- 2026-03-05 12:01:21
“AI顛覆一切”蔓延至華爾街! 摩根士丹利(MS.US)全球裁員3% 覆蓋三大核心部門
智通財經APP獲悉，有媒體援引知情人士透露的消息報道稱，華爾街金融巨頭摩根士丹利(MS.US)將裁減其全球員工總數中的約3%，即約2,500個崗位。有分析人士對此新聞動態評論稱，隨着美國企業界今年以來持續推進白領裁員趨勢，此次大摩相比於以往更大規模的裁員更像是“AI智能體提效+組織優化+資源重配”共同作用下的結果，尤其是AI確實已經成爲金融類企業裁員和關鍵業務部門重組的重要敘事背景之一。過去12個月裏，摩根士丹利股價已上漲約38%。根據媒體報道，此次裁員集中於影響到該行三大最核心的業務單元的員工們：投資銀行與交易、財富管理，以及投資管理業務單元。此次人員縮減反映出大摩業務重點的演變、地域佈局調整、AI智能體帶來的降本增效以及個人績效考量的綜合作用。知情人士表示，裁員正在美國和國際辦公室同步進行。知情人士透露稱，許多崗位削減發生在週三，儘管這一過程在上週就已開始在員工內部討論。近年來，摩根士丹利已經進行過數輪小範圍裁員。在財富管理業務部門內，裁員涉及私人銀行家以及某些初級運營類型崗位。部分受影響員工此前負責向高淨值客戶們提供按揭貸款及相關信貸諮詢服務。此次人員調整發生在大摩經歷了一個強勁的財年業績之後。大摩目前約有83,000名員工，該金融巨頭在2025年來自投資銀行與市場交易業務以及財富管理部門的年度營收均創下新的歷史紀錄。從整個行業來看，華爾街大型金融機構們在2025年經歷了表現最強勁的年份之一，這得益於企業交易活動大幅回暖、股票市場劇烈波動以及屢創歷史新高背景下交易活躍，以及富裕的高淨值客戶們持續配置專有金融產品。摩根士丹利的財富管理業務部門通常貢獻該巨頭整體營收的近一半，該部門第四季度營收增長了13%。白領，AI時代的首批輸家?此次裁員也正值美國企業界更廣泛的一輪白領崗位削減狂潮。許多公司都將人工智能技術，尤其是類似Anthropic的Claude Cowork，以及OpenClaw這類可自主執行任務的AI智能體在2026年集中爆發所帶來的生產率大幅提升，視爲2026年企業裁員潮背後的核心原因之一。上個月，推特創始人之一Jack Dorsey表示，他所領導的數字支付巨頭Block(XYZ.US)將裁減大約40%的員工，即超過4,000人，並稱快速進步的AI智能體系統正使公司能夠以更少的人手運營所有業務。但是有分析師則質疑這一解釋，認爲此舉主要反映的是一家被視爲人員過剩以及利潤增速下滑的組織在努力削減經營成本。其他科技公司也將AI降本增效列爲業務重組行動的一部分。CRM雲軟件巨頭Salesforce(CRM.US)去年裁減了約4,000個客戶支持崗位，而社交平臺運營商Pinterest(PINS.US)則表示，計劃裁減近15%的員工，同時將資源重新配置到與AI工程相關的崗位上。“AI顛覆一切”敘事蔓延至華爾街重創軟件股的“Anthropic風暴”仍在全球股票市場發酵，並且這股拋售加速蔓延到財富諮詢與管理以及房地產諮詢等等任何看起來將被AI徹底顛覆的傳統行業。“AI顛覆一切”的市場悲觀預期如同多米諾骨牌般衝擊各個行業板塊，從軟件、SaaS、PE到保險、傳統投行、財富管理、房地產與物業管理甚至物流板塊“輪流大跌”，AI可謂在過去兩到三週內可謂逐個傳統行業掃蕩，投資者們加速拋售那些潛在的“輸家”。隨着一批批聚焦代理式工作流的革新式AI智能體重磅推出，其可能顛覆一個又一個傳統行業，並在更廣泛經濟中壓制定價能力。自今年以來，“AI超級大浪潮可能壓縮企業盈利、擾動就業並帶來通縮衝擊”的擔憂迅速外溢到軟件、私募信貸、財富管理、地產服務和保險等多個傳統經濟板塊。令全球投資者們恐慌的“AI顛覆一切”宏大敘事嚴格意義上始於2月早些時候，當時Anthropic爲其Claude Cowork這一迅速風靡全球的代理式AI智能體發佈了一款重磅法律插件。這款能夠極低技術門檻實現AI全自動化的合同審查超級工具，令湯森路透(Thomson Reuters)以及LexisNexis母公司RELX等公司的市值蒸發了數十億美元，並且市場愈發擔心類似Claude以及OpenClaw(曾用名：Clawdbot、Moltbot)爆火且病毒式蔓延的AI代理工作流可能削弱各行業既有的商業模式。從金融科技與AI工程角度來看，華爾街最先被AI技術重塑的，通常不是頂級關係型崗位，而是流程化、標準化、可模板化的崗位，比如部分運營、文檔處理、合規支持、內部研究整理、基礎客戶服務和某些貸款支持環節。