- 2025-02-12 17:19:14
高盛：上調世紀互聯(VNET.US)目標價至12.1美元 重申“買入”評級
繼大摩之後，高盛也發布最新研究報告，看好世紀互聯(VNET.US)的上漲空間和配置價值。根據最新研究報告，高盛將世紀互聯目標價上調142%，至每股12.1美元，並重申“買入”評級。近期，包括DeepSeek、字節跳動的Doubao1.5Pro和Moonshot的Kimik1.5等多家領先科技企業紛紛推出新一代大模型。高盛認爲，AI仍處于早期發展階段，這些新模型的推出加速了AI推理需求的增長。更重要的是，隨着AI訓練和推理成本的下降，AI算力基礎設施的發展正從“高成本制約”向“可持續增長”轉變，爲數據中心行業帶來更長期的發展機遇，也進一步推高了對高性能數據中心的需求。在人工智能驅動的數據中心需求快速增長的背景下，高盛指出，世紀互聯憑借其新建的基地型數據中心園區，成功搶占了中國AI市場的重要份額。公司通過接入綠色電力，實現了更低的電力成本，同時憑借其卓越的交付能力贏得客戶的高度信任。高盛預計，世紀互聯在2024年至2026年的EBITDA將分別實現12%、17%和22%的同比增長，這將有力推動公司股權價值的持續增長。與此同時，高盛將世紀互聯未來12個月的EV/EBITDA倍數上調至10x。這一調整主要受到市場對人工智能領域日益高漲的樂觀情緒的推動，公司基地型數據中心收入和EBITDA的持續增長，相較于全球同行業平均水平，公司的估值仍有較大的升值空間。此外，高盛分析認爲，AI産業的可持續增長模式使數據中心行業的資金需求持續上升，未來REITs及債務融資活動可能加快，以支持資本回收和去杠杆化，從而進一步推動産能擴張並提升股東價值。
- 2025-02-12 17:00:00
西班牙畢爾巴鄂銀行(BBVA.US)整合科技業務Spark 增強CIB部門
西班牙畢爾巴鄂銀行(BBVA.US)正在通過整合銀行其他部門的科技業務來加強其企業和投資銀行部門。據西班牙畢爾巴鄂銀行內部備忘錄顯示，這家西班牙第二大貸款機構計劃將專注于高增長科技公司的BBVASpark以及其數字資産和區塊鏈戰略部門整合進企業和投資銀行部門。作爲此次調整的一部分，BBVASpark負責人羅伯托·阿爾巴拉德霍(RobertoAlbaladejo)將擔任可持續發展以及企業和投資銀行部門的全球戰略、行業和跨境業務負責人，向哈維爾·羅德裏格斯·索勒(JavierRodríguezSoler)彙報。聖地亞哥·穆古魯薩(SantiagoMuguruza)將擔任Spark部門的負責人。畢爾巴鄂銀行企業和投資銀行部門約占該銀行總利潤的25%。該部門去年報告的淨收入爲27.8億歐元(約合29億美元)，比2023年增長了24%。近幾個月來，畢爾巴鄂銀行一直在招聘人員，以擴大其在美國和英國的企業和投資銀行業務。
- 2025-02-12 16:32:00
地震影響整體可控 小摩重申台積電(TSM.US)“增持”評級，AI與HPC需求助力增長
盡管2025年1月的地震對台積電(TSM.US)的生産造成了一定影響，但摩根大通仍對其未來表現持積極態度。小摩近日重申對台積電的“增持”評級，強調台積電有望在AI和HPC應用需求增長中繼續受益，使其成爲半導體行業的重要參與者。市場地位和制程均處于領先位置小摩指出，台積電在AI加速器和邊緣AI領域的結構性增長動力，強大的制程路線圖(N3和N2)以及行業領先的封裝技術;英特爾可能需要將更多業務外包給台積電，都進一步支持了這一積極觀點。該行認爲，台積電在AI加速器和邊緣AI領域的近乎壟斷地位將繼續保持，這主要得益于其強大的制程路線圖(N3和N2)和行業領先的封裝技術。此外，英特爾可能需要在2026/27年將更多業務外包給台積電，進一步鞏固其市場地位。