- 2025-11-19 14:57:34
英偉達(NVDA.US)財報今夜揭曉：是AI“強心劑”還是“最後一棒”？
智通財經APP獲悉，萬衆矚目的英偉達(NVDA.US)財報將於美股週三盤後發佈，屆時華爾街將得以一窺數十億美元AI支出的流向，但低迷的股市會作何反應仍是個未知數。“這份財報堪稱‘英偉達定調，市場跟風’，”景順財富管理公司首席投資官斯科特·馬丁表示。該公司持有英偉達及其多家大型科技同行的股份。分析師預計，這家芯片巨頭2025財年第三季度的淨利潤和營收增幅都將超過50%。原因相當明確：數據顯示，微軟、亞馬遜、Alphabet和Meta Platforms這四家企業合計佔英偉達銷售額的40%以上，它們未來12個月的AI支出預計將增長34%，達到4400億美元。風險在於，若大型AI支出方(尤其是未上市的OpenAI)不得不縮減投入承諾，這些數據可能會失去參考價值。“AI領域的這些參與者刻意不斷擡高市場預期，如今他們不僅要實現業績目標，還得持續滿足市場日益高漲的期待，”瓊斯交易公司首席市場策略師邁克爾·奧羅克說，“對上市公司而言，這是一場危險的遊戲。”只要這些企業堅守目標，英偉達就應能受益。而英偉達表現良好時，股市通常會有所聯動——它既是標準普爾500指數中權重最大的成分股，也是過去一年推動股指屢創新高的AI行情核心。但隨着投資者對AI支出的擔憂日益加劇，且英偉達股價自四周前觸及峯值後暴跌逾12%，市場對財報結果的解讀將成爲關鍵。“肯定有人認爲，若英偉達財報表現強勁、預示着更高的銷售額和業務活躍度，那麼一切都會好轉，”馬丁表示。英偉達強勁的業績和樂觀的展望，或許能讓投資者暫時鬆口氣。目前投資者正擔憂AI股的估值、AI交易中融資的循環屬性，以及鉅額AI基礎設施支出尚未產生明顯回報等問題。這些擔憂已引發科技股及整體股市震盪，導致標準普爾500指數遭遇4月以來最糟糕的四日連跌。儘管近期出現拋售，英偉達股價今年仍上漲35%，是納斯達克100指數近17%漲幅的兩倍多。且此次回調也讓該公司的市值變得相對具有吸引力：英偉達當前的預期市盈率約爲29倍，遠低於其10年平均水平35倍，僅略高於納斯達克100指數約26倍的市盈率。“考慮到英偉達的增長速度，30倍的市盈率完全合理，”馬丁說。就財報本身而言，投資者將重點關注其 Blackwell系列芯片的強勁表現——該系列預計將推動公司下一階段的增長。利潤率擴張也至關重要，尤其是數據中心業務，該部門在第二季度貢獻了近90%的營收。但與AI股的常見情況一樣，華爾街的最終解讀可能取決於公司的展望。“我們預計他們會交出一份相當穩健的財報，”聯博全球投資組合經理傑克·塞爾茨表示。該公司持有大量英偉達股份。塞爾茨將密切關注公司下一季度的業績指引，至少營收指引可能會高於華爾街共識，但“很難說他們是否會給出保守的預期，”他說。分析師認爲，英偉達蓬勃的銷售額增長將在未來幾年放緩：預計該公司在2026財年(截至1月)的營收增幅將接近60%，2027財年爲41%，2028財年爲22%。即便英偉達交出了華爾街多數人預期的穩健業績，鑑於投資者情緒降溫，這也可能無法轉化爲股價上漲。“我認爲當前市場真正糾結的是，所有這些AI基礎設施的總潛在市場規模到底有多大，”Visible Alpha科技、媒體和電信研究主管梅麗莎·奧托表示。彼得·蒂爾的對衝基金在第三季度拋售了全部英偉達股份，軟銀集團也退出了持倉，以資助其他AI投資。因2008年金融危機期間做空房地產市場而聞名的邁克爾·伯裏所管理的賽恩資產管理公司披露，其買入了英偉達的看跌期權，伯裏此前已警告過AI相關的泡沫風險。從更廣泛的角度來看，對909家對衝基金13F文件的分析發現，在截至9月30日的三個月裏，增持和減持英偉達倉位的基金比例幾乎持平。其中有多少拋售是出於獲利了結，而非對英偉達及AI行業現狀的看空，仍有待觀察。“英偉達一直是一隻明星股，”奧托說，“或許獲利了結一部分倉位，再思考下一輪增長將來自何方，是合乎情理的。”
