- 2025-11-19 21:27:58
Oklo(OKLO)與西門子能源簽署電力轉換系統設計協議 加速其首座核電站建設
智通財經APP獲悉，截至發稿，Oklo(OKLO.US)週三盤前股價上漲6%。此前該公司表示已與西門子能源簽署了一份具有約束力的合同，將爲Oklo的Aurora發電站設計並交付電力轉換系統。該協議授權西門子能源着手開展工程和設計工作，以加快長週期部件的採購，並啓動電力轉換系統的製造流程。根據合同，西門子能源將爲一款凝汽式 SST-600 型蒸汽輪機、一臺 SGen-100A 工業發電機以及相關輔助設備開展詳細的設計和佈局工作，以支持Oklo的第一座先進反應堆——位於Idaho National Laboratory的Aurora發電站。電力轉換系統是啓動Oklo水電站電力運行所必需的一項重要長期採購項目。主要的採購領域包括燃料、場地以及電廠的電力轉換系統。Oklo表示，由於Oklo-Idaho National Laboratory已分配了燃料材料和場地，因此該電力轉換系統的合同有助於降低供應鏈和生產時間表方面的風險，並展示了切實的執行能力。
- 2025-11-19 21:27:54
營銷軟件服務商SEMrush(SEMR.US)盤前暴漲！獲Adobe(ADBE.US)19億美元收購
智通財經APP獲悉，Adobe(ADBE.US)已同意以19億美元收購營銷軟件服務商SEMrush(SEMR.US)，這是2022年以200億美元收購Figma的交易失敗後Adobe首次宣佈收購計劃。Adobe在聲明中表示，這筆全現金交易對SEMrush的估值爲每股12美元，預計將於2026年上半年完成。受此消息提振，截至發稿，SEMrush週三美股盤前暴漲超74%，報11.79美元。據悉，SEMrush是一個允許企業分析和優化其在線營銷(包括公司在AI搜索結果中的呈現方式)的平臺。Adobe在週三的聲明中稱，收購該公司將有助於提供“一套全面解決方案，使營銷人員能夠全方位瞭解其品牌在自有渠道、大型語言模型、傳統搜索引擎及更廣泛網絡中的呈現方式”。Adobe以Photoshop等創意工作者使用的軟件聞名，該公司同時也提供一套營銷與分析工具，這些工具正爲其帶來越來越多的收入。然而，由於市場擔憂人工智能的進步會削弱其核心業務，Adobe股價今年持續承壓。截至週二收盤，該公司市值年內已蒸發約四分之一。Adobe在2023年因與歐洲和英國監管機構的分歧而放棄了擬議收購Figma的計劃。若該交易完成，本將成爲私營軟件製造商有史以來規模最大的收購案之一。
- 2025-11-19 21:25:17
美國消費再添疲軟跡象 塔吉特(TGT.US)Q3同店銷售額不及預期、下調全年利潤指引
智通財經APP獲悉，塔吉特(TGT.US)公佈了第三季度財務業績。該公司第三季度的盈利超過了分析師預測的平均值，但關鍵的零售指標——同店銷售額的增幅卻低於預期。Q3營收同比下降1.4%至253億美元，與預期一致。非GAAP每股收益爲1.78美元，高於預期。三季度同店銷售額下降 2.7%，不及市場預期的下降 2.1%的水平。Q3營業利潤下降了 18.9%，至 9 億美元。若不計入一次性項目，營業利潤爲 11 億美元。塔吉特的毛利率下降了 10 個基點至 28.2%，這反映出由於降價幅度擴大而帶來的商品銷售壓力，但這一壓力部分被廣告及其他收入的增長、庫存損失的降低以及供應鏈和數字配送效率的提升所抵消。展望未來，塔吉特下調了 2025 年的利潤預期，這表明其扭虧爲盈的努力將需要更多時間，這家大型零售企業正面臨着商品降價以及關鍵商品領域需求疲軟的局面。