- 2026-06-04 16:15:50
新股暗盤 | 龍豐集團(02290)暗盤盤初漲逾6% 每手賺160港元
智通財經APP獲悉，龍豐集團(02290)將於6月5日(週五)在香港掛牌。截至發稿，暗盤交易顯示報價5.5港元，較招股價5.18港元上漲6.18%，每手500股，不計手續費，每手賺160港元。
- 2026-06-04 16:11:27
港股異動 | 量化派(02865)收漲逾111% 量化派聯合創始人李巖受邀參與“模數共振”閉門交流會
智通財經APP獲悉，量化派(02865)尾盤放量拉昇，截至收盤，漲111.26%，報23.64港元，成交額11.36億港元。消息面上，6月1日下午，人工智能百人會聯合中國信息通信研究院人工智能研究所、中國人工智能產業發展聯盟（AIIA）組織的“智策沙龍：‘模數共振’行動政企閉門交流會”在京順利舉行。會議圍繞工信部、國家數據局聯合實施的2026年“模數共振”行動，AI百人會邀請10餘位人工智能領域頭部企業董事長、CEO與政府領導、政策專家展開政企閉門研討，供需對接、雙向賦能。據量化派微信公眾號，量化派聯合創始人、執行董事兼首席戰略官李巖受邀參會。李巖表示，結合當前產業發展節奏，未來1至3年，具身智能的消費化應用將迎來規模化落地窗口期，通過數據與模型的雙向協同迭代，能夠有效破解行業場景適配性不足、落地難度大等核心痛點。基於這一趨勢，量化派計劃搭建垂直行業專屬數據集、落地細分單一場景專用模型，同時推進餐飲機器人後廚試點落地。此外，李巖提議由主管部門牽頭搭建行業數據沙盒，推動場景企業與大模型研發主體合規數據共享。
- 2026-06-04 16:01:41
國信證券：維持康方生物(09926)“優於大市”評級 依沃西取得歷史性突破
智通財經APP獲悉，國信證券發佈研報稱，康方生物(09926)的核心產品依沃西在HARMONi-6臨牀中獲得統計學顯著且具有臨牀意義的OS獲益，進一步奠定了依沃西在下一代IO治療中的基石地位。依沃西在未來一年將迎來全球多中心3期臨牀的驗證，有望實現全球的商業化價值。康方生物具備全球化的研發能力，產品的大適應症在國內納入醫保預計將快速放量，維持“優於大市”評級。國信證券主要觀點如下：事項北京時間6月1日，陸舜教授在ASCO年會plenary session上彙報了HARMONi-6臨牀結果，依沃西聯合化療對比替雷利珠單抗聯合化療在一線治療sqNSCLC患者中取得OS顯著陽性結果。國信醫藥觀點1）HARMONi-6是全球首個在肺癌領域對比PD-1單抗聯合化療取得PFS/OS雙陽性結果的3期臨牀，依沃西聯合化療取得OSHR=0.66的結果，是統計學顯著並具有臨牀意義的OS獲益；並且在所有亞組全部顯著獲益，各亞組獲益趨勢完全一致；2）依沃西全球註冊性臨牀順利推進，目前已經開展4個全球多中心3期臨牀，其中其中HARMONi-3臨牀鱗癌隊列（sq cohort）預計將在2026年下半年進行PFS最終分析和OS中期分析，非鱗癌隊列（nsq cohort）預計將在2026年完成患者入組，2027年上半年進行PFS數據讀出，HARMONi-6臨牀的成功，驗證了在一線NSCLC患者中，依沃西聯合化療帶來的PFS獲益可以很好地傳遞至OS獲益；對HARMONi-3 SQ臨牀有指示意義。風險提示臨牀推進不及預期的風險、臨牀數據不及預期的風險、商業化不及預期的風險、地緣政治風險。
- 2026-06-04 15:54:17
港股異動 | 昊海生科(06826)尾盤漲近3% 控股子公司三焦點人工晶狀體產品獲得醫療器械註冊證
智通財經APP獲悉，昊海生科(06826)尾盤漲近3%，截至發稿，漲2.87%，報17.87港元，成交額411.34萬港元。消息面上，昊海生科公告稱，其控股子公司賽美視自主研發的三焦點人工晶狀體（商品名：享無界）獲得國家藥品監督管理局的註冊批准。據悉，享無界適用於成人白內障患者無晶體眼的視力矯正，以期待改善近、中、遠視力並減少眼鏡依賴。該人工晶狀體用於植入囊袋內。該產品是公司本年度獲批的又一款多焦點人工晶狀體產品，不僅加速並完善了公司在高端多焦點人工晶狀體領域的佈局，更為眼科業務的發展注入了新動能。這一成果成功驗證了公司在醫工協同模式下實現原創技術突破的可行性，標誌着公司已具備圍繞臨牀問題進行原創設計與系統開發的硬實力，助力公司在眼科領域的持續高質量發展。
