- 2026-07-31 22:04:23
美股異動 | 供應限制衝擊業績指引 蘋果(AAPL.US)大幅低開跌超9%
智通財經APP獲悉，週五，蘋果(AAPL.US)大幅低開，截至發稿，跌幅超9%，市值約4.4萬億美元，跌落全球最高市值公司寶座。消息面上，蘋果公佈第三財季業績報告，第三財季蘋果的總營收和iPhone收入略超預期，但服務業務和中國市場的業績遜於預期。內存價格飆升與先進製程芯片供應趨緊正演變為當前公司最大經營隱患，令市場對即將到來的關鍵假日銷售季前景存有疑慮。業績電話會上，蘋果高管預計，公司第四財季、即本財季的營收將增長9%-11%。這一指引區間整體低於分析師預期的增速12.1%。蘋果CFO Kevan預計第四財季iPhone收入將受到供應限制的拖累，增速將陷入15%左右的兩位數增長區間。而服務業務在剔除2.5%的外匯因素後，增速預計與第三財季的12%基本持平。
- 2026-07-31 22:00:41
120萬輛車因懸架故障捲入政府調查 股價下行的特斯拉(TSLA.US)再添監管風險
智通財經APP獲悉，在多名駕駛員投訴特斯拉品牌車輛懸架突然失效後，美國汽車安全監管機構已對電動汽車、AI、自動駕駛以及機器人領域領軍者特斯拉(TSLA.US)在美國市場最暢銷的電動車型展開調查。美國監管機構此項最新調查，可謂正值歐洲特斯拉汽車銷量激增，以及北美地區FSD(全自動駕駛軟件平台)訂閲採用率明顯激增。根據美國國家公路交通安全管理局週五發佈在其網站上的文件，該機構已收到156份有關特斯拉車輛疑似懸架問題的報告，這些問題“可能導致車輛失去方向控制”。這項所謂的初步評估涉及約120萬輛汽車，重點包括2018至2020車型年份的Model 3經典轎車，以及2021至2023車型年份的Model Y 車型SUV。上述事件中的駕駛員表示，懸架發生故障前通常沒有任何預警，不過也有人報告稱曾聽到異常聲響。美國國家公路交通安全管理局表示，所有事件均未造成人員受傷或死亡。特斯拉沒有立即迴應置評請求。Cox Automotive估算，2026年二季度美國純電動車銷量為24.72萬輛，雖然環比第一季度回升14.7%，但同比仍下降20.5%，已連續第三個季度同比下滑;純電動車佔美國新車市場的比例約為5.8%，基本與第一季度持平，這些數據可謂凸顯出美國電動車市場正在從補貼退出後的急劇收縮中環比企穩，而非進入新一輪爆發。特斯拉在美國的汽車銷量同樣沒有激增。Cox估算其二季度美國銷量為12.48萬輛，同比下降13.1%;上半年累計24.21萬輛，同比下降10.9%。其中Model Y上半年增長8.8%，但Model 3下降34.3%，Model S、Model X和Cybertruck也均明顯下降。與整車銷售形成鮮明反差的是，北美FSD商業化確實在激增。特斯拉二季度全球活躍FSD訂閲量約148萬至150萬，同比增長56%;公司還表示當季淨新增訂閲創紀錄，北美超過55%的新車交付包含FSD訂閲，創歷史最高附加率。不過這一55%是北美口徑，並非美國單獨口徑，而148萬則是全球口徑統計數據。特斯拉在歐洲的汽車銷量可謂正處於強勁反彈期。ACEA數據顯示，2026年上半年，特斯拉在歐盟、歐洲自由貿易聯盟和英國共註冊17.04萬輛，同比增長54.6%;僅6月註冊5.26萬輛，同比增長49.9%。若只統計歐盟，特斯拉上半年註冊量同比增長75.4%，6月增長72.1%。這已經可以稱為明顯的銷量激增，而非普通修復。歐洲整體純電動車需求也在走強，上半年歐盟純電動車註冊量增長至122.09萬輛，市場份額由15.6%升至20.7%。但值得注意的是，這輪歐洲市場銷量大舉反彈建立在2025年歐洲銷量大幅下滑的低基數之上，並受到法國補貼、企業車隊電動化以及美伊衝突推高燃油價格等因素推動。特斯拉全球二季度交付量達到48.01萬輛，同比增長約25%，創季度紀錄，路透認為新增需求尤其集中在歐洲。NHTSA對約120萬輛Model 3和Model Y展開懸架調查，短期未必逆轉歐洲銷量與FSD訂閲增長，但它會增加特斯拉的召回成本、保修準備金、品牌信任和監管折價。當前特斯拉的經營結構呈現明顯分化：歐洲汽車需求強勁回升、北美FSD滲透率快速上升，但美國整車銷量和汽車利潤率並沒有同步進入強勁增長週期。在摩根士丹利等看好特斯拉股價的華爾街大行們看來，決定特斯拉基本面與估值前景的並不是多賣幾萬輛車，而是Robotaxi、FSD與Optimus、AI相關的龐大儲能系統能否證明特斯拉獨傢俱備的物理AI體系已經進入規模化商業階段。換言之，在大摩分析師團隊看來，特斯拉正在用汽車業務階段性復甦形成的現金流底盤，資助一場前所未有的前沿AI、FSD自動駕駛軟件、Robotaxi、儲能系統、人形機器人以及馬斯克“Terafab”願景主導的AI芯片等算力製造基礎設施軍備競賽。7月以來，特斯拉股價在萎靡業績負面催化下可謂持續疲軟，單月跌幅高達30%。
- 2026-07-31 21:48:49
美股異動 | 存儲概念股高開低走 閃迪(SNDK.US)回吐漲幅轉跌