台積電的CoWoS(芯片-晶圓-基板封裝技術)和SoIC(系統集成芯片)技術是其未來增長的關鍵。CoWoS産能預計將持續增長至2027年，以支持AI加速器需求和新興非AI應用。SoIC技術也在擴展，預計到2026年底和2027年底，産能將分別達到每月2萬和2.5萬片晶圓。此外，台積電在美國的擴張計劃以及可能從英特爾獲得更多外包業務，進一步支持了其積極的前景。台積電即將在美國召開董事會會議以及特朗普總統的近期言論，投資者預計公司將進一步在美國擴張。摩根大通預計台積電將在未來1-3個月內宣布更積極的美國擴張計劃。台積電進一步推動美國先進制造本地化預計將減輕美國潛在關稅擔憂。地震影響可控台積電在2025年1月的銷售額達到了新台幣2930億元，同比增長36.9%，環比增長5.4%。然而，由于1月21日地震的影響，公司下調了2025年第一季度的營收預期至指導區間低端(250億至258億美元)。地震導致N3和N5節點的晶圓報廢，預計對2025年第一季度營收的影響約爲10億美元，占預期營收的約4%。盡管受到地震的影響，台積電仍維持2025年第一季度的毛利率(57-59%)和營業利潤率(46.5-48.5%)指引不變。公司預計地震相關的損失爲新台幣53億元(扣除保險索賠後)，僅占預期第一季度營業利潤的1%。小摩認爲，台積電的強勁定價能力和AI/HPC應用的強勁需求將繼續支撐其毛利率。公司全年業績指引保持不變，預計先進制程的供應將在2025年第二季度及以後逐步恢複。總結小摩認爲，台積電憑借其在先進制程(N3/N5)和封裝技術(CoWoS、SoIC)的領先地位，將持續受益于AI、HPC及邊緣計算的長期需求。盡管短期地震幹擾及地緣風險存在，但産能擴張、客戶多元化(英偉達、蘋果、AWS等)及定價能力提升，支撐其營收與利潤率增長。盡管2025年1月的地震對生産造成了一定影響，但該公司的財務表現依然穩健。台積電的美國擴張計劃以及可能從英特爾獲得更多外包業務進一步支持了積極的前景。
- 2025-02-12 15:20:18
中銀國際強力推薦！激光雷達龍頭禾賽科技(HSAI.US)迎盈利爆發期，目標價23美元
獲悉，中銀國際研究報告稱，受益于L3級智駕加速落地，全球激光雷達龍頭禾賽（HSAI.US）有望進入盈利爆發期，強力推薦“買入”評級，並將其目標價大幅提升至23美元。中銀國際表示，禾賽作爲全球激光雷達行業的領導者，擁有豐富的産品組合、國內外頭部主機廠的強勁訂單以及卓越的財務表現。隨着智駕向L3級別邁進，中銀國際預計ADAS激光雷達的普及率有望迅速攀升，同時禾賽憑借獨特的極致性能+極致性價比的雙軌路線、強大的垂直整合能力以及自建産線優勢，有望從2025年開始進入盈利爆發期。隨着國內L3試點項目的加速推進、特斯拉FSD入華，以及頭部新勢力車企L3級別智駕路線日漸清晰，中銀國際認爲中國汽車行業正在經曆從L2向L3級智駕的跨越式發展，這對ADAS系統的安全標准提出了更高的要求，而激光雷達龍頭禾賽無疑是這一變革性趨勢中的最大受益者。中銀國際預計禾賽在2024-26年激光雷達交付量分別爲50.2萬、106萬和208萬台，總收入將達到22億、35億和54億元，調整後淨利潤分別爲2700萬、2億和6.1億元。考慮到禾賽在市占率、客戶基礎、在手訂單量以及盈利能力等關鍵指標上遠超對手，中銀國際認爲禾賽當前估值（2025年4.6倍市銷率）相較于直接可比公司速騰聚創（2025年5.9倍市銷率）存在不合理的折價。因此，中銀國際基于6倍2025年市銷率，給予禾賽目標價23.00美元，堅定買入評級。據悉，2024年激光雷達市場增長強勁，禾賽在2024年12月成爲了全球首個單月交付量超過10萬台的激光雷達公司。2025年，禾賽激光雷達規劃年産能超過200萬台，小巧型超高清遠距激光雷達ATX將作爲前裝量産領域的重要産品，在2025年全面放量。