- 2025-11-19 14:55:36
美國地區航空業新巨頭將現！梅薩航空(MESA.US)成歷史，合併後將更名爲共和航空合(RJET.US)
智通財經APP獲悉，梅薩航空(MESA.US)宣佈，股東以壓倒性票數通過了與共和航空控股公司（Republic Airways Holdings Inc.）的合併提案。首席執行官喬納森·奧恩斯坦表示，投票結果確認了梅薩航空與共和航空合併的戰略價值，將使合併後的公司具備更大規模和長期穩定性。該合併交易仍需滿足慣例監管批准和其他交割條件，預計將於本週晚些時候完成。美國運輸部已初步批准兩家航空公司在共同所有權下運營，但尚未就最終合併相關的實質經營權轉移頒發單一運營合格證。合併後的公司將被命名爲共和航空控股公司，預計將在納斯達克以代碼"RJET"進行交易。共和航空股東預計將持有多數股份，而梅薩航空股東將持有6%至12%的股份，具體比例取決於交割前因素。合併後的實體將繼續爲美國航空、達美航空和美聯航提供服務，其中梅薩航空的業務將根據新的10年期協議主要支持美聯航。合併後的公司預計將實現18億至20億美元的12個月率化年收入。共和航空的歷史可追溯至1973年成立的肖託誇航空。其控股公司共和航空控股於1998年正式組建。在2000年代，該公司通過收購包括穿梭美洲航空、中途航空和後來被分拆的邊疆航空在內的多家地區航空公司及資產實現擴張。由於飛行員短缺和財務壓力，該公司於2016年申請第十一章破產保護，隨後於2017年4月成功完成破產重組。梅薩航空股價年內累計上漲44%，成爲表現最佳的美國航空類股票。
- 2025-11-19 14:07:44
愛奇藝(IQ.US)發佈2025Q3財報：盤後股價大漲超6% 多家機構預測Q4收入同環比上漲
智通財經APP獲悉，11月18日，愛奇藝(IQ.US)發佈2025年三季報。愛奇藝總收入爲66.8億元人民幣。其中，會員服務收入42.1億元，環比增長3%;在線廣告服務收入12.4億元，內容發行收入6.4億元，其他收入5.9億元。業績報告發布後，當天美股開盤股價即拉昇5%，盤中一度最高上漲超8%，最終收盤時報2.18元，上漲6.34%。中金公司發佈的研報對愛奇藝評級“跑贏行業”。研報表示：愛奇藝Q3業績符合預期。 近期《唐朝詭事錄之長安》熱度走高，預計帶動四季度會員收入增長，預計四季度愛奇藝總收入將實現同環比增長。花旗研報表示，基於重點劇集的強勁表現和海外業務增長勢頭同樣維持“買入”評級。截至11月19日，包括中金公司、瑞銀、花旗在內的多家公司均預測Q4愛奇藝收入將同環比上漲。廣電新政落地帶來的利好得到機構普遍關注。UBS 瑞銀髮布研報表示，國家與地方監管機構同步審覈內容，審批速度加快，監管環境更趨寬鬆。此前於 2025 年 8 月，瑞銀因該監管政策轉向上調愛奇藝評級。此次瑞銀也給出了“買入“評級。在當天的財報發佈會上，愛奇藝首席內容官王曉暉也表示，從目前執行進展來看，新政對整體影視行業的利好信號是清晰的。愛奇藝已經有部分項目受益於政策支持，更快速地達到備播狀態。
