- 2025-11-18 14:08:20
iPhone17中國首月銷量激增37% 蘋果(AAPL.US)重奪20%市場份額高地
智通財經APP獲悉，蘋果公司(AAPL.US)的iPhone 17系列推動其在中國市場的月智能手機銷量增長了37%，這表明其在一個關鍵市場勢頭強勁。根據Counterpoint Research的數據，10月份，在中國售出的每四部智能手機中就有一部是iPhone，這是自2022年以來蘋果首次達到這一市場份額門檻。這些數據表明，蘋果逐年推出的升級機型得到了消費者的共鳴，也支持了首席執行官蒂姆·庫克的預測，即公司本季度在華業績將恢復增長。據Counterpoint稱，從5999元(約合850美元)的iPhone 17到8999元的17 Pro Max，每一款後續機型的銷售額都比其前代產品iPhone 16高出兩位數百分比。蘋果的表現提振了長期低迷的智能手機市場，中國智能手機市場實現了8%的增長，而此前該市場在政府補貼下仍未能擺脫困境。Counterpoint分析師Ivan Lam表示，新型號iPhone佔蘋果總銷量的份額超過80%。"隨着平均售價上漲推動營收增長，我們可能會看到增長幅度進一步擴大。"除了蘋果之外，OPPO的智能手機銷售額在10月份同比增長了19%，這得益於其配備更大電池的Find X9機型的需求。華爲技術有限公司的銷售額下降了19%，部分原因是當月未發佈新機型。華爲仍然是蘋果在中國最強大的競爭對手，計劃於下週發佈新的旗艦設備，不過iPhone 17的需求似乎保持穩定。Lam表示："風險始終存在，尤其是備受期待的華爲Mate 80系列將於11月25日發佈。但目前蘋果勢頭正勁，而且現階段沒有太多跡象表明其銷量會急劇下滑。"
- 2025-11-18 11:37:16
AI數據賽道怎麼買?奧本海默：Nutanix和Pure Storage能上倉位，Rubrik遭“價高“勸退
智通財經APP獲悉，奧本海默公司於週一啓動對Nutanix(NTNX.US)、Pure Storage(PSTG.US)和Rubrik(RBRK.US)的評級覆蓋。Nutanix奧本海默首次覆蓋提供企業雲平臺的Nutanix，給予"跑贏大盤"評級，目標價90美元。該行分析師指出："我們的看漲觀點主要基於以下三點核心判斷：其一，隨着企業IT架構加速向超融合基礎設施(HCI)轉型的行業趨勢推進，Nutanix將直接從中受益。據資料顯示，超融合基礎設施是將傳統“服務器+存儲+網絡”的三層架構進行軟件定義化並整合的技術形態，而Nutanix作爲該領域的先驅及主要玩家，在行業轉型過程中佔據着核心競爭地位。其二，隨着VMware因持續漲價導致客戶續約抵制情緒蔓延，Nutanix有望抓住時機實現市場份額的漸進替代;其三，公司具備利用非結構化數據需求激增來構建並交付AI應用的核心能力，這爲其在人工智能時代的業務拓展提供了有力支撐。"分析師指出，儘管近期美國聯邦政府業務放緩、獨立虛擬化業務拓展時間線比預期更長，但他們對該公司在虛擬化/AI推理領域的長期前景充滿信心。"此外，我們認爲隨着Nutanix持續超越行業'40法則'標準，其估值倍數有望獲得重估。"分析師稱。據悉，"40法則"是指軟件企業收入增長率與利潤率之和應達到或超過40%的原則。Pure Storage奧本海默首次覆蓋全閃存陣列(AFA)市場領導者Pure Storage，給予"跑贏大盤"評級，目標價120美元。分析師表示，其看漲觀點基於Pure Storage將受益於AI應用非結構化數據創建與存儲需求的增長;在擁有技術優勢的全閃存陣列市場實現長期份額提升，能持續搶奪傳統磁盤存儲(HDD)和其他閃存廠商的份額;以及正在將客戶羣拓展至一級和二級超大規模數據中心。"我們認爲這些因素將推動新客戶強勁增長、現有客戶持續擴容以及營業利潤率持續改善。"分析師稱。Rubrik奧本海默對Rubrik給予"與市場持平"評級，指出該公司估值已合理反映其增長前景。分析師認爲Rubrik將受益於：數據重要性日益提升推動備份存儲總潛在市場(TAM)擴大;數據安全漏洞和勒索軟件攻擊增加契合公司安全優先策略;以及行業向"即服務"平臺轉型。"雖然我們認同市場共識關於Rubrik的產品差異化、市場機遇和強有力管理層的觀點，但我們的中性看法源於網絡韌性領域競爭加劇，以及我們認爲按當前增長軌跡，其估值(約9.5倍EV/CY26E銷售額)處於合理水平。"分析師補充道。
- 2025-11-18 10:55:18
博通(AVGO.US)收購VMware後強推“捆綁銷售” 遭金融巨頭富達起訴