比如摩根士丹利財富管理業務部門被裁掉的包括私人銀行支持和部分按揭/貸款相關崗位，這類工作本來就更容易被工作流自動化、AI 輔助寫作、數據抽取和規則引擎改造。摩根士丹利自己的一項研究報告也顯示，在最有可能受到AI影響的行業裏，樣本企業平均出現了4%的淨減員，同時生產率平均提升 11.5%。對摩根士丹利而言，這輪全球範圍裁員首先仍是一次經營與組織優化動作;但放在2026年“AI顛覆一切”的宏大敘事邏輯之下，它確實也反映了一個更深層大趨勢：當幾乎所有大型公司都在重新評估哪些崗位會被自動化，哪些資源該轉去高附加值業務，華爾街開始進入“強業績也照樣裁員”的階段，因爲市場不再只獎勵增長，也獎勵AI技術驅動的經營槓桿與降本增效模式。
- 2026-03-05 11:40:28
併購失利後奈飛(NFLX.US)的“B計劃”：頂級投資人建言“速叩索尼之門”
智通財經APP獲悉，資管經理馬里奧·加比利表示，流媒體巨頭奈飛(NFLX.US)在華納兄弟探索公司(WBD.US)的收購戰中失利後，應考慮與索尼集團合夥，以在日益激烈的流媒體競爭中強化其 IP 戰略。作爲 Gamco Investors Inc. 的創始人、董事長兼首席執行官，加比利表示，奈飛全球化的分發能力可以通過接入索尼不斷擴張的動漫組合而得到放大。“總有人贏，也總有人退出，”他說道，並補充稱奈飛應該去“敲響索尼的大門”。數據顯示，截至12月31日，Gamco 及其關聯公司管理着近 350 億美元的資產，持有近 600 萬股華納兄弟的股票。加比利還持有奈飛以及派拉蒙天舞(PSKY.US)的股份，後者是華納兄弟競購戰的贏家。他表示，他正在建議客戶重新評估媒體持倉，併爲交易活動的增加做好準備。“這是一個極好的時機，”加比利採訪中說道。他將目前的併購(M&A)描述爲比去年更加活躍，這是由剝離業務、財務工程以及在融資條件改善背景下監管機構更可能批准交易的信念所驅動的。除媒體行業外，加比利還指出了“剃鬚刀片”業務——即需要例行購買的產品，例如針對美國老齡化車隊的輪胎業務。在體育領域，他強調了球隊特許經營資產和麥迪遜廣場花園體育公司(Gamco也是該公司的投資者)，理由是資產拆分或部分出售具有潛在價值。他表示，NFL 等聯盟對私募股權入股的接受度日益提高，正在創造新的所有權結構。全球性賽事(如世界盃)也可能提升足球相關資產的價值，包括曼聯足球俱樂部(其最大股東爲英國億萬富翁吉姆·拉特克利夫)。隨着全球對足球興趣的增長，可能會促使進一步的變現。
- 2026-03-05 11:32:32
谷歌(GOOGL.US)確立三大未來引擎：量子計算、機器人、AI製藥
智通財經APP獲悉，谷歌(GOOGL.US)近期正式揭曉其下一階段戰略藍圖，將量子計算、機器人技術與AI驅動的藥物研發三大領域確立爲驅動集團長期增長的核心引擎。這一戰略轉型的深層動因，源於全球生成式人工智能競爭的全面升級——爲突破搜索廣告業務的增長天花板，谷歌正通過高強度資本投入，加速搶佔前沿科技商業化制高點。據報道，該公司計劃將實驗室階段的"前瞻性項目"轉化爲萬億級市場潛力的支柱產業，研發投入強度預計將創歷史新高。據瞭解，在競爭格局層面，谷歌持續展現其技術壁壘優勢。儘管過去兩年涌現出Perplexity等AI搜索引擎新銳，試圖通過差異化技術路線挑戰谷歌的市場地位，但數據顯示這些競爭者未能撼動其統治地位：2025年2月谷歌搜索全球市場份額達90.15%，至2026年2月仍穩定維持在90.01%。儘管特斯拉(TSLA.US)的自動駕駛出租車服務已被期待多年，但谷歌旗下的Waymo(WAYMO)在美國主要都市區的部署速度已經超過了埃隆·馬斯克領導的這家公司。Waymo Driver去年在美國五個城市推出，今年還將另外五個城市上線，國際市場也指日可待。相比之下，特斯拉的Robotaxi服務目前僅在得克薩斯州奧斯汀的部分地區推出。Waymo還與DoorDash(DASH.US)合作開展自動駕駛配送服務。谷歌高級副總裁兼首席財務官阿納特·阿什肯納齊表示，他們仍然專注於將激增的資本支出轉化爲未來的盈利能力。"回顧五至十年前Waymo啓動的自動駕駛實驗，如今部分項目已進入商業化落地階段，但仍有相當比例處於技術驗證期，"阿什肯納齊週二在摩根士丹利科技、媒體與電信大會上表示，"支撐這些前沿探索的，是作爲谷歌技術底座的Gemini基礎架構與前沿模型體系。以雲計算戰略爲例——正如我在財報電話會議中提及的，今年我們將把超過半數的機器學習算力資源部署至雲端，這標誌着技術架構的重大升級。"在技術投入層面，谷歌正持續加碼資本支出。