- 2025-11-19 14:00:00
電池廠遭突襲獲白宮道歉，現代汽車稱對美投資計劃不變
智通財經APP獲悉，現代汽車公司首席執行官何塞·穆尼奧斯表示，儘管其佐治亞州電池工廠因涉嫌使用無證工人遭到突襲搜查，這家韓國汽車製造商仍將繼續推進新技術研發及其在美國的擴張計劃。穆尼奧斯上表示，"我們仍然相信電動化趨勢將持續下去，""市場正在給我們帶來一些良好的希望，表明這是正確的發展方向。"在談到關稅問題時，穆尼奧斯強調了通過投資當地市場和改善運營來徹底重組供應鏈的必要性。"你必須提高生產率，"他表示，並指出實現這一目標的方法是利用人工智能和機器人技術。這家韓國頂級汽車製造商也正在推進其在美國的擴張計劃。此前，現代汽車與LG新能源公司在佐治亞州合建的電池工廠於9月遭到突襲搜查，並已就此獲得道歉。此次突襲中，聯邦探員拘留了475名工人，其中大部分是韓國人。"我接到了白宮打來的道歉電話，"他在論壇上表示。佐治亞州州長"也打電話給我說'我不知道發生了什麼，這不屬於州管轄權範圍'。""所以很明顯，有人打了個電話，讓事情看起來像是有非法移民。但情況絕非如此，"穆尼奧斯說，並補充道這次突襲並未改變現代汽車在美的投資計劃，但公司將調整供應鏈。穆尼奧斯曾表示，此次突襲將因勞動力短缺導致工廠建設延遲至少兩到三個月，這給本就因美國對韓商品高額關稅(貿易談判持續數月)而遭受重創的現代汽車帶來了更嚴峻的挑戰。現代汽車表示，關稅使其第三季度損失約1.8萬億韓元(約合12億美元)。隨着其加大在美國的投資以緩解關稅影響，該公司下調了2025年的利潤預期，同時提高了整體收入預測。這次突襲事件暴露了韓國在美國清潔能源計劃中投資的數十億美元所面臨的風險。此次震撼行業的突擊行動中，被拘留者手腕、腰部和腳踝被銬的畫面廣爲流傳，同時也加劇了韓國與美國之間的外交摩擦。穆尼奧斯稱，該事件是一個"糟糕的意外"，但這絲毫沒有削弱現代汽車在美投資的承諾，他補充說這家汽車製造商將加倍落實其計劃。"我們不能僅僅因爲發生了一件明顯是意外的事情——甚至收到了美國總統的道歉——就說這將改變我們的計劃，"他說。"我們加倍投入。我們希望維持在美國的投資。我們認爲，從中長期來看，情況會好轉。但顯然，我們需要對供應鏈以及我們將要生產的產品進行大量調整。"
- 2025-11-19 11:47:13
傳博裕資本擬引入騰訊(00700)、GIC參與星巴克(SBUX.US)中國業務股權交易
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，博裕資本正考慮引入騰訊(00700)、新加坡政府投資公司(GIC)及潛在其他機構作爲有限合夥人，共同收購星巴克(SBUX.US)中國業務的股權。該知情人士表示，這傢俬募股權公司已同意收購該業務最多60%的股權，並計劃通過在三四線城市拓展門店網絡推動其全球第二大市場的增長。此外，博裕資本還計劃在客流密集的旅遊景點、地鐵站和機場增設門店。由於相關信息尚未公開，這些不願具名的知情人士稱，目前相關磋商仍在進行中，最終可能無法達成協議。博裕資本暫未迴應置評請求。星巴克、GIC及騰訊的代表均拒絕置評。面對本土競爭對手的激烈角逐，星巴克成爲又一家藉助本地合作伙伴提振中國業務的外資零售企業。上週，餐飲品牌國際(QSR.US)剛與資產管理機構CPE達成協議，出售其旗下漢堡王中國業務的控股權。自1999年進入中國市場以來，星巴克已開設約8000家門店，並計劃將規模擴大至20000家。其中國區總部設於上海。另據知情人士透露，博裕資本正與多家銀行洽談一筆約14億美元的貸款，以支持此次中國業務收購交易。星巴克中國零售業務的估值約爲40億美元。星巴克與博裕資本的合資協議預計將於明年第二季度最終敲定。
