- 2025-02-19 17:04:24
1月美國航班貨運數據出爐！大摩警告：聯合包裹(UPS.US)、聯邦快遞(FDX.US)前景堪憂
摩根士丹利近日發布北美貨運行業研究報告，對聯合包裹(UPS.US)、聯邦快遞(FDX.US)和亞馬遜(AMZN.US)的美國國內航班貨運數據進行分析。具體來看，聯合包裹1月美國國內航班數量環比下降23%，同比增長27%，聯邦快遞則環比下降9%，同比下降18%。盡管1月航班數量均較去年12月高峰期有所下降，但這兩家快遞運輸商當月表現優于季節性水平，而前幾個月表現不佳，可能與美國郵政業務量轉移後的正常化有關。亞馬遜1月美國國內航班數量環比下降18%，同比下降11%，表現遜于季節性水平，與聯合包裹、聯邦快遞形成鮮明對比。不過，與競爭對手不同，亞馬遜去年12月的表現優于季節性水平，由于黑色星期五購物季延長至12月，月度航班數量可能比往常波動更大。展望未來，隨着亞馬遜在未來18個月內開始將此前通過聯合包裹運輸的50%以上貨物轉爲自營配送，其航班數量可能出現增長。摩根士丹利對快遞運輸企業保持謹慎，重申對聯合包裹、聯邦快遞的“減持”評級，目標價分別爲82美元、200美元，認爲市場對上行周期的預期過于樂觀。這兩家公司還面臨競爭加劇、疫情後物流正常化以及電子商務供應鏈轉變等結構性風險。另外，亞馬遜減少合作也對聯合包裹造成負面影響。最後，摩根士丹利予亞馬遜280美元目標價，較當前股價水平高出逾20%。積極因素包括亞馬遜雲服務(AWS)收入增長和利潤率擴張加快等;下行因素包括投資增加、商品利潤率惡化、AWS收入減速或利潤率下降等。
- 2025-02-19 15:32:48
在華銷售遭遇“滑鐵盧” 飛利浦(PHG.US)Q4業績不及預期
荷蘭醫療科技公司飛利浦(PHG.US)周叁在聲明中表示，預計2025年可比銷售額將增長1%至3%。去年最後一個季度，飛利浦的銷售額未能達到市場預期，部分原因是中國市場出現了兩位數的下滑。飛利浦表示，這一預測包括中國銷售額將以中高個位數百分比下降，以及美國和中國最近宣布的關稅的影響。數據顯示，2024年第四季度，飛利浦總銷售額爲50.4億歐元(合52.7億美元)，分析師此前的平均預期爲50.7億歐元;調整後的息稅攤銷前利潤(EBITA)爲6.79億歐元，略低于分析師預期的6.83億歐元。在去年第叁季度中國需求大幅下滑後，飛利浦于去年10月份下調了2024年的銷售預測。該集團銷售從牙刷到醫療成像系統等各種産品。飛利浦首席執行官RoyJakobs今年1月表示，他預計中國營收占比將從本十年初的13%以上降至10%左右。飛利浦在荷蘭有7000多名員工。該公司提議派發年度股息每股0.85歐元，與2023年的股息一致。
- 2025-02-19 15:00:44
德銀評級現分化：看好吉利德科學(GILD.US)長效HIV藥物潛力 警示默沙東(MRK.US)K藥專利懸崖風險
美國食品藥品管理局(FDA)周二宣布，已接受吉利德科學(GILD.US)爲其突破性長效艾滋病(HIV)療法lenacapavir遞交的新藥申請(NDA)，同時授予這一申請優先審評資格，預計在今年6月19日之前完成審評。若該申請獲得批准，lenacapavir將成爲首款只需一年兩次注射的HIV預防選擇，用于HIV感染的暴露前預防(PrEP)。與此同時，德意志銀行將對吉利德科學的股票評級由“持有”上調至“買入”，目標價由80美元大幅上調至120美元。德銀分析師JamesShin表示，在假設吉利德科學將有五種長效抗HIV藥物——包括有望獲批上市的lenacapavir——的情況下，這些藥物將爲該公司帶來額外收入，並抵消其HIV治療藥物Biktarvy在2033年底失去市場獨占權所導致的收入下降。JamesShin表示：“Biktarvy逐漸接近2033年的專利懸崖。