2025年實際資本支出達910億美元，較年初700-750億美元的指引區間顯著上浮;而2026年計劃支出規模更將躍升至1750-1850億美元區間。儘管這筆鉅額投入中約七成用於數據中心擴建與核心算力提升，但仍有相當比例資金被定向投入量子計算、機器人技術及AI藥物研發等未來創新領域，形成"當下競爭力"與"未來增長極"的雙輪驅動格局。"我們尚未深入探討Isomorphic Labs的潛力，以及AI如何重構藥物研發範式——特別是在攻克當前醫學難題、爲人類健康帶來突破性貢獻方面，"阿什肯納齊說道，"這正是我專業背景所在，因此我深知：當AI能將新藥研發週期從十年壓縮至三年時，這不僅是技術飛躍，更是全球健康領域的範式革命。"她進一步闡述量子計算戰略："量子計算雖尚未進入商業化階段，但我們預期五年內將實現關鍵應用突破。目前團隊已在優化算法與硬件協同方面取得實質性進展，未來將在材料科學、密碼學等領域釋放顛覆性潛力。"轉而談及機器人業務時她強調："包括Intrinsic在內的機器人技術，與AI的深度融合正在谷歌內部催生多個新興增長極。這恰恰體現了戰略投資紀律的重要性——我們需在數十個前沿領域中精準選擇，而當前確認的三大核心賽道均具備百億級市場潛力。""這些投入的成效已開始顯現，"她展示數據支撐，"兩年前我們承諾的投資回報率(ROIC)提升計劃，如今已從數據中看到了成效;它已經爲多個業務部門帶來了收入增長，並將推動未來的增長。"
- 2026-03-05 11:07:54
黃仁勳重磅發聲：對OpenAI千億投資機會已消失 並否認AI泡沫稱增長“勢不可擋”
智通財經APP獲悉，英偉達公司(NVDA.US)首席執行官黃仁勳明確表示，公司對OpenAI的投資規模不會達到1000億美元——這一數字曾是該芯片巨頭承諾向這家初創公司投入的資金上限。"我認爲向OpenAI投資1000億美元的機會恐怕已不復存在，"黃仁勳週三在舊金山舉行的摩根士丹利技術會議上指出。他特別提及OpenAI計劃於今年年底啓動上市進程，並強調："因此，這可能是我們最後一次有機會投資這樣具有重大戰略意義的公司了。"上月，英偉達(NVDA.US)在OpenAI總額達1000億美元的融資輪中出資300億美元，推動這家ChatGPT開發商的估值攀升至7300億美元。儘管這是該芯片巨頭對初創公司歷史上最大規模的單筆投資，但仍顯著低於雙方去年9月達成協議時探討的1000億美元潛在融資額度。這筆未達預期的投資規模，引發了市場對這家領先人工智能公司與全球主導芯片製造商之間戰略關係的擔憂。然而，就在1月31日，英偉達首席執行官黃仁勳仍公開盛讚OpenAI的工作"令人難以置信"，並稱其爲"我們這個時代最具影響力的公司之一"。對此，OpenAI方面拒絕發表評論。值得關注的是，黃仁勳透露，英偉達近期對OpenAI競爭對手Anthropic的100億美元投資，很可能將成爲該公司對這家Claude人工智能平臺開發商的"最後一筆"重大投資。據悉，Anthropic目前正爲其首次公開募股(IPO)進行籌備。在會議露面期間，黃仁勳進一步迴應了部分投資者對其投資AI相關公司的戰略疑慮，以及市場關於資本過度投入可能形成泡沫的擔憂情緒。他重申了核心論點：人工智能計算的規模化部署已爲包括微軟(MSFT.US)等大型上市數據中心運營商在內的企業，創造了具有持續盈利能力的實質性收入。黃仁勳強調，客戶增長潛力與計算能力呈顯著正相關——若客戶能獲得更強大的算力支撐，其業務增速將實現跨越式提升。他以具體數據佐證："當計算能力提升三倍時，相關客戶的銷售額也將同步增長三倍。"此外，他特別指出，像鏗騰電子(CDNS.US)和新思科技(SNPS.US)這類自動化設計軟件及計算機供應商，未來將在產業生態中佔據更大規模、更核心的戰略地位。這一表態一度推高了上述兩家公司的股價表現。黃仁勳在發言中強調了英偉達取得的歷史性業績，並指出人工智能行業纔剛剛步入一輪大規模增長週期。這些積極表態推動英偉達股價在週三紐約交易中盤中漲幅一度達到2.6%，儘管該公司此前發佈的最新收益報告並未引發投資者強烈反響。“我們剛剛取得了歷史最佳盈利表現，”他表示，“我確信其他公司可能取得了更高回報，但無論如何，我們本季度的業績表現非常出色。聽着，股價上漲的勢頭是擋不住的。”截至發稿，英偉達週三收漲1.66%，報183.04美元。
- 2026-03-05 11:02:23
叫板美國運通(AXP.US)！Robinhood(HOOD.US)推出695美元“真・白金卡” 強勢進軍高端信用卡市場
