- 2026-07-28 15:46:12
高盛：降華潤啤酒(00291)目標價至35.15港元 料中期少賺近一成
智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，降華潤啤酒(00291)目標價至35.15港元，維持“買入”評級。該行預測華潤啤酒今年上半年收入年度同比增長2%至245億元人民幣，經常性淨利潤預期下跌2%至53億元人民幣，純利則預期下跌9%至52.9億元人民幣。期內啤酒業務表現穩健，白酒業務則拖累盈利表現，受消費情緒疲弱及行業去庫存持續影響，上半年白酒銷售料年度同比跌10%，經營虧損較去年同期擴大。該行表示，啤酒業務在第二季面對包裝材料成本壓力及營銷開支增加，但高端化及市場份額持續提升有助抵銷相關影響。因應啤酒業務及白酒業務預測調整，高盛將華潤啤酒2026至2028年收入預測上調最多1%，並盈利預測下調3.2%、3.5%及4%。
- 2026-07-28 15:40:34
高盛：降金沙中國(01928)目標價至19.5港元 次季EBITDA遜預期
智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，降金沙中國(01928)今年EBITDA預測7%，明後兩年預測亦微調。高盛維持金沙中國“買入”評級，目標價由20.8港元下調至19.5港元，基於12倍2026年預測企業價值對EBITDA估值。該行認為，股價現價相當於今年次季8.8倍經調整EBITDA，提供7.6%股息率，估值吸引。金沙中國公佈第二季業績，期內經調整物業EBITDA為4.3億美元，遠低於該行及市場預期，主要受貴賓廳贏率異常偏低(1.35%，對比首季3.58%及理論值3.3%)及中場贏率低於正常水平(20.4%，對比首季21.4%)影響。若撇除贏率因素，經調整EBITDA約5.17億美元，按季跌16%，同比跌8%，仍受世界盃期間博彩消費分流及區內旅遊趨勢偏弱影響。高盛指出，金沙中國第二季整體賭收市佔率按季跌2.2個百分點至24%，其中貴賓廳轉碼數市佔率按季跌3.5個百分點至21.4%，中場及角子機市佔率按季微升0.4個百分點至26.3%。管理層承認次季業績令人失望，並指次季負面贏率影響達8,700萬美元，為歷史最高，但未見結構性原因導致贏率持續偏低。該行預期，金沙中國賭收市佔率將回升至25%，每日營運開支穩定於670萬美元，預測第三季及第四季物業EBITDA分別回升至5.54億及5.97億美元。
- 2026-07-28 15:32:24
聖邦股份(03661)因超額配股權獲悉數行使發行810.01萬股
智通財經APP訊，聖邦股份(03661)發佈公告，於2026年7月28日因超額配股權獲悉數行使而發行及配發810.01萬股。
- 2026-07-28 15:30:40
港股異動 | 中軟國際(00354)盤中漲超10% Kimi K3開源上線即爆火 公司此前簽署Token分成協議
智通財經APP獲悉，中軟國際(00354)盤中漲超10%，截至發稿，漲6.27%，報3.56港元，成交額4.15億港元。消息面上，7月27日晚間，月之暗面宣佈開源Kimi K3模型權重，發佈技術報告，並同時開放MoonEP、FlashKDA、AgentEnv三大支撐K3訓練的底層基礎設施(Infra)技術。Hugging Face CEO公開表示，Kimi K3上線僅30分鐘便收穫超4000個點贊，登頂平台趨勢榜榜首，創下平台成立以來最快發佈增長紀錄。值得注意的是，中軟國際近日與月之暗面正式簽署“登月計劃”的Token分成及聯合創新合作協議。雙方將探索落地中國版“模型+企業服務”協同新範式，採用Token分成機制實現共贏發展。針對合作落地過程中基於Kimi大模型產生的Token消耗收益及其他合作衍生收入，雙方將按照協議約定比例進行分成。
- 2026-07-28 15:28:08
港股異動 | 樂普生物(02157)漲近4% CMG901全球III期臨牀試驗CLARITY-GASTRIC01取得積極頂線結果
智通財經APP獲悉，樂普生物(02157)漲近4%，早盤曾漲逾12%。截至發稿，漲3.83%，報4.61港元，成交額9164.84萬港元。消息面上，7月28日，樂普生物發佈公告，有關集團與AstraZeneca AB(AstraZeneca，一家全球生物製藥公司)就抗體偶聯藥物(ADC)候選藥物CMG901(sonesitatug vedotin，亦稱為AZD0901)合作的最新情況。據悉，於2023年2月，KYM Biosciences Inc.(KYM，一家由公司與康諾亞生物醫藥科技有限公司(康諾亞)成立的合營企業)與AstraZeneca已訂立全球獨家許可協議，以開發及商業化CMG901(公司與康諾亞通過KYM共同開發的候選藥物)。截至本公告日期，CLARITY-Gastric01全球III期臨牀試驗公佈的積極頂線結果顯示，與研究者選擇的治療方案相比，sonesitatug vedotin在二線及後線(2L+) Claudin 18.2陽性晚期胃癌患者中展現出具有統計學顯著性且極具臨牀意義的總生存期(OS)改善。
