- 2025-12-02 10:50:26
燦谷(CANG.US)Q3營收環比大增60.6%、開採比特幣數量1930.8枚 正在探索AI算力合作模式
智通財經APP獲悉，燦谷(CANG.US)公佈了2025年第三季度財務業績。財報顯示，該公司Q3總營收達2.246億美元，環比上升60.6%，其中，比特幣採礦業務營收達2.209億美元。當期營業利潤爲4350萬美元，淨利潤爲3730萬美元，經調整息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)達8010萬美元。第三季度，該公司平均運營算力穩步提升，從7月的40.91 EH/s增至10月的46.09 EH/s，運行效率超過92%。這主要得益於礦場遷移、運營效率提升以及礦機硬件升級。公司Q3共挖出1930.8枚比特幣，日均產量爲21.0枚，總產量和日均產量環比分別增長37.5%和36.0%。不含礦機折舊的單枚比特幣挖礦成本爲81072美元，全部成本爲99383美元。截至目前，公司自進入比特幣挖礦行業以來累計產出即將突破7000枚。另外，燦谷在財報電話會議中提到， 當前市場環境複雜多變，比特幣價格出現較大幅度波動。公司正密切關注形勢，將在後續運營中動態管理公司算力輸出規模並探索算力合作模式，以抵禦市場波動風險，提升經營穩定性。該公司表示，隨着人工智能(AI)試點項目的推進，公司未來的發展路線圖現已具備更細緻的規劃，並將按以下三個階段依次執行：短期通過GPU算力租賃進入市場，聚焦快速節點部署與模型驗證;中期通過建設自營數據中心樞紐，向區域AI計算網絡演進，從而實現對能源和基礎設施的更強管控;長期打造由綠色能源驅動的全球分佈式AI算力網絡，整合多中心樞紐與邊緣節點，實現無縫、可擴展的算力供應。
- 2025-12-02 10:47:45
“航空界特斯拉”Beta(BETA.US)獲華爾街普遍看好 分析師預期股價上漲空間超40%
智通財經APP獲悉，華爾街投資者對BETA Technologies(BETA.US)持樂觀態度，認爲這家電動飛機制造商在支線航空領域已佔據早期領先地位。據數據顯示，截至12月1日，在八位啓動覆蓋的分析師中，多數對這家總部位於佛蒙特州南伯靈頓的公司給出了"買入"或等效的積極評級。值得注意的是，這波樂觀評級浪潮出現在Beta公司上市僅一個月之後——其IPO成功募集了10.2億美元資金。摩根士丹利分析師在報告中指出，BETA公司"類似特斯拉早期發展階段，但終端市場聚焦於更具吸引力的航空航天領域——該領域進入門檻顯著高於汽車行業"。據分析師指出，該公司正同步推進電動常規起降(eCTOL)與電動垂直起降(eVTOL)兩大機型研發，並在貨運、醫療運輸、乘客出行及國防等多個戰略市場領域取得進展，並領先於同行業競爭對手。然而，投資者仍持懷疑態度。數據顯示，儘管平均12個月目標價爲37.88美元(意味着較上週五收盤價有43%上漲空間)，但股價較IPO價格仍下跌22%。對傑富瑞的希拉·卡亞奧盧(唯一給予BETA持有評級的分析師)而言，其股價疲軟可歸因於小盤股和航空航天股的普遍下跌。"我們繼續看到上漲空間，認爲BETA將成爲該領域贏家，"卡亞奧盧表示。Beta在華爾街收穫的積極反響凸顯投資者日益確信：電動航空可能成爲短途運輸領域最重要的發展之一。Needham估計電動區域出行的總潛在市場規模達1萬億美元，認爲BETA在行業向低排放短途航空轉型之際，有能力搶佔早期市場份額。據Cantor Fitzgerald分析師安德烈斯·謝潑德指出，BETA將優先推進eCTOL(電動常規起降)機型認證，並以貨運和醫療運輸爲核心應用場景(後續逐步拓展至客運領域)推動商業化進程。此策略爲獲取美國聯邦航空管理局(FAA)認證開闢了更高效、清晰的路徑。他預測BETA將於2026年底至2027年期間完成認證，從而構建起顯著的先發市場優勢，在航空業技術迭代浪潮中佔據關鍵戰略地位。"此外，BETA已產生收入(該領域多數同行尚未做到)，"謝潑德在報告中寫道。據花旗集團John Godyn領導的分析師團隊稱，BETA通過將電機、電池、軟件、充電硬件和高壓配電整合到單一設計流程來簡化製造實踐。儘管早期資本密集度更高，但花旗預計此舉將"提升BETA研發投資的回報率"並"減少對供應商的依賴"。"我們認爲，該公司在多方面被精心設計，以在未來幾十年技術獲認證和普及後實現利潤最大化，"花旗在報告中稱。