我們相信，該公司的長效口服和注射藥物組合將爲HIV業務帶來約190億美元的收入。”據悉，HIV業務是吉利德科學的基本盤。數據顯示，吉利德科學2024年全年營收同比增長6%至287.54億美元，其中，HIV業務營收同比增長8%至196.12億美元，占公司總營收的68.2%。在HIV藥物領域，吉利德科學憑借多款産品保持市場領先地位，核心産品Biktarvy自2018年上市以來銷售額連年攀升，並在2022年突破了100億美元。2024年，Biktarvy的銷售額達134.23億美元，同比增長14%，占據美國市場份額的50%。資料顯示，lenacapavir的新藥申請基于吉利德公司開展的3期臨床試驗PURPOSE1和PURPOSE2的積極數據。在PURPOSE1中，數據顯示，接受每半年一次lenacapavir注射的女性參與者無任何人出現HIV感染，感染風險降低100%，與背景HIV發病率相比表現出顯著優勢。在PURPOSE2中，lenacapavir治療組中99.9%的參與者未感染HIV，與背景HIV感染率相比，感染風險降低96%。在兩項試驗中，每半年一次注射的lenacapavir與每日口服Truvada相比，在預防HIV感染方面表現出顯著優勢，同時總體耐受性良好，無重大或新增安全問題。全球每年新增約130萬艾滋病毒感染病例。近年來研究發現，在未受到感染時服用抗病毒藥物，可以降低艾滋病毒感染的風險。這種預防艾滋病毒感染的療法稱爲PrEP療法。首款獲批的艾滋病PrEP藥物是由吉利德科學所開發的每日口服的Truvada，如果按指示服用，預防艾滋病的效果顯著。雖然每日口服的PrEP療法幾乎可100%避免艾滋病毒感染，但由于藥物成本以及服用與艾滋病相關藥物所面臨的汙名等因素限制，許多人難以堅持每日服藥，口服PrEP療法的實際效果遠低于理論值。因此開發一種能夠增加服藥依從性的長效PrEP療法具有顯著需求。此外，德銀還將對默沙東(MRK.US)的股票評級由“買入”下調至“持有”，目標價則由128美元下調至105美元。JamesShin認爲，自近期發布最新業績報告以來，默沙東股價下跌的“真正罪魁禍首”是其抗癌藥物帕博利珠單抗(Keytruda，即K藥)的一些關鍵專利將在2028年到期。他表示：“盡管默沙東正在建立産品線，但過去的經驗表明，但大型藥企面臨藥品排他性損失(LossofExclusivity,LOE)時，華爾街會持十分懷疑的態度。”默沙東在2月初公布的財報顯示，該公司2024年第四季度營收與盈利均超過預期。得益于其重磅抗癌藥物Keytruda繼續推動銷售增長，該公司Q4營收同比增長7%至156.2億美元，調整後每股收益爲1.72美元，這兩項財務指標都超出了分析師的普遍預期。不過，默沙東對2025年的業績指引遜于分析師預期。該公司預計，2025年全年全球營收將在641億至656億美元之間，而分析師普遍預期爲673.6億美元;預計調整後每股收益預計在8.88美元至9.03美元之間，分析師普遍預期爲9.23美元。
- 2025-02-19 14:57:29
利潤下滑+成本高企 福特汽車(F.US)削減部分管理人員股票獎金
福特汽車(F.US)將取消部分中層管理人員的股票獎金，以提高績效。目前這家汽車制造商正面臨利潤下滑和成本高企的困境。福特已告知員工，在3300名中層管理人員中，大約有一半不會獲得股票獎金，這些獎金通常在3月份發放，並在叁年內兌現。福特在全球擁有約7.6萬名受薪員工。福特首席執行官JimFarley正在敦促員工提高績效，因爲公司預計今年的息稅前利潤將下降20億美元或更多。福特周二在聲明中表示：“我們致力于推動高績效文化，認可並獎勵爲企業做出貢獻的員工。”福特一直在努力控制保修成本和其他費用，Farley表示，這些費用導致公司在成本上比競爭對手高出70億至80億美元。福特還預計，其電動汽車業務今年將虧損高達55億美元。該公司去年在電動汽車業務上虧損51億美元，目前正在對該業務進行改革。福特計劃今年削減10億美元的成本。2月5日，Farley在公司第四季度財報電話會議上告訴分析師：“我們專注于在未來幾年縮小競爭差距。我們正在改變我們的文化，更加注重質量，並對所有工程團隊和領導層采取問責措施。”