該公司目前預計，剔除某些項目後，今年每股收益將在 7 美元至 8 美元之間，此前指引爲7美元至9美元。塔吉特在三季度回購了 1.52 億美元股票，以平均每股 91.59 美元的價格註銷了 170 萬股普通股。截至三季度末，塔吉特在 2021 年 8 月董事會批准的回購計劃下還剩餘約 83 億美元的回購額度。在截至 2025 年第三季度的過去 12 個月裏，投資資本的稅後回報率(ROIC)爲 13.4%，而截至 2024 年第三季度的過去 12 個月裏這一數值爲 15.9%。業績公佈後，週三美股盤前截至發稿，塔吉特下跌近3%。截至週二收盤，該股票今年以來已下跌近 35%，而標普500指數同期則上漲了近 13%。挑戰重重過去三年裏，需求疲軟已逐漸削弱了塔吉特公司的財務狀況。受通脹影響，美國消費者在服裝、家居用品以及其他屬於塔吉特公司主要收入來源的非必需品上的支出減少了。隨着美國消費環境的惡化(受就業市場降溫以及通脹的影響)，這家歷史悠久的零售商在疫情帶來的繁榮之後正艱難恢復增長勢頭。塔吉特百貨的銷售額在過去四年裏基本停滯不前，因爲它面臨着日益激烈的競爭，而且它過去賴以脫穎而出的一些方面也日漸式微，例如引人注目的商品、井然有序的門店以及友好周到的客戶服務。此外，在塔吉特百貨撤回一些關鍵的多元化、公平性和包容性項目後，部分顧客也開始抵制這家零售商，塔吉特在五月份將銷售業績下滑的部分原因歸咎於此。與此同時，該零售商那頗具時尚感的商品種類也失去了部分吸引力。由於沃爾瑪及其他競爭對手通過擴大商品種類、降低價格以及提供更快的送貨服務而佔據了更多市場份額，該零售商的市場份額有所下降。首席運營官Michael Fiddelke表示，該公司在本季度的業務表現“起伏不定”，因此正在調整其預測。他還指出，很難確切找出導致業務疲軟的具體原因。多舉措助力增長Fiddelke在與記者的通話中表示：“我們一直在不懈努力，力求實現迴歸增長，並且對目前的成果並不滿足。”Fiddelke將於明年 2 月出任首席執行官一職。Fiddelke於 2003 年在塔吉特公司擔任暑期實習生開啓了自己的職業生涯。Fiddelke在被任命爲塔吉特下一任首席執行官的當天，提出了三個優先事項：加強塔吉特作爲一家擁有時尚、設計精良商品的零售商的聲譽;提供更一致的線上和線下購物體驗;以及利用技術推動業務發展。塔吉特計劃明年將資本支出提高至 50 億美元——增幅達 25%——用於店鋪改造、開設新店以及爲商品改進和購物體驗提升提供資金，這包括確保服務質量提升、商品有貨可售。例如，此前報道稱，塔吉特公司要求員工保持微笑、展現友好態度以促進銷售業績提升。首席商務官Rick Gomez表示，消費者仍很謹慎，且更注重產品的性價比。該公司近期大幅降低了數千種日常用品的價格，並增加了諸如 1 美元的裝飾品和 10 美元的毯子等價格較低的季節性商品的供應。他說，消費者在節日期間仍會進行權衡選擇以節省開支，並且他們會“優先考慮放在聖誕樹下的禮品和放在樹上的物品”。塔吉特還正利用人工智能來優化運營，通過運用該技術來發現趨勢並提升客戶服務。這家零售商表示，它已與 OpenAI 合作，允許購物者在其平臺上使用 ChatGPT，此舉緊隨競爭對手沃爾瑪之後。塔吉特三季度實體店同店銷售額下降 3.8%，但線上同店銷售額增長 2.4%。塔吉特公司報告稱，庫存下降程度(即因盜竊、損壞及其他因素造成的庫存損失)已恢復到疫情前的水平。在美國零售業領域，由於企業與執法部門合作、更有效地追蹤庫存並將部分商品置於鎖櫃中，商店盜竊行爲有所減少。