- 2025-12-02 09:20:00
大摩上調英偉達(NVDA.US)、博通(AVGO.US)目標價，斷言AI需求明年將“實質性”加速
智通財經APP獲悉，摩根士丹利分析師週一上調了英偉達(NVDA.US)和博通(AVGO.US)的目標股價，並指出人工智能相關的強勁勢頭很可能在明年“實質性”加速。該行將英偉達的目標股價從 235 美元上調至 250 美元，將博通的目標股價從 409 美元上調至 443 美元。由約瑟夫·摩爾 (Joseph Moore) 領導的分析師團隊在給客戶的一份報告中寫道：“我們繼續認爲英偉達將保持主導的市場份額，因爲對其面臨的威脅言過其實，儘管我們不確定到底是什麼會扭轉市場情緒。”“我們模型預測，在 2026 財年，博通和 AMD(AMD.US)的 AI 處理器營收增速將略快於英偉達，但這主要反映了營收流高達 2050 億美元的供應鏈限制——所有關鍵產品在 2026 年之前都受到供應限制。”深入分析後，分析師們表示，他們通過業內聯繫人得到的信息讓他們“毫不動搖”地相信，英偉達將在大多數應用中擁有最佳的經濟效益。分析師解釋道：“客戶在未來 12 個月內最大的焦慮是他們是否有能力採購到足夠的英偉達產品，尤其是最新的 Vera Rubin 芯片。”“當然，每個人都想要一個替代方案，這些替代方案將在某些應用中具有良好的經濟效益。TPU [谷歌的張量處理器] 無論從哪方面來看都是一個可靠的替代方案，並且對幾個關鍵模型的開發做出了重大貢獻。但值得記住的是，英偉達剛剛實現了一個季度 510 億美元的數據中心營收，大約是 TPU 營收的 14 倍，並且實現了 100 億美元的環比營收增長(這本身大約是 TPU 營收的 3 倍)。”
- 2025-12-02 09:06:29
谷歌(GOOGL.US)以“AI模式”承接全球Gemini熱潮 Gemini3將在120個國家的搜索引擎上線
智通財經APP獲悉，美國科技巨頭谷歌(GOOGL.US)在週一表示，它正在採取行動將其最新的AI聊天機器人生態Gemini 3引入Google搜索引擎中近期熱度極高的“AI模式”(AI Mode)，這也意味着不久之後谷歌將在接近120個國家和地區以英文提供基於AI大模型的“AI+搜索引擎”免費AI搜索服務，屆時Gemini 3生態的付費訂閱用戶們有望在風靡全球的Gemini 3 AI應用產品所驅動的Google搜索引擎“AI模式”強勁帶動之下加速增長。如今，Gemini月活躍用戶已超6.5億，每月處理Token總量一年內更是增長超過20倍，谷歌的整個AI生態鏈可謂跟隨基於谷歌雲平臺的炸裂式擴張的營收數據以及AI推理端算力需求、谷歌的整個AI應用開發生態滲透率激增而“一榮俱榮”。谷歌在週一表示，自即日起，Google AI Pro以及Ultra AI訂閱用戶可以在Google搜索引擎AI模式中點擊模型下拉菜單裏的“Thinking with 3 Pro”開始使用Gemini 3 Pro旗艦AI大模型。谷歌還計劃將在更多國家的Google搜索引擎“AI模式”中引入其最新的生成式文生圖像達模型Nano Banana Pro，自美東時間週一起率先向 Google AI Pro 和 Ultra AI訂閱用戶以英文提供服務。今年11月下旬發佈的 Gemini 3系列AI應用產品可謂受到華爾街分析師們的廣泛讚譽，其中包括來自摩根士丹利、高盛、美國銀行以及 Evercore ISI等金融巨頭們的積極評價，並且均予以谷歌母公司Alphabet等同於“買入”的看漲股票評級，看好谷歌母公司Alphabet股價繼續創歷史新高，甚至總市值有望高於英偉達。谷歌母公司Alphabet當前總市值約3.8萬億美元，英偉達當前總市值約4.37萬億美元。在Gemini 3系列AI應用產品發佈之時，谷歌母公司Alphabet的首席執行官桑達爾·皮查伊(Sundar Pichai)表示，Gemini 3是“世界上最先進的多模態AI應用平臺，也是我們迄今爲止最強大的agentic + vibe編碼大模型”。前有Gemini3震撼全球，後有神仙Nano炸場!谷歌AI生態鏈徹底火了隨着美國科技巨擘谷歌在11月下旬重磅推出Gemini3 AI應用生態之後，這一最前沿AI應用軟件隨即風靡全球，推動谷歌AI算力需求瞬間激增。