- 2025-11-19 11:15:00
逆勢狂奔！Databricks估值再漲30%，AI資本狂熱不減
智通財經APP獲悉，數據人工智能公司Databricks Inc.正就以超過1300億美元的估值進行融資談判，這表明儘管對行業泡沫的警告日益增多，市場對人工智能工具提供商仍保持持續關注。Databricks是雲和數據軟件領域規模較大的參與者之一——這個行業目前由甲骨文公司和Snowflake Inc.等更成熟的企業主導。這家初創公司幫助客戶利用來自不同來源的複雜數據分析和構建人工智能應用程序。Databricks曾表示其正瞄準事務型數據庫這一新興領域，該數據庫用於存儲和處理持續業務運營產生的信息。這家初創公司可能籌集30億至50億美元，並補充說Databricks正在考慮由Insight Partners牽頭本輪融資的提議。據一位知情人士透露，這家美國初創公司計劃將新資金用於招聘和收購，但尚未與投資公司簽署條款清單。若交易達成，該公司估值將較去年9月由安德森-霍洛維茨和Insight Partners等硅谷機構共同主導的融資時飆升30%。當前任何融資談判都伴隨着對行業發展趨勢的擔憂——該行業正爲數據中心和開發投入可能數萬億美元的資金，卻尚未出現主流應用或成熟的盈利路徑。彼得·蒂爾的對衝基金Thiel Macro LLC在第三季度出售了所持英偉達公司股份——這是在ChatGPT引發的AI開發熱潮中，從處於核心地位的芯片製造商撤資的又一案例。軟銀集團上週剛披露已清倉英偉達。對衝基金經理邁克爾·伯裏或許已成爲最引人注目的看空者，他披露了對英偉達和軟件開發商Palantir 的看跌頭寸。今年，AI芯片製造商、初創公司、數據中心運營商等科技生態參與者之間一系列循環的數十億美元交易，進一步加劇了行業靠自我支撐的擔憂。然而投資者仍在競相爭奪從美國到日本的各類初創公司股權，希望提前押注未來潛在的行業領導者。該公司的軟件運行在微軟Azure和亞馬遜AWS等其他雲平臺之上。隨着Databricks的擴張，它已開始與Snowflake等公司以及微軟等雲基礎設施供應商展開更直接的競爭。
- 2025-11-19 10:58:55
輝瑞(PFE.US)擬發行50億美元債券 爲收購減肥藥企Metsera籌措資金
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，輝瑞(PFE.US)正計劃通過發行美元公司債券募集至少50億美元資金，部分用於資助近期對肥胖症藥物研發公司Metsera的收購交易。這家總部位於紐約的製藥巨頭擬將債券分爲最多七個批次發行。知情人士透露，其中期限最長的40年期債券初步定價較美國國債收益率溢價約1.25個百分點。據瞭解，週二當天，輝瑞與其他八家機構一同啓動投資級債券發行融資。此前一日，受亞馬遜(AMZN.US)150億美元投資級債券發行推動，市場完成了263億美元的融資交易。這家新冠疫苗研發企業經過激烈競標，最終以最高100億美元的對價完成對Metsera的收購，其中包含與或有價值權利掛鉤的每股20.65美元現金額外付款。知情人士表示，此次債券募集資金還將用於一般企業運營，併爲輝瑞現有債務進行再融資。