- 2026-06-04 15:38:01
國泰海通：首次覆蓋天數智芯(09903)予“增持”評級 目標價588.16港元
智通財經APP獲悉，國泰海通發佈研報稱，首次覆蓋天數智芯(09903)予“增持”評級。該行稱，公司是國內領先的通用GPU產品及AI算力解決方案提供商，業務聚焦AI訓練GPU、AI推理GPU、AI算力服務器/集羣及配套軟件生態。預計公司2026至28年各年收入分別為25.78億、50.02億及83.23億元人民幣。按照市銷率(PS)估值，給予公司2026年50倍PS，對應目標市值1,289億元人民幣，摺合1,493.93億港元，目標價588.16港元。該行稱，天數智芯去年收入實現高增，通用GPU產品成為主要增長引擎。2025年公司實現收入10.34億元人民幣，同比增91.6%; 毛利5.58億元人民幣，同比增110.5%; 經調整淨虧損4.38億元人民幣，同比收窄32.1%。其中通用GPU產品收入9.23億元人民幣，同比增149.6%，收入佔比提升至89.3%。國泰海通表示，AI算力需求擴張，國產通用GPU受益算力高景氣與國產化加速。該行引述弗若斯特沙利文，中國通用GPU市場收入預計由2024年的1,546億元人民幣，增長至2029年的7,153億元人民幣; 2025至2029年CAGR預計為29.5%，國產通用GPU佔比預計於2029達31%。公司持續貫徹“軟硬件協同設計”理念，推進天垓及智鎧系列產品迭代升級; 發佈新一代軟件開發平台，原生兼容行業主流GPU編程模型，為自研通用GPU芯片算力釋放與規模化商用提供軟件支撐，依託DeepSpark開源社區完成超過610個算法模型適配。
- 2026-06-04 15:35:10
港股異動 | 滔搏(06110)尾盤漲近4% 現金流充沛支撐高股息率 Nike仍為滔搏業績改善的催化劑
智通財經APP獲悉，滔搏(06110)尾盤漲近4%，截至發稿，漲3.91%，報2.92港元，成交額4306.11萬港元。消息面上，滔搏此前宣佈，擬派發末期股息0.03元/股及特別股息0.12元/股，連同中期股息，全年派息比率高達137.1%。交銀國際指出，公司自由現金流充沛，約為公司淨利潤的1.9倍；2026財年派息率達137%（對應股息率約12%），高股息率有望持續、有效保護股價下行風險。浦銀國際則表示，Nike近期較為激進的運營戰略調整短期可能對Nike的終端需求帶來負面影響。但該行認為Nike新戰略的持續推進有望在FY27下半年帶動滔搏整體零售折扣趨勢的邊際改善以及新品佔比的提升。長期來看，Nike中國區價盤的恢復以及其本土化戰略的落地有望在FY28助力Nike在大中華區品牌力的提升，從而帶動滔搏收入趨勢的改善。
- 2026-06-04 15:30:06
港股異動 | 海偉股份(09609)再漲近13% 電容器基膜為公司收入最大組成部分
智通財經APP獲悉，海偉股份(09609)再漲近13%，該股昨日大漲超48%。截至發稿，漲12.91%，報11.28港元，成交額2125.64萬港元。消息面上，近期，AI服務器物料清單被投行大幅重估，被動元件躍升為第三大成本項的消息，引發市場關注。公開資料顯示，海偉股份主要從事電容器基膜及金屬化膜的研發、製造與銷售，該等產品是薄膜電容器的核心組成部分。公司產品廣泛應用於新能源汽車、新能源電力系統、AI與數據中心、工業設備及家用電器等領域。公司年報顯示，電容器基膜為公司收入的最大組成部分，於2022年、2023年、2024年以及2025年，分別佔其總收入的91.9%、71.8%、 72.8%、及78.8%。
- 2026-06-04 15:21:32
港股異動 | 萬裕科技(00894)尾盤漲超43% 5月初至今累漲9倍 AI需求帶動傳統電容高端升級