Gemini3 系列產品一經發布即帶來無比龐大的AI token處理量，迫使谷歌大幅調低Gemini 3 Pro與Nano Banana Pro的免費訪問量，對Pro訂閱用戶也實施暫時限制，進一步驗證了華爾街所高呼的“AI熱潮仍然處於算力基礎設施供不應求的早期建設階段”。從近期最新的谷歌Gemini AI系列產品的付費用戶反饋以及社交媒體熱議來看，無論是B端大企業們還是C端的個人用戶們均感嘆這是“人類社會迄今最強悍的多模態大模型”，有望指數級革新企業經營效率以及C端用戶軟件協作效率，因此包括摩根士丹利、瑞穗等華爾街大型投資機構們看漲谷歌股價前景以及所謂的整個“谷歌AI生態鏈”的聲音可謂愈發響亮。不僅谷歌母公司Alphabet的股價步入暴漲曲線且屢創歷史新高——自10月中旬以來大漲超35%且市值開始逼近4萬億美元超級關口，博通、Lumentum、臺積電以及MongoDB等谷歌AI生態鏈的重要參與者們股價均進入屢創新高的狂野暴漲模式。根據媒體上週五報道，Gemini 3系列AI應用產品以及谷歌新發布的堪稱“神仙繪圖工具的”Nano Banana Pro (歸屬於Gemini 3生態)因用戶AI算力需求過於龐大而大幅限制免費用量，並且對於Pro訂閱用戶也實施暫時的用量限制。幾乎同一時間，OpenAI前段時間推出的火爆全球的更新迭代版本文生視頻應用Sora2也大幅下調了免費用戶使用上限。谷歌表示，在衡量人工智能模型性能的多個熱門行業排行榜上，新推出的Gemini 3 AI大模型處於絕對領先地位，該模型還在數學、多模態理解和事實準確性等多個維度刷新了大模型業內紀錄。Gemini 3在全球AI模型LMArena排行榜上以1501分的歷史最高分登頂，在衡量通用推理能力的Humanity's Last Exam基準測試中獲得37.5%的最高分，超越了此前由GPT-5 Pro保持的31.64%紀錄，並且在多項學術級基準測試中展現出博士水平的表現，在GPQA Diamond測試中獲得91.9%的高分，在數學領域的MathArena Apex基準測試中創下23.4%的新紀錄，在事實準確性方面於SimpleQA Verified測試中達到72.1%的得分，均大幅超越GPT-5.1。Nano Banana Pro號稱能提供“攝影棚級別”的精度和控制，在文本渲染準確性、分辨率和專業控制能力上實現顯著提升，旨在將AI“文生圖”圖像工具從消費級應用一舉推向全球各大專業設計領域。Nano Banana Pro直接攻克AI拼寫難題，文本渲染可謂實現重大突破，谷歌發言人表示，新模型在渲染最終圖像前，能夠更好地規劃文本位置、字體特徵及其與其他圖像元素的空間關係。該技術可將一份菜譜文本轉換爲無比詳細地圖解流程圖，或者精準地“一鍵可視化”全球芯片產業鏈、航空航天產業鏈等極度專業且複雜的純粹文本信息。
- 2025-12-02 09:06:29
從“次日達”到“半小時達”：亞馬遜(AMZN.US)配送革命押注高頻消費
智通財經APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)正將快速免費配送推向極致，推出可在30分鐘內送達商品和雜貨的新"超快速"服務。據知情人士透露，亞馬遜正持續向大型包裝商品經銷商徵求意見，以明確可通過新配送服務銷售的商品範圍。爲提升配送效率，該公司正積極推進在西雅圖、費城和沃思堡三地獲取市政審批，以建設或改造小型配送中心網絡。與此同時，針對其"極速配送服務"板塊，企業已啓動專項招聘計劃，重點吸納倉庫操作員與送貨司機，構建更高效的物流履約體系。面對沃爾瑪(WMT.US)、塔吉特(TGT.US)、Maplebear(CART.US)、DoorDash(DASH.US)和Uber Eats(UBER.US)日益激烈的競爭，亞馬遜一直在尋求新方法使其配送業務實現差異化。該公司最近推出了易腐雜貨配送服務，並一直通過與Gopuff合作在歐洲以及與Rappi合作在墨西哥試驗超快速配送。據報道，亞馬遜計劃通過類似便利店的小型履約中心，由倉庫員工打包、Flex工人取貨配送，從而將配送時間縮短多達一半。亞馬遜正通過加速配送服務佈局，精準捕捉高頻商品訂單需求激增的市場紅利，以期實現商業價值轉化。正如亞馬遜首席執行官安迪·賈西在最新財報電話會議中強調："生活必需品板塊延續強勁增長態勢，年初至今的同比增速已接近其他業務線的兩倍，成爲驅動整體業績的關鍵引擎。"