智通財經APP獲悉，富達投資的一家子公司已提起訴訟，指控科技公司博通(AVGO.US)威脅切斷其使用關鍵軟件的權限，該軟件已成爲這家金融公司系統的核心組成部分。除非法官介入阻止，否則將面臨"大規模中斷"和交易中斷的風險。總部位於波士頓的資產管理公司富達旗下子公司富達科技集團，於上週五在薩福克郡高等法院公開的法庭文件中聲稱，如果允許博通在1月21日之後終止其使用該"業務關鍵"軟件的權限，其業務將面臨"巨大"損害。富達表示，自2005年以來，它一直使用VMware銷售的"虛擬化"軟件在其物理服務器上創建、託管和管理虛擬服務器。訴訟稱，該軟件隨着時間的推移已成爲富達運營的核心。富達稱，2023年，博通完成了對VMware的收購，並通過將其虛擬化產品重新打包成"昂貴"的產品組合來調整其產品線。富達表示，當它試圖續訂該軟件時，博通拒絕履行其根據與 VMware 的合同所享有的權利，並堅持要求它購買捆綁包。富達擁有約5000萬客戶和17.5萬億美元的資產管理規模。該公司表示，如果無法使用該軟件，其所有平臺都將出現中斷，客戶將無法訪問其賬戶或執行交易，員工也將無法使用關鍵的內部系統。富達在上週五公開的一份經過刪減的 11 月 3 日投訴副本中表示：“這些干擾將對富達、其客戶以及更廣泛的金融市場造成巨大損害。”該投訴指控博通違反合同。博通最初告知富達，其在12月22日之後將失去該軟件的使用權。富達辯稱，在該日期前遷移脫離該軟件在"技術上是不可能的"，並表示至少需要18到24個月才能完成。上週五，博通在法院文件中同意將富達對該軟件的使用權限延長至1月21日，以便爲法官審理此案留出時間。
- 2025-11-18 10:13:35
三年首度發債！亞馬遜(AMZN.US)150億美元爲AI“輸血” 明年資本開支或達1470億
智通財經APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)近日啓動了三年來的首次美元債券發行，募資150億美元。眼下科技企業正爭相爲人工智能(AI)基礎設施融資，掀起大額發債熱潮，亞馬遜此舉進一步加入這一趨勢。據知情人士透露，此次發行募資規模較初始預期高出30億美元，資金將用於收購、資本支出及股票回購等多個用途。知情人士表示，債券發行期間曾吸引約800億美元認購需求，但隨着融資成本下降，最終訂單規模縮減近半。知情人士稱，亞馬遜此次發行的投資級債券分爲六個部分。其中40年期債券的定價利差最終確定爲較美國國債收益率上浮0.85個百分點，較初始報價收窄0.3個百分點。高盛、摩根大通和摩根士丹利共同負責此次債券發行，三家機構均未對交易細節置評。亞馬遜在迴應問詢的郵件中表示，此次募資將“支持業務投資、爲未來資本支出提供資金，並償還即將到期的債務”。作爲全球最大的雲計算服務商，亞馬遜正在數據中心和芯片領域持續加大投入，以構建能夠生成文本圖像、實現流程自動化的AI模型。根據彙編的分析師平均預期，亞馬遜明年資本支出將突破1470億美元，約爲2023年水平的三倍。摩根大通上週在報告中指出，亞馬遜此前主要依賴自有現金流爲投資提供資金，當前正是其將債券納入資本結構、提升融資靈活性的“適宜時機”。摩根大通補充稱，“亞馬遜還可能借助私人信貸市場，爲其龐大的數據中心資產組合設計融資方案”，並提到售後回租或合資模式等潛在路徑。自2022年以來，亞馬遜數據中心的電力容量已翻番。公司首席執行官安迪・賈西表示，預計到2027年這一數字將再次翻倍。本月早些時候，亞馬遜雲服務部門與OpenAI簽署一份價值380億美元的七年期雲計算協議，將爲後者提供數十萬臺英偉達(NVDA.US)圖形處理器。亞馬遜上一次涉足美國高評級債券市場還是在2022年11月，當時募資82.5億美元。AI鉅額支出擔憂據瞭解，本輪科技企業發債熱潮中，谷歌(GOOGL.US)本月初在歐美市場發行250億美元債券;Meta(META.US)上月發行300億美元企業債，創下年度最大發行紀錄;甲骨文(ORCL.US)也於9月通過高評級債券融資180億美元。這股發債浪潮推動全球債券發行規模突破6萬億美元，創歷史新高。摩根大通預計，爲AI投資提供資金的新一輪支出浪潮，將推動美國高評級債券市場發行規模在明年達到1.81萬億美元的創紀錄水平。然而，分析師警告稱，這可能會“淹沒”債券市場，併爲信貸投資者積累新的風險。與此同時，隨着市場對企業AI支出過高的擔憂加劇，投資者普遍持謹慎態度。甲骨文就是其中一個典型負面例子。由於許多人開始質疑AI市場是否發展過快、泡沫過大，投資者對該公司在投資者日公佈的宏偉目標能否實現提出疑問。甲骨文曾表示，預計到2030財年，雲基礎設施營收將從2026財年的180億美元增至1660億美元。截至11月中旬，甲骨文股價正經歷自2011年以來最糟糕的單月表現。據信貸分析師透露，隨着更多投資者尋求對衝風險，甲骨文五年期信用違約互換(CDS)一度攀升至兩年高點，雖然尚未達到危險水平，但值得市場密切關注。美國銀行策略師Michael Hartnett在最近的一份報告中也提到，當前投資者應考慮做空超大規模科技公司的債券。該策略師表示，對亞馬遜、谷歌、Meta、微軟(MSFT.US)和甲骨文等超大規模科技公司而言，其現金流已不足以支撐當前這場“AI資本支出軍備競賽”。PGIM全球債券主管Robert Tipp表示：“供應突然激增給市場帶來了一些壓力。這些AI債券發行來勢洶洶……儘管它們可能以較窄的利差交易，但它們有望重塑整個市場。”他解釋稱，債券發行激增可能會推高較長期債券的收益率。
- 2025-11-18 10:02:00
傳iPhone Air主角設計師離職!從艾維到喬杜裏，蘋果(AAPL.US)設計團隊告別黃金時代?
