- 2025-12-04 18:59:10
Palantir(PLTR.US)、英偉達(NVDA.US)與中點能源(CNP.US)合作開發新AI軟件以加快數據中心建設
智通財經APP獲悉，Palantir(PLTR.US)、英偉達(NVDA.US)以及美國公用事業公司中點能源(CNP.US)於週四表示，他們正在開發一個新的軟件平臺，以加快新的人工智能數據中心的建設。這個新的軟件系統將被稱爲“鏈式反應”(Chain Reaction)，旨在幫助那些正在建設人工智能數據中心的公司解決審批、供應鏈和建設方面的難題。參與該項目的高管表示，該軟件將利用人工智能工具爲其客戶提供幫助。“鏈式反應”系統將建立在Palantir與英偉達此前合作成果的基礎之上(該合作成果於上個月公佈)，屆時將利用人工智能來爲像勞氏公司(LOW.US)這樣的零售商以及其他企業解決物流方面的難題。該計劃旨在通過與能源生產商、電力分銷商、數據中心和基礎設施建設者合作，解決能源基礎設施建設的挑戰，推動 AI 算力中心所需的基礎設施快速落地。但這一努力的規模更爲宏大，因爲參與其中的高管們表示，它旨在考慮到不同類型公司的供應鏈和建設工作。例如，英偉達與臺積電(TSM.US)等芯片製造合作伙伴開展合作。中點能源則致力於獲取許可並進行電網升級的建設工作。所有這些努力必須按時協同進行，數據中心項目才能得以推進。英偉達企業人工智能產品副總裁Justin Boitano在接受採訪時表示：“這是一個非常複雜的供應鏈系統。在構建這種大規模機架式基礎設施的過程中，全球每一個生態系統合作伙伴都會受到影響。”搭配人工智能技術主要是因爲它擅長處理那些並非總是存於有序的企業軟件系統中的數據。這些高管表示，例如，一家公司採購部門與供應商之間的電子郵件往來可能表明可能存在延遲，而人工智能能夠檢測到這種延遲並幫助制定應對方案。Palantir能源基礎設施部門負責人Tristan Gruska在接受採訪時表示：“無論是能源公司、數據中心開發商、數據中心運營商、電網運營商還是發電公司，大家的延遲情況都會相互疊加，而且處處都存在相互依賴關係。”
- 2025-12-04 16:52:14
力拓(RIO.US)新CEO謀求百億美元再投資計劃，收縮鋰業務、迴歸鐵礦與銅主航道
智通財經APP獲悉，礦業巨頭力拓(RIO.US)新任首席執行官西蒙·特羅特(Simon Trott)概述了籌集至多100億美元以再投資於核心業務的計劃，同時縮減包括鋰業務在內的宏大目標，以打造一個專注於鐵礦石和銅等核心領域的精簡型礦業公司。力拓列出了一系列關鍵的增長和成本削減目標，並表示將通過資產剝離、出售少數股權和重組部分現有融資，從其資產基礎中釋放50億至100億美元的“現金收益”。特羅特稱，這些資金將被重新投資於該集團。特羅特表示，該集團將對鋰這一對可充電電池至關重要的金屬採取“分階段推進策略”。作爲唯一一家押注鋰材料的多元化礦業公司，力拓計劃專注於已在推進的項目，目標是到2028年實現年產20萬噸。在市場供應過剩導致鋰價格較此前高點大幅下跌的情況下，該集團補充稱，只有在“市場和回報支持的情況下”纔會投入額外資金。特羅特表示：“關鍵在於聚焦對我們來說最大的機遇。如果試圖無所不爲，最終將一事無成。”據悉，力拓正在審查的資產包括集團的鈦和硼酸鹽業務。力拓指出，將在本十年末之前，每年削減平均運營單位成本4%。其他改進措施包括：通過簡化內部運營、暫停非核心項目和研究，在明年第一季度末前實現6.5億美元的生產效益提升。曾掌管力拓鐵礦石部門的特羅特旨在精簡這個被批評者認爲近年來變得臃腫——尤其是輔助職能部門——的組織機構。他已削減部門編制，裁減部分高級員工，並着手剝離或關閉非核心業務。Barrenjoey Markets Pty Ltd.的金屬與礦業研究主管格林·勞考克(Glyn Lawcock)表示：“他們提及了電站、海水淡化廠等基礎設施的售後回租方案。這存在資本成本套利空間。我認爲特羅特的思路是正確的。”