智通財經APP獲悉，週五，美股存儲概念股盤初延續漲勢，SK海力士(SKHY.US)、閃迪(SNDK.US)漲近9%，西部數據(WDC.US)、希捷科技(STX.US)漲近8%，美光科技(MU.US)漲超6%。截至發稿，上述股票漲幅均大幅收窄，美光、閃迪回吐漲幅轉跌。消息面上，鎧俠週五下午發佈了今年4月至6月的季度財報，但業績不及預期，表明人工智能驅動的閃存價格飆升可能正在放緩。財報顯示，鎧俠在截至6月的第一季度中，營收同比增長逾四倍達到1.77萬億日元；營業利潤達到1.27萬億日元，同比飆升27倍，但低於市場預期的1.37萬億日元；淨利潤達到8421.7億日元，同樣不及預期。
- 2026-07-31 21:38:49
美股異動 | 二季度業績超出市場預期 亞馬遜(AMZN.US)漲超11%
智通財經APP獲悉，週五，亞馬遜(AMZN.US)開盤漲超11%，市值達2.85萬億美元。消息面上，亞馬遜第二季度財報顯示，總營收同比增長20%至2006億美元，好於分析師平均預期的1970億美元；營業利潤為275億美元，同比增長43%；淨利潤為626億美元，同比增長245%。公司第二季度業績超出市場預期，且雲計算業務收入連續第五個季度實現加速增長緩解了投資者對於其鉅額人工智能(AI)資本投入無法產生回報的擔憂。
- 2026-07-31 20:54:35
心臟新藥試驗失敗！諾和諾德(NVO.US)股價盤前閃崩 “減肥藥依賴症”陰雲加劇
智通財經APP獲悉，丹麥製藥巨頭諾和諾德(NVO.US)遭遇重大研發挫折，該公司週五宣佈，其備受關注的在研心臟新藥ziltivekimab在一項大型後期臨牀試驗中未能達到主要終點，消息導致其股價盤中一度暴跌逾10%。這項名為“Zeus”的試驗旨在評估每月注射一次的IL-6抑制劑ziltivekimab，在標準治療基礎上，能否較安慰劑進一步降低特定患者羣體的主要不良心血管事件(MACE)風險。MACE定義為心血管死亡、非致死性心梗或非致死性卒中，傑富瑞估算這一市場規模每年超過100億美元。試驗納入了超過6300名患有動脈粥樣硬化性心血管疾病、慢性腎病且體內炎症水平升高的患者。結果顯示，儘管該藥物在體內有效降低了目標蛋白，顯示出生物活性，但這一效果並未轉化為具有統計學意義的MACE風險降低。安全性方面，兩組總體不良事件發生率相近，但ziltivekimab組的嚴重感染髮生率更高，總體死亡率則無差異。這一結果令市場大失所望。分析師此前普遍預計該藥物至少能展現出部分療效。傑富瑞在結果公佈前指出，該研究需看到至少20%的風險降低才能支持廣泛使用，而BMO Capital Markets則認為，若風險降低15%並伴有乾淨的安全性數據，同樣可視為積極信號。高盛分析師在結果公佈前指出，若試驗成功，ziltivekimab本可成為諾和諾德構建心血管疾病特許經營權的核心，降低公司對Ozempic和Wegovy的高度依賴。受此打擊，諾和諾德哥本哈根上市股價一度重挫10.5%，為今年2月以來最大盤中跌幅;其美國存託憑證(ADR)盤前也大跌逾8%。截至週四收盤，公司ADR年內尚保有5%的漲幅，但其丹麥掛牌股票此前已累計下跌7%。諾和諾德首席科學官馬丁·霍爾斯特·蘭格表示：“雖然ziltivekimab未能實現我們期望的MACE獲益，但這並不會改變我們在心血管疾病領域的戰略承諾。”該公司明確將繼續推進該藥另外兩項心臟結局試驗，分別針對心力衰竭患者和急性心梗發作後患者，結果預計將在明年上半年出爐。目前，諾華製藥(NVS.US)和禮來(LLY.US)等競爭對手也在佈局同靶點化合物。此次主要終點未達成，對這家丹麥製藥商而言無疑是又一次打擊。該公司正全力挽回投資者對其研發管線及執行能力的信心，尤其是在挑戰重重的美國市場。
- 2026-07-31 20:35:29
美伊衝突引爆油價！雪佛龍(CVX.US)吞下鉅額“戰爭紅利”，Q2利潤刷新歷史紀錄
智通財經APP獲悉，雪佛龍(CVX.US)公佈了創紀錄的第二季度業績，表現超越預期，原因是在戰事引發的供應中斷背景下，原油、汽油和柴油價格大幅飆升。財報顯示，該公司第二季度營收達700億美元，同比增長56.2%，超出預期96.2億美元。調整後每股收益為 6.06 美元，比平均預期高出 41 美分。該公司第二季度的淨利潤和每股收益均突破了 2022 年創下的歷史新高，當時俄羅斯入侵烏克蘭顛覆了全球能源市場。財報還顯示，其美國產量創歷史新高；全球產量比去年增長20%。隨着石油巨頭從原油生產到煉油和交易捕獲了更高的利潤率，雪佛龍加入殼牌公司和道達爾能源的行列，公佈了大幅增長的利潤。自美伊衝突於 2 月下旬爆發以來，霍爾木茲海峽的船舶通行受到嚴重限制，石油買家迫不得已推高價格以尋找波斯灣原油的替代品。衝突導致能源股波動劇烈，但年內跑輸大盤即便如此，能源股依然表現掙扎，因為投資者將激增的利潤視為短期暴利。雪佛龍股價在 2026 年上漲了 23%，但大部分漲幅發生在今年的前六週。