智通財經APP獲悉，Robinhood Markets Inc.(HOOD.US)正試圖以一張自稱爲“真·鉑金卡”的信用卡向美國運通(AXP.US)發起挑戰，這家公司正積極拓展其最爲人熟知的零售交易平臺之外的業務版圖。這張Robinhood信用卡年費695美元，採用真鉑金材質製作，特色權益包括餐飲消費5%現金返還、每年250美元DoorDash Inc.(DASH.US)抵用額度、酒店和租車10%現金返還，以及每年250美元的自動駕駛出行抵用額度等。此次推出鉑金卡距Robinhood發佈無年費金卡已有兩年時間。據Robinhood Money業務總經理兼副總裁Deepak Rao介紹，客戶在達到金卡消費上限後，紛紛要求推出更高端的卡片。“有人甚至試圖用我們的卡買衛星，”Rao在採訪中表示，稱許多Robinhood客戶都是“高消費羣體”。“既然我們要做鉑金卡，就要做到名副其實。”目前，信用卡行業已進入白熱化競爭，各家機構爭相搶奪願意支付高額年費、換取機場貴賓廳、熱門演出門票等奢華權益的高淨值人羣。美國運通去年底剛完成鉑金卡升級，年費上調至895美元，並更新了多項經典旅行與酒店禮遇;摩根大通(JPM.US)也在2025年對旗下備受歡迎的Chase Sapphire Reserve卡進行煥新。Robinhood注意到，隨着客戶年齡增長，他們的生活方式正在發生變化。公司因此推出了全新的“家庭投資體驗”功能，可將其他經紀賬戶以不同權限級別整合到Robinhood應用中，讓客戶更好地瞭解自己的整體財務狀況。例如，已婚夫婦可以在一個平臺上查看所有經紀賬戶，並設置從僅查看到完全交易控制的不同權限。家庭用戶還可以爲未成年子女設立託管賬戶以及信託賬戶——這是Robinhood客戶從單純的股票交易轉向全面金融服務需求的新功能。Robinhood推出託管賬戶之際，正值相關報道稱美國聯邦政府正考慮讓該公司在監管新的“特朗普賬戶”中發揮關鍵作用。Robinhood經紀業務產品管理副總裁Abhishek Fatehpuria表示，關於選拔過程，公司暫無消息可分享。
- 2026-03-05 10:04:37
DRAM與NAND攜手狂飆! 存儲芯片成AI時代最硬通貨 美光(MU.US)與閃迪(SNDK.US)迎接“AI超級紅利”
智通財經APP獲悉，在人工智能數據中心無比強勁需求的推動下，DRAM/NAND系列存儲價格將繼續飆升，美國兩大超級存儲巨頭——美光科技(MU.US)以及閃迪(SNDK.US)在週三美股科技股強勢大反彈之際再度成爲全球投資者關注焦點，兩者股價在週三美股收盤時單日均大幅上漲近6%，帶動存儲板塊以及納斯達克指數大舉反攻。法國巴黎銀行(BNP PARIBAS)近日發佈研報稱，DRAM合約價在2026自然年一季度料環比大漲90%，長期以穩健價格曲線著稱的NAND則有望大幅上漲55%，而且二季度將延續自2025年下半年以來的漲價軌跡。法巴銀行對於存儲價格的漲勢判斷並不是孤立觀點。TrendForce最近將2026年第一季度的常規DRAM合約價預期從此前預估的季增55%-60%上修到+90%至+95%(QoQ，即環比基準)、NAND Flash合約價格則大幅上修到+55%至+60% QoQ，並指出北美雲計算廠商們對enterprise SSD(即數據中心企業級SSD，eSSD) 的需求激增，推動其價格在第一日曆季度還將再漲53%至58% QoQ。這些都說明一個關鍵事實：存儲芯片成爲AI超級大浪潮裏不遜於英偉達AI芯片的“絕對C位”，並且仍是這輪浪潮中最先出現供需失衡、最先體現定價權的核心供應瓶頸之一。存儲價格瘋漲之勢停不下來，法巴銀行看好美光與閃迪繼續狂飆來自法巴銀行的資深分析師Karl Ackerman在給客戶的一份報告中寫道：“我們對自然年第一季度50多種(動態隨機存取存儲器,DRAM) SKU和75多種NAND SKU合約價格的深度分析，使我們預估整體動態隨機存取存儲器平均售價在自然年第一季度可環比大幅上漲90%，隨後在自然年第二季度再環比大漲;核心原因在於不斷增長的AI服務器需求正在推動更廣泛的供需失衡，從而對價格形成持續上行壓力。”“對於NAND系列存儲產品，我們預測自然年第一季度價格可能環比大幅上漲55%，隨後在自然年第二季度再度實現環比上漲，這一走勢主要由供給側動態不平衡所驅動，因爲NAND供應商們持續將產能轉向企業級高性能NAND存儲產品，同時在新增產能方面仍保持極度審慎。”分析師Ackerman給予美光高達500美元的12個月內目標價，並給予閃迪高達650美元的目標價。