- 2025-12-04 16:41:27
歐盟擬就Meta(META.US)在WhatsApp推出AI發起反壟斷調查 生成式AI應用面臨更強審查
智通財經APP獲悉，歐盟計劃對Meta Platforms(META.US)在WhatsApp中推出人工智能功能的行爲展開新的反壟斷調查。此舉反映出監管機構對大型科技公司在主要平臺應用生成式人工智能的審查日益加強。兩位官員稱，歐盟委員會擬對這家總部位於加利福尼亞的公司今年早些時候將"Meta AI"系統整合到該通訊服務中的行爲啓動調查。自2025年3月起，聊天機器人及虛擬助手"Meta AI"已被內置至歐洲市場的WhatsApp界面中。Meta公司表示尚未收到調查細節，並援引了早前針對意大利調查的WhatsApp聲明，稱該調查"毫無依據"。意大利反壟斷監管機構於7月啓動調查，指控Meta通過將AI工具整合至WhatsApp來利用其市場力量。該調查在11月進一步擴大，以審查Meta是否通過在該通訊平臺屏蔽競爭對手的AI聊天機器人進一步濫用其主導地位。歐盟委員會預計將在未來幾日宣佈此項調查，但具體時間可能變動。此次調查將依據傳統反壟斷規則而非歐盟標誌性立法《數字市場法案》進行，後者目前正應用於審查亞馬遜(AMZN.US)和微軟(MSFT.US)雲服務的潛在限制行爲。
- 2025-12-04 16:04:45
AI面部識別公司Rank One Computing(ROC.US)擬IPO募資2300萬美元 主要客戶爲美國政府
智通財經APP獲悉，提供基於人工智能的面部識別和生物特徵驗證軟件的Rank One Computing(ROC.US)於週三向美國證券交易委員會提交了上市申請，計劃通過首次公開募股籌集至多 2300 萬美元，尚未披露定價條款。ROC 開發了專有的人工智能軟件，用於生物識別、視頻分析和數字證據分析。其產品包括實時視頻分析平臺 ROC Watch、用於多模態算法的 ROC SDK、用於企業身份管理的 ROC ABIS以及用於遠程身份驗證的 ROC Enroll。ROC 其餘的收入來自研發合同。其技術支持諸如大規模生物識別匹配、法醫分類、訪問控制、威脅檢測和調查分析等工作負載。該公司爲美國聯邦機構、國防和國家安全組織、州和地方執法部門以及受監管的商業領域(如金融科技、電信和關鍵基礎設施)提供服務。這家總部位於科羅拉多州丹佛市的公司成立於 2015 年，截至 2025 年 9 月 30 日的 12 個月期間營收達 1600 萬美元。該公司計劃在納斯達克上市，股票代碼爲 ROC。Rank One Computing 於 2025 年 8 月 13 日祕密提交了上市申請。Benchmark是此次交易的唯一承銷商。
- 2025-12-04 16:02:17
香港數字營銷公司MediaOn Group(MEON.US)IPO定價4-6美元/股 擬募資2000萬美元
智通財經APP獲悉，總部位於香港的數字營銷及廣告解決方案提供商MediaOn Group(MEON.US)於週三向美國證券交易委員會提交文件，計劃通過首次公開募股籌集至多2000萬美元資金。該公司擬以每股4至6美元的價格發行390萬股(其中49%爲二次發行)，計劃籌資2000萬美元。按發行價區間中值計算，MediaOn Group的市值將達到1.1億美元。MediaOn的業務主要包括三大板塊：營銷活動、媒體返利及媒體投放。該公司已完成超過3000項涵蓋金融、零售及科技等行業的營銷活動。通過其專有平臺WeShare.hk和Sodainsight(提供網紅營銷、社媒輿情監測及互動數字解決方案)，公司可獲得相當於合格廣告支出5%至30%的媒體返利。此外，MediaOn還通過合資合作，爲品牌方、公關機構及第三方營銷公司提供大型活動製作服務。該公司成立於2011年，在截至2025年3月31日的12個月內實現營收200萬美元。MediaOn曾於2025年5月12日祕密遞表，計劃在納斯達克交易所上市，股票代碼爲"MEON"。Joseph Stone Capital是本次交易的唯一簿記管理人。