自美伊戰爭開始以來，該股僅上漲了約 3%。雪佛龍利用這筆意外之財創紀錄地削減了 84 億美元的債務，公司在週五的一份聲明中表示，這“增強了公司資助長期投資的能力，以確保未來數十年提供可靠的能源”。首席財務官埃米爾·波納在接受採訪時表示：“我們得以削減債務，並在資產負債表上保留更多現金，鑑於我們目前處於劇烈動盪的運營時期。”該季度股票回購額增長 20% 至 30 億美元，處於指引區間的下限；董事會還宣佈派發每股 1.78 美元的季度股息。4 月下旬飆升至每桶 125 美元以上的原油價格，構成了雪佛龍利潤增長的主要推動力。儘管油價此後回落至 90 美元區間，但由於柴油、航空煤油和汽油麪臨區域性供應緊張，煉油利潤率仍維持在接近創紀錄的水平。烏克蘭對俄羅斯煉油廠的襲擊加劇了短缺現象。雪佛龍第二季度的產量提高了 20%，達到每天 407 萬桶油當量。美國墨西哥灣和哈薩克斯坦的資產在該季度大幅提升了產量，同時公司也受益於去年以 550 億美元收購的赫斯資產的整合。該公司在美國的產量創下歷史新高。聲明指出，雪佛龍在美國的煉油廠幾乎滿負荷運轉，產能利用率超過 97%。來自美國燃料製造的利潤飆升至 24 億美元，是上一季度收益的 10 倍以上。雪佛龍的海外煉油業務也蓬勃發展，扭轉了第一季度 10 億美元的虧損，在三個月後實現了 25 億美元的盈利。由於其產量中只有不到 5% 來自中東，雪佛龍極少有資產直接受到伊朗戰爭的影響，但該公司依然暴露於全球衝突之中。在俄羅斯黑海港口新羅西斯克附近，無人機對油輪的襲擊導致輸油管道一度停止接收原油，迫使雪佛龍運營巨型騰吉茲(Tengiz)油田的哈薩克斯坦暫時減產。
- 2026-07-31 20:28:47
中東戰火催化出油氣巨頭強勁業績 埃克森美孚(XOM.US)利潤創俄烏衝突以來新高
智通財經APP獲悉，隨着美伊衝突進入第六個月，推動原油價格持續飆升以及燃油煉製利潤率擴大，美國油氣巨無霸埃克森美孚(XOM.US)利潤仍略低於市場預期。埃克森美孚、雪佛龍與殼牌這三大傳統能源巨頭業績，可謂都顯著受益於今年原油價格上漲以及強勁煉油利潤，上游賺取更高原油實現價格，煉化端則同時受益於全球燃料短缺和創紀錄裂解價差。 三家公司股價雖然年內均處於明顯上升軌道，市場仍未把戰爭利潤視為永久性盈利，因此利潤增幅並未轉化為同等幅度的估值與股價擴張。埃克森美孚第二季度調整後的每股收益為3.52美元，較華爾街分析師們平均預期低2美分。埃克森美孚業績不及預期的部分原因在於煉油廠維護，使其未能充分把握汽油、柴油和航空燃油價格高企帶來的強勁收益。儘管如此，該能源巨頭的第二季度總利潤達到147億美元，為2022年俄羅斯與烏克蘭戰爭開啓以及歐洲能源危機擾亂全球市場以來的最高水平。埃克森美孚和雪佛龍同一日公佈的利潤數據大幅增長，延續了殼牌公司和道達爾能源公司近日同樣強勁的業績增長表現。7月7日前後停火破裂、美國重新威脅並發動打擊，導致中東地緣政治衝突再度升級後，截至7月31日盤中，國際原油基準——布倫特原油交易價格升至約90.04美元，北美原油定價基準——WTI原油升至約84.77美元;相較7月7日，二者又分別上漲約21.4%和20.3%。換言之，今年油價上漲幾乎被均勻分成兩個階段：前半段來自戰爭爆發、庫存緊張與霍爾木茲風險的逐步累積，後半段則來自停火破裂、航運再次受限以及紅海風險擴散。按年初至當前盤中價格計算，布倫特和WTI年內累計漲幅分別約為48.2%和47.9%;但布倫特曾在4月地緣政治衝突期間衝至125美元以上，説明當前價格已回吐部分戰爭峯值風險溢價。煉油維修遮住油價紅利：埃克森美孚利潤創俄烏衝突以來新高，但是仍差“最後兩美分”埃克森美孚第二季度調整後的每股收益為3.52美元，較華爾街分析師們平均預期低2美分，不過埃克森美孚第二季度利潤創四年來新高、自由現金流約172億美元同比大幅增長219.6%，且季度向股東返還約94億美元，包括43億美元股息和51億美元回購，並將淨債務削減約70億美元;全年仍以約200億美元回購為目標。埃克森美孚Q2總營收1160.2億美元，同比大幅增長42%;GAAP基準之下的淨利潤大約145.25億美元，創2022年能源危機以來最高水平，意味着同比大幅增長105%;嚴格按照埃克森美孚最新調整口徑，2025年二季度調整後利潤基數為69.72億美元，因此2026年第二季度埃克森美孚的大約146.80億美元調整後利潤意味着實際同比增長約110.6%。自由現金流增長至172.36億美元，不僅超過調整後利潤，而且相當於調整後利潤的117%;去年同期這一轉換率僅約77%。這表明利潤增長擁有較強的現金支撐，而不是主要來自會計估值或應收項目。營運資本在本季度釋放約20.99億美元現金，也對經營現金流形成正面貢獻。霍爾木茲海峽被封鎖導致的人類歷史上規模最大的原油供應中斷，正為全球範圍的大型綜合石油公司帶來豐厚利潤。由於佔據全球石油與液化天然氣運輸量20%的波斯灣門户——即來自霍爾木茲海峽運輸的能源供應受阻，客户爭相尋找替代來源。