智通財經APP獲悉，曾參與iPhone Air開發並在其產品介紹視頻中擔任主角的蘋果公司(AAPL.US)設計師已離職，這一變動標誌着蘋果設計團隊遭遇了最新一輪人才流失挫折。據知情人士透露，工業設計師阿比杜爾·喬杜裏近期離開了這家iPhone製造商，加入一家人工智能初創企業。鑑於其在設計團隊中的地位日益上升，他的離職在公司內部引發波瀾。由於事涉隱私，知情人士要求匿名。蘋果公司指派喬杜裏在9月發佈會上講解新款iPhone Air，現場同步播放了一段時長約2分鐘的視頻，系統呈現了該設備從設計構思到功能實現的完整過程與核心特性。據瞭解，在蘋果發佈會視頻中出鏡屬於高關注度任務——同期發佈的iPhone 17 Pro介紹視頻由公司設計團隊新任負責人莫莉·安德森擔任旁白。蘋果發言人對此拒絕置評。喬杜裏在蘋果公司任職已逾六年，其職業生涯的起點恰逢2019年著名設計總監喬尼·艾維離職的歷史節點。這一人事變動不僅標誌着蘋果設計史上一個延續自史蒂夫·喬布斯時代的標誌性階段的終結，更見證了喬杜裏從初入公司到成長爲設計團隊核心成員的完整歷程。據悉，喬杜裏不僅在iPhone Air的營銷視頻中擔任旁白，更在iPhone Air產品開發過程中發揮了關鍵作用。但其離職與該機型市場表現無直接關聯——儘管iPhone Air銷量未達預期，但其創新設計仍收穫業界廣泛讚譽。據報道，第二代iPhone Air產品計劃於2027年推出。自艾維數年前離職以來，蘋果設計團隊經歷了近乎徹底的重組。此前的大部分團隊成員已退休或轉投其他公司(包括艾維的LoveFrom公司)。如今，該團隊主要由來自設計行業的招聘人員及組織內資歷較淺的成員組成。該團隊與工程和製造部門一同處於蘋果產品開發流程的核心位置，今年還經歷了其他變動。例如，長期監督設計團隊的首席運營官傑夫·威廉姆斯於上週離職，以及由艾倫·戴領導的組織用戶界面部門同樣面臨動盪和一系列人員流失。蘋果公司在7月表示，威廉姆斯離職後，設計團隊將向首席執行官蒂姆·庫克直接彙報。
- 2025-11-18 09:47:03
黃仁勳拋出5000億美元AI算力藍圖 英偉達(NVDA.US)站在AI盛世與泡沫爭議的十字路口
智通財經APP獲悉，英偉達(NVDA.US)首席執行官黃仁勳在10月底的華盛頓GTC大會上重磅透露，英偉達在2025年到2026年日曆年全年合計擁有高達5000億美元的AI GPU算力基礎設施訂單，這些訂單對應的是處於本輪全球佈局人工智能大浪潮核心的該公司Blackwell架構以及2026年將推出的Rubin架構AI GPU算力集羣。英偉達財報即將公佈之際，正值一些華爾街分析師忙於宣稱英偉達乃首選科技股以及堅稱所謂“AI泡沫時刻”純屬市場多慮，他們迫切需要英偉達無比強勁的財報擊碎AI泡沫論調。黃仁勳拋出5000億美元AI算力基礎設施超級訂單，英偉達豪言2026年爲超級增長年，然而華爾街卻陷入定價高增長曲線與AI泡沫疑雲並行的巨大市場分歧境地。黃仁勳以“5000億美元”的史無前例預期令全球科技股投資者們大吃一驚，這一話題勢必會在財報會議中被再次提及。英偉達計劃於美東時間週三美股收盤之後公佈第三季度財報。對於一家在過去四年裏季度營收增長了近600%的AI芯片超級霸主而言，黃仁勳的在GTC大會上的表態表明，英偉達非常有信心在下一輪AI芯片週期中再一次迎來無比強勁的“超級增長年”，這也暗示着與AI算力產業鏈密切相關的全球投資繁榮仍有繼續延續的龐大空間。隨着AI芯片領軍者AMD以及SSD存儲巨頭閃迪(SanDisk)公佈AI熱潮驅動之下的無比強勁業績以及高盛、瑞銀等華爾街金融巨頭們發佈研報駁斥“AI泡沫”，市場關於AI泡沫的擔憂情緒顯著減弱，帶動英偉達、美光科技、愛德萬測試、東京電子、軟銀集團以及SK海力士等與AI密切相關聯的科技巨頭們近日股價有所反彈，凸顯出逢低買盤真金白銀涌向這些AI算力領軍者們。全球持續井噴式擴張的AI算力需求，加之美國政府所主導的全球主權AI基礎設施投資項目愈發龐大，並且科技巨頭們不斷斥巨資投入建設大型數據中心，很大程度上意味着對於長期鍾情於英偉達以及AI算力產業鏈的投資者們來說，席捲全球的“AI信仰”對算力領軍者們的股價“超級催化”遠未完結，他們押注英偉達、臺積電、美光、SK海力士以及希捷、西部數據等算力領軍者們所主導的AI算力產業鏈公司的股價將繼續演繹“牛市曲線”。令人感到震撼的5000億美元“這就是目前賬面上的AI芯片業務規模。目前已經有價值大約5千億美元的業務。”黃仁勳10月底在該公司於華盛頓舉辦的全球矚目GTC大會上表示。