- 2025-12-02 08:50:39
傳奈飛(NFLX.US)數百億美元貸款籌備中 現金要約競購華納兄弟探索(WBD.US)資產
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，華納兄弟探索(WBD.US)週一進入第二輪競標階段，其中奈飛(NFLX.US)提出了以現金爲主的收購要約。此次拍賣交易有望在未來數天或數週內完成。知情人士表示，Paramount Skydance Corp.(PSKY.US)、康卡斯特(CMCSA.US)及奈飛的投行團隊在感恩節長週末期間加緊完善報價方案，擬收購華納兄弟全部或部分資產。其中一位知情人士稱，所有報價均具有法律約束力，這意味着若符合公司設定的目標，董事會可迅速批准相關交易。不過該公司尚未將最新報價定爲最終方案，若後續出現條款更具吸引力的競標，仍將予以考慮。另有知情人士透露，作爲流媒體行業龍頭企業，奈飛正在籌備一筆規模達數百億美元的過橋貸款。週一，華納兄弟探索在紐約證券交易所的收盤價爲23.87美元，對應公司股權市值達590億美元。據瞭解，華納兄弟探索旗下擁有HBO、CNN及同名電影製片廠等核心資產。今年10月，在收到多份針對公司全部或部分資產的主動收購要約後，該公司正式啓動出售流程。目前由科技界後裔David Ellison執掌的Paramount Skydance率先發起競標，針對華納兄弟探索全部資產(包括其有線電視網絡)提出了三份收購方案。值得注意的是，康卡斯特與奈飛僅對華納兄弟探索的製片廠業務及HBO Max流媒體服務感興趣。若二者中任一競標方案獲得通過，華納兄弟探索將繼續推進有線電視網業務的分拆計劃，成立Discovery Global，該分拆交易預計將於明年年中完成。
- 2025-12-02 07:50:58
“谷歌AI生態鏈”牛市邏輯再強化! 雲端AI算力需求猛增 MongoDB(MDB.US)業績大超預期
智通財經APP獲悉，在近期全球股票市場牛市陣營所聚焦的“谷歌AI生態鏈”的核心參與者之一——即在谷歌雲平臺上(Google Cloud)提供數據庫平臺服務的數據庫軟件開發商MongoDB(MDB.US)，於北京時間週二晨間公佈截至10月31日的2026財年第三財季每股收益和營收，以及核心業務營收均超華爾街普遍預期並給出無比強勁的下財季與全年業績展望指引後，MongoDB股價在美股盤後交易中迅速走高，漲幅一度超過20%。MongoDB既開發數據庫軟件本身，也提供圍繞該數據庫的一整套雲計算服務與商業化支持，依託雲數據庫PaaS平臺服務MongoDB Atlas在谷歌雲平臺上的長期深度集成帶來的無比強勁業績數據，可謂凸顯出“谷歌AI生態鏈”正在全面受益於谷歌Gemini系列產品組合AI算力需求激增帶來的收益全面激增，MongoDB則堪稱是受益於谷歌雲端AI推理算力激增的“谷歌AI生態鏈”最大贏家之一。MongoDB的業績增長邏輯，可以說已經從“通用文檔型數據庫”，轉成明顯綁定谷歌雲平臺+綁定Gemini系列AI應用軟件從開發到部署完整生態的雲數據庫技術路線，與谷歌長期且深度合作可謂是其強勁業績報告中的至關重要一環。MongoDB可謂站在了谷歌等雲計算大型廠商們雲端平臺AI推理算力需求激增的“超級順風口”。MongoDB Atlas作爲託管數據庫，原生運行在 谷歌雲平臺Google Cloud上，並且與谷歌雲平臺中的Vertex AI、BigQuery 等核心數據/AI開發者生態服務深度集成。MongoDB官網自己的案例文章也提到：絕大多數AI初創公司採用谷歌雲(Google Cloud)+ MongoDB Atlas 作爲主數據庫和雲端AI基礎設施來運行基於LLM(超參數大語言模型)的AI應用開發到雲端成功部署的完整AI生態平臺。業績全線超預期! MongoDB盤後股價大漲超20%在市場最爲聚焦的業績展望方面，業績報告顯示，這家數據庫軟件開發商預計本季度(即第四財季)的總營收區間將達到6.65億美元至6.70億美元之間，其區間中值明顯高於華爾街平均預期的約6.26億美元。