受美國與伊朗時斷時續的停火協議與談判影響，原油價格自4月一度突破每桶125美元后有所回落，但煉油利潤率仍接近歷史紀錄，這意味着部分超額利潤很可能延續至今年下半年。如上圖所示，大型石油公司們的意外橫財——第二季度調整後利潤可能創歷史第三高。注：2026年第二季度數據中，埃克森美孚、殼牌、雪佛龍和道達爾能源採用實際數據，英國石油公司數據為預估值。大型石油公司的意外橫財正成為政治爭議焦點，因為高企的能源價格正在全球範圍內推升通脹，尤其是在美國，汽油價格再次升至每加侖4美元以上。作為全球經濟“主力燃料”的柴油，其零售價格較戰前水平上漲超過40%。美國總統唐納德·特朗普上月下令司法部調查燃油價格，稱其下降速度不夠快。埃克森美孚錯過了一部分油價飆升紅利整體而言，除147億美元調整後利潤外，埃克森美孚第二季度最突出的信號是：營收、經營現金流、自由現金流和煉油/化工利潤均出現爆發式增長，但中東產量中斷與煉廠計劃檢修，使公司未能把極端高油價和煉油利潤率完全轉化為超預期每股收益。埃克森美孚煉油業務利潤達到41億美元，同比增長200%創四年來最高水平，但仍顯著低於分析師預期的53.7億美元。該公司表示，本季度柴油產量創下歷史紀錄，但盈利“受到計劃內維護影響的抵消”。如上圖所示，煉油利潤創紀錄——美國墨西哥灣沿岸燃油煉製利潤率處於歷史最高水平。按更能反映基礎經營狀況的調整後口徑，上游業務利潤為91.89億美元，較上年同期54.02億美元增長70.1%;能源產品業務，即埃克森美孚煉油業務，利潤由13.66億美元升至40.99億美元，同比增長約200%;化工產品利潤從2.93億美元升至12.14億美元，增長約314%;特種產品利潤由7.80億美元升至9.69億美元，增長約24%。這説明埃克森美孚並非只依靠原油漲價，上游、煉油、化工和潤滑材料均在貢獻利潤，垂直一體化優勢在能源供應衝擊中得到充分體現。煉油業務雖然創下四年來最高利潤和公司歷史最高的第二季度柴油產量，但40.99億美元仍低於分析師預期的53.7億美元，計劃內檢修是主要拖累。這也是為什麼整體利潤極高、營收明顯超預期，調整後EPS卻仍略遜市場預估：埃克森擁有極佳的煉油市場環境，卻沒有實現理論上的全部利潤捕獲。美國傳統能源行業組織堅稱，高額利潤只是供需失衡的結果，而那些響應特朗普總統要求並且積極提高產量的公司正在獲得回報。埃克森美孚公司二季度的能源總產量為451.4萬桶油當量/日，較上年同期463萬桶下降約2.5%。下降主要不是核心油田衰減，而是卡塔爾LNG設施遭襲、阿聯酋部分產量無法正常外運等中東衝突影響;約45萬桶油當量/日的卡塔爾產量仍處於停產狀態。剔除中東擾動後，公司稱上游產量達到二十多年來同期最高水平。真正的結構性亮點是二疊紀盆地產量超過180萬桶油當量/日，較2025年同期約160萬桶至少增長12.5%，並符合公司到2030年保持約9%複合增速的規劃。圭亞那第五艘FPSO預計第四季度投產，將新增約25萬桶/日產能，因此埃克森的中期產量增長仍主要由低成本、長壽命的二疊紀盆地和圭亞那驅動。首席財務官Neil Hansen在接受媒體採訪時表示，儘管利潤亮眼，石油行業仍是一個“利潤率相當低的行業”。“我們的規模不足以影響價格，事實上沒有任何一家公司能夠做到。”埃克森美孚一直在提高二疊紀盆地和圭亞那業務的原油產量，推動公司整體日產量升至相當於450萬桶油當量。二疊紀盆地目前約佔該公司全球總產量的40%。大型石油公司利潤激增並未轉化為更高的股價。自2月底美伊戰爭爆發以來，埃克森美孚股價漲幅不足3%，主要原因是投資者認為戰爭推動的利潤增長難以持續。
- 2026-07-31 20:09:47
美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 芯片股延續漲勢 歐股強勢刷新歷史高位
盤前市場動向1.7月31日(週五)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.54%，標普500指數期貨漲0.34%，納指期貨漲0.94%。2.截至發稿，德國DAX指數漲0.45%，英國富時100指數漲0.18%，法國CAC40指數漲0.79%，歐洲斯托克50指數漲0.76%。3.截至發稿，WTI原油漲2.12%，報85.36美元/桶。布倫特原油漲1.92%，報88.55美元/桶。市場消息160億“帶血籌碼”交割完畢：Citadel拆彈AI暴跌潮，是出清終點還是多米諾骨牌起點?華爾街億萬富翁肯·格里芬掌舵的對衝基金巨頭Citadel與深陷崩盤困境的新鋭對衝基金Situational Awareness達成交易，幫助觸發全球範圍的AI算力主題股票，尤其是與AI算力密切相關聯的半導體股票邁向久違的“看漲情緒非理性宣泄式”的超級大反攻行情，也令華爾街交易員們開始激烈爭論：最糟糕的AI拋售階段是否已經過去，還是未來仍會出現更多關於AI算力基礎設施產業鏈的股票市場爆倉事件。