黃仁勳將2025年迄今的整體營收、英偉達當前Blackwell AI GPU算力集羣銷售額，再加上明年的Rubin架構AI GPU算力集羣銷售，以及與英偉達算力綁定的高性能網絡設備等相關部件都計入其中。在對黃仁勳的表述進行詳細拆解之後，華爾街分析師們得出的結論是，黃仁勳的這番話意味着2026年的年度營收將大幅高於華爾街此前的普遍預期。根據黃仁勳透露的最新技術路線圖，當前風靡全球數據中心的Blackwell架構下一代將是Rubin架構，再往後則將是Rubin Ultra。對於Blackwell架構AI GPU而言，黃仁勳表示美國本土的臺積電Blackwell產能已經上線，並且他預計2025年到2026年Blackwell+Rubin週期內將累計出貨2000萬塊Blackwell架構AI GPU。相比之下，英偉達的上一代產品Hopper架構AI芯片在整個生命週期內僅出貨了400萬塊，黃仁勳表示，過去四個季度英偉達已經出貨600萬塊Blackwell架構AI GPU。從營收數據的角度來理解，Blackwell與Rubin的2025年至2026年累計營收有望突破5000億美元左右，並且值得注意的是，僅僅包含Blackwell與Rubin AI GPU算力集羣，全然不包括汽車芯片以及HPC等等重要細分業務營收，並且不包含任何程度的中國市場預期。華爾街的賣方與買方投資機構們，可能已經開始把最新的這一驚人預期納入他們的基礎投資模型。“英偉達的最新披露表明，當前市場一致預期存在明顯上行空間。”Wolfe Research 分析師Chris Caso在11月的一份報告中寫道。Caso的最新測算顯示，黃仁勳給出的這個數據點意味着，數據中心業務在2026日曆年的整體銷售額可能會比此前自然年度2026年的華爾街普遍預期高出足足600億美元。因此他對該股給出的評級仍然是“買入”這一最爲看漲的樂觀評級。但自黃仁勳在10月28日GTC大會上拋出這一“無比強勁的預判”以來，英偉達股價目前仍比當時低約 5%。這也反映出，不同投資者之間圍繞本輪AI投資繁榮仍在持續的激烈爭論——他們仍然在糾結，少數幾家被稱爲“超大規模雲計算廠商”(hyperscalers)的雲計算巨頭以及全球最頂級AI實驗室，是否在以GPU爲代表的AI算力基礎設施上存在過度支出的情況。當英偉達在美東時間週三公佈第三季度財報時，LSEG彙編的華爾街分析師預期顯示，預計其每股收益爲 1.25 美元，營收約爲549億美元，後者意味着有望實現同比大幅增長56%。他們還在重點關注英偉達管理層對截至1月的那一季度給出的業績指引，市場預期該季度營收約爲 614.4 億美元，這將意味着英偉達業績增長出現再加速。英偉達在財報中不會給出超過一個季度的前瞻性業績指引。但黃仁勳對於該公司AI GPU算力訂單儲備以及2026自然年業績前景的任何表態，都將面臨市場嚴格審視——不僅關乎英偉達自身的業績前景，也關係到包括臺積電、鴻海、愛德萬測試以及SK海力士等全球科技巨頭們的整個AI算力產業鏈股票價格走勢。LSEG彙編的分析師預期數據顯示，英偉達在2026年的總計營收大約爲2867億美元。“難以滿足的AI食慾”在華盛頓的那場GTC大會上，黃仁勳表示，該公司對超過5000億美元營收的強勁展望具有“清晰可見性”。一些看漲英偉達股價的華爾街分析師認爲這一預期很容易實現——畢竟英偉達幾乎將所有市值數萬億美元的科技公司都發展成了超級大客戶，其中包括谷歌、亞馬遜、微軟以及Meta。在截至10月的財報中，這些公司都表示將大舉提升在人工智能基礎設施方面的資本開支，而這意味着更大規模的英偉達AI GPU算力訂單需求。來自Oppenheimer的資深分析師 Rick Schafer 在本月早些時候的一份報告中寫道，超大規模雲計算廠商們AI資本開支的大幅上升反映出“難以滿足的AI食慾”。他對英偉達股票給出的評級同樣相當於“買入”，堅持對於英偉達的長期看漲立場。在本季度，英偉達還一直在積極達成各種交易，分析師們也希望聽到黃仁勳對這些合作細節的進一步說明。最大規模的一筆交易無疑在於：英偉達同意最多向OpenAI投資1000億美元，作爲交換，這家估值高達5000億美元的超級AI初創公司將在數年時間裏購買400萬至500萬顆英偉達AI GPU。英偉達還同意向昔日競爭對手英特爾投資50億美元。根據這筆交易，雙方將共同攜手，使在PC市場CPU市佔率極高的英特爾x86架構CPU能與英偉達高性能GPU更好地協同工作。