截至週三美股收盤，美光收漲5.55%至400.77美元，閃迪股價收漲5.95%至599美元，法巴銀行的目標價意味着兩者自2025年以來的強勁牛市軌跡尚未完結。進一步深入來看，法巴銀行的Ackerman指出，2月份現貨價格表現更加強勁，而且考慮到現貨價格與未來合約價格之間的相關性，隨着合約續簽臨近，這對整個存儲芯片行業而言是個非常樂觀的好兆頭。Ackerman解釋稱：“在上行週期中，DRAM和NAND現貨價格往往會較合約價格存在顯著溢價。2月份的市場定價顯示，消費電子級DDR4現貨價格環比上漲11%(意味着同比大幅上漲1284%)至21.93美元/GB，而合約價格環比上漲7%(英偉達同比上漲688%)至12.17美元/GB，這意味着現貨價格較合約價格溢價80%。類似地，消費電子級DDR5系列現貨價格環比上漲9%(意味着同比上漲673%)至19.13美元/GB，而合約價格環比上漲3%(同比上漲384%)至11.04美元/GB，這意味着現貨價格較合約價格溢價73%。”另外，週三多家海外媒體報道稱，存儲行業的最大規模巨頭三星已經把動態隨機存取存儲器(即DRAM系列存儲產品)價格大幅上調逾100%。據韓國電子新聞，三星電子已於上月與蘋果等最大客戶們完成一季度DRAM供貨價格的最終談判，服務器、PC及移動端通用DRAM均價較上季度上漲約100%，價格較去年四季度翻倍，部分客戶及產品的漲幅甚至超過100%。該報道援引業內知情人士透露，談判已全面收尾，部分海外客戶已完成付款。這一漲幅較今年1月協商的70%水平，在短短一個月內再度擴大約30個百分點。價格的快速攀升正在重塑全球存儲行業的長期合同慣例，尤其是GPU/TPU體系對HBM、DRAM、企業級SSD的愈發依賴導致供需長期不平衡。供貨談判週期已從傳統的年度合同壓縮至季度合同，如今甚至需要按月調整，折射出存儲芯片市場供需失衡的嚴峻程度。“谷歌AI算力鏈”以及“英偉達GPU鏈”都離不開存儲無論是谷歌主導的無比龐大TPU AI算力集羣，抑或海量英偉達AI GPU算力集羣，均離不開需要全面集成搭載AI芯片的HBM存儲系統，且除了HBM，當前谷歌與OpenAI科技巨頭們加速新建或擴建AI數據中心還必須大規模購置服務器級別DDR5存儲以及企業級高性能SSD/HDD等存儲解決方案;不同於希捷與西部數據集中於壟斷近線大容量HDD，閃迪聚焦高性能eSSD，三星電子、SK海力士以及美光這三大存儲芯片原廠正好同時卡在多個核心存儲領域：HBM、服務器DRAM(包括 DDR5/LPDDR5X)、以及高端數據中心企業級SSD(eSSD)，是“AI內存+存儲棧”裏最直接的受益者勢力，這些存儲領軍者們可謂共同吃到AI基建“超級紅利”。從底層硬件理論看，AI計算本質上不僅是被算力端限制，也被“數據搬運能力”限制。英偉達GPU也好，TPU算力體系也罷，真正決定大模型訓練與推理效率的，不僅是Tensor Core/矩陣單元數量，而是每秒能以多高帶寬把權重、KV cache、激活值和中間張量喂進計算核心。站在半導體與 AI 數據中心基礎設施的交叉分析視角，存儲芯片之所以“完美卡位”AI 浪潮，是因爲它同時吃到訓練擴張與推理擴張兩條主線，而且它還是跨平臺、跨架構、跨生態的“通用收費站”。當AI時代從訓練主導轉向推理、Agent、長上下文、檢索增強主導時，系統對容量、帶寬、功耗效率和數據持久層的需求只會更強。谷歌的一份官方文檔明確寫到，Cloud TPU具備HBM(高帶寬存儲器)，以支持更大參數模型和batch size;其面向“推理時代”的 Ironwood TPU則進一步提升了HBM容量與帶寬。英偉達這邊主導的AI GPU算力體系則更直接：Blackwell Ultra架構的單顆GPU最多配備288GB HBM3e，而GB300 NVL72 機架級系統則是圍繞超大HBM容量來提升長上下文推理吞吐規模。換句話說，沒有 HBM，GPU/TPU 的峯值算力根本無法被有效兌現;存儲帶寬與容量，決定了大模型“能不能跑大、跑快、跑滿”。此外，AI數據中心真正依賴的存儲系統，從來不只HBM。完整的AI存儲層次其實是：HBM負責離加速器最近的高速供數，DDR5/RDIMM/LPDRAM負責主機內存擴展與數據預處理，企業級SSD則負責訓練數據集、檢查點、向量庫、RAG檢索和推理緩存等持久化數據通路。比如美光官方就把AI數據中心存儲解決方案定義爲覆蓋訓練與推理的“完整存儲器件組合”;同時也明確表示，其eSSD產品線用於讓AI pipeline在訓練和推理中維持高效數據供給。