這家數據庫軟件製造商也上調了其整個財年的業績展望區間，將其2026財年全年業績指引上調至24.34億美元至24.39億美元區間，高於此前不久管理層給出的23.4億美元至23.6億美元的區間，同時也顯著高於華爾街分析師們平均預期的約23.6億美元。最新的第三財季業績數據方面，數據庫軟件製造商MongoDB報告稱，總營收約爲6.28億美元，意味着同比增長19%，遠超華爾街分析師們普遍預計的5.92億美元。該公司公佈的Non-GAAP口徑下調整後的每股收益爲1.32美元，可謂遠遠高於華爾街平均預測的每股收益0.80美元。MongoDB旗下的核心雲產品Atlas雲數據庫產品實現總營收大幅增長30%，約該公司第三財季總營收的大約75%，是驅動整體高增長趨勢的絕對主力，高於華爾街平均預期的增長20%-25%。其他的利潤數據方面，按Non-GAAP口徑計算的淨利潤爲1.145億美元，或攤薄後每股1.32美元，基於8,690萬完全攤薄加權平均流通股計算。相比之下，一年前同期按Non-GAAP口徑計算則爲淨利潤僅僅約9,810萬美元，或每股收益僅僅1.16美元。MongoDB第三財季Non-GAAP營業利潤達 1.23億美元，較上年同期本已強勁增長的1.015億明顯提升。強勁業績與展望公佈後，MongoDB股價在美股盤後一度暴漲超20%，“這些最新的業績結果以及未來展望反映了MongoDB雲端數據庫平臺的強勁實力——我們無比靈活的文檔模型、擴展化的數據庫能力(如搜索和向量搜索)、企業級別的業內最頂尖安全性、持久性、可用性、性能，以及在任何地方運行的強大實力。”MongoDB前首席執行官Dev Ittycheria在一份聲明中表示。據悉，前Cloudflare高管Chirantan “CJ” Desai於11月接替了領導MongoDB長達11年的Ittycheria。 Desai 在該公司業績電話會議上表示，該公司第三財季的大型企業業務部門實現了最爲顯著的增長步伐，這主要得益於美洲、歐洲、中東和非洲地區需求的強勁增長。“此外，我們的自助服務業務也取得了卓越的成果，”Desai在與分析師們的業績會議上說道。“我們擁有衆多客戶源，包括數字化原生客戶、人工智能原生客戶以及來自世界各地使用MongoDB進行開發的企業級開發者。”一榮俱榮！“谷歌AI生態鏈”徹底崛起，屬於MongoDB的新一輪增長拉開帷幕MongoDB 的高質量增長財報數據，加上此前不久谷歌財報所顯示的谷歌雲平臺(Google Cloud)整體營收的高增長態勢、Gemini系列產品Token量激增以及谷歌鉅額 AI Capex(與AI相關的資本支出)，共同說明AI應用層的數據平臺需求和谷歌等雲計算平臺側的雲端AI推理算力需求都處在非常高的景氣區間。更重要的是，隨着包含Nano Banana Pro在內的谷歌Gemini3系列AI產品震撼問世且迅速風靡全球企業與消費端用戶，凸顯出包括MongoDB在內的整個“谷歌AI生態鏈”仍處在業績強勁增長軌跡。MongoDB依託Atlas與Google Cloud/Vertex AI的長期深度集成，在本輪史無前例的AI超級大浪潮中可謂是雲端數據庫建設與向量檢索層的核心受益者，以Atlas+Vertex AI 爲代表的AI應用堆棧正在進入實用化、規模化階段，指向B端與C端用戶們生成式AI應用軟件、AI搜索、AI推薦以及AI智能體等實際AI應用需求激增並且正在大規模落地。MongoDB最新營收與盈利全面超預期並上調全年業績展望，與谷歌最新拋出的更大規模AI Capex與谷歌更加強勁增速的雲計算業務營收相互呼應，說明谷歌、微軟以及亞馬遜等公有云計算廠商們在AI算力基礎設施建設以及AI應用側的強勁雲推理端AI算力需求依然處於超高景氣區間。如今，Gemini月活躍用戶已超6.5億，每月處理Token總量一年內更是增長超過20倍，谷歌的整個AI生態鏈可謂跟隨基於谷歌雲平臺的炸裂式擴張的營收數據以及AI推理端算力需求、谷歌的整個AI應用開發生態滲透率激增而“一榮俱榮”。谷歌2025第三季度業績報告顯示，大幅上調2025年資本開支至910-930億美元，加碼與AI相關聯的基礎設施投資，2026年將進一步增加，更加重要的是，谷歌旗下雲平臺Google Cloud營收同比大增34%至152億美元，需求無比強勁的雲端AI算力基礎設施以及生成式AI解決方案一整套生態是最核心的增長驅動力，並且谷歌每月處理的token量從7月的980萬億激增至超過1300萬億，一年內增長超過20倍，凸顯出谷歌在強勁AI支出的同時AI貨幣化軌跡同樣無比強勁。