元的合同，是Rocket Lab近期一系列國防合同的最新斬獲。今年5月，公司獲得美國太空部隊9000萬美元合同，用於建造兩顆地球靜止軌道衞星。此前不久，Rocket Lab還贏得了價值2.66億美元的合同，用於執行12至18次亞軌道高超音速導彈測試發射。戰略背景：從“天基雷達”到“多樣化供應商”SB-AMTI是美國軍方將傳統由飛機執行的感知任務轉移至太空的關鍵舉措之一。長期以來，美軍依賴陸基和機載傳感器跟蹤空中移動目標，但在先進反介入/區域拒止(A2/AD)系統面前，傳統感知飛機的生存能力正面臨前所未有的挑戰。天基衞星星座能夠在不將飛機和機組人員置於威脅區域的情況下提供更廣泛的覆蓋。在此之前，太空軍已於5月向SpaceX授予了一份價值近42億美元的合同，用於建造SB-AMTI的初始衞星星座。而此次Rocket Lab等公司獲得的新合同，核心目標是“多樣化能力”，確保軍方不依賴單一技術方案。太空軍天基感知與目標定位代理採購執行官Ryan Frazier上校表示：“通過這些新夥伴關係，我們正在探索獨特的創新和技術，以及完成機載移動目標指示任務的根本不同方式”。SpaceNews報道稱，太空軍此次向Rocket Lab、Systems & Technology Research(STR)及第三家未披露身份的承包商共授予了總額6.15億美元的合同。Rocket Lab獲得的3.97億美元是其中的最大份額。Rocket Lab的戰略轉型：從“火箭公司”到“太空系統集成商”這份合同是Rocket Lab迄今為止在國防領域獲得的最具分量的認可之一。CEO彼得·貝克爵士在聲明中表示：“我們的垂直整合、星座級衞星能力、任務運營和發射服務，使我們處於獨特的位置，能夠提供滿足太空軍緊急需求的創新解決方案”。對Rocket Lab而言，這份合同的戰略意義體現在三個層面：第一，中子號火箭的商業化驗證。 這是中子號火箭獲得的最大規模政府發射訂單之一。作為Rocket Lab正在研發的中型可重複使用火箭，中子號的成功部署將是公司從“小型發射”向“中型發射”市場邁進的關鍵一步。第二，端到端能力的市場認可。 合同涵蓋設計、製造、發射和運營全鏈條，是對Rocket Lab垂直整合商業模式的有力背書。Rocket Lab近期還獲得了一份價值2.66億美元的亞軌道發射合同，積壓訂單已突破22億美元。第三，從“一次性任務”到“持續性服務”的轉型。 與傳統的單次發射合同不同，SB-AMTI合同要求Rocket Lab承擔長期在軌運營責任，為公司提供了穩定的經常性收入來源。這也意味着投資者對Rocket Lab的評估框架需要從“發射服務提供商”轉向“太空系統集成商”。財務與市場背景：積壓訂單持續增長，Q2財報即將公佈Rocket Lab即將於8月10日美股盤後發佈2026年第二季度財報。公司此前預計Q2營收在2.25億至2.40億美元之間，中點環比增長16%。截至Q1末，公司積壓訂單已達22億美元，同比增長108%。目前覆蓋Rocket Lab的21位分析師中，86%給予“買入”評級，平均目標價約111.31美元。公司市值約420億美元。
- 2026-08-05 16:28:41
摩托車“現金牛”對衝汽車業務疲軟！本田(HMC.US)借力日元疲軟超預期：Q1淨利暴增129% 上調2027財年指引