- 2025-11-19 10:42:08
AI算力需求持續井噴 花旗高呼AMD(AMD.US)爲“山丘之王” 力壓英偉達與博通
智通財經APP獲悉，儘管近期全球股市的芯片/半導體板塊經歷了一波回調，但華爾街金融巨頭花旗集團的半導體分析師團隊表示，在與半導體業內資深工程師以及市場上的主流機構投資者們交流後，分析師與投資者們對多家與AI算力基礎設施密切相關的芯片公司依然持強力看漲態度，其中英偉達在PC與數據中心芯片領域的最強勁競爭對手AMD(AMD.US)獲評“最受青睞”的個股，被花旗視爲“山丘之王”(king of the hill)，力壓另外兩大AI芯片巨頭——英偉達(NVDA.US)與博通(AVGO.US)。據瞭解，在AMD上週舉行的分析師日活動上，AMD首席執行官蘇姿豐給出了非常樂觀的人工智能(AI)算力芯片市場預期，並預計未來五年AMD業績將呈現更加強勁的增長軌跡。蘇姿豐公佈了AMD未來三到五年的財務基本面目標，她表示，AMD的目標是在數據中心人工智能芯片市場中佔據“兩位數”份額，預計AMD數據中心芯片年營收將在五年內達到1000億美元(相比之下當前約160億美元)，預計到2030年利潤增長兩倍以上。蘇姿豐還預計，包括AI中央處理器、加速器以及高性能網絡產品在內，預計到2030年AI數據中心的總市場規模(TAM)將突破1萬億美元，遠超今年的約2000億美元，意味着複合年增長率(CAGR)超過40%。對於整體利潤，蘇姿豐預計在三到五年內，公司每股收益(EPS)將增至20美元。市場買入動能最強勁的半導體股票——AMDAMD乃全球僅有的能和在AI算力基礎設施領域堪稱壟斷地位的“英偉達AI GPU系列產品”進行GPU級別算力競爭的芯片公司，因此一些華爾街頂級投資機構非常看好AMD不斷蠶食英偉達千億美元級別的90%市場份額壟斷地位，進而實現增速遠遠強於英偉達的井噴式業績擴張曲線。AMD與OpenAI達成6GW AI GPU算力採購協議以及頗具創新的“股權-AI算力供給對賭合同”之後，市場對於AMD基本面前景以及未來估值可謂愈發樂觀。第三季度業績顯示，AMD第三季度整體營收同比大幅增長36%，至92.5億美元，高於87億美元的華爾街平均預期，其中絕大多數貢獻來自於數據中心業務部門——正是該業務部門提供英偉達Blackwell AI GPU的最強GPU算力競品以及面向數據中心的高性能CPU。AMD近期與 OpenAI、甲骨文以及美國能源部達成的重磅長期合作協議，反映出市場對其MI系列AI GPU產品線的大規模購置興趣大幅提升。這些產品與英偉達的Blackwell AI GPU進行激烈的正面競爭，被用於AI大模型訓練以及運行堪稱天量級別的AI推理工作負載。與英偉達有所不同的是，AMD同時也是個人電腦和數據中心服務器所用的GPU與高性能中央處理器(CPU)的最大規模供應商之一。上月，其最大競爭對手之一的英特爾(INTC.US)指出，當前AI熱潮推動之下，市場對於具備革新式AI功能的新款AI筆記本電腦，以及數據中心企業級服務器CPU的需求強勁。在這些除數據中心AI GPU以外的關鍵業務領域，AMD 一直在從這位長期以來的宿敵——英特爾那裏搶佔市場份額。近期全球DRAM和NAND系列的高性能存儲產品價格持續大漲，加之全球估值最高的AI初創公司OpenAI已經達成了超過1萬億美元的AI算力基礎設施交易，以及“芯片代工之王”臺積電、存儲巨頭三星和SK海力士公佈無比強勁的超預期業績並上調2025年與2026年營收增長預期，可謂共同大幅強化了AI GPU、ASIC以及HBM、數據中心SSD存儲系統、液冷系統、核心電力設備等AI算力基礎設施板塊的“長期牛市敘事邏輯”。