英偉達在10月底宣佈，該公司已斥資10億美元入股諾基亞，將與這家芬蘭科技公司深度合作，把其AI GPU算力基礎設施全面集成進諾基亞的蜂窩網絡硬件之中。英偉達還表示將繼續投資於多家初創企業。花旗資深分析師Atif Malik 在11月的一份報告中表示，尤其是與OpenAI的這樁重磅交易，預計將會成爲投資者在週三重點關注的問題。“儘管市場上確實存在一些擔憂，認爲AI資本開支熱潮中摻雜着債務與循環融資的這種AI泡沫，但從基本面上來看，我們的判斷是AI算力資源供給仍低於需求。”分析師Malik寫道。他對該股給出的評級同樣相當於“買入”。分析師們聚焦的另一重大問題還在於，英偉達在AI GPU 市場上的份額超過 90%。但它的一些最核心客戶，包括使用自研AI ASIC芯片——Tranium 芯片的亞馬遜，使用TPU算力集羣的谷歌，以及宣佈與博通合作開發算力基礎設施且即將推出AI ASIC算力集羣的 OpenAI，因此在過去三個月裏，這些英偉達的最大規模客戶們越來越積極地推介它們各自的定製化AI芯片集羣，也就是所謂的AI ASIC。花旗表示，黃仁勳在與分析師們的業績電話會上往往會就公司觀點做較爲宏觀的闡述，如果他能進一步解釋英偉達如何看待不斷加劇的AI 算力競爭，如果偏向積極共贏，將會受到投資者們予以看漲回應。值得注意的是，包括5000億美元預期在內的所有這些英偉達與華爾街預測數據，目前都沒有計入任何來自中國市場的銷售額。該公司面向中國市場的那款名爲 H20的AI 芯片，在今年早些時候實際上已被全面禁止出口，直到黃仁勳在8月與美國總統唐納德·特朗普達成協議，才換取到出口許可證，條件是政府從該公司在中國市場的銷售中分得15%。然而自那以後，英偉達方面對於在中國實現可觀銷售的立場一直偏向於態度悲觀，該公司也尚未宣佈H20的後續產品，而按照AI算力芯片行業的普遍認可標準，H20已經算是老舊產品。Oppenheimer 的分析師Schafer表示，他仍然認爲，在中美達成積極貿易談判進展之後，中國市場有望成爲一個年營收超過500億美元的潛在市場。在10月底接受媒體採訪被問到是否希望將當前Blackwell這一代AI GPU賣到中國市場時，黃仁勳表示：“我當然希望。但這要由特朗普總統來進行最終決定。”
- 2025-11-18 09:00:00
Arm(ARM.US)與英偉達(NVDA.US)聯手：將在AI數據中心芯片中深度整合NVLink技術
智通財經APP獲悉，Arm控股(ARM.US)計劃開始將英偉達(NVDA.US)的NVLink技術整合到其面向人工智能數據中心設計的芯片中，此舉將強化兩傢俱有影響力的半導體公司之間的合作關係。兩家公司於週一宣佈，作爲全球部署最廣泛的處理器技術所有者，Arm將把該接口技術加入其Neoverse平臺。英偉達是人工智能基礎設施所用半導體芯片的主導供應商，而NVLink已成爲連接大量此類芯片的關鍵工具。在首席執行官雷內·哈斯的領導下，Arm已開始向客戶提供更完整的芯片設計。這是該公司試圖增加收入並在其傳統優勢領域——智能手機行業之外尋找利潤豐厚市場的一項舉措。NVLink能充當芯片之間的橋樑——主要是英偉達的人工智能加速器(這些處理器有助於開發和運行人工智能軟件)。它使得半導體芯片能夠通過極高速連接共享信息，並更有效地分解大型計算任務。全球最具價值的公司英偉達，最近發佈了一個名爲“Fusion”的該技術版本，並向其他硬件製造商開放。這意味着他們可以使用該技術將非英偉達芯片連接到自己的計算基礎設施。今年9月，英偉達與長期競爭對手英特爾(INTC.US)達成一項獨立協議，根據該協議，其老對手將在其部分服務器產品中採用NVLink。通過亞馬遜雲服務(AWS)和微軟等客戶，Arm在數據中心市場已取得進展，正在從曾佔據該市場99%份額的英特爾至強處理器手中奪取份額。英偉達在其與自身加速器配套的處理器中已使用Arm技術——它甚至曾試圖收購該業務，但交易因監管機構阻撓而未果。兩家公司更緊密的合作將有助於鞏固NVLink作爲行業標準的地位。與此同時，Arm正試圖將其Neoverse技術銷售給更多所謂的超大規模運營商(即最大的數據中心運營商)。該公司曾表示，其產品正朝着佔據50%市場份額的目標邁進。英偉達將於本週三公佈季度業績，這應能讓投資者瞭解其增長軌跡——以及大規模人工智能計算建設是否仍在按計劃進行。
- 2025-11-18 07:15:09
谷歌(GOOGL.US)推出AI旅行規劃工具，Expedia(EXPE.US)、Booking(BKNG.US)等旅遊股應聲下跌