- 2025-12-04 15:52:29
AI引擎驅動下MongoDB(MDB.US)增長前景可期！績後華爾街集體唱多
智通財經APP獲悉，受遠超預期的第三財季業績及上調全年業績指引提振，數據庫軟件製造商MongoDB(MDB.US)的股價在週二暴漲22.23%，週三再漲近1%至405.94美元。多家華爾街大行在MongoDB公佈這份最新業績後維持對該股的看漲評級並上調目標價。數據顯示，MongoDB第三財季總營收同比增長19%至6.28億美元，遠超市場預期的5.92億美元;調整後每股收益爲1.32美元，同樣遠超市場預期的0.80美元。備受關注的Atlas雲數據庫產品營收同比增長30%(高於市場預期的同比增長20%-25%)，佔該公司第三財季總營收的約75%，是驅動整體高增長趨勢的絕對主力。該公司還上調了全年業績預期，將其2026財年全年營收指引上調至24.34億美元至24.39億美元區間(此前預期爲23.4億美元至23.6億美元)，高於市場預期的約23.6億美元。多家大行上調目標價古根海姆(Guggenheim)重申對MongoDB的“買入”評級，目標價由400美元上調至450美元。該行分析師Howard Ma在一份報告中表示：“Atlas第三財季營收增速加快至30%，符合買方預期，並較市場共識預期高出超3個百分點。儘管略低於我們同比增長31%的較高預期(這也是我們對Atlas第四財季營收增速的預測值)，但我們認爲，鑑於該公司對第四財季業績給出了遠高於預期的指引，投資者不應再認爲這個目標難以實現。該公司管理層指出，美國和歐洲、中東、非洲地區的大型企業需求持續強勁。”Howard Ma補充稱：“我們目前預計，MongoDB 2026財年總營收最終將增長23%，2027財年總營收將至少增長25%。Atlas業務營收將保持29%的穩定增長。”花旗維持對MongoDB的“買入”評級，目標價爲440美元。以Tyler Radke爲首的花旗分析師在報告中指出：“雖然第四季度存在一些收入確認的前置因素，但整體業績表明業務和盈利增長勢頭持續加速，反映出執行力改善和AI勢頭增強。我們預計，隨着增速加快和又一次強勁的業績修正，股價將繼續上行。”Wedbush維持MongoDB的“跑贏大盤”評級，並將目標價從400美元上調至440美元。MongoDB還入選了Wedbush的“最佳投資構想名單”和“Ives AI 30”榜單。該行分析師Dan Ives在報告中表示：“MongoDB又交出了一個強勁季度，Atlas使用指標持續改善，在業務管線中的佔比不斷擴大。公司未來處於更有利的變現位置，同時成功地將運營槓桿融入其商業模式。”豐業銀行重申對MongoDB的“與行業表現同步”評級，目標價由320美元上調至415美元。該行分析師Patrick Colville和Joe Vandrick表示：“在領導MongoDB 11年後，Dev Ittycheria交出了一份令人印象深刻的告別答卷，也爲新任首席執行官Chirantan “CJ” Desai搭建了良好的發展平臺。”“MongoDB表現顯然出色，但鑑於股價已達到2026財年預期EBITDA的約60倍，我們需要從廣泛的客戶訪談中獲得證據，證明增長勢頭能持續至2027財年，才能支撐進一步的估值擴張——而目前我們尚無法證實這一點。”瑞穗則重申對MongoDB的“中性”評級，並將目標價從250美元上調至310美元。