智通財經APP獲悉，日本第二大汽車製造商本田汽車(HMC.US)週三發佈了超預期的業績——第一財季淨利潤同比暴增129.3%至4,509億日元(約合29億美元)，營業利潤翻倍至5,308億日元，雙雙大幅超越市場預期。這是本田六個季度以來首次實現季度利潤同比增長。面對高達2.5萬億日元的電動車重組損失、中國市場銷量跳水的困境，本田用一份創紀錄的季報證明——“兩條腿走路”的戰略正在對衝汽車業務的週期性疲軟。受此提振，本田股價在東京市場收盤上漲3.9%。財報顯示，本田第一財季營業收入達6.06萬億日元(約合384億美元)，同比增長13.5%，超出市場預期的5.87萬億日元。營業利潤飆升至5307.7億日元，較上年同期的2441.7億日元大增117.4%，遠超分析師預估的3001.6億日元。淨利潤達4509.2億日元，同比增長129.3%，較市場預期的2507.8億日元高出近80%。這是本田六個季度以來首次實現季度利潤同比增長。税前利潤同樣表現強勁，增長107.0%至6050.3億日元。業務表現摩托車業務：貢獻近半利潤的“現金牛”摩托車業務是本季度最大的利潤引擎。該板塊貢獻了約2,340億日元營業利潤，佔季度總利潤5,308億日元的接近一半。印度和巴西市場的強勁需求是核心驅動力。本田在摩托車主要市場的營業利潤率超過16%，遠高於行業平均水平。在這一“現金牛”的強力支撐下，本田得以緩衝汽車業務重組帶來的鉅額財務衝擊。汽車業務：中國失速、北美堅挺、戰略轉向混合動力汽車業務在本季度實現了1921億日元的營業利潤，較上年同期的296億日元虧損顯著扭虧為盈。日元貶值是推動汽車業務利潤改善的關鍵因素之一，日元走軟提升了海外利潤以日元計價的賬面價值。儘管面臨全球汽車銷量下滑和原材料成本上漲的逆風，公司表示關税影響在本季度已成功被吸收。不過，中國市場仍是本田最大的痛點，本田在中國市場仍面臨嚴峻挑戰——第一財季銷量大幅下降，公司已削減廣州和武漢工廠的產能。北美市場則成為汽車業務的“定海神針”。美國市場貢獻了本田約一半的全球汽車銷量。日元走弱進一步放大了海外利潤的賬面價值。在關税成本方面，本田表示當季關税影響已被消化。全年指引上調基於日元匯率假設從1美元兑145日元調整至155日元，以及北美市場混合動力需求持續強勁，本田將全年營業利潤預期從5,000億日元上調30%至6,500億日元。全年營收預期從23.15萬億日元上調至24.15萬億日元(高於分析師預期)，淨利潤從2,600億日元大幅上調至4,000億日元。全年每股派息維持70日元不變。然而，市場對這份指引仍有所保留。分析師平均預測全年營業利潤為6,760億日元——新指引雖已大幅上調，仍略低於市場預期。管理層視角：中東局勢是不確定性最大來源本田首席財務官川口正雄在財報説明會上表示，中東局勢的不確定性仍是最大風險因素，公司必須仔細評估與銷量、材料成本等相關的風險。本田在經歷上一財年自1957年上市以來首次年度虧損後，正在通過匯率利好、北美混動需求和摩托車業務的強勁表現努力實現扭虧為盈。在加拿大建立電動車電池供應鏈的計劃已被無限期擱置，資源正加速向混合動力車型傾斜。戰略轉向：混合動力成北美核心，電動化“踩剎車”本田的戰略重心正在經歷深刻調整。上一財年，公司因電動車業務重組計提了超過90億美元的減值損失，並放棄了此前的長期電動車銷量目標。戰略轉向混合動力。本田計劃在2030年3月前推出15款新型混合動力車型，主要面向北美市場。本田計劃今年停止在美國銷售其唯一一款純電車型Prologue SUV，並無限期擱置在加拿大建立電動車電池供應鏈的計劃。這標誌着本田正從激進的電動化戰略，轉向以混合動力為核心的務實路線。取而代之的是，混合動力車型成為本田北美戰略的基石。公司計劃在2030年3月前推出15款新型混合動力車型，主要面向北美市場。北美市場將於2029年推出D級以上大型混合動力車型。與此同時，在加拿大建立電動汽車電池供應鏈的計劃已被無限期擱置。在中國市場，本田7月已將與廣汽集團的合資企業期限延長至2038年，並計劃採用現地標準化零部件和本土合作伙伴平台來提升產品競爭力。在軟件定義汽車領域，本田與日產正在推進中央電子控制單元(ECU)的聯合開發，力爭在2029年前後實現共通化零部件上車。本田CEO三部敏宏已公開確認雙方正在商討這一合作。