Q3業績報告還顯示，包含雲端AI訓練/推理算力訂單在內的Google Cloud雲計算訂單儲備(backlog)環比激增46%，已升至1550億美元，意味着未來幾年有大量確定性的雲計算和AI算力項目要落地，需要在全球範圍的更大規模AI數據中心容量來進行全面消化。谷歌在11月下旬重磅推出Gemini3 AI應用生態之後，這一最前沿AI應用軟件隨即風靡全球，推動谷歌AI算力需求瞬間激增。Gemini3 系列產品一經發布即帶來無比龐大的AI token處理量，迫使谷歌大幅調低Gemini 3 Pro與Nano Banana Pro的免費訪問量，對Pro訂閱用戶也實施暫時限制，疊加韓國近期貿易出口數據顯示HBM存儲系統以及企業級SSD需求持續強勁，進一步驗證了華爾街所高呼的“AI熱潮仍然處於算力基礎設施供不應求的早期建設階段”。Gemini3震撼全球，再疊加“股神”巴菲特“最後一舞”建倉谷歌母公司Alphabet即位列伯克希爾前十大重倉股，不僅這家谷歌母公司股價步入暴漲曲線且屢創歷史新高——自10月中旬以來漲超35%且市值增加近1萬億美元，開始逼近4萬億美元超級關口，博通、臺積電以及MongoDB等谷歌AI生態鏈的重要參與者們股價均進入屢創新高的狂野暴漲模式。“谷歌AI生態鏈”徹底崛起，可能將令原有的由“AI芯片霸主”英偉達全面主導的AI算力版圖徹底被重塑。在“谷歌AI生態鏈”中，以谷歌自研算力(TPU/Axion CPU)和雲計算平臺(Google Cloud + Vertex AI + Gemini 3)爲中樞，向上連接芯片/服務器/網絡/電力系統等基礎設施供應商，向下連接雲計算數據庫、企業AI開發工具、企業SaaS平臺與終端應用體系的完整價值鏈。在所謂的“谷歌AI生態鏈”上游，博通乃最核心參與者，上游的參與者們基本上集中於AI算力與基礎設施層。除了博通，還包括ARM指令集架構擁有者ARM公司、AI服務器領軍者戴爾與鴻海等、代工ARM CPU與TPU的“芯片代工之王”臺積電以及AI GPU壟斷勢力英偉達，以及各大電力系統供應商或者核電系統供應商們;下游核心參與者們集中於MongoDB、Snowflake、Databricks等雲數據平臺以及各類ISV / 集成商(比如共同在谷歌Vertex AI上構建垂直方案)。
- 2025-12-02 06:03:04
隔夜美股 | 三大指數收跌 蘋果(AAPL.US)觸及歷史新高
智通財經APP獲悉，週一，三大指數收跌，結束此前連續五個交易日的上漲趨勢。比特幣一度跌破8.4萬美元關口。日本央行行長植田和男發出迄今最明確的加息信號。受其講話影響，日元走強，日本兩年期國債收益率保持在2008年以來最高水平。【美股】截至收盤，道指跌427.09點，跌幅爲0.90%，報47289.33點；納指跌89.76點，跌幅爲0.38%，報23275.92點；標普500指數跌36.46點，跌幅爲0.53%，報6812.63點。蘋果(AAPL.US)逆市漲1.52%，盤中觸及歷史新高283.42美元。【歐股】德國DAX30指數跌235.66點，跌幅0.99%，報23592.59點；英國富時100指數跌17.66點，跌幅0.18%，報9702.85點；法國CAC40指數跌25.71點，跌幅0.32%，報8097.00點；歐洲斯托克50指數跌1.42點，跌幅0.03%，報5666.75點；西班牙IBEX35指數漲19.56點，漲幅0.12%，報16391.16點；意大利富時MIB指數跌122.01點，跌幅0.28%，報43235.00點。【原油】紐約商品交易所1月交貨的輕質原油期貨價格上漲77美分，收於每桶59.32美元，漲幅爲1.32%；2月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲79美分，收於每桶63.17美元，漲幅爲1.27%。【加密貨幣】比特幣跌超4%，報86635.71美元，盤中一度跌破8.4萬美元關口；以太坊跌超6%，報2807.63美元。【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.03%，在匯市尾市收於99.415。