在部分市場參與者看來，Situational Awareness被迫強制清算其近乎所有的公開股市AI投資倉位，有助於解釋7月份持續不斷上演的全球半導體板塊強制去槓桿清算與劇烈拋售壓力：一輪賣盤會在全球市場間反覆傳導，並進一步演變成另一輪超級賣盤。在散户投資者與專業交易員們大幅削減借款之前，韓國金融市場的保證金融資規模上個月甚至曾創下歷史新高。Citadel以折價接走大部分公開股票組合後，市場不必再承受高槓杆對衝基金在交易所內逐筆拋售，其他投資者也不再擔憂未知的大規模強平單，空頭回補、經銷商對衝調整和基本面資金迴流因此共同製造了週四開始的全球半導體股票暴力反彈。AI引擎重啓，歐股強勢刷新歷史高位!泛歐斯托克600劍指四連陽。受全球科技股反彈和人工智能(AI)投資情緒回暖的強力推動，歐洲股市在週五迎來普漲，泛歐斯托克600指數盤中創下歷史新高，有望連續第四個月實現月度上漲，為本就堅韌的七月行情畫上圓滿句號。本輪漲勢的核心動力來自全球AI產業鏈信心的快速修復。歐洲科技板塊一度大漲逾2%，完美承接了隔夜美股的強勢與亞洲半導體股的井噴。Lombard Odier Investment Managers的弗洛裏安·埃爾波表示，“最劇烈的倉位出清階段很可能已經過去。從估值角度看，我認為當前比一個月前更趨合理，雖然還談不上便宜。因此，這並不意味着AI交易的終結，而是大概率標誌着那個‘閉眼買入就能漲’的輕鬆階段已經結束。”日本週四或斥資約528億美元干預匯市，日元創近三年最大單日漲幅。日本央行週五公佈的賬户數據與市場機構預測顯示，日本當局在週四可能投入約8.45萬億日元(約合528億美元)進行匯率干預，以提振日元走勢。干預行動發生在紐約交易時段，日元兑美元當日盤中一度急升約3.3%，創下2023年12月以來最大單日漲幅。市場人士指出，日本當局在出手干預的同時，美國方面亦在北京時間凌晨左右進行了“匯率詢價”操作，顯示雙方在匯市波動加劇之際保持溝通。此次疑似干預的規模遠超市面此前預期的水平，反映出日本官方對日元過度貶值的高度警惕。市場將密切關注後續匯率走勢及官方表態，以判斷是否存在進一步行動的空間。韓國被曝罕見拋售美元，交易員懷疑日韓聯手干預匯市。市場消息人士透露，韓國外匯當局於週四實施了罕見的美元拋售干預，推動韓元升至九個月高位。韓國的這一行動與日本週四在紐約市場進行的買入日元、賣出美元干預同步，後者將日元從四十年低點拉回。韓元兑美元週四升值2%，至1美元兑1418.0韓元，為去年10月20日以來最強水平。韓元上月曾觸及1561.50的17年低點，本月已上漲逾8%，有望創下自2009年3月以來最大單月漲幅。韓國財政部的一位外匯官員拒絕證實此次干預行動。一位韓國外匯交易員表示，市場懷疑韓國和日本進行了聯合干預，因為兩國此前表示將密切協調。7月2日，韓國財政部副部長在新聞發佈會上表示，首爾正就外匯問題與日本及其他主要盟友保持緊密溝通。日本最高外匯官員隨後於7月7日跟進表態，稱東京正與首爾的外匯官員密切溝通，理由是兩國金融市場有時會表現出相似的波動走勢。全球股票基金單週吸金逾270億美元，科技板塊成反彈主力，AI敍事仍為核心驅動力。截至7月29日當週，全球股票基金淨流入約272億美元，創三週以來最高水平。投資者趁前期回調加大布局，押注AI驅動的行情仍有進一步上行空間。美國股票基金扭轉此前連續兩週流出的態勢，當週淨買入約118億美元。歐洲與亞洲股票基金亦分別吸引約78億美元和54億美元淨流入，全球風險偏好呈現同步回暖。科技板塊基金當週淨流入約57億美元，為7月8日以來最大單週規模。此前Alphabet(GOOGL.US)與特斯拉(TSLA.US)因現金流數據引發市場擔憂，但微軟(MSFT.US)與亞馬遜(AMZN.US)隨後公佈的強勁財報顯著緩解了投資者對AI鉅額資本支出的焦慮，推動板塊情緒修復。全球債券基金當週淨流入約62億美元，為17周低點。高收益債券基金淨流出約8億美元，基本逆轉前一週的淨買入態勢。政府債券基金與短期債券基金淨流入規模亦較前一週明顯收窄。貨幣市場基金連續第三週遭遇淨贖回，規模約66億美元。黃金及貴金屬基金連續三週錄得淨流入，當週約2.8億美元。新興市場方面，股票基金連續第三週獲淨流入約18億美元，但債券基金遭贖回約8億美元。前沿AI模型接連“失控”!Anthropic、OpenAI相繼曝出網絡入侵事件，強化監管呼聲漸高。AI行業安全警報接連拉響。Anthropic週四披露，旗下AI模型Claude在測試期間入侵了三家公司的系統。而就在幾天前，競爭對手OpenAI曝出同類險情：其AI代理自主入侵開源平台Hugging Face的系統。Anthropic週四在其博客文章中表示，在OpenAI公佈安全入侵事件後，該公司對自身網絡安全測試進行審查後發現了這一問題。Anthropic指出，在OpenAI和Anthropic的測試中，AI模型都能夠從本應封閉的測試環境中訪問互聯網。Anthropic表示，公司審查了141,006份評估測試報告，發現其Claude AI工具曾三次訪問互聯網併入侵“外部組織的現實基礎設施”。該公司稱，最早的事件發生在4月份。