- 2025-02-19 14:55:00
必和必拓(BHP.US)CEO：特朗普關稅威脅下，加拿大100億美元鉀肥或尋新買家
必和必拓(BHP.US)周二表示，如果特朗普政府兌現對加拿大征收關稅的威脅，該公司預計將爲其在薩斯喀徹溫省建設的價值100億美元的詹森（Jansen）鉀肥礦找到其他買家，並補充道，美國農民將受到該政策的最大傷害。必和必拓CEO亨利(MikeHenry)表示，目前尚不清楚關稅對加拿大向美國銷售鉀肥的影響，但他相信，如果需要，該公司有能力在其他地方尋找買家。“從某種程度上說，加拿大鉀肥流入美國受到限制，那麽我們預計會看到全球市場重新秩序。我們有信心能夠運出所有的鉀肥噸，對業務的影響不會太大，”這位首席執行官表示。亨利說，美國80%的鉀肥進口自加拿大，因此任何提高鉀肥價格的關稅都會影響到美國農民。“這取決于關稅和反關稅如何發揮作用，如果這減緩了全球經濟增長的速度，可能會對包括鐵礦石在內的所有大宗商品産生一些影響。”他補充道，必和必拓總收入中只有3%與美國有關在CEO發表上述言論之前，必和必拓公布截至12月31日的六個月利潤同比下降23%，至50.8億美元，低于分析師普遍預期的53.9億美元，原因是亞洲經濟疲軟影響了鐵礦石需求，並導致該公司將中期股息從一年前的0.72美元降至每股0.50美元，爲8年來的最低水平。基准鐵礦石價格在報告期內下跌5%，銅價下跌9%;該公司的産量同比好壞參半，銅産量同比增長10%，鐵礦石産量同比增長1%，但煉鋼用煤和鎳産量分別下降21%和31%。亨利表示，他看到中國經濟出現複蘇的早期迹象，印度仍是大宗商品需求的突出國家，但貿易緊張局勢可能威脅到發達經濟體乃至全球範圍內的複蘇。亨利還表示，特朗普政策對必和必拓來說可能帶來的一個好處是，必和必拓與力拓共同擁有的亞利桑那州Resolution銅礦項目“大家都說，特朗普政府支持美國國內更多的采礦”。
- 2025-02-19 14:50:48
Meta (META.US)LlamaCon 開發者大會來襲，聚焦開源 AI
MetaPlatforms(META.US)宣布，將于4月29日盛大舉辦一場名爲LlamaCon的全新開發者大會，此舉標志着該公司在人工智能領域的又一重要布局。據這家社交媒體巨頭透露，其Llama模型在2024年取得了顯著成就，下載量已突破6.5億次大關。更令人矚目的是，截至去年年底，MetaAI的日均用戶數也攀升至約6億，這一人氣飙升的趨勢直接促使由馬克·紮克伯格領導的Meta決定創辦LlamaCon這一盛會。Meta方面表示：“鑒于我們的開源Llama模型及工具集合正以前所未有的速度增長並展現出強勁的發展勢頭，我們欣然宣布LlamaCon——2025年開發者大會將于4月29日隆重舉行。”在此次大會上，Meta計劃隆重推出其最新的開源人工智能工具，旨在爲開發人員提供強有力的支持，助力他們構建出更多創新的應用程序和其他前沿産品。此外，Meta還同時宣布了今年MetaConnect的舉辦日期，即9月17日至18日。公司方面透露：“與以往曆屆大會一樣，我們將在MetaConnect上分享最新、最前沿的MetaHorizon更新，揭開未來技術的神秘面紗，並爲XR開發人員提供他們亟需的工具，以期共同推動下一個計算平台的蓬勃發展。”值得一提的是，去年Meta已成功推出了其MetaQuest3S虛擬現實耳機，這一創新産品進一步鞏固了其在虛擬現實領域的領先地位。