- 2026-07-28 15:26:04
小摩：升聯想集團(00992)評級至“增持”目標價大幅上調至30港元
智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研報稱，將聯想集團(00992)投資評級由“中性”上調至“增持”，目標價由20港元大幅上調至30港元，主要受惠服務器業務盈利能力顯著改善，以及智能設備業務集團(IDG)業務價格彈性優於預期。該行行業研究顯示，聯想AI相關客户需求快速增長，服務器業務受惠有利定價環境，盈利能力健康。該行預期基礎設施方案集團(ISG)利潤率在未來數季進一步擴張，受惠營運槓桿效應。該行估算聯想6月底止首財季AI相關收入已佔ISG收入30%以上，並預計全年度ISG收入年度同比增長約60%，ISG經營利潤率由2026財年的0.4%提升至2027財年的5%。IDG業務方面，該行預期聯想繼續受惠規模優勢、嚴格成本控制及供應鏈執行能力，季度經營溢利維持約10億至11億美元水平，預測2026年及2027年IDG收入分別年度同比增長10%及4%，經營利潤率分別為6.9%及6.8%。該行上調2027及2028財年經調整純利預測22%及29%，新目標價基於預測未來12個月non-HKFRS市盈率16倍，高於早前的14倍。
- 2026-07-28 15:19:51
港股異動 | 量化派(02685)午後重挫逾60% 股價創歷史新低 該股近期出現鉅額轉存倉異動
智通財經APP獲悉，量化派(02685)午後重挫逾60%，低見4.87港元，股價創歷史新低。截至發稿，跌59.9%，報5.51港元，成交額14.08億港元。消息面上，香港聯交所最新資料顯示，7月27日，量化派出現倉位異動，存倉市值總計18.7億港元，佔比29.79%。該公司股東將股票存入復星國際證券5816.85萬股，持股比例增加11.19%。值得注意的是，7月9日，量化派宣佈發行459.77萬股新股份，每股作價13.05港元，募集資金淨額約5970萬港元。其中約40%投向智能硬件的採購及商業化拓展，30%用於物理AI基座模型相關研發支出，剩餘30%補充日常營運資金。市場擔憂公司從電商跨界物理AI賽道有潛在風險。
- 2026-07-28 15:15:50
港股異動 | 敏實集團(00425)跌超3% 機構料鋁價上升對公司毛利率影響有限 電池殼業務有望推動整體收入增長
智通財經APP獲悉，敏實集團(00425)跌超3%，截至發稿，跌3.12%，報26.68港元，成交額5343.54萬港元。消息面上，德銀髮布研報指出，儘管鋁等原材料價格上升，但按往績顯示，敏實集團有能力管控原料價格波動的相關影響，2020至2022年鋁價上升期間鋁材業務毛利率仍由32.6%升提至34%，管理層亦預期近期鋁價上升對2026年整體毛利率影響有限。德銀續指，歐洲新能源汽車市場上半年表現強勁，上半年歐洲新車註冊量按年增長逾6%，其中純電動車按年大增35%，考慮到敏實集團大部分客户為歐洲車廠，預期其鋁電池殼體業務與歐洲電動化趨勢高度相關，隨着歐洲新能源汽車銷量增長，估計敏實上半年電池殼業務收入可按年增長33%，推動整體收入按年增長9%。
- 2026-07-28 15:07:46
高盛：領展房產基金(00823)可潛在回購最多2.6%已發行股份 維持“中性”評級
智通財經APP獲悉，高盛發佈研報稱，維持領展房產基金(00823)“中性”評級，目標價41.3港元，基於貼現現金流估值，加權平均資本成本7.2%及終端增長率2%。該行認為，以2026財年每基金單位分派2.54港元計算，現價股息率約6.4%，在2027財年至2028財年盈利增長放緩下屬合理水平。潛在上行空間來自其餘非核心資產組合(估值約190億港元)的執行進度。領展宣佈以2.259億澳元出售悉尼100 Market Street商廈50%權益予Aware Real Estate，交易作價相當於6.5%淨收入收益率，較2019年收購時淨收入增加27%。該行認為，出售屬預期之內，反映管理層對非核心資產剝離的承諾，及願意接受當前市價估值。高盛指出，是次出售資產僅佔領展總資產組合少於1%，對盈利影響有限，估計少於0.1%。出售所得淨額約12億港元，集團擬將部分資金用於股份回購及香港零售資產提升。連同早前新加坡Thomson Plaza出售所得，領展至今已套現約27億港元，理論上可回購最多2.6%已發行股份，有助抵銷香港零售組合租金重估的負面影響。
- 2026-07-28 15:06:36
花旗：升中國人壽(02628)目標價至36.2港元 重申“買入”評級
智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，升中國人壽(02628)目標價至36.2港元，重申“買入”評級。該行預計國壽上半年新業務價值年度同比增長32%。另外，國壽早前發盈喜，預期上半年純利預計年度同比大增215%至235%，主要是由於次季資本市場表現較佳帶動投資收益改善。該行上調國壽2026財年每股盈測19%，以反映更高的投資收益預測。