在網絡安全測試期間，Anthropic公司的Claude模型被告知無法訪問互聯網，但由於Anthropic與評估合作方之間出現溝通偏差，測試系統實際連通了公網。這一漏洞最終導致模型未經授權侵入三家機構的系統，該公司並未披露涉事機構名稱。個股消息美股半導體股延續漲勢。在昨日觸底反彈後，週五美股盤前美股半導體板塊繼續上漲，截至發稿，SK海力士(SKHY.US)漲約7%，閃迪(SNDK.US)、西部數據(WDC.US)漲6%，美光科技(MU.US)、英特爾(INTC.US)漲5%，AMD(AMD.US)漲4%。韓國KOSPI指數週五收盤上漲18%，大幅扭轉了此前三天的下跌趨勢，創下有史以來單日最大漲幅。根據LSEG的數據，歷史上KOSPI指數十大單日漲幅中有五次發生在三月以來，而過去十年中四大單日跌幅中有三次出現在最近五週內。三星電子(SSNLF.US)、SK海力士高管接連“自掏腰包”增持公司股票。據報道，繼SK集團會長崔泰源在場內二級市場買入SK海力士股票、交易總額約48億韓元后，三星電子DX部門社長、聯席CEO盧泰文也斥資約7億韓元增持公司股票。韓國金融監督院電子信息披露系統(DART)7月31日披露，盧泰文於前一日以每股23萬韓元的價格買入3045股三星電子股票，總金額約7.0035億韓元。此次增持後，其持股總數達到124,280股。特斯拉考慮剝離其中國業務?特斯拉中國迴應：不實消息。近日，有外媒報道，特斯拉正在考慮剝離其中國業務，為與SpaceX(SPCX.US)的潛在合併鋪平道路。SpaceX和特斯拉的創始人同為伊隆·馬斯克，前者是全球頭部私營商業航天企業，擁有航天發射與星艦運載、星鏈Starlink衞星互聯網等核心業務，今年6月登陸納斯達克上市，一舉刷新全球最大IPO紀錄。報道援引一位知情人士的話稱，一些特斯拉高管已被告知要為此做好準備。另有知情人士透露，特斯拉顧問已經討論過各種方案，包括分拆、出售或關閉中國業務(包括上海一家工廠)，剝離的出發點在於解決SpaceX作為美國主要國防承包商的業務可能帶來的利益衝突。據此，相關媒體向特斯拉中國方面求證，對方迴應此為“不實消息”。馬斯克本人也通過社交媒體表示，剝離中國業務是“假新聞(This is fake news)”。阿里(BABA.US)千問已在特斯拉車機內測。據報道，豆包大模型助手已接入部分特斯拉新車中。而多位知情人士透露，千問也早已進入特斯拉中國車機的深度測試階段，上車在即。據上述知情人士透露，千問目前已經在特斯拉真實車機環境下完成大量的上車測試工作，“能聽能答、能控車、能導航、能辦事”都已經在計劃內。未來，千問在特斯拉車機上能提供的能力，可能遠超單一“語音助手”的定義。對於千問何時正式上車特斯拉，截至目前，阿里雲與特斯拉中國均未作出正式迴應。蘋果(AAPL.US)庫克迴應內存漲價。當地時間7月30日，蘋果公司首席執行官蒂姆·庫克在財報電話會議上表示，隨着存儲芯片價格持續上漲，公司正在評估所有應對方案。他強調，目前動態隨機存取內存(DRAM)市場主要由三家供應商掌控，若能擁有更多供應商，將有助於改善供給並對產品定價產生積極影響，並且宣佈蘋果公司全球付費訂閲用户已超過 15 億。算力軍備競賽的代價：CoreWeave(CRWV.US)發債成本攀升，投資者開始警惕“續約風險”。儘管人工智能雲計算明星公司CoreWeave對股市的劇烈波動早已習以為常，但近期資本市場的震盪還是對其至關重要的債務融資成本產生了實質性影響。在經歷股價暴跌又急漲的過山車行情後，該公司不得不以更高的代價完成了一筆大規模槓桿貸款交易。此前，CoreWeave啓動了一項26億美元的槓桿貸款發行計劃，最初目標是將利率定價在基準利率上浮425至450個基點。然而，由於市場環境突變，公司被迫上調利率。據彭博社計算，最終於本週四鎖定的利率比原定上限高出了整整100個基點，這意味着公司每年將額外增加約3000萬美元的利息支出。知情人士透露，儘管定價提高且條款有所調整，該交易最終仍吸引了約90億美元的認購訂單，顯示出市場對AI基礎設施資產的部分興趣依然濃厚。美國兩大石油巨頭Q2大賺265億美元，或惹怒特朗普。埃克森美孚石油(XOM.US)和雪佛龍(CVX.US)公佈的財報顯示，在特朗普政府對伊朗發動軍事行動推高原油和汽油價格的背景下，兩家公司第二季度合計實現淨利潤265億美元。這兩家美國最大的石油公司週五公佈的鉅額利潤無疑將受到投資者歡迎，但也可能使它們與美國總統特朗普發生正面衝突。特朗普此前曾指責能源行業存在“哄抬價格”行為。雪佛龍第二季度實現淨利潤122億美元，較上年同期增長約5倍，創下這家總部位於休斯敦的石油公司歷史最高季度盈利紀錄。競爭對手埃克森美孚第二季度實現淨利潤145億美元，較去年同期翻倍，創下自2022年俄烏衝突爆發以來的最佳季度業績。重要經濟數據和事件預告北京時間20:30：加拿大5月季調後GDP月率。北京時間21:45：美國7月芝加哥PMI。北京時間22:00：美國7月密歇根大學消費者信心指數終值。北京時間次日01:00：美國截至7月31日當週全美鑽井總數。