- 2025-02-19 14:49:23
平價減肥藥助推Hims & Hers Health(HIMS.US)飙升 大摩卻警告：短期股價或已透支
在美國平價醫療保健公司Hims&HersHealth(HIMS.US)下周公布2024年第四季度業績之前，摩根士丹利周二將其評級從“增持”下調至“持平”，理由是該公司股票近期的強勁上漲。自去年5月以來，總部位于加州舊金山的HIMS股價已攀升超過200%，當時該公司以大幅折扣推出了諾和諾德(NVO.US)廣受歡迎的減肥療法司美格魯肽的複方版本。摩根士丹利分析師CraigHettenbach寫道，在司美格魯肽持續短缺的情況下，HIMS今年股價又上漲了約147%，“股價的顯著優異表現提高了近期的門檻”。盡管這位分析師認爲HIMS符合股票評估中的許多標准，且該公司“是一個有吸引力的長期增長故事”，但他還是將該股票的目標價從每股60美元大幅下調至42美元，並指出“我們認爲投資者會獲得更好的買入時機。”Hettenbach還預計，該公司將發布強勁的第四季度財報，這可能會促使華爾街的預測上調，但他也指出，公司可能會提供保守的指引，以管理過高的預期。
- 2025-02-19 14:24:06
傳馬斯克旗下X擬440億美元估值融資 與2022年收購價相同
據知情人士透露，埃隆·馬斯克的社交媒體公司X(曾用名：推特)正洽談以440億美元的估值籌集資金，這一數字恰好與馬斯克2022年收購該公司的價格相吻合。此番融資對于X而言，將是一次重大轉折，尤其是在馬斯克收購並改革後，大量用戶和廣告商流失的背景下。目前，新一輪X融資的談判仍在進行中，具體細節可能有所變動，且公司存在放棄談判的可能性。這是自馬斯克將推特私有化以來，已知的首輪投資。X公司對此尚未置評。值得注意的是，馬斯克在特朗普政府中扮演重要角色，其個人財富亦在近幾個月顯著增長。特斯拉股價自特朗普當選以來已上漲逾40%，而SpaceX的新估值更是高達3500億美元，跻身全球最大科技初創公司之列。馬斯克最近通過交易從私人市場籌集了數十億美元，其人工智能初創公司xAI也在尋求融資，估值在最近幾周有所上升。據報道，xAI正在爲一輪融資尋找潛在投資者，估值可能達到約750億美元，不過條款尚未最終確定，可能會發生變化。X在xAI持有約60億美元的股份在當前交易談判之前的12月份，富達投資已將其持有的推特股份從440億美元的售價下調了約70%。此外，X的債務最近也經曆了一次上行重新估值。據知情人士透露，摩根士丹利上周正在爲30億美元X債務的出售做最後的准備，該債務不低于面值。這是該公司多年來爲出售支持馬斯克收購社交媒體平台的貸款而做出的努力中取得的進一步進展。此前投資者的需求已經足夠大，這與之前出售債務的努力背道而馳，當時潛在買家對此猶豫不決。據知情人士透露，在投資者需求強勁後，該銀行計劃以不低于票面價值的價格出售優先擔保定期貸款，該貸款的固定利率爲9.5%。由于私下交易條款，這些知情人士要求匿名。這是不到一個月的瘋狂時期的第叁筆交易，在此期間，摩根士丹利牽頭七家華爾街銀行出售了總計65億美元的X債務。此次出售將使這一金額增至95億美元，而這些銀行的賬面余額僅爲30億美元。此次出售標志着一項長期被視爲失敗的融資計劃的意外轉變，該計劃旨在收購推特之前的平台。銀行通常會在收購完成後立即向市場出售債務，但投資者對這一想法猶豫不決，他們擔心馬斯克付出的代價以及他對內容審核政策的改變會趕走廣告商。摩根士丹利首先以10億美元貸款銷售來測試投資者的興趣，貸款定價範圍爲90%至95%。隨後，摩根士丹利又推出了一項貸款銷售計劃，最初計劃銷售30億美元，但在經過全面營銷活動(包括與X高管會面)後，需求強勁。摩根士丹利將貸款規模擴大到55億美元，並以97%的折扣價將其出售。摩根士丹利擔任馬斯克收購顧問，負責融資和銷售，並持有最大份額的X債務。其他持有者包括美國銀行、巴克萊銀行、叁菱日聯金融集團、法國巴黎銀行、瑞穗金融集團和法國興業銀行。馬斯克與特朗普的密切關系改變了人們對X前景的看法，一些投資者認爲他的角色將有助于促進其企業的利益。支持馬斯克收購的投資者包括安德森霍洛維茨基金、紅杉資本和卡塔爾投資局。