“考慮到2027日曆年度更高級別的每股收益(EPS)增速，AMD是市場買入動能最強的股票，我們的調研反饋顯示，此次分析師日有助於鞏固其營收/利潤率目標以及高達20美元的未來EPS目標。”花旗分析師Christopher Danely領導的團隊在一份致客戶的報告中寫道，並且重申“買入”評級以及260美元目標價。花旗還強調，博通(AVGO.US)很可能仍然是投資者們的“核心AI重倉股”之一，但圍繞其商用TPU以及更廣泛AI ASIC芯片業務所帶來上行空間“缺乏足夠清晰度”的擔憂情緒有所增加。不過分析師Danely補充稱：“我們預計下個月博通的最新財報公佈後，股價會有一波強勢上行。”儘管在過去近兩年裏，英偉達(NVDA.US)一直是引領AI算力基礎設施指數級加速擴張的AI龍頭標的，但Danely領導的分析師團隊表示，與投資者們的交流顯示，由於每股收益增速預期軌跡偏向於“相對減速階段”，英偉達已經變得不如AMD或博通那樣受到投資者們熱切歡迎。老牌巨頭英特爾與“模擬之王”亞德諾有望崛起關於美國老牌芯片巨頭英特爾(INTC.US)投資者情緒方面，由於市場對其代工業務的猜測偏向積極，以及其服務器CPU業務正在改善的強勁預期，投資者們似乎也變得更加看多。“雖然我們同意其傳統數據中心服務器CPU業務正在顯著改善，但在芯片代工業務上，我們依然看不到通往盈利的路徑。”Danely補充道。英特爾管理層10月公佈業績時表示，市場對於該公司芯片的供不應求將持續到明年，主要源於史無前例AI熱潮之下的數據中心高性能服務器CPU需求激增以及搭載英特爾PC芯片的AIPC需求強勁。Danely還指出，投資者對於存儲芯片領軍者“美光(MU.US)以及半導體設備廠商們將長期處於牛市狀態”這一看法有所回吐。市場開始懷疑，美光科技整體基本面可能難以重回2017年時的峯值利潤率，同時近幾周又出現新的擔憂——即全球晶圓廠設備總支出可能會超過1200億美元，意味着增速較市場一致預期顯得低迷。最後，在全球極其廣泛的半導體業務中，投資者對模擬芯片這一自2022年以來去庫存緩慢且需求持續低迷的芯片細分領域依然持悲觀態度，但是花旗表示，亞德諾半導體(ADI.US)是唯一的例外。“我們意識到，模擬芯片領域在今年年底之前大概率都將處於‘停滯’狀態，但考慮到庫存仍然較低以及利潤率承壓，我們依然對其未來某個時點的強勁復甦保持信心。”分析師Danely補充表示。“很明顯，模擬芯片板塊整體‘萎靡不振’，而亞德諾幾乎是投資者們唯一還在持有的模擬芯片標的。德州儀器(TXN.US)則似乎是該板塊中的首要做空對象，因爲市場普遍認爲其一致預期EPS會持續下修。”亞德諾(Analog Devices, Inc.，簡稱ADI)是一家總部位於美國的全球領先模擬芯片公司，堪稱“模擬芯片風向標”，該公司專注於高性能模擬、混合信號和數字信號處理技術的開發和製造。亞德諾的半導體產品廣泛應用於電動汽車、航空航天、工業自動化以及泛消費電子等領域，主要客戶包括波音公司以及西門子。
- 2025-11-19 10:30:38
派拉蒙(PSKY.US)發聲：中東財團聯手710億美元收購華納兄弟探索(WBD.US)報道嚴重失實