智通財經APP注意到，谷歌(GOOGL.US)推出了一款新型人工智能搜索工具，可幫助用戶制定全面的旅行計劃，這一工具對旅遊相關股票造成壓力，Expedia(EXPE.US)、Booking Holdings(BKNG.US)和Trip.com(TRIP.US)的股價跌近5%。週一，谷歌推出了一款新型人工智能驅動的搜索工具，用於查找航班和酒店並定製旅行計劃，以幫助旅行者找到最優惠的價格。這包括在谷歌航班(Google Flights)中擴展的“航班優惠”搜索引擎，專爲希望尋找最後一刻優惠和高性價比目的地的旅行者設計。旅行者可以在人工智能模式下與谷歌分享他們的潛在旅行計劃，選擇“通過Canvas創建”，並在Canvas側面板中查看結果。用戶隨後可以要求提供更多推薦、航班時間等，甚至可以暫停搜索並稍後返回查看結果。對於那些希望以更簡單的方式預訂餐廳、活動門票或水療預約的用戶，谷歌推出了具備代理預訂功能的人工智能模式。用戶可以描述他們的需求，人工智能模式將在多個網站上搜索選項，並通過OpenTable、Ticketmaster(LYV.US)、StubHub(STUB.US)和Booksy等平臺完成預訂。未來，旅行者還將能夠直接在谷歌的人工智能模式中預訂航班和酒店。用戶可以比較不同選項，選擇偏好，然後通過Expedia、Booking Holdings、Choice Hotels(CHH.US)和萬豪國際(MAR.US)等合作伙伴完成預訂。該公司在一份聲明中表示：“我們致力於與各種規模的旅遊公司合作，讓所有最佳選擇觸手可及。”
- 2025-11-18 06:00:00
隔夜美股 | 三大指數下跌 比特幣跌破9.2萬美元關口 谷歌(GOOG.US)逆市漲超3%
智通財經APP獲悉，週一，三大指數下跌，比特幣跌破9.2萬美元關口。美聯儲理事沃勒重申，他認爲央行應該在12月會議上再次降息，理由是勞動力市場疲軟以及貨幣政策在傷害中低收入消費者。【美股】截至收盤，道指跌557.24點，跌幅爲1.18%，報46590.24點；納指跌192.51點，跌幅爲0.84%，報22708.07點；標普500指數跌61.7點，跌幅爲0.92%，報6672.41點。獲巴菲特建倉的谷歌(GOOG.US)逆市漲超3%，蘋果(AAPL.US)跌超1.8%，英偉達(NVDA.US)跌1.88%，Coinbase(COIN.US)跌超7%。【歐股】德國DAX30指數跌283.38點，跌幅1.19%，報23603.69點；英國富時100指數跌22.72點，跌幅0.23%，報9675.65點；法國CAC40指數跌51.07點，跌幅0.63%，報8119.02點；歐洲斯托克50指數跌52.32點，跌幅0.92%，報5641.45點；西班牙IBEX35指數跌182.30點，跌幅1.11%，報16169.40點；意大利富時MIB指數跌219.69點，跌幅0.50%，報43775.00點。【原油】紐約商品交易所12月交貨的輕質原油期貨價格下跌18美分，收於每桶59.91美元，跌幅爲0.3%；1月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌19美分，收於每桶64.20美元，跌幅爲0.3%。【加密貨幣】比特幣跌超2.5%，跌破9.2萬美元；以太坊跌超3%，跌破3000美元關口。【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.29%，在匯市尾市收於99.588。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1583美元，低於前一交易日的1.1618美元；1英鎊兌換1.3146美元，低於前一交易日的1.3165美元。1美元兌換155.25日元，高於前一交易日的154.56日元；1美元兌換0.7965瑞士法郎，高於前一交易日的0.7940瑞士法郎；1美元兌換1.4055加元，高於前一交易日的1.4026加元；1美元兌換9.4877瑞典克朗，高於前一交易日的9.4584瑞典克朗。【貴金屬】現貨黃金跌0.97%，報4045.87美元。高盛表示，各國央行可能在11月份購買了大量黃金，這是多年來爲分散儲備以對衝地緣政治和金融風險的趨勢。高盛在一份報告中重申，預計到2026年底金價將達到4900美元，如果私人投資者繼續分散投資組合，金價可能會進一步上漲。今年迄今爲止，金價已上漲55%，主要受到經濟和地緣政治擔憂、交易所交易基金流入增加以及對美國進一步降息預期的推動。