該公司上個月進行了十年來首次大規模的重組，裁減了 1800 個工作崗位，以減少組織的複雜性並加快運營速度。在本季度，塔吉特確實展現出了一定的進步跡象。塔吉特公司正努力迴歸其初衷，即營造輕鬆愉悅的購物氛圍，並提供價格具有競爭力且款式新穎的產品。該公司推行的“Fun101”計劃(旨在對傢俱和電器等商品類別進行重新調整)已開始顯現成效。Gomez表示，玩具銷售額增長了近 10%，而視頻遊戲、運動器材和音樂產品的銷售額則實現了兩位數的增長。食品銷售額也有所增長，這得益於飲料和健康產品需求的強勁增長。服裝銷售額仍爲負數，不過牛仔服裝業務有所擴張。在經濟整體價格上漲的背景下，消費者越來越關注基本生活用品。
- 2025-11-19 21:18:05
消費降級趨勢下美國折扣零售商TJX(TJX.US)受益！Q3營收、盈利均超預期 上調全年業績指引
智通財經APP獲悉，美國折扣零售商TJX(TJX.US)公佈了好於預期的2026財年第三季度業績，並上調了全年業績指引。財報顯示，TJX第三季度營收同比增長7.5%至151.2億美元，較市場預期高出2.6億美元;GAAP每股收益爲1.28美元，較市場預期高出0.06美元;同店銷售額增長5%，同樣好於市場預期。數月來，零售商持續警告關稅政策將推高商品價格。這將加劇持續數年的通脹壓力，進一步擠壓消費者預算。但與此同時，這種環境也爲TJX等折扣零售商創造了競爭優勢。TJX是全美最大的鞋服配飾家居類折扣零售商，旗下運營着TJ Maxx和Marshalls等連鎖品牌。該公司的連鎖門店通過收購全價店滯銷庫存，以折扣價銷售設計師產品與品牌商品。該公司第三季度營收超出市場預期，表明在美國經濟顯現壓力跡象之際，消費者正轉向更實惠的購物選擇。展望未來，TJX目前預計，2026財年全年同店銷售額將增長4%，此前預期爲增長3%;預計全年稅前利潤率爲11.6%，此前預期爲11.4%-11.5%;預計全年攤薄後每股收益爲4.63-4.66美元，好於市場普遍預期的4.60美元，此前預期爲4.52-4.57美元。該公司還預計，2026財年第四季度同店銷售額將增長2%-3%，稅前利潤率爲11.7%-11.8%，攤薄後每股收益爲1.33-1.36美元(市場普遍預期爲1.37美元)。該公司表示，其發佈的2026財年第四季度及全年業績指引基於以下假設——截至2025年11月19日的美國進口關稅水平將在本財年剩餘時間內維持不變。該公司預計，在2026財年第四季度能夠持續抵消關稅帶來的預期壓力。
- 2025-11-19 21:06:46
羅氏(RHHBY.US)莫妥珠單抗皮下注射製劑獲批上市
智通財經APP獲悉，11月19日，羅氏(RHHBY.US)宣佈Lunsumio(mosunetuzumab，莫妥珠單抗)皮下注射(SC)製劑的有條件上市許可申請已獲歐盟委員會(EC)批准，用於治療接受過二線及以上系統治療的復發或難治性(R/R)濾泡淋巴瘤(FL)成人患者。莫妥珠單抗是羅氏開發的一款靶向CD20和CD3的T細胞銜接器(TCE)雙抗，通過靶向激活並重定向患者現有的T細胞，釋放細胞毒性蛋白進入B細胞，從而激活並消除目標B細胞。莫妥珠單抗靜脈注射(IV)製劑於2022年6月在歐盟獲批上市。此次獲批的SC製劑可在門診環境中使用，注射時間僅需1min，顯著短於IV製劑所需的時間(2-4h)。
- 2025-11-19 20:40:22
勞氏(LOW.US)Q3利潤勝預期，但家居裝修市場仍承壓