智通財經APP獲悉，派拉蒙天舞(PSKY.US)公司表示，關於其正與中東主權財富基金財團合作、擬以710億美元收購華納兄弟探索(WBD.US)的報道"完全不準確"。據知情人士稱，大衛·埃裏森旗下的派拉蒙天舞正與沙特公共投資基金、卡塔爾投資局及阿布扎比投資局共同籌劃競標。派拉蒙發言人聲明："上述發佈的信息完全失實。這是保密流程，我們對此表示尊重，因此在程序結束前不予置評。"據報道，該要約基於已發行股份對華納兄弟估值約爲每股28.65美元，主要由埃裏森家族支持，格里·卡迪納爾的紅鳥資本亦參與競標。每家主權財富基金將出資70億美元，派拉蒙天舞出資500億美元。據此前報道稱，華納兄弟董事會已多次拒絕派拉蒙提出的最高達每股23.50美元的收購要約。主權財富基金代表未立即迴應置評請求。受報道影響，華納兄弟股價在紐約一度上漲6.4%，隨後回吐部分漲幅;派拉蒙股價亦一度上漲3.7%。華納兄弟(旗下擁有HBO、CNN及其同名電影製片廠)在收到多方收購意向後，於10月啓動出售程序，並將投標截止日定爲週四。除派拉蒙外，奈飛(NFLX.US)和康卡斯特(CMCSA.US)預計也將針對華納兄弟的電影及流媒體業務提出收購要約，僅派拉蒙有意整體收購。若交易達成，將重塑媒體行業格局，使兩大頂級電影製片廠和兩大最具影響力的新聞網絡納入同一集團旗下，任何交易都可能引發監管審查。甲骨文公司董事長拉里·埃裏森之子大衛·埃裏森在完成8月份以80億美元收購派拉蒙並將其與天空之舞合併後，一直在積極尋求收購華納兄弟。埃裏森家族似乎得到了美國總統唐納德·特朗普的支持，並主張派拉蒙的報價代表了最直截了當的交易方案。華納兄弟首席執行官大衛·扎斯拉夫則傾向於按原計劃將公司一分爲二，因爲他預計電影與流媒體資產若與陷入困境的有線電視資產分離，可能獲得更高溢價。
- 2025-11-19 08:43:52
斷網風波後美銀仍看好Cloudflare(NET.US)：雖損聲譽但無損根基 維持“買入”評級
智通財經APP獲悉，美國銀行表示，網絡安全公司Cloudflare(NET.US)週二發生的服務中斷導致多個熱門應用和網站癱瘓，這可能給該公司帶來“一定的聲譽風險”，但不太可能構成長期問題。據瞭解，11月18日，Cloudflare的全球服務發生中斷，導致大量用戶無法訪問包括社交媒體X和ChatGPT在內的主要互聯網平臺。發言人Jackie Dutton在聲明中表示，此次故障源於一個用於管理威脅流量的自動生成配置文件。聲明稱，目前沒有證據表明存在網絡攻擊或惡意活動。“繼上月亞馬遜(AMZN.US)AWS與微軟(MSFT.US)Azure服務中斷後，Cloudflare本次事故再次暴露出大型基礎設施服務商存在的固有依賴風險，”美國銀行分析師Tomer Zilberman在給客戶的報告中寫道，“我們仍在等待公司就該事件進一步說明，但認爲該事件造成的長期影響將較爲有限。”Zilberman對Cloudflare給予“買入”評級，目標價255美元。他指出，儘管Cloudflare處理約20%的全球互聯網流量，但任何可能提供的信用補償與折扣，對公司的影響都將“十分有限”。Zilberman補充道：“因此，Cloudflare產品仍能保持客戶黏性，且轉向其他CDN提供商的轉換成本依然高昂。不過，在公司處理客戶對聲譽和可靠性的擔憂時，服務賠償和折扣可能會在短期內帶來一些阻力。但我們認爲對營收影響有限，維持對2025年第四季度和2026年第一季度分別同比增長31%和29%的營收預期，均高於市場普遍預期的28%。”