以Siti Panigrahi爲首的瑞穗分析師在報告中表示：“新任首席執行官明確了工作重點，強調拓展財富500強和全球2000強企業客戶，以及在AI原生公司中取得早期進展。他將利用其企業關係和硅谷人脈，將MongoDB定位爲AI基礎設施。我們對Atlas營收增長感到鼓舞，並繼續關注增長的可持續性以及AI能否成爲實質性的收入驅動力。”MongoDB新一輪增長拉開帷幕MongoDB高質量的財報數據，加上此前不久谷歌(GOOGL.US)財報所顯示的谷歌雲平臺整體營收的高增長態勢、Gemini系列產品Token量激增以及谷歌鉅額AI資本支出，共同說明AI應用層的數據平臺需求和谷歌雲等雲計算平臺側的雲端AI推理算力需求都處在非常高的景氣區間。更重要的是，隨着包含Nano Banana Pro在內的谷歌Gemini3系列AI產品震撼問世且迅速風靡全球企業與消費端用戶，包括MongoDB在內的整個“谷歌AI生態鏈”仍處在業績強勁增長的軌跡之中。據悉，MongoDB依託Atlas與谷歌雲/Vertex AI的長期深度集成，在本輪AI浪潮中成爲雲端數據庫建設與向量檢索層的核心受益者。以Atlas+Vertex AI爲代表的AI應用堆棧正在進入實用化、規模化階段，指向B端與C端用戶們生成式AI應用軟件、AI搜索、AI推薦以及AI智能體等實際AI應用需求激增並且正在大規模落地。作爲“谷歌AI生態鏈”的核心參與者之一，MongoDB的業績增長邏輯轉成明顯綁定谷歌雲平臺+綁定Gemini系列AI應用軟件從開發到部署完整生態的雲數據庫技術路線。MongoDB官網自己的案例文章也提到，絕大多數AI初創公司採用谷歌雲(Google Cloud)+ MongoDB Atlas 作爲主數據庫和雲端AI基礎設施來運行基於LLM(超參數大語言模型)的AI應用開發到雲端成功部署的完整AI生態平臺。MongoDB第三財季業績全面超預期並上調全年展望，與谷歌最新拋出的更大規模AI資本支出、以及谷歌更加強勁的雲計算業務營收增長相互呼應。因此，處於“谷歌AI生態鏈”中的MongoDB有望跟隨基於谷歌雲平臺的炸裂式擴張並迎來新一輪增長。
- 2025-12-04 15:29:07
暴漲1300%後，Abivax(ABVX.US)的“瘋牛敘事”或還未結束
智通財經APP獲悉，法國生物技術公司 Abivax(ABVX.US)年初市值不足 5 億美元。經過一輪迅猛上漲，如今市值已超過 80 億美元，而且一些分析師認爲其還有更大的上漲空間。市場的樂觀情緒始於 7 月，當時 Abivax 公佈了其治療慢性炎症性腸病的實驗性藥物的積極數據。這推動股價上漲超過 1300%，使其成爲今年歐洲基準斯托克 600 指數中表現最佳的股票。看漲原因一：腸炎藥物潛力大投資者們正在關注服用Abivax旗下obefazimod藥片的潰瘍性結腸炎患者是否會保持病情緩解。該研究結果預計將於 2026 年第二季度公佈，若成功，Abivax將能夠提交該藥物的監管審批申請。此外，該公司預計還將在今年下半年公佈該藥片治療另一種炎症性腸病——克羅恩病的中期試驗結果。Abivax首席執行官Marc de Garidel表示：“我們對這種藥物研究得越多，就越感到興奮，儘管我們是一家小公司，但我們希望憑藉一款出色的藥物引領市場。”對於在巴黎和紐約兩地上市的 Abivax 公司來說，此次風險巨大。該公司最初曾將obefazimod視爲潛在的艾滋病治療藥物。摩根士丹利的樂觀估值顯示，其美國存託憑證價格可能較當前水平上漲逾 40%，而在悲觀估值下則可能暴跌逾 90%。摩根士丹利分析師在 9 月發佈的一份報告中指出，obefazimod在潰瘍性結腸炎和克羅恩病治療中的潛在成敗被視爲該公司股價的關鍵催化劑。儘管如此，其藥物治療效果顯示出積極的勢頭。Obefazimod 是一種口服小分子藥物，其作用機制與現有炎症性腸病(IBD)療法不同。