智通財經APP獲悉，家居裝修零售商勞氏公司(LOW.US)美股週三盤前公佈第三季度財報，加入競爭對手家得寶(HD.US)的行列，同樣預計年度利潤和銷售額將增長乏力。本年度，受經濟不確定性和居高不下的通脹影響，美國人紛紛推遲大額家居裝修支出。數據顯示，該零售商財年第三季度營收爲208.1億美元，與市場預期的208.2億美元基本持平，調整後每股收益爲3.06美元，超出市場平均預期的2.97美元。公司預計全年總銷售額爲860億美元，高於此前845億至855億美元的預期，增長得益於近期的一項收購交易。不過公司表示，剔除一次性因素的行業核心指標——同店銷售額，預計將同比持平，而此前給出的預期區間爲持平至增長1%。此外，勞氏將年度調整後每股收益預期下調至約12.25美元，此前預期區間爲12.20至12.45美元。這一黯淡預期出臺的背景是，美國家庭正艱難應對各類開支上漲，從食品雜貨、汽車保險到醫療保健，再加上借貸成本上升和勞動力市場降溫。即便美聯儲降息後抵押貸款利率有所回落，但上述因素仍削弱了原本預期中需求回升的勢頭。當前，家居裝修行業趨勢仍面臨重重挑戰，房地產市場放緩和借貸成本上升影響等不利因素已困擾該行業兩年多。在8月的財報電話會議上，勞氏首席財務官布蘭登·辛克表示，他預計公司今年的銷售額增長將依靠自身戰略，而非行業環境的改善。他稱，零售商預計今年“家居裝修市場大致持平”。競爭對手家得寶週二也下調了全年利潤預期，此前該公司已連續第三個季度未達華爾街季度收益預期。首席財務官理查德·麥克菲爾將收益疲軟歸因於異常溫和的風暴活動、嚴峻的房地產市場以及消費者不確定性。在家得寶週二發佈黯淡財報後，勞氏股價應聲下跌。但週三盤前交易中，由於公司季度利潤超預期，其股價上漲5%。今年，勞氏已耗資數十億美元收購了Foundation Building Materials(基礎建築材料公司)和Artisan Design Group(工匠設計集團)，旨在增強對專業承包商的吸引力。這一策略與家得寶的舉措不謀而合。公司目前預計同店銷售額同比持平，而8月時的預期爲持平至增長1%。不過，首席執行官馬文·埃裏森表示，儘管未出現重大風暴導致需求承壓，但11月銷售額仍實現同比正增長。倫敦證券交易所集團(LSEG)彙編的數據顯示，截至10月31日的季度，同店銷售額增長0.4%，高於分析師平均預期的1%。
- 2025-11-19 20:35:27
Bullish(BLSH.US)Q3營收同比增長71.5% GAAP每股收益遜於預期
智通財經APP獲悉，加密貨幣交易平臺Bullish(BLSH.US)公佈了2025年第三季度業績。財報顯示，Bullish Q3調整後營收同比增長71.5%至7650萬美元，較市場預期高536萬美元;調整後交易營收爲2670萬美元，低於上年同期的3290萬美元。數字資產銷售額爲416億美元，低於上年同期的542億美元。調整後息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)爲2860萬美元，遠高於上年同期的770萬美元;調整後淨利潤爲1380萬美元，上年同期爲淨虧損310萬美元。此外，GAAP會計準則下的每股收益爲0.10美元，雖然好於上年同期的每股虧損0.59美元，但不及市場預期的1.59美元。Bullish預計，第四季度訂閱、服務及其他營收爲4700萬美元至5300萬美元，調整後的運營費用爲4800萬美元至5000萬美元。
- 2025-11-19 20:18:48
金山雲(KC.US)智算雲業務勢頭強勁 同比增長近120% 佔公有云收入比例達45%