智通財經APP獲悉，萬裕科技(00894)尾盤漲超43%，5月初至今累計漲幅已達900%。截至發稿，漲39.59%，報7.51港元，成交額2.56億港元。消息面上，AI需求帶動傳統電容高端升級。東北證券指出，鋁電解電容是電子設備中應用廣泛的基礎被動元件，其中牛角電容是新能源與算力基礎設施的核心供電器件。MLPC即疊層片式固態鋁電解電容，是傳統液態鋁電解電容的高端升級形態。該產品完美適配AI設備高密度佈局與高頻大電流供電需求。公開資料顯示，萬裕科技深耕鋁電解、高分子電容領域多年，專利覆蓋疊層固態電容、導電聚合物原料製備等核心技術。公司產品包括鋁電解電容器、導電高分子鋁製固態電容器以及其他電子元件,如:電氣雙層電容器及用於高效照明的電容器。其旗下擁有SAMXON及X-CON品牌。其還從事原材料的買賣業務。
- 2026-06-04 15:19:12
施羅德投資：軟件股下跌後估值仍不便宜 基本面估值始終是“北極星”
智通財經APP獲悉，施羅德投資環球價值股票主管及基金經理Simon Adler指，市場憂慮人工智能會對軟件公司的前景構成衝擊，行業內一些龍頭企業的股價應聲大跌，但股價下跌不一定代表價值浮現，軟件行業估值仍不便宜。該行指，分析那些以過往盈利能力來看顯得便宜的企業時，需要維持極高度的紀律。Simon表示，科技向來不是多數投資者眼中價值投資的傳統領域，價值投資也不是隻懂買入金融、能源和礦業等“舊經濟股”。無論理論還是實踐，“價值”的定義都隨着時間演變。今天的市場熱點，轉眼便可能被認為過氣，反之亦然。以科技股為例，2000年初正值科網股狂熱見頂之際，美國十大科技股市值排名依次為微軟(MSFT.US)、思科、英特爾(INTC.US)、IBM、美國在線、甲骨文(ORACL.US)、戴爾、昇陽、高通和惠普。它們合共佔標普500指數市值的四分之一。市場對這十間公司(以及其他眾多科企)的樂觀情緒，很大程度上源於它們成功顛覆了各自的營運領域--或者用當時支持者的説法，它們代表了一種“新範式”。但施羅德投資指出，無論是當時還是現在，這種思維往往忽略了一點：顛覆者本身，終將被新秀顛覆。市場因憂慮AI去中介化而導致軟件行業股價下挫，投資者關注“大型軟件股”是否為價值投資組合經理提供了絕佳機遇成為關注點。截至2026年3月底的12個月，MSCI軟件行業指數累跌近9%，同期整體指數則上漲19%。Simon表示，股價下跌本身，並不一定代表“價值”浮現。雖然軟件行業的週期調整市盈率(CAPE)已從接近70倍的高位回落，但目前仍在56倍的水平——這並非代表整個行業已變得絕對便宜。作為價值投資者，施羅德投資認為，在分析那些以過往盈利能力來看顯得便宜的企業時，需要維持極高度的紀律。作為比較，施羅德投資為投資組合增持任何行業的股票時，所支付的CAPE平均倍數僅為9.1倍。即使是買入科技股，平均買入估值亦只是10.2倍。同時施羅德投資也表示，行業平均估值並不能完全反映實況，對於行業中被視為“AI輸家”、但可能出現逆向投資機會的領域，該行對此類機會保持敏鋭觸覺。施羅德投資目前正密切研究數間屬於此類別的公司，將繼續堅守紀律，只考慮那些以往盈利和現金流的估值倍數偏低的公司。基本面估值始終是“北極星”，單憑股價從高位大幅回落，是遠遠不夠的。
- 2026-06-04 15:11:38
傳香港金管局低調遴選機構 計劃以外匯基金新資金追蹤標普500指數
智通財經APP獲悉，管理規模逾4.3萬億港元、被譽為香港“財政後盾”的外匯基金，正醖釀一項新的投資部署。據引述消息人士透露，香港金管局近期低調接觸多家環球資產管理機構，計劃委託其管理一筆全新的資金，目標是緊貼標普500指數（S&P 500）的表現。消息指出，香港金管局在過去數月已研究多個方案，雖尚未拍板，但已明確要求採用“低追蹤誤差”策略，即基金經理的操作須緊扣指數走勢，減少偏離。這項績效指標亦已納入對經理的評核機制。值得注意的是，外匯基金一向不公開其美股或債券的具體持倉。目前未知這項針對標普500的新配置涉及多少資金。報道補充，外匯基金現有美股投資中，已包含主動型基本因素選股策略。基於商業敏感考量，外匯基金歷來不會披露持倉明細。香港金管局發言人回覆查詢時強調，不會評論具體投資活動細節，但確認局方不時會委任不同外部資產管理公司，協助管理各類資產。