它通過上調一種叫做 miR-124 的微小 RNA 來調節炎症反應，而非直接抑制炎症因子。這種內源性的調節方式被認爲能夠更好地平衡療效和安全性，特別是在高炎症環境下。在 obefazimod 的臨牀試驗中，觀察到的不良事件較少且溫和，主要以頭痛爲主，沒有出現心血管事件或致癌性等嚴重副作用。相比之下，一些現有的 IBD 療法(如 JAK 抑制劑)帶有嚴重的副作用警告。這種差異化的安全性優勢使其成爲更具吸引力的治療選擇，尤其是對於需要長期用藥的年輕患者羣體。潰瘍性結腸炎和克羅恩病是炎症性腸病，可導致頻繁腹瀉和胃痛。Wolfe Research的分析師認爲，obefazimod有望實現約 60 億歐元(70 億美元)的峯值銷售額，在這兩種疾病的治療中佔據“顯著”的市場份額。Obefazimod 的成功被認爲能在這個市場中佔據重要份額，預計到2030年，IBD市場的規模將達到約300億美元。這種實驗性藥物已顯示出令人鼓舞的效果。今年 7 月，Abivax 公司表示，在後期試驗中，服用obefazimod的患者在八週後中度至重度活動性潰瘍性結腸炎的症狀消失。Van Lanschot Kempen 分析師Sebastiaan van der Schoot表示，基於此前中期試驗的數據，這些結果“非常出色，超出了所有人的預期”。據van der Schoot稱，所謂的誘導試驗結果表明，Abivax的這種藥片療效“在包括注射劑在內的所有選項中屬於最強之列”。de Garidel表示，該公司計劃在 2026 年底提交該候選藥物以申請美國監管部門批准，這取決於定於第二季度公佈的後期試驗數據。他補充說：“我們有一個相當激進的時間表來提交申請，公司目標是在 2027 年第三季度在美國上市。”看漲原因二：Abivax成爲熱門收購目標與此同時，投資者們紛紛搶購該股票，尤其是因爲 Abivax 被吹捧爲可能的收購目標。上個月，Truist Securities 稱該公司是“具有戰略吸引力的潛在收購寵兒”。與此同時，高盛最近將 Abivax 列入其最受對衝基金青睞的股票名單。不過，潛在的收購方仍需謹慎行事。瑞士生物製藥公司 MoonLake Immunotherapeutics 在 9 月下旬公佈了其一款實驗性皮膚病治療藥物的後期試驗數據後，市值大幅縮水。分析師表示，該結果未能證明其優於市場上已有的競品藥物。此前，MoonLake 曾被視爲頗具吸引力的收購目標，市值一度飆升至 40 億美元，但如今僅值約 10 億美元。瑞穗證券的醫療保健專家Jared Holz表示：“製藥企業在併購方面往往更傾向於規避風險，更青睞那些已展現出後期臨牀數據的資產。這意味着他們願意爲此類可見性付出更高的代價。”不過，Holz仍對生物科技板塊的近期前景“非常樂觀”，鑑於近幾個月來交易活動頻繁。納斯達克生物科技指數徘徊在歷史高位附近，今年迄今已上漲約 30%。持續的積極臨牀試驗結果將有助於保持這一勢頭。歐洲風險投資公司 Sofinnova Partners 的董事長兼管理合夥人Antoine Papiernik說道：“數據很重要，我們的投資組合需要通過數據來證明它們值得人們的關注。”該公司是 Abivax 的投資方。目前，華爾街分析師對 Abivax 的共識評級爲“買入”或“強力買入”，且普遍持樂觀態度，平均目標價約爲 120 美元至 130 美元。
- 2025-12-04 15:00:35
利空出盡是利好?小摩：Strategy(MSTR.US)股價已充分反映被主流指數剔除風險 MSCI決定或反成上漲催化劑