TrendForce也指出，隨着AI推理時代到來，北美雲計算巨頭們正迅速增加高性能存儲採購，其中eSSD 需求遠超預期。也就是說，AI GPU集羣離不開存儲，Google TPU集羣同樣離不開存儲——區別只在加速器品牌不同，但數據存儲底層都必須建立在HBM+服務器DRAM+ NAND/SSD的完整金字塔之上。花旗集團的分析師們在其最新的存儲價格展望中，展現了比瑞銀、野村和摩根大通更爲激進的“存儲超級週期”立場。花旗的分析師們認爲，受AI Agent(即AI智能體代理式工作流)普及和AI CPU內存需求激增的驅動，存儲芯片價格將在2026年出現失控式上漲，因此將2026年DRAM的平均售價(ASP)漲幅預期從原本的53%暴力上調至88%，NAND的漲幅預期從44%上調至74%;受AI訓練和推理需求的雙重推動，2026年服務器DRAM的ASP有望同比暴漲144%(此前預測爲+91%);以主流產品64GB DDR5 RDIMM爲例，花旗預測其價格將在2026年第一季度達到620美元，環比增長38%，遠高於此前預測的518美元。在NAND領域，花旗的預測同樣激進，將2026年的ASP增長預期從+44%上調至+74%;其中，企業級SSD的ASP預計將同比增長87%。在花旗的分析師們看來，存儲芯片市場將進入一個極其劇烈的賣方市場，定價權將完全掌握在三星、SK海力士以及美光、閃迪等存儲巨頭手中。
- 2026-03-05 09:46:40
鎖定5萬枚Blackwell“入場券”：比特幣礦商IREN(IREN.US)轉型AI雲服務商
智通財經APP獲悉，澳洲數據中心巨頭 IREN(IREN.US)於美東時間3 月 5 日與戴爾科技(DELL.US)達成一項具有里程碑意義的採購協議。根據協議內容，IREN 將增購超過 50000 塊英偉達(NVDA.US)Blackwell 架構 B300 GPU，此舉將使其持有的 GPU 總規模大幅擴張至 150000 塊。此次採購合同總額高達 35 億美元，標誌着該公司在從比特幣挖礦企業向全球領先的 AI 計算基礎設施提供商轉型過程中邁出了關鍵一步。根據披露的部署規劃，這批新增的 B300 GPU 預計將於 2026 年下半年開始分階段交付。這些高性能計算資源將部署在 IREN 位於加拿大英屬哥倫比亞省 Mackenzie 以及美國德克薩斯州 Childress 的現有風冷數據中心內。公司方面表示，這些設施在設計之初就考慮到了高功率密度計算的需求，能夠無縫承載英偉達新一代 Blackwell 平臺的算力負荷，爲其 AI 雲服務的全球化版圖提供核心硬件支撐。在財務表現與增長預期方面，IREN 的雄心壯志得到了充足資金的背書。在過去的 8 個月中，公司通過客戶預付款、可轉換債券、GPU 融資及設備租賃等多元化融資渠道，累計籌集了約 93 億美元資金。基於目前的擴張規模，公司管理層樂觀預計，到 2026 年底，這支擁有 15 萬塊 GPU 的龐大機羣將支持超過 37 億美元的 AI 雲業務年化運行率收入(ARR)，展現出極強的盈利轉換能力。"通過將GPU規模擴展至15萬個，我們不僅使IREN躋身全球最大AI雲基礎設施提供商之列，更充分彰顯了公司在垂直整合平臺領域的核心實力，"IREN聯合創始人兼首席執行官Daniel Roberts表示，"在當前硬件供應受限的市場環境下，提前鎖定關鍵硬件資源能夠顯著縮短計算集羣的上線週期，同時在我們持續擴大業務規模的過程中，有效提升戰略執行的確定性。"此項交易消息公佈後立即引發了資本市場的高度關注，截至週三收盤，IREN股價上漲近13%。分析人士認爲，在全球 AI 算力短缺的背景下，IREN 能夠提前鎖定大批量的頂級 GPU 供應，不僅鞏固了其作爲英偉達核心合作伙伴的地位，更通過與戴爾的戰略協同提升了交付的可信度。隨着 2026 年部署計劃的推進，IREN 有望在競爭激烈的 AI 雲基礎設施市場中佔據頭部位置，徹底重塑其市場估值邏輯。
- 2026-03-05 08:51:52
亞馬遜(AMZN.US)裁機器人崗位釋放戰略信號：2000億美元全面押注AI算力，自研AI芯片成降本核心