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1608美元，高於前一交易日的1.1602美元；1英鎊兌換1.3213美元，低於前一交易日的1.3247美元。1美元兌換155.48日元，低於前一交易日的156.12日元；1美元兌換0.8044瑞士法郎，高於前一交易日的0.8035瑞士法郎；1美元兌換1.3997加元，高於前一交易日的1.3973加元；1美元兌換9.4589瑞典克朗，高於前一交易日的9.4388瑞典克朗。【貴金屬】現貨黃金漲0.28%，報4232.12美元。國際銀價連續第五個交易日上漲，再創新高，今年以來已經上漲了一倍多。在接下來的交易中，白銀的上漲幅度預計將超過黃金，部分原因是對美聯儲本月降息的預期升溫。斯巴達資本證券分析師彼得•卡迪羅表示：“投資者正處於一個拐點，因爲白銀前景仍然樂觀，與其他金屬相比，白銀前景正在獲得動力。75美元/盎司是一個可以實現的價格目標。”【宏觀消息】美國11月ISM製造業PMI連續第九個月萎縮。美國11月製造業連續第九個月處於收縮區間，在進口關稅拖累持續的情況下，工廠面臨訂單下滑和原材料成本上升的雙重壓力。美國供應管理協會(ISM)週一公佈的數據顯示，11月製造業PMI從10月的48.7降至48.2。該指數低於50榮枯線表明製造業陷入萎縮，而製造業佔美國經濟總量的10.1%。不過，該指數仍高於42.3——ISM指出，從長期來看該水平與整體經濟擴張態勢一致。ISM調查中前瞻性的新訂單分項指數從10月的49.4降至11月的47.4，過去10個月中有9個月處於萎縮狀態。關稅擡升了部分商品價格，抑制了需求。未完成訂單持續收縮，不過出口略有改善。需求疲軟意味着供應鏈壓力減輕，供應商交貨指數從10月的54.2降至49.3，低於50表明交貨速度加快。儘管工廠訂單疲軟，製造商上月爲原材料支付了更高費用，這表明通脹可能在一段時間內保持高位。美聯儲：銀行體系仍保持強勁的資本水平，關注房地產貸款。美聯儲表示，由於擔心“利率上升、承銷標準收緊和商業地產價值下降”，銀行監管機構正在關注社區和地區銀行的商業地產投資組合。美聯儲週一發佈監管報告表示，這些因素可能會影響借款人再融資或償還貸款的能力。官員們正在密切關注商業房地產貸款的趨勢，同時也在密切審查承銷做法和信貸損失準備金水平。在華爾街銀行中，該機構的監管機構正在監測這些銀行在資本規劃和流動性風險管理實踐方面的弱點。不過，美聯儲的報告發現，截至第二季度，絕大多數銀行報告的資本水平仍遠高於適用的監管要求。報告稱：“壓力測試結果顯示，大型銀行在維持最低資本要求和向家庭和企業放貸的能力的同時，有能力經受住嚴重的衰退。”美銀調整美聯儲預測：12月料降息25個基點 2026年將再降兩次。美國銀行全球研究部週一表示，鑑於勞動力市場狀況疲軟及政策制定者近期暗示將提前降息的言論，現預計美聯儲將在12月會議上降息25個基點。該行此前預期美聯儲在12月會議上將維持利率不變，目前則預測2026年6月和7月還將分別進行25個基點的降息，最終利率將降至3.00%-3.25%區間。美銀分析師在報告中指出：“我們對明年進一步降息的預測是基於領導層變動，而非對經濟的解讀。”據報道，白宮國家經濟委員會主任哈塞特已成爲下一任美聯儲主席的最熱門人選。美銀補充道：“我們認爲，若下週降息，隨着財政刺激措施生效，美聯儲將增加政策進入寬鬆區域的風險。”目前多數全球大型投行預計美聯儲下週將降息25個基點，僅有摩根士丹利和渣打銀行等少數機構預測將維持利率不變。美國政府宣佈與英國就藥品定價達成原則性協議。美國貿易代表辦公室、商務部和衛生與公衆服務部今日發佈聯合聲明，宣佈美英兩國就藥品定價達成原則性協議。在這項具有歷史意義的美英經濟繁榮協議框架下，美國總統特朗普與英國首相斯塔默同意通過改善在英經營的製藥企業整體環境，解決長期存在的美英藥品貿易失衡問題。該協議還確保了英國製藥企業將繼續在美投資，進一步鞏固美國在藥品研發和製造領域的領導地位。根據藥品定價原則性協議條款，英國將扭轉國民醫療服務體系（NHS）對創新性救命藥物支出長達十年的下降趨勢，將其對新藥的淨支付價格提高25%。此外，英國將確保新藥價格的上漲不會因“品牌藥品定價、可及性與增長自願計劃”或其他回扣方案中的整體優惠要求而被實質性侵蝕。