- 2025-02-12 15:00:00
美國銀行(BAC.US)：預計2025年淨利息收入將創曆史新高
美國銀行(BAC.US)零售銀行部門負責人周二表示，該行預計2025年淨利息收入將達到創紀錄水平。霍莉•奧尼爾在瑞銀(UBS)金融服務會議上表示：“我們預計2025年NII將達到創紀錄的水平，增長率將達到6%至7%，而消費者將對此做出貢獻。”2024年第四季度，美國銀行淨利息收入(NII)爲143.6億美元，同比增長3%，好于市場預期的141.2億美元。該行曾預計，到2025年第四季度，銀行的貸款收入與存款收入之差NII將增至155億至157億美元。
- 2025-02-12 14:53:53
錦江國際攜手華納兄弟(WBD.US)，將在上海建“哈利·波特制片廠之旅”
錦江國際集團(JinjiangInternational)在周叁表示，華納兄弟(WBD.US)已同意與其合作在上海開發“哈利·波特制片廠之旅”(即所謂的HarryPotterStudioTour)這一大型主題項目。錦江國際集團宣布與全球知名娛樂集團華納兄弟探索集團全球體驗事業部簽署合資框架協議，將共同開發華納兄弟(上海)制片廠之旅——“哈利·波特”的誕生，簡稱“哈利·波特制片廠之旅(上海)”。據了解，錦江國際在社交媒體上發文稱，擬建的哈利·波特大型主題樂園將讓中國遊客們深入了解《哈利·波特》系列電影幕後，並重現一些在國際大銀幕上的經典場景。預計該大型主題項目的占地面積將超過53,000平方米。該項目將是錦江國際運營的上海主題公園大規模改造的一部分，預計將于2027年開放。該大型計劃仍需獲得相關監管部門的批准。據悉，這將是華納兄弟繼倫敦和東京之後，在全球範圍內建設的第叁個“哈利·波特制片廠之旅”，這些大型的“制片廠之旅”項目在全球範圍內都受到了哈利·波特影迷們的熱烈歡迎，吸引了大量遊客參觀，成爲全球電影主題公園的重要組成部分。盡管由于嚴格的配額和本土內容的崛起，外國電影在中國總票房中的占比較小，但是《哈利·波特》系列好萊塢電影長期以來在中國市場非常受歡迎。位于北京的環球影城設有“哈利·波特的魔法世界”主題專區，專門提供哈利·波特主題的遊樂設施和一些熱門景點。去年，八部《哈利·波特》系列電影也在中國影院重新上映。2024年10月，《哈利·波特》系列電影在中國影院重映，吸引了大量中國影迷觀影。有統計數據顯示，《哈利·波特與魔法石》在國內重映16天斬獲超7300萬票房，《哈利·波特與密室》重映8天票房超4100萬。因此，計劃在上海建設“哈利·波特制片廠之旅”可謂是華納兄弟對中國市場需求的積極響應，預計將受到中國影迷的熱烈歡迎。
- 2025-02-12 14:45:13
傳Meta(META.US)正在討論收購韓國芯片公司FuriosaAI 或制造自研AI芯片
獲悉，知情人士透露，Meta(META.US)正在討論收購韓國人工智能芯片初創公司FuriosaAI，這筆交易最早可能在本月完成。報道稱，Meta是有意收購這家人工智能初創公司的幾家公司之一。如果Meta收購FuriosaAI，這家社交媒體巨頭可能會設計和制造自己的人工智能芯片，而不是在芯片供應緊張的情況下依賴英偉達(NVDA.US)。上周，這家公司剛剛從韓國風險投資公司CRITVentures融資20億韓元(約合140萬美元)。迄今爲止，FuriosaAI已融資約1700億韓元(約合1.15億美元)，韓國互聯網公司Naver和總部位于首爾的DSC投資公司早期參與了這家初創公司的融資。FuriosaAI由前叁星電子和AMD員工JunePaik于2017年創立。最近的一份文件顯示，他擁有自己這家創業公司18.4%的股份。
- 2025-02-12 14:37:50