智通財經APP獲悉，美國電商與雲計算領軍者亞馬遜(AMZN.US)正在其頗具戰略重要性地位的機器人業務部門裁減員工，一些華爾街分析師認爲，此舉疊加亞馬遜前不久表示將大規模嘗試其自研AI芯片——即名爲Trainium和Inferentia的AI ASIC算力集羣基礎設施來開發並更新迭代其自有人工智能大模型，共同釋放出這家電商與雲計算巨頭正在推進更廣泛成本削減行動以及將支出重心全面遷移至AI算力基礎設施領域的重大信號;與此同時，亞馬遜正日益依賴自動化體系來支撐其履約網絡。據媒體援引知情人士透露的消息報道，本週的裁員影響到了“某些機器人崗位”，但是該公司仍在“多個戰略領域”積極招聘並進行投資。此次最新裁員——使得亞馬遜自2022年以來被裁減的企業崗位總數進一步增加到57,000個崗位發生之際，亞馬遜正加大對人工智能和數據中心以及人形機器人領域的大規模投資，以維持其在AI競賽以及物理AI大趨勢中的重要地位。亞馬遜發起AI成本革命! 力爭掌握訓練與推理自主權亞馬遜此舉並非不重視機器人業務與項目，而是在收縮部分回報週期更長的機器人項目/崗位，同時把更多資源壓向AWS雲計算資源與AI數據中心，以及自研AI ASIC芯片體系，亞馬遜想要的是“模型和芯片協同設計”，從而把訓練與推理成本結構掌握在自己手裏，而不是長期被外部GPU價格體系牽着走。毋庸置疑的是，隨着有着“OpenAI勁敵”稱號的Anthropic計劃斥資數百億美元購置100萬塊TPU芯片，以及Facebook母公司Meta考慮2026年晚些時候或者2027年斥資數十億美元購買谷歌TPU AI算力基礎設施，包括用於Meta的無比龐大AI數據中心建設，加之亞馬遜宣佈將嘗試使用Trainium和Inferentia開發AI大模型，共同說明隨着雲計算巨頭們發起“AI算力成本革命”以推進AI ASIC滲透規模，市場對於英偉達增長前景的擔憂是正確的。該公司一方面在機器人團隊裁減相對少量崗位，另一方面又將2026年資本開支指向約 2000億美元且主要投向AWS的核心雲計算體系與龐大AI工作負載;同時，AWS繼續推進 Trainium與Inferentia 這類自研AI算力，亞馬遜運營網絡則已部署超過100萬臺機器人，並用DeepFleet這類生成式AI模型提升機器人調度效率。在公司最近一次的業績電話會議上，亞馬遜首席執行官安迪·賈西確認，該公司將投入約2,000億美元，資金將覆蓋全公司業務，但主要投向亞馬遜雲科技(即AWS雲計算業務部門)，因爲“我們的算力需求非常高，客戶們確實希望AWS承載核心工作負載和海量AI任務工作負載，而且我們安裝多少產能，就能以多快的速度將其大規模變現”。與此同時，賈西稱機器人業務對該公司而言“是一個大項目”。在履約物流網絡中擁有超過100萬臺機器人後，自動化將承擔那些重複性且具備危險係數的任務，以實現大幅提高生產率，並提升效率。“我們將繼續優化庫存佈局，以縮短運輸距離、減少每個包裹的處理次數，並大幅改善包裹整合，同時推出更加前沿的機器人和自動化技術，以提高效率並提升客戶體驗，”賈西在業績電話會議上表示。然而，就在亞馬遜放棄其多臂機器人產品組合“Blue Jay”的開發僅數週之後，該公司便決定縮減其機器人業務部門規模。這款機器人原本預計將大範圍部署在亞馬遜的當日達配送倉庫中。AI算力基礎設施優先級高於一切亞馬遜管理層當前可謂正在把資本與人才從回報週期更長、工程集成更復雜的機器人項目，全力集中到有望更快變現的AI算力基礎設施層。亞馬遜本週確認在機器人部門裁員的舉動發生在公司1月繼續大規模裁員之後。與此同時，亞馬遜把2026年資本開支目標提高到 2000 億美元，並明確主要投向 AWS與AI算力基礎設施。另一面，亞馬遜並沒有退出倉儲自動化雄心壯志：官方去年就宣佈其運營網絡已部署第 100 萬臺機器人，並推出用於調度機器人車隊的生成式AI模型 DeepFleet，稱可把機器人車隊行進效率提升10%。這說明它砍的更像是邊際回報不夠高的機器人項目/崗位，而不是“自動化戰略”本身。換句話說，亞馬遜現在制定的成本計劃像是一次典型的技術棧重排：先優先建設通用 AI 平臺和自研算力底座，再把這套“廉價而可擴展的智能”反哺機器人與履約網絡。 這不是“機器人輸給 AI”，而是機器人被納入AI平臺化戰略的下游應用層。從機器人與AI數據中心的底層關係看，亞馬遜似乎正在承認一個現實：未來的核心瓶頸首先是算力經濟學，其次纔是終端自動化形態。 機器人當然仍重要，但機器人在亞馬遜體系裏越來越像下游執行層;真正決定規模化速度、單位成本和迭代效率的，是上游能否用更低成本訓練/部署模型，並把這些能力複用到 AWS 客戶、Nova、Alexa、Rufus，以及倉儲調度與機器人控制中。亞馬遜股價週三截至美股收盤上漲近4%，創下自11月以來的最佳單日表現，主要得益於市場風險偏好升溫之下的科技股技術面超跌反彈趨勢，且美國服務業增速創2022年年中以來最快，同時物價壓力有所緩解，疊加ADP就業數據超預期回暖，強勁經濟數據暫時蓋過了中東地緣政治危機帶來的宏觀經濟陰霾。美股三大股指全線上漲，美債美元齊跌，另一風險資產加密貨幣則順勢大漲。