智通財經APP獲悉，11月19日，金山雲(KC.US，03896)發佈2025年第三季度財報。財報顯示，金山雲Q3營收24.8億元，同比增長31%；其中，公有云實現收入17.5億元，同比大幅增長49%。季度內，金山雲圍繞人工智能全面升級基礎雲和智算雲，已初步構建了全棧AI技術能力。受益於此，公司不僅成功支撐了互聯網行業頭部客戶大規模推理算力需求，還在人工智能領域拓新方面實現業務突破。得益於智算雲與基礎雲的同頻發展，公司生態內外客戶用量同步攀升。本季度，智算雲賬單收入達7.8億元，同比增長近120%，在公有云收入佔比達45%。
- 2025-11-19 19:56:36
美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 英偉達財報攜美聯儲會議紀要重磅來襲
盤前市場動向1. 11月19日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.25%，標普500指數期貨漲0.45%，納指期貨漲0.53%。2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.40%，英國富時100指數漲0.15%，法國CAC40指數漲0.05%，歐洲斯托克50指數漲0.18%。3. 截至發稿，WTI原油跌1.96%，報59.48美元/桶。布倫特原油跌1.79%，報63.73美元/桶。市場消息美聯儲即將公佈會議紀要。美聯儲將於週四凌晨3:00公佈其10月份會議紀要，此時投資者對美國利率走向的不確定性正在日益增加。會議紀要將首次詳細展現多數決策者在10月會議期間對未來利率路徑的看法。美聯儲官員對於年底前是否適合進一步放鬆政策存在明顯的分歧，這種分歧已在官員們近期的講話中體現。會議記錄還可能表明風險平衡是否已經發生變化。根據芝商所(CME)的“美聯儲觀察”工具顯示，投資者目前認爲美聯儲12月降息的可能性僅有51%。渣打堅信美聯儲12月降息：非農數據很可能非常疲軟。儘管美聯儲政策制定者在12月會議前出現嚴重分歧，但渣打銀行表示，這不大可能阻止美聯儲繼續降息，並警告就業市場預期的疲軟將繼續主導貨幣政策走向。渣打銀行全球G10外匯研究和北美宏觀策略主管Steve Englander表示：“我們堅持認爲FOMC將在12月降息，主要因爲我們認爲9-11月的就業數據很可能會非常疲軟。這應該足以促使美聯儲中間派倒向降息陣營。”他補充說，“我們認爲11月就業數據將表現疲軟”，並指出“季節性招聘可能會非常弱，裁員將異常高企”，爲會議前的勞動力市場定下了悲觀基調。富達、安聯啓齊發聲：“AI泡沫論”可休矣!富達國際和安聯全球投資的基金經理表示，儘管存在泡沫擔憂，但AI開發者雄心勃勃的支出計劃和快速用戶增長表明，AI股票漲勢將持續。富達國際投資組合經理Joseph Zhang認爲，在英偉達財報發佈之前，全球半導體股最近的下跌可能是暫時的。除非AI資本支出或使用量放緩，否則他預計此類回調後會出現反彈。他表示：“這場盛宴仍處於早期階段，過早離場將是錯誤的。”安聯全球投資成長型多資產主管Hartwig Kos則表示，很少有人能清晰把握AI的潛力，投資者也尚未完全理解其所有能力，“現在斷言其爲泡沫還爲時過早”。高盛總裁表態：美股可能還要跌。高盛總裁沃爾德倫週三表示，市場已爲潛在的進一步下跌做好準備，但進一步下跌的幅度將較爲溫和。他表示：“在我看來，市場可能進一步回調。我認爲技術面確實更傾向於需要更多保護措施，以及存在更多下行空間。”爾德倫認爲，當前的市場回調是健康的。他表示：“當前市場正在出現回調，我認爲這是健康的，今年市場已累積了較大漲幅。”