作爲對這些及其他承諾的交換，美國同意對原產英國的藥品、藥品原料和醫療技術豁免232條款關稅，並在特朗普總統任期內不對英國藥品定價做法啓動新的301調查。此外，美國將努力確保英國公民能夠獲得最新的醫藥突破。英國預算責任辦公室主席因提前公佈預算案內容而辭職。英國預算責任辦公室(OBR)主席理查德·休斯因過早公佈財政大臣裏夫斯的年度預算內容而辭職。休斯在週一發表的辭職信中表示，他確信OBR可以根據調查結果採取行動，“迅速”重獲信任，並補充說：“我辭去OBR主席一職，並對報告中發現的缺陷承擔全部責任，這符合OBR的最佳利益。”英國市場未受休斯辭職的影響，10年期英國國債收益率週一仍上漲4個基點，爲4.48%。此前在OBR數據泄露後，英國國債和英鎊均出現波動。【個股消息】微軟CEO：將歐洲視爲人工智能戰略的關鍵地區。據報道，微軟(MSFT.US)首席執行官納德拉週一表示，隨着歐洲大陸尋求加強數字獨立，他的公司日益將歐洲視爲其人工智能戰略的關鍵地區。微軟正在歐洲投資的科技，但歐洲大陸需要接受人工智能的採用和重新培訓，才能成爲全球科技競爭對手。納德拉強調，數字主權對任何國家來說都是一個關鍵的考慮因素。他說：“我認爲，無論是在歐盟層面，還是在國家層面，比如在德國，主權都是一個重要的考慮因素。因此，每個國家都希望確保供應的連續性，確保供應的彈性。”特斯拉在歐洲的銷量下滑勢頭沒有減弱的跡象。11月份，特斯拉(TSLA.US)在歐洲幾個市場的銷量繼續下滑，導致該公司在電動汽車需求強勁的國家的市場份額下降。法國汽車製造商協會的數據顯示，去年11月，特斯拉新車在法國的銷量下降了58%，至略低於1600輛。法國是僅次於德國的歐盟第二大汽車市場，特斯拉在丹麥和瑞典的銷量也分別下跌了49%和59%。不過，挪威是個例外，11月特斯拉在該國的註冊量飆升了175%，部分原因是未來電動汽車稅收減免的不確定性。
- 2025-12-02 06:00:00
特斯拉(TSLA.US)11月歐洲銷量持續下滑 挪威成唯一例外
智通財經APP獲悉，11月，特斯拉(TSLA.US)在歐洲主要市場的銷量下滑進一步惡化，即便多國電動車需求強勁增長，也未能阻止這家由馬斯克掌舵的公司在歐洲的市場份額繼續流失。根據法國汽車製造商協會數據，特斯拉在法國的11月新車銷量大跌58%，僅略低於1600輛。在丹麥，特斯拉銷量暴跌49%；在瑞典更是銳減59%，連續多個季度呈現疲態。分析指出，特斯拉註冊量疲弱的原因包括產品線老化、新車型更新週期拉長，以及CEO馬斯克引發的政治地震，例如他對德國極右翼政黨AfD的公開支持，以及其在特朗普政府中的活動。這些因素削弱部分歐洲消費者對品牌的好感。與此同時，特斯拉與歐洲監管機構在駕駛輔助系統“完全自動駕駛(FSD)”的安全性和宣傳問題上持續對峙，也進一步影響其市場表現。在整個歐洲下行趨勢中，挪威成爲罕見的例外。特斯拉11月在挪威的註冊量暴增175%，部分原因是當地關於未來電動車稅收優惠政策的不確定性，促使消費者提前購車。挪威是全球電動車滲透率最高的市場之一，新車銷售幾乎全部爲純電動車。自2013年首批Model S交付以來，特斯拉在該國長期佔據領先地位。數據顯示，今年前11個月，特斯拉在挪威的銷量同比增長逾三分之一，穩居該國最暢銷汽車品牌。儘管歐洲各大市場的電動車滲透率持續提高，特斯拉卻未能同步受益。在法國，電動車市場份額11月大漲9個百分點至26%，但特斯拉卻逆勢下跌。在西班牙，特斯拉11月註冊量下降8.7%。作爲歐洲最大汽車市場的德國，純電動車註冊量在今年前10個月激增39%，但特斯拉同期銷量卻暴跌50%，遠遜競爭對手。截至週一收盤，特斯拉股價幾乎無變化，報430.14美元。
- 2025-12-01 23:48:35
美股異動 | 霸王茶姬(CHA.US)漲近5% 海外GMV連續高增長
智通財經APP獲悉，週一，霸王茶姬(CHA.US)漲近5%，報15.73美元。財報顯示，2025年第三季度，霸王茶姬全球門店數達到7338家。第三季度總GMV(商品交易總額)達79.30億元，淨收入32.08億元，經調整後淨利潤爲5.03億元。三季度，霸王茶姬的海外業務持續增長，GMV超3億元，同比大增75.3%，環比增長27.7%。海外GMV連續兩個季度同比增長超75%，已成爲公司重要的增長引擎。第三季度，霸王茶姬進入菲律賓、越南市場，海外門店數量達262家。