智通財經APP獲悉，摩根大通指出，Strategy(MSTR.US)的股價已充分反映被MSCI等主流指數剔除的風險，指數編制公司MSCI即將公佈的決定反而可能成爲該股股價的上漲催化劑，即使該股被剔除仍會引發被動資金外流。據悉，MSCI正考慮將持有比特幣或其他數字資產作爲庫藏資產的公司排除在其指數之外，並已就此事徵求投資界意見。MSCI表示：“MSCI提議，將數字資產持倉佔總資產50%及以上的公司，從MSCI全球可投資市場指數系列中剔除。”此次意見徵詢期將持續至12月31日，最終決定將於2026年1月15日前公佈。Strategy首席執行官Phong Le週二表示，已啓動與MSCI的“溝通說明流程”。該公司董事長Michael Saylor週三也表示，該公司正與MSCI接洽，討論其可能被剔除出MSCI指數的事宜。目前，Strategy是納斯達克100指數、MSCI美國指數及MSCI全球指數的成分股。摩根大通分析師在11月21日發佈報告指出，在Strategy的總市值中，約90億美元可能通過與主要基準指數掛鉤的交易所交易基金(ETF)和共同基金，以被動持倉形式存在。分析師警告稱：“若MSCI執意推進剔除計劃，可能導致Strategy面臨28億美元的資金流出……若其他指數提供商效仿MSCI，從所有其他股票指數中剔除該公司，資金流出規模或達88億美元。”數據顯示，自11月21日以來，Strategy的股價已下跌約20%，該公司市值如今已接近其所持比特幣市值。摩根大通最新指出，Strategy被剔除出主流指數的負面影響已基本體現在其股價中。該行表示：“我們認爲，若MSCI決定剔除Strategy，對其股價和比特幣的下行影響將有限，因爲該風險已被超額定價。反之，若1月15日MSCI作出有利決定，Strategy和比特幣都可能強勢反彈至10月10日前的水平。”摩根大通同時重申，經波動率調整的比特幣與黃金比價模型暗示未來6-12個月比特幣理論價格可達近17萬美元。這一預測雖具推測性，但凸顯出該行認爲MSCI裁決前存在潛在上行空間。自2020年由聯合創始人Michael Saylor啓動比特幣收購計劃作爲通脹對衝工具以來，Strategy已通過股權和固定收益證券籌資數百億美元。隨着股價與比特幣同步暴跌，流動性擔憂日益加劇，使其難以通過增發新股融資，同時還需償付永久優先股等金融產品的鉅額利息。Strategy持有約600億美元加密貨幣但現金有限，市場對其可能拋售數字資產的擔憂日益加劇，給本就流動性匱乏、需求疲軟的脆弱加密市場帶來更大拋壓。Phong Le在週一表示，如果需要償還債務，這家比特幣“巨鯨”公司可能會出售其持有的加密貨幣。這則消息隨後引發比特幣暴跌。不過，比特幣在週二、週三反彈。交易員指出，美國證券交易委員會(SEC)主席保羅·阿特金斯(Paul Atkins)計劃公佈針對數字資產公司的“創新豁免”措施、以及先鋒集團決定允許主要持有加密貨幣的ETF和共同基金在其平臺上交易是推動比特幣反彈的原因。截至發稿，比特幣微跌，報93113.10美元。
- 2025-12-04 14:58:36
AI基建熱潮下的ASIC盛世到來! 華爾街向邁威爾(MRVL.US)投來看漲研報
智通財經APP獲悉，隨着全球AI基礎設施建設邁向加速擴張階段，華爾街分析師們普遍預計聚焦於大型AI數據中心定製化AI芯片(即 AI ASIC芯片)的邁威爾科技公司(MRVL.US)至少未來兩年間迎來“實質性的強勁增長態勢”。最新的強勁業績數據與未來展望公佈之後，華爾街分析師們紛紛上調他們對於邁威爾未來12個月內的目標價，極爲看好相比於英偉達AI GPU路線更具性價比優勢的AI ASIC在雲端AI推理算力需求猛增的背景之下市場規模激增軌跡。邁威爾科技最新公佈的截至11月1日的2026財年第三財季業績報告以及下一財季的業績展望均超越華爾街分析師平均預期，並且這家AI ASIC芯片領軍者對未來兩年的數據中心業務展望令華爾街分析師們更加驚喜。