高盛估計各國央行在9月份的購買量爲64噸，高於8月份的21噸。【宏觀消息】美聯儲理事沃勒：支持在12月進行風險管理式降息。美聯儲理事沃勒表示，他支持在12月的會議上再次降息，因爲他越來越擔心勞動力市場和就業急劇放緩。沃勒稱：“我並不擔心通脹加速或通脹預期顯著上升，我的重點是勞動力市場，在經歷了幾個月的疲軟之後，本週晚些時候公佈的9月就業報告或未來幾周的任何其他數據都不太可能改變我的觀點，即再次降息是有必要的。”沃勒特別指出，他傾向於再次降息25個基點。沃勒稱：“我擔心限制性的貨幣政策正在給經濟帶來壓力，尤其是它對中低收入消費者的影響。12月的降息將爲防止勞動力市場加速走弱提供額外的保障，並使政策朝着更中性的方向發展。”與此同時，他表示，價格數據表明，關稅不會對通脹產生長期影響。再次降息將是一種風險管理的做法。分析師：美股逢低買入動能消退 市場在英偉達財報前感到焦慮。分析師Adam Button表示，自從“關稅日”低點以來，市場每當出現下跌的時候，便會逐漸企穩，隨後開始逢低買入。一旦反彈開始，動能就會接管一切。但最近的情況並非如此。自十月下旬以來，市場走勢斷斷續續。動能有時存在，有時又消失。我想這完全是在週三英偉達(NVDA.US)財報公佈前，由超大規模雲計算公司引發的焦慮，但我也擔心這是因爲市場對美聯儲將收緊貨幣政策的預期所致。讓我感到困惑的是，在10月30日鮑威爾表示12月不太可能再次降息之後，市場並沒有開始拋售，這本應是信號。相反，市場繼續花費兩週時間定價12月降息的可能性。直到上週，市場才終於領會了信息，12月降息的機率已降至36%。所有這一切都表明，目前的價格走勢看起來並不好，值得注意的是，今日的這次下跌背後並沒有任何新聞事件推動。美聯儲庫克否認欺詐指控 律師稱其爲“政治迫害”。據報道，美聯儲理事庫克的律師週一首次就她的抵押貸款申請提供了詳細辯護，辯稱貸款文件中明顯的差異要麼在當時是準確的，要麼是“無意的標記”，鑑於向貸款人披露的其他信息，這些差異不能構成欺詐。最高法院目前已阻止特朗普解除她職務的企圖，並將於一月聽取辯論。在致司法部長的信中，庫克的律師還指控美國聯邦住房金融署（FHFA）局長普爾特選擇性地針對特朗普的政治對手，而忽略了針對共和黨官員的類似指控。知情人士：英國擬定對歐盟鋼鐵關稅反制措施。據媒體報道，在英國首相斯塔默無法達成協議以減輕歐盟擬議的鋼鐵關稅上漲的影響時，英國正在制定反制措施。知情人士透露，此前英國國內金屬行業警告稱，歐洲的計劃可能引發其歷史上最大的危機，促使英國政府正在考慮採取報復行動。歐盟上個月公佈了計劃，打算將現有的外國鋼鐵免關稅配額削減近一半，並將超出配額的徵稅提高一倍至50%。知情人士表示，英國政府還在研究如何加速取代其自身的鋼鐵保障措施並收緊進口配額。這些現行措施將於六月到期。英國政府在一份聲明中表示：“本屆政府已通過確保出口商優先進入美國市場，展現了對鋼鐵行業的承諾，我們將繼續探索更強有力的貿易措施，以保護我們的鋼鐵生產商免受不公平行爲的影響，同時重申瞭解決該行業產能過剩問題的願望。在歐盟最近宣佈措施後，我們將繼續與其進行接觸。”美債收復上週部分失地 市場押注數據恢復將提振降息預期。在英國政府債券領漲的情況下，美國國債收復了上週的部分失地。儘管本週伊始企業債市場出現了早期挫折——亞馬遜公司發行了120億美元的美元計價債券（這是其自2022年以來的首次美元債券發行）——國債的反彈仍得以維持。同樣在週一，衡量紐約州工廠活動的指標意外增加，達到了一年來的最高水平。儘管如此，大多數國債收益率仍下跌了1到3個基點。此前有預測認爲，隨着上週結束的爲期六週的美國政府停擺之後，聯邦經濟統計數據的最終恢復將重振美聯儲下月再次降息的前景。摩根士丹利的利率策略師預測，到2026年年中，美國10年期國債收益率將降至3.75%，在最看漲的情況下，甚至可能達到2.40%。雖然停擺期間未公佈的一些美國經濟報告的命運仍不明朗，但勞工統計局表示，將於11月20日公佈原定於10月3日發佈的9月份數據。美聯儲在9月和10月分別降息了0.25個百分點，以應對勞動力需求減弱的跡象，儘管通脹仍超過其2%的目標。傑斐遜：就業的下行風險有所上升 但重申需更加謹慎調整政策。美聯儲副主席傑斐遜週一表示，他認爲就業的下行風險有所上升，但同時重申，隨着利率接近“中性”水平，決策者需要更加謹慎地推進政策調整。傑斐遜在演講稿中表示：“過去幾個月，經濟中的風險平衡已經發生變化，就業的下行風險有所增加，而通脹的上行風險最近可能有所下降。”