他還強調稱，英偉達將於週三公佈的最新財報“對市場而言將是一個非常重要的時刻”，投資者對此將密切關注。美聯儲巴爾金：“抹黑航行”待數據指引，真實勞動力市場比表象更弱。里士滿聯邦儲備銀行行長巴爾金對通脹前景持積極看法，但同時暗示勞動力市場可能比現有數據所反映的更爲疲軟。巴爾金強調了一些顯示就業增長和職位發佈數量下降、而失業救濟申請人數基本保持穩定的數據。他未透露在12月9-10日美聯儲下次會議時是否會支持再次降息，僅表示從當前到會議期間仍有大量信息需要持續觀察。特朗普“馴服”美聯儲，會否重演1970年代滯脹噩夢？特朗普已將馴服美聯儲的意願轉化爲近乎每日的例行攻勢。在批評者眼中，這是一場赤裸裸的黨派權力攫取，企圖仿效最高法院保守派佔絕對多數的模式，在FOMC建立支持低利率的絕對主導權。通過一項美國經濟模型，分析人士模擬了政治干預美聯儲可能引發的兩種情景。在這兩種情景下，短期內都會出現經濟增長穩健、失業率走低的虛假繁榮。而通脹疲軟、名義利率上升和增長放緩的痛苦現實則會在一段時間後顯現。在更極端的情景下，共和黨人將在2028年大選前面臨經濟滯脹衰退的困局。個股消息英偉達(NVDA.US)財報盤後揭曉：是AI“強心劑”還是“最後一棒”?萬衆矚目的英偉達財報將於美股週三盤後發佈，屆時華爾街將得以一窺數十億美元AI支出的流向。分析師預計，這家芯片巨頭2025財年第三季度的淨利潤和營收增幅都將超過50%。若英偉達公佈強勁業績和樂觀展望，或許能讓投資者暫時鬆口氣。目前投資者正擔憂AI股的估值、AI交易中融資的循環屬性，以及鉅額AI基礎設施支出尚未產生明顯回報等問題。這些擔憂已引發科技股及整體股市震盪。期權數據顯示，英偉達週三發佈的財報可能引發這家芯片製造商市值出現3200億美元幅度的震盪——這將是該AI巨頭史上最大的財報日波動。特斯拉(TSLA.US)自動駕駛業務再下一城，獲准在亞利桑那州運營Robotaxi。特斯拉已獲准在亞利桑那州開始提供自動駕駛網約車服務，這爲其新興的機器人出租車業務向新的州擴張掃清了障礙。亞利桑那州交通部近日向這家汽車製造商授予了所謂的交通網絡公司許可證。這一里程碑式的許可使得特斯拉能夠在配備人類安全員的前提下，使用自動駕駛系統爲公衆提供車輛運營服務。該公司已告知亞利桑那州，計劃在鳳凰城地區提供網約車服務，此前其已持有允許測試自動駕駛汽車的許可證。塔吉特(TGT.US)Q3同店銷售額下滑幅度超預期，下調全年盈利指引。財報顯示，塔吉特Q3銷售額爲252.7億美元，略低於市場預期的253.3億美元;同店銷售額下滑2.7%，遜於市場預期的下滑2.1%。調整後每股收益爲1.78美元，好於市場預期的1.73美元。此外，該公司下調了2025年盈利預期，預計調整後每股收益爲7-8美元，此前預期爲7-9美元。該公司計劃將明年的資本支出增加25%至50億美元，用於門店改造、新店開設以及商品與購物體驗升級。此外，塔吉特將攜手OpenAI，將新的AI驅動體驗帶入零售領域。鋰價復甦提振智利礦業化工(SQM.US)業績!Q3淨利潤同比增長近36%，當季鋰銷量創新高。受益於碳酸鋰價格復甦，鋰業巨頭智利礦業化工在2025年第三季度實現了盈利增長。財報顯示，智利礦業化工Q3營收爲11.73億美元，同比增長8.9%。調整後的息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)爲4.04億美元，同比增長23.5%。淨利潤爲1.78億美元，同比增長35.8%。