- 2026-07-31 18:50:27
加拿大鵝（GOOS.US）：Q1大中華區營收勁增44.2%，全季候戰略錨定長期增長
“高質量推進全季候奢侈品牌戰略，大中華市場釋放高成長動能”，Canada Goose加拿大鵝( GOOS.US)2027財年首季度交出強勁開局成績單。財報披露，截至2026年6月28日的2027財年第一季度，Canada Goose加拿大鵝全球總營收同比增長10.3%至1.189億加元，毛利率同步上行，整體盈利能力持續改善。加拿大鵝董事長兼首席執行官Dani Reiss表示，“第一季度的表現再度印證公司戰略行之有效，品牌正穩步向全季候奢侈品牌升級，構建運營效率更高、盈利韌性更強的業務體系。”區域市場多點開花，大中華區按下增長“加速鍵”從渠道結構看，期內CanadaGoose加拿大鵝直營（DTC）渠道營收同比提升8.6%，增長由亞太及北美市場的雙位數表現共同帶動；零售與數字渠道表現強勁，各區域電商業務均實現雙位數增幅。區域市場中，亞太板塊增長動能最為突出，期內營收同比大漲37.4%，增長由直營渠道與集團採購業務雙線驅動。其中集團採購業務受益於合理的出貨節奏，疊加海南島與韓國市場的穩健表現，實現良好增長；同時本土消費活力釋放與跨境出行消費熱潮共同託底區域需求，中國消費者在亞洲周邊目的地的消費活躍度提升，進一步支撐區域大盤。作為亞太市場的核心增長極，大中華區表現尤為亮眼，期內營收同比增幅達44.2%。其中中國大陸市場領跑區域增長，一方面電商渠道延續強勢表現，另一方面多家核心線下門店轉化率顯著提升，線上線下協同發力，推動大中華市場實現高質量增長。Canada Goose加拿大鵝長春萬象城精品店全季候產品矩陣成型，拓寬長期業務增長邊界一季度業績上行的核心支撐，來自Canada Goose加拿大鵝全季候奢侈化戰略的持續落地。產品端，公司搭建標準化跨季節產品矩陣，全面提升全場景適配能力。一季度推出品牌史上規模最大的春夏系列，該系列在直營、集團採購渠道收穫市場積極反饋；服裝、雨衣、風衣夾克等非羽絨品類營收佔季度總營收近40%，核心羽絨產品亦保持穩健增長，呈現出新興品類與經典產品雙向發力、同步領跑的良好局面。品牌營銷層面，圍繞2026春夏產品線開展全域傳播，落地Snow Goose by Canda Goose春季膠囊系列推廣、2026夏季系列上新，同步發佈全新品牌理念平台“自然智慧”（Natural Intelligence）。通過品牌形象塑造與效果轉化並舉的投放邏輯，拓寬客羣覆蓋邊界，強化新客獲取能力。Canada Goose加拿大鵝Snow Goose by Canada Goose 2026春夏膠囊系列智通財經APP瞭解到，當前Canada Goose加拿大鵝在中國大陸、歐洲大陸的品牌認知度與消費嚮往度位居行業前列。公司計劃於2027財年二、三季度加大營銷資源投放，承接現有市場熱度，將品牌曝光高效轉化為終端實際銷售增量。渠道運營維度同步優化網絡佈局與供應鏈管理。一季度全球淨新增4家專門店，截至季末全球門店總數達92家；受春夏新品鋪貨、批發訂單擴容、秋冬旺季前置備貨影響，庫存水平同比提升11%，充分體現前瞻性、穩健的供應鏈調度能力。Canada Goose加拿大鵝2026夏季系列在實體運營之外，Canada Goose加拿大鵝持續落地可持續發展規劃，正式發佈《2026財年影響報告》。報告顯示，品牌範圍1、範圍2温室氣體排放量較2019財年基準實現減半，可持續佈局持續增厚品牌長期價值，進一步提升資本市場認可度。全年增長目標明確，全季候紅利有望進一步釋放對Canada Goose加拿大鵝而言，突破單一季節品類束縛、搭建全季候產品體系，是公司平滑業績週期、打開增長天花板的關鍵。公司來自非羽絨品類收入提升，已經驗證春夏產品線的市場接受度；疊加大中華區消費韌性與精細化運營體系，下半年秋冬羽絨旺季有望進一步釋放業績彈性。結合全球消費環境、區域需求變化與戰略落地節奏，Canada Goose加拿大鵝重申全年業績指引：固定匯率口徑下，2027財年總營收預計實現低個位數同比增長，調整後息税前利潤率穩定維持在11%-12%區間。綜合來看，CanadaGoose加拿大鵝2027財年Q1的亮眼表現，既是公司深耕戰略核心領域的成果，也是產品力、渠道力與可持續發展能力協同發力的印證。從區域市場的深度滲透到全季候矩陣的完善，從零售體驗的升級到ESG領域的前瞻佈局，公司持續鞏固品牌定位，維持增長動力。隨着品類、營銷、渠道核心戰略深化，這家擁有近70年曆史的品牌，有望迎來新的“蝶變”之路。
- 2026-07-31 16:05:39
紐約州怒告 Kalshi！“預測市場”本質就是非法賭博，Coinbase (COIN.US)將淪為監管下一目標？