他的言論顯示，他對12月政策會議保持開放態度，不排除繼續降息或按兵不動的可能性。傑斐遜表示，儘管他預計失業率在年底前會小幅上升，但現有信息表明勞動力市場正在逐步降溫，無論需求還是供給方面均是如此。他同時指出，通脹向2%目標前進的進展似乎已停滯，主要受關稅影響。在未來政策路徑上，傑斐遜表示，他將繼續依賴數據，並採取“逐會決策”的方式。【個股消息】亞馬遜三年來首次在美髮行高評級債券。亞馬遜(AMZN.US)啓動一筆美元企業債發行，據悉將籌集約120億美元。這是公司約三年來首次在市場發行此類債券。知情人士透露，亞馬遜將發行最多六部分債券。該人士稱，期限最長的40年期債券初步價格指引約爲較同期限美債利差115個基點。此次債券發行由高盛、摩根大通和摩根士丹利負責承銷。該人士表示，籌資用途包括一般企業用途，可能包括償還債務、併購以及投資等。歐盟評估將雲服務納入監管AWS、Azure、谷歌雲等科技巨頭受關注。亞馬遜(AMZN.US)雲服務、微軟(MSFT.US)Azure以及谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)雲面臨被納入歐盟反壟斷監管機構“大型科技”打擊範圍的風險。知情人士透露，歐盟委員會正考慮這三家公司是否應在《數字市場法案》（DMA）框架下接受一系列新限制。這項調查計劃源於近期多次重大雲服務宕機事件，這些事故擾亂了全球服務體系，也凸顯出市場對少數幾家雲供應商的高度依賴所帶來的風險。迄今爲止，全球最大幾家雲服務提供商一直未落入DMA監管範圍，部分原因是它們業務主要依賴企業合同，使得難以根據DMA的關鍵標準——用戶數量進行界定。根據調查授權範圍，監管機構將評估雲服務商是否應被納入一系列新增義務，包括：提升與競爭對手軟件的互操作性、讓用戶更容易實現數據可攜性，以及限制捆綁和搭售行爲。【大行評級】傑富瑞：將搜狐(SOHU.US)目標價從18美元上調至20美元。Stifel分析師Stephen Gengaro：將特斯拉(TSLA.US)目標價從483美元上調至508美元，理由是該公司全自動駕駛和無人駕駛出租車產品取得進展。
- 2025-11-17 23:54:56
福特(F.US)牽手亞馬遜(AMZN.US)進軍線上賣車：認證二手車登陸亞馬遜Autos 欲鎖定更多主流消費者
智通財經APP獲悉，福特汽車(F.US)宣佈已與亞馬遜(AMZN.US)達成合作，將在亞馬遜電商平臺上銷售其“Blue Advantage”認證二手車，成爲繼現代汽車之後第二家通過這一零售巨頭觸達消費者的大型車企。福特加入的是亞馬遜的Autos購車門戶，該平臺允許用戶像購買日用品一樣，通過“加入購物車”完成二手車選購、融資與支付流程。現代汽車去年已在該平臺開賣新車，而福特本輪僅提供認證二手車。根據福特週一發佈的聲明，消費者將從參與項目的福特經銷商處完成車輛交付。目前洛杉磯、西雅圖和達拉斯的部分福特經銷商已加入，福特計劃未來數月在全美推廣這項服務。其表示，全國 2800 家經銷商中已有約 200 家表達了入駐意願。二手車需求旺盛 車企積極拓展在線渠道福特此舉正值消費者對在線購車的需求持續升溫，越來越多買家選擇 Carvana(CVNA.US)、車美仕(KMX.US) 等線上平臺進行購車。同時，新車平均價格已突破 5 萬美元，令更多主流消費者轉向二手車市場。Edmunds 數據顯示，今年三季度三年車齡二手車的平均售價升至 31,067 美元，創三年來新高。部分車企嘗試效仿特斯拉的直銷模式，但福特選擇繼續與獨立經銷商合作，通過亞馬遜觸達更廣泛的客戶羣體。福特 Blue Advantage 業務負責人 Wendy Lane 表示：“幾乎每個人都有亞馬遜賬戶，消費者信任這個平臺，把我們的車輛放在這裏銷售，我們非常期待它的表現以及消費者的接受度。”Lane 表示，公司希望通過亞馬遜爲經銷商的二手車業務引流，使消費者繼續留在“福特生態體系”內，包括未來的維修保養與再次購車。價格透明、無議價 附帶保修服務在亞馬遜平臺銷售的認證二手車均爲“一口價”無議價車型，經過嚴格的多項檢查，並可享受最長一年或12,000英里保修。亞馬遜的搜索工具也允許購車者查看車輛的保養記錄和狀況報告。亞馬遜Autos全球負責人Fan Jin表示：“通過與注重客戶服務的優秀福特經銷商合作，我們希望打造一種結合可靠車輛認證與亞馬遜便利性的購車體驗。”福特還將根據此次合作的成果，評估未來是否將新車也納入亞馬遜的汽車銷售平臺。