其中，鋰及衍生品業務營收爲6.04億美元，較上年同期的4.97億美元增長21.4%;當季鋰銷量更是同比增長43%，創下該公司歷史上的最高銷量紀錄。截至發稿，智利礦業化工週三美股盤前漲超2%。勞氏(LOW.US)Q3業績好壞參半，上調全年銷售額指引。得益於在線銷售的提振，勞氏Q3銷售額同比增至208.1億美元，但略低於市場預期的208.2億美元。同店銷售額增長0.4%(在線銷售增長11%)，但不及市場預期的增長1%。調整後每股收益爲3.06美元，好於市場預期的2.97美元。該公司目前預計，全年銷售額爲860億美元(此前預期爲845-855億美元)，市場預期爲853.1億美元;預計調整後每股收益爲12.25美元(此前預期爲12.20-12.45美元)，市場預期爲12.28美元;預計全年同店銷售額增長0%(此前預期爲增長0%-1%)，市場預期爲增長0.3%。截至發稿，勞氏週三美股盤前漲超3%。重要經濟數據和事件預告北京時間23:00 美聯儲理事米蘭就“銀行監管和美聯儲資產負債表”發表講話北京時間次日01:45 2027年FOMC票委、里奇蒙聯儲主席巴爾金就經濟前景發表講話北京時間次日03:00 美聯儲公佈貨幣政策會議紀要北京時間次日03:00 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話業績預告週四早間：英偉達(NVDA.US)、Palo Alto Networks (PANW.US)、中通快遞(ZTO.US)、信也科技(FINV.US)、聲網(API.US)週四盤前：沃爾瑪(WMT.US)、網易(NTES.US)、有道(DAO.US)、唯品會(VIPS.US)、世紀互聯(VNET.US)
- 2025-11-19 19:43:47
Counterpoint Research: 英偉達(NVDA.US)擬採用智能手機式內存，或致服務器內存價格明年底翻倍
智通財經APP獲悉，Counterpoint Research的報告稱，英偉達(NVDA.US)計劃在其AI服務器中使用智能手機式內存芯片，這可能導致服務器內存價格在2026年底前翻倍。報告補充道，過去兩個月，全球電子供應鏈受到傳統內存芯片短缺的影響，原因是製造商將重心轉向了適配AI應用半導體的高端內存芯片。英偉達定於11月19日收盤後發佈第三季度財報。Counterpoint指出，一個新問題正在醞釀。英偉達近期決定更換所用內存芯片類型，以降低AI服務器的功耗成本，將服務器常用的DDR5(第五代雙倍數據速率內存)換成LPDDR(低功耗雙倍數據速率內存)。報告提到，由於每臺AI服務器所需的內存芯片數量遠超智能手機，這一變更預計將催生行業難以應對的突發性需求。報告還稱，三星電子、SK海力士和美光科技(MU.US)等內存供應商，此前爲聚焦高帶寬內存(HBM)生產已削減產能。而高帶寬內存是製造先進AI加速器的必需組件，這導致這些廠商的老式動態隨機存取內存產品已出現短缺。報告指出，隨着芯片製造商考慮是否要調配更多工廠產能生產LPDDR以滿足英偉達的需求，低端市場的供應緊張風險可能向上蔓延。“未來更大的風險在於高端內存領域。英偉達近期轉向LPDDR，意味着它將成爲規模堪比大型智能手機廠商的客戶——這對供應鏈來說是一次重大轉變，而供應鏈難以輕易消化如此規模的需求。”Counterpoint表示。這家研究公司預計，到2026年底，服務器內存芯片價格將翻倍。服務器內存價格上漲可能會增加雲服務提供商和AI開發商的成本。目前數據中心的預算已因圖形處理器(GPU)的創紀錄支出和電力升級而居高不下，這可能會進一步加劇預算壓力。