2026年後銷售前景改善 瑞穗看好第一太陽能(FSLR.US)
瑞穗將第一太陽能(FSLR.US)的評級從“中性”上調至“增持”，目標價從218美元上調至259美元，理由是該公司2026年後的銷售前景大幅改善，且在美國市場具有更強的競爭地位。瑞穗分析師MaheepMandloi大力推崇第一太陽能的TOPCon技術專利，這些專利使該公司比那些使用較舊且效率較低的PERC電池技術的競爭對手更具優勢。由于對特朗普任期內45X制造業稅收抵免的負面情緒，第一太陽能股價今年迄今表現不佳，但即使在假設45X稅收抵免于2026年之後到期的基本情況下，Mandloi認爲關稅可以減輕對公司産生的任何負面影響，從而在2027年獲得更好的談判能力。據了解，45X稅收抵免政策是美國《通脹削減法案》(IRA)中的一項關鍵條款，旨在鼓勵企業在美國國內投資建設清潔能源制造設施，推動美國清潔能源産業的發展。特朗普當選總統後曾明確表示反對拜登政府于2022年頒布的《通脹削減法案》。此外，Mandloi表示，盡管競爭對手可以在目前不受關稅影響的地區發展太陽能供應鏈，但這“需要時間，而且未來可能會受到特朗普關稅的影響。”截至周二美股收盤，第一太陽能跌0.79%，報161.60美元。
- 2025-02-12 14:15:41
患者OS和PFS翻倍 輝瑞(PFE.US)聯合公布Padcev與Keytruda組合療法結果
輝瑞(PFE.US)與安斯泰來公司日前宣布，將在美國臨床腫瘤學會泌尿生殖系統癌症研討會(ASCOGU)上，公布3期臨床試驗EV-302的長期隨訪結果。這項研究評估了抗體偶聯藥物Padcev(enfortumabvedotin)與Keytruda聯用，治療既往未接受治療的局部晚期或轉移性尿路上皮癌(la/mUC)患者的效果。結果顯示，在中位隨訪時間爲29.1個月時，這一組合療法的總生存期(OS)和無進展生存期(PFS)獲益持續保持。結果顯示，與化療相比，Padcev加Keytruda可將患者死亡風險降低49%(HR=0.51，95%CI：0.43–0.61)。聯合治療組的中位OS爲33.8個月，而化療組爲15.9個月。所有預先設定的亞組均觀察到了OS的獲益。此外，該聯合方案還將疾病進展或死亡的風險降低52%(HR=0.48，95%CI：0.41–0.57)。聯合治療組的中位PFS爲12.5個月，而化療組爲6.3個月。安全性特征與以往結果一致，未發現新的安全問題。
- 2025-02-12 13:47:43
SpringWorks 從輝瑞(PFE.US)引進的口服創新MEK抑制劑獲FDA批准上市
當地時間2月11日，SpringWorksTherapeutics宣布，美國FDA已批准其MEK抑制劑Gomekli（mirdametinib）上市，用于治療患有1型神經纖維瘤病(NF1)且有症狀的叢狀神經纖維瘤(PN)且無法完全切除的2歲及以上成人和兒童患者。新聞稿指出，這是首個也是唯一一個獲批用于治療成人和兒童NF1-PN的藥物。該産品是SpringWorks從輝瑞(PFE.US)引進的。本次獲批是基于Ⅱb期ReNeu試驗的結果，該試驗招募了114名年齡≥2歲的NF1-PN患者（58名成人和56名兒科患者）。數據顯示，Gomekli達到了客觀緩解率(ORR)的主要終點，成人患者的ORR爲41%（24/58），兒童患者的ORR爲52%（29/56）。接受治療的患者腫瘤體積顯著縮小且持久；目標PN體積的最佳百分比變化中位數在成人患者中爲-41%，在兒童患者中爲-42%。在成人患者和兒童患者中，分別有88%、90%的患者緩解持續時間至少達到了12個月；此外，還分別有50%、48%的患者緩解持續時間至少達到了24個月。根據多個患者報告結果工具的評估，兩組患者的疼痛和生活質量也從基線開始出現並持續顯著改善。