市場最爲聚焦的業績展望方面，邁威爾科技管理層預計第四財季營收約爲22億美元，浮動範圍正負5%，這一基準預測顯著高於華爾街分析師平均預期的約21.8億美元——要知道該項業績預期自10月底谷歌、亞馬遜、英偉達等科技巨頭們公佈強勁業績以來可謂不斷被上調，即使這樣邁威爾給出的官方展望仍然強於不斷上修後的分析師預期，足以見得全球AI ASIC技術路線的AI算力基礎設施需求究竟有多麼炸裂，邁威爾以及ASIC領域領軍者博通(AVGO.US)業績仍將處於2023年以來的大幅增長軌跡。該公司給出的Non-GAAP每股收益區間爲0.74美元至0.84美元，區間中值顯著高於華爾街預期，Non-GAAP毛利率預期區間則爲58.5%至59.5%。在業績電話會議中，管理層預計下一財年總營收約爲100億美元，其中包括數據中心業務營收增長25%。邁威爾科技公司的首席執行官馬特·墨菲(Matt Murphy)在業績電話會議上表示，該公司預計其定製化ASIC芯片業務的營收將在下一財年繼續強勁增長，有望實現增長約20%，而2028財年全年的定製化ASIC業務營收則預計將較2027 財年的強勁增長翻一番。席捲全球的生成式AI熱潮加快了雲計算與芯片巨頭們的AI芯片開發進程，它們正爭相爲先進的大型AI數據中心設計速度最快且能效最爲強勁的AI算力基礎設施集羣。邁威爾及其最大競爭對手博通公司主要聚焦於攜手亞馬遜、谷歌等雲計算巨頭們共同打造出根據其AI數據中心具體需求量身定製的AI ASIC算力集羣，而這項ASIC業務已經成長爲兩家公司的一項非常重要業務，比如博通聯手谷歌所打造的TPU AI算力集羣就是一種最典型的AI ASIC技術路線。Facebook母公司Meta正考慮2027年斥資數十億美元購買谷歌TPU AI算力基礎設施，包括用於Meta的無比龐大AI數據中心建設，以及賽富時首席執行官馬克·貝尼奧夫近日表示該公司將棄用OpenAI大模型，轉而使用谷歌最新發布的人工智能大模型Gemini 3，在這些最新消息加之此前不久有着“OpenAI勁敵”稱號的Anthropic計劃斥資數百億美元購置100萬塊TPU芯片共同強勁催化之下，所謂的“谷歌AI生態鏈”可謂愈發火熱，幾乎所有生態鏈參與者股價近日均實現狂飆式上揚，尤其是TPU這一AI ASIC最典型技術路線愈發受到科技領域認可。華爾街分析師們向邁威爾投來看漲研報截至週三美股收盤，邁威爾股價大漲7.87%至100.2美元，盤中漲幅一度接近10%。“我們認爲，邁威爾確實失去了一部分與亞馬遜的AI ASIC系列產品Trainium 3相關的主力ASIC營收，這一直是市場爭論的焦點，但現在這已經不再那麼重要——XPU配套(XPU attach)的來自亞馬遜與其他公司定製化AI ASIC需求足夠強勁，該公司在亞馬遜ASIC業務方面將繼續在2026年(CY26)實現增長，而且‘直連後端’ASIC實際上是亞馬遜生態中毛利率最低的產品，因此我們非常樂意用ASIC配套出貨來替代傳統直連ASIC業務。”摩根士丹利分析師Joseph Moore在致客戶的一份報告中寫道。大摩分析師Moore將其對邁威爾的目標價從86美元上調至112美元。他表示，2026日曆年20%的增速“是現實可行的”，而2027日曆年100%的增速則“令人眼前一亮”。“該公司的2027日曆年100%的強勁增長數據至少部分仰賴下一項來自某個雲計算超級大廠的大型ASIC項目，而這些項目的創收情況往往難以預測;儘管我們認爲開發積極進展無疑走在正軌上，但這也是邁威爾首次在如此大項目中承擔主力ASIC設計層面的重任。”分析師Moore補充道。來自傑富瑞(Jefferies)的資深分析師Blayne Curtis認同這一看漲觀點，並表示，在該公司9月的“AI日”活動之後，邁威爾的增長軌跡又一次被管理層大幅上調。“對定製化ASIC芯片業務的信心持續提升，公司指引明年實現20%的增長，下一年的增速則更強，而且全年採購訂單(PO)已經緊握在手。”