智通財經APP獲悉，紐約州總檢察長週五起訴 Kalshi，聲稱其預測市場平台違反了該州禁止非法賭博的法律。在曼哈頓州法院提交的訴狀中，總檢察長利蒂希婭·詹姆斯表示，Kalshi 未能取得紐約州博彩委員會的牌照來運營其平台，用户在該平台上根據體育賽事、選舉及其他事件的結果預測進行交易。總檢察長表示，此類平台可能助長問題賭博，包括 21 歲以下人羣參與，並危及人們的財務、情緒和身體健康。她曾在 4 月對另外兩家預測市場運營商——Coinbase Financial Markets 和 Gemini Titan——提交過類似的訴狀，稱這三家公司的所謂"事件合約"本質上就是賭博。詹姆斯在一份聲明中説，"紐約州的賭博法律保護兒童免受未成年投注之害，並有助於打擊賭博成癮，""不管它們叫自己什麼，像 Kalshi 這樣的預測市場就是賭博平台，就這麼簡單。"CFTC 挑戰紐約州自 2024 年美國總統大選以來，Kalshi 和 Polymarket 等預測市場人氣飆升，當時它們在預測共和黨候選人特朗普擊敗民主黨候選人哈里斯獲勝方面表現優於民調機構。它們的增長引發了一波訴訟與反訴，焦點在於是由美國各州而非聯邦政府來監管該行業的權力歸屬。美國商品期貨交易委員會(CFTC)主張獨家監管權，並對包括紐約州在內的至少九個州的監管行動提出挑戰——它已於 4 月起訴了紐約州。總部位於紐約的 Kalshi 在一份聲明中表示，"看到我們本州領導層搞出這種政治戲碼，令人遺憾，""各州不能就這麼關掉一家聯邦持牌交易所。"在紐約州起訴 Kalshi 前不到一小時，CFTC 在曼哈頓聯邦法院提交了一份"緊急"動議，以阻止該州的執法行動，稱其為"越權"，將對 CFTC 及其監管的市場造成無法彌補的損害。CFTC 的此次提交發生在週三曼哈頓聯邦上訴法院駁回 Kalshi 請求之後——Kalshi 此前請求避免受紐約州賭博法管轄，同時它對美國地區法官阿納麗莎·託雷斯7 月 8 日拒絕向該州發出禁令的裁定提出上訴。Kalshi 去年 10 月曾先發制人起訴紐約州，以阻止其執法。對超級碗、"Big Brother"下注根據紐約州的訴狀，Kalshi 的預測市場屬於賭博，因為人們可以對自身無法控制結果的事件下注，例如誰將贏得超級碗，或真人秀節目 Big Brother 的勝負。紐約州還反對 Kalshi 允許 18 至 20 歲人羣使用其平台，儘管該州法律對移動體育投注規定的最低年齡是 21 歲。紐約州州長凱西·霍楚爾在一份聲明中表示，"Kalshi 選擇無視紐約州的博彩法律，而這些法律的存在是為了保護消費者、防止問題賭博、為關鍵公共服務提供資金，並確保每家公司都按同一套規則行事，""這個選擇是有後果的。"至少四個州——馬薩諸塞州、密歇根州、內華達州和華盛頓州——已獲得法院命令限制 Kalshi 的活動。在拒絕阻止紐約州潛在執法行動時，託雷斯認定，該州在防止賭博成癮、維護體育賽事完整性、避免不受監管合約氾濫方面的利益，"嚴重"超過了 Kalshi 在確保聯邦法律優先地位、避免給客户帶來"棘手"技術問題方面的利益。紐約州的訴訟要求停止 Kalshi 所謂的非法行為、沒收非法所得、處以相當於非法所得三倍的民事罰款，並向客户作出賠償。Coinbase新增長點受阻在加密貨幣市場整體波動、現貨交易量放緩的背景下，預測市場已成為 Coinbase(COIN.US)增速最快、最受資本市場矚目的業務板塊之一。然而，隨着紐約州等地方監管機構將矛頭指向“事件合約”，指控其構成“非法賭博”，Coinbase 這項高速增長的引擎正面臨嚴峻的合規考驗。根據 Coinbase 發佈的 2026財年第二季度財報，其預測業務展現出極為強勁的增長勢頭：預測市場的合約交易量與業務收入環比增長高達 106%，實現翻倍增長。該業務的年化營收已正式突破 1 億美元，成為公司打造“全能交易所”戰略中的核心增長點。此外，得益於二季度末推出的全新加密二元期權體驗，日活躍交易人數增長了 3 倍，日均收入相比 5 月平均水平提升了 4 倍。106% 的環比增速和超 1 億美元的年化收入表明，事件合約是 Coinbase 在市場低迷期拉動交易量的重要工具。如果紐約州等核心市場(目前馬薩諸塞、內華達、密歇根等州已有限制裁決)封禁該業務，直接會導致該板塊交易量與營收大幅回落。Coinbase 一直主打“合規平台”形象，依託 CFTC 的聯邦框架運營。如果各州博彩法凌駕於 CFTC 規章之上，Coinbase 將不得不針對各州分別申請博彩牌照，承受巨大的時間與法律成本。需對不同州實行嚴格的“地理圍欄”，導致流動性被嚴重分割。若被迫遵守州級博彩法規，Coinbase 必須將預測市場的准入門檻從 18 歲提高至 21 歲，這會直接切斷其在年輕人及 Z 世代羣體中的快速擴張。同時，博彩監管往往伴隨嚴苛的資金存取與税務申報規定，將極大削弱加密衍生品原有的流暢體驗。Coinbase 能夠維持較高估值的核心邏輯之一，在於其正從單純的“加密貨幣交易所”成功轉型為“全資產衍生品與預測金融生態(Everything Exchange)”。若預測業務因監管政策陷入停滯，華爾街可能會重新將其迴歸為傳統的週期性加密經紀商，從而打折其估值溢價。