- 2025-02-19 14:13:21
耐克(NKE.US)攜手金·卡戴珊旗下SKIMS推出全新女性運動品牌
耐克(NKE.US)聯手金·卡戴珊旗下塑身品牌SKIMS，共同推出專爲女性打造的全新運動品牌。雙方在一份聯合聲明中宣布，將以"NikeSKIMS"爲品牌名，推出一系列涵蓋服裝、鞋履及配飾的完整産品線。此次合作基于雙方對女性貼身運動服飾的長期願景。“此次合作是我們共同理念的完美體現，我們將爲不同體型的女性精心設計兼具塑形與功能性的産品，”SKIMS聯合創始人卡戴珊表示。卡戴珊在聲明中表示，NikeSKIMS首個系列將于春季亮相。高管們計劃在2026年將該品牌推向全球市場。在新任首席執行官ElliottHill領導下，耐克正着力推進業務轉型，並將女性運動員作爲重點發展領域。本月初，耐克幾十年來首次在超級碗投放廣告，重點展示了包括WNBA球星凱特琳·克拉克、短跑名將沙卡裏·理查德森和體操運動員喬丹·奇利斯在內的多位頂尖女性體育明星。
- 2025-02-19 11:47:04
月內股價翻倍！管理層承諾如期補交財報提振信心 超微電腦(SMCI.US)重拾增長敘事？
隨着超微電腦(SMCI.US)即將補交財報，該股周二收漲逾16%，盤後續漲超4%。目前，距離超微電腦2月25日提交2024年年度報告以及2024年9月和12月季度報告的截止日期僅不到一周時間。該公司股價已較2月3日收盤價26.31美元翻了一番。僅在過去五個交易日內，股價就上漲了約40%，此前該公司公布了初步的第二季度財務業績和展望。自去年11月中旬收盤價18.01美元以來，股價已接近翻了叁倍。SeekingAlpha分析師HuntingAlpha表示：“管理層已明確向投資者保證，他們將在2025年2月25日的截止日期前完成延遲提交的報告。此前公布的財務數據也沒有任何變化。我認爲這消除了股票的潛在壓力。在2月25日之前買入似乎是明智之舉。”“我對該公司未來的營收前景持樂觀態度，這得益于管理層對2026財年400億美元的營收指引，這意味着與預期的2025財年數據相比，同比增長近65%，”HuntingAlpha補充道。市場普遍預計，如果超微電腦能夠有效解決其會計問題，隨着人工智能數據中心需求的增長，該公司將有望實現顯著增長。“超微電腦實際上預測下一財年銷售額將增長60%以上，”OutFoxTheStreet投資集團負責人StoneFoxCapital在一項分析中表示，“今年，人工智能數據中心的需求肯定會激增，主要科技公司預計將大幅增加支出。總體而言，大型科技公司計劃在2025年投入超過3250億美元的資本支出。”投行Northland將超微電腦的目標價從54美元上調至57美元，予以“跑贏大盤”評級。該行分析師表示，盡管該公司12月當季業績和3月當季業績指引疲弱，但“有諸多迹象表明超微電腦具有顯著的差異化優勢。”因此，該行認爲超微電腦2026財年指引“是可行的”。Northland依然堅信，超微電腦在生成式人工智能這一規模達數萬億美元的機遇中處于有利地位，有望實現市場份額的增長。摩根大通則持謹慎態度，予以“減持”評級，但將目標價從23美元上調至35美元。該行表示，上調目標股價，是因爲其對超微電腦能夠在截止日期前提交財務報表的信心有所增強。與此同時，摩根大通指出，超微電腦第二財季的盈利報告好壞參半，近期業績和指引都不盡如人意，而且該公司需要執行成果來證明其“雄心勃勃”的2026財年營收預期。