分析師Curtis寫道，並補充稱，微軟即將在大型AI數據中心部署的類似谷歌TPU AI算力集羣的Maia 300 AI加速器“很可能成爲邁威爾科技在2028財年營收翻番的最爲關鍵驅動因素”。除此之外，邁威爾還在一傢俱備潛力的超大規模雲計算服務商處贏得了另一項XPU大型項目，而其光學業務的增長勢頭也在增強(現在增長率已達30%或以上，而此前預期爲18%)。Curtis補充稱，公司在光通信業務方面同樣表現強勁，而對Celestial AI的最新收購有望幫助全面填補其技術路線圖中在共封裝光學(即CPO)領域的明顯空白。“總體而言，這一前景比市場此前預期要更加強勁且持續時間更長，”分析師Curtis表示。“儘管2028財年中確實存在諸多變動因素，但2027財年的強勁展望，再疊加亞馬遜在Re:Invent大會上的積極表態，應該有助於推動該公司股價重回強勁增長正軌。”他重申對邁威爾的“買入”(Buy)評級，並將目標價從80美元大幅上調至120美元。來自Needham的分析師N. Quinn Bolton同樣大幅上調了目標價，從90美元提升至120美元。他對邁威爾管理層不預計明年定製硅業務營收數據出現任何“空檔期(air pockets)”這一點持積極態度。“通過擴展產品組合，瞄準高毛利、高增長的雲計算/5G/汽車基礎設施市場定製芯片，邁威爾如今成爲半導體行業最大市值規模的芯片設計公司中，長期營收增長目標最強勁的Fabless企業之一，”分析師Bolton寫道。“該公司的AI ASIC解決方案正在快速放量，而云計算大廠們AI基建相關的萬億美元級別鉅額投資也在爲該公司傳統雲計算產品組合創造額外需求。”摩根大通、Piper Sandler、RothMKM、Keybanc以及富國銀行的分析師們對於邁威爾股價預期則更加樂觀，押注未來12個月該公司股價將突破130美元大關進而創下歷史新高點位。
- 2025-12-04 14:54:16
CrowdStrike(CRWD.US)Q3業績驗證平臺實力 華爾街高呼：AI驅動的增長故事纔剛開篇
智通財經APP獲悉，網絡安全巨頭CrowdStrike(CRWD.US)週三公佈的2026財年第三季度業績及未來指引，紛紛獲得華爾街的積極評價，並被分析師視爲該公司發展的“重大驗證時刻”。Wedbush Securities分析師Dan Ives在給客戶的報告中寫道：“CrowdStrike公佈的2026財年第三季度業績顯示營收與每股收益均略超市場預期，但其核心亮點在於新增年度經常性收入的加速增長——這一增長得益於其雲服務、身份認證及安全信息與事件管理(SIEM)產品解決方案的強勁需求，這些產品與Charlotte AI平臺持續獲得市場認可。”他進一步指出：“CrowdStrike仍是網絡安全領域的黃金標準，公司的平臺整合戰略日益見效，且正處於把握AI革命市場機遇的初期階段，多年增長故事纔剛剛拉開序幕。”Ives給予該股“跑贏大盤”評級，目標價爲600美元。摩根士丹利分析師Meta Marshall表示，業績進一步彰顯了公司平臺優勢——訂閱客戶中分別有49%、34%和24%採用了6個、7個及8個功能模塊。但她補充道：“由於未上調業績預期，本季度內股價上行空間可能受限。”Marshall給予該股“持股觀望”評級，目標價515美元。傑富瑞分析師Joseph Gallo則給予該股“買入”評級，目標價爲600美元。他表示，儘管部分合作夥伴相關的不利因素仍在持續，但年度經常性收入實現22.5%的同比增長，這一表現令其感到滿意。Gallo在報告中稱：“總體而言，本季度表現令人印象深刻，終端安全與SIEM/身份/雲業務加速增長，增強了市場對2027財年年度經常性收入同比增速維持23%以上的信心。”投資機構Susquehanna與BMO同樣上調了CrowdStrike的目標股價，分別從520美元和500美元調升至600美元與555美元。