- 2026-03-05 08:26:04
滿負荷生產仍供不應求！英特爾(INTC.US)CFO：服務器芯片需求“依然旺盛” 供給瓶頸將貫穿全年
智通財經APP獲悉，英特爾(INTC.US)首席財務官Dave Zinsner在一場會議上表示，公司高利潤的服務器處理器需求依然旺盛，並預計這一態勢將持續至明年。週三，在摩根士丹利於舊金山舉辦的活動上，Zinsner指出，受自身工廠產能受限及整個半導體行業供應短缺影響，英特爾難以滿足持續增長的訂單需求。Zinsner稱，在去年銷量增長逾20%的基礎上，服務器市場“今年將再度實現相當可觀的增長”。用於創建和運行人工智能(AI)服務的設備需求激增，進一步推動了對英特爾等公司處理器的需求——這些處理器在相關硬件中發揮着輔助作用，也使得供應緊張的局面波及到更多不同類型的供應商。雖然這有助於英特爾在推動計算機行業發展的這一趨勢中姍姍來遲地分得一杯羹，但該公司仍在努力提升其工廠和供應商的產能。這家曾佔據主導地位的半導體企業，多年來一直致力於重塑技術優勢，挽回流失的市場份額。其製造工廠的運營效率，對於扭轉局面的希望至關重要。Zinsner表示，產能短缺問題將持續緩解，但仍會貫穿今年年底。他指出，英特爾的許多工廠目前產能利用率已超過100%。受上述言論提振，英特爾週三股價最高上漲6.9%，觸及46.08美元高點;截至收盤，該股年內累計漲幅已達23%。
- 2026-03-05 08:22:34
從推理到訓練：Meta(META.US)宣佈自研芯片戰略升級，CFO稱定製芯片是“核心支柱”
智通財經APP獲悉，儘管Meta Platforms Inc.(META.US)近期與頂級芯片製造商達成了重大交易，但該公司首席財務官Susan Li在本週三仍明確表示，公司正致力於擴展定製芯片的應用邊界。她指出，由於Meta的部分工作負載具有極高的定製化屬性，自研芯片能夠更好地適配內部特定算法需求。目前，Meta已經在其核心的排名與推薦系統領域實現了定製芯片的大規模部署，而未來的戰略重點將是把這一能力逐步擴展至人工智能模型的訓練領域。儘管並非傳統雲計算提供商，Meta卻是全球用於訓練和運行人工智能模型的最大數據中心運營商之一。過去幾周內，該公司已與行業領導者英偉達(NVDA.US)及競爭對手AMD(AMD.US)達成多項鉅額協議，採購用於支撐人工智能工作負載的芯片與設備。與此同時，這家社交媒體母公司仍在持續推進其內部人工智能處理器的研發進程。Susan Li在發言中強調，Meta正通過採購不同類型芯片來適配多樣化任務需求。"基於當前認知與實際需求，我們正在系統性評估每個應用場景最適合的芯片方案，"她指出，"而定製芯片始終是這一戰略佈局中的核心支柱。"這一表態標誌着Meta自研芯片項目(MTIA)進入了關鍵的進階階段。自2023年首次公開MTIA計劃以來，Meta最初的研發重心主要集中在推理環節，旨在提升Facebook和Instagram推薦系統的運算效率並降低對英偉達通用GPU的依賴。隨着生成式AI浪潮的爆發，Meta對算力的需求呈現指數級增長，僅僅滿足於推理環節已不足以支撐其大模型戰略。蘇珊·利的最新聲明向市場釋放了明確信號：儘管當前業界對頂級AI訓練芯片的研發門檻存在疑慮，但Meta仍堅定地將“自研訓練芯片”視爲其基礎設施轉型的終極目標。然而，通往算力自主化的道路並非坦途。近期市場有消息稱，Meta在研發最前沿訓練芯片的過程中遭遇了一定的技術瓶頸，甚至有傳聞指出其部分高性能項目可能面臨節奏調整。爲了平衡即時的高性能算力缺口與長期自研目標，Meta目前採取了靈活的多元化供應策略。一方面，Meta被爆出已與谷歌達成協議，通過租用谷歌的TPU資源來加速現階段大模型的開發進程;另一方面，公司依然保持與英偉達的深度採購關係。蘇珊·利所強調的“隨着時間推移逐步擴展”，暗示了Meta將採取穩紮穩打的過渡模式，即先在特定定製化任務中取得突破，再最終攻克通用大模型訓練的算力高地。從行業視角來看，Meta的造芯始末反映了超大規模雲廠商在AI時代的共同邏輯——全棧自研。通過將芯片架構與Llama等自有模型深度耦合，Meta不僅有望在長期運營中大幅削減硬件採購與能耗成本，更能避免在供應鏈波動中受制於人。雖然從推薦系統的推理跨越到複雜模型的訓練面臨着巨大的架構挑戰，但Meta憑藉其龐大的應用場景和充沛的現金流，正試圖重新定義互聯網巨頭與硬件供應商之間的權力天平。
