- 2026-04-13 14:57:48
財報前瞻 | “AI顛覆一切”重創金融股 高盛(GS.US)等巨頭們能否交出強勁業績？
智通財經APP獲悉，華爾街金融巨無霸高盛(GS.US)將於週一美股開盤前公佈第一季度業績，緊隨其後的則是美國最大規模商業銀行摩根大通將於週二發佈業績，富國銀行和花旗集團也將在同一天公佈業績，包括摩根士丹利、貝萊德在內的其他美國金融巨頭們多數都將在本週晚些時候發佈財報。在“AI顛覆一切”悲觀敍事論調大規模衝擊信用鏈條以及“新一輪中東地緣衝突抬升宏觀不確定性”的雙重陰影下，華爾街分析師們仍然期待高盛等金融巨頭們交出足夠強勁的成績單，來證明金融板塊基本面並沒有像低迷股價所呈現的那樣惡化。標普500指數金融板塊今年以來已大幅下跌超15%，截至3月底收盤更是出現自2020年以來最糟糕的第一季度板塊表現。隨着“AI顛覆一切”的悲觀市場論調席捲全球股票市場，加之投資者們對於私募信貸行業裂痕逐漸失控的擔憂情緒不斷升温，長期以來憑藉“價值主義+低波動+避險”等諸多與“穩定”一詞相關的標籤而吸引投資者的金融板塊，自今年以來在劇烈波動中大幅走弱，投資者們正紛紛撤出這一“長期主義價值投資”主題。絕大多數投資者都沒預料到的是，在“AI顛覆一切”敍事與私募信貸裂縫這兩大僅次於中東戰爭的當前市場核心負面催化之下，受傷最重的除了軟件板塊與陷入違約風波的信貸標的本身，甚至還包括作為“信用中介和資產定價穩定器”的金融板塊。高盛的一項統計數據顯示，全球對衝基金在3月中旬把標普500指數金融板塊拋成了年內被淨賣出最多的板塊。也就是説，市場並不是只在擔心軟件公司的盈利前景被近乎全能的代理式工作流AI智能體壓縮，更是在擔心私募信貸違約風波殃及更廣泛金融股，以及“AI顛覆一切”這件事會沿着軟件公司貸款、估值、贖回和高風險融資鏈，最終打到直接或間接持有這些風險資產鏈條的華爾街金融機構。AI顛覆一切!“顛覆論”所到之處寸草不生隨着Anthropic、OpenAI等人工智能大模型領軍公司近期重磅發佈的一系列聚焦高效率代理式工作流的AI代理產品極有可能以低得多的成本取代某些功能型軟件服務，全球軟件股可謂遭受了沉重拋售打擊。2月以來的“AI顛覆一切”悲觀基調主要因市場愈發擔心類似Claude Cowork以及OpenClaw(曾用名：Clawdbot、Moltbot)爆火且病毒式蔓延的AI代理工作流可能削弱基於SaaS席位訂閲營收模式的整個軟件帝國，遭遇了罕見拋售，這一拋售迅速蔓延到網絡安全、線上教培、傳統金融領域、保險、房地產、交通運輸系統以及其他任何看起來是席位營收模式或者勞動密集型商業模式的行業——市場認為這些行業將被AI徹底顛覆。不僅美股，全球股票市場的軟件板塊在“AI顛覆一切”的恐慌中自2月以來持續重挫，儘管美股軟件板塊回購規模激增，但投資者並不買賬，因為市場真正擔心的是長期基本面與商業模式會不會被Claude Cowork以及OpenClaw這樣的AI智能體徹底重塑。“AI顛覆一切”論調重創軟件行業估值與基本面增長前景，加之私募信貸自去年以來就已經開始承受不斷升級的贖回壓力，“AI顛覆一切”更是讓私募信貸這一細分領域雪上加霜，最終導致市場對於整個金融板塊的風險偏好大幅降温，可謂金融股股價大幅承壓的重要催化力量。毋庸置疑的是，Claude Cowork等最前沿AI智能體對軟件商業模式的衝擊，已經外溢到私募信貸和更廣義信用市場——摩根士丹利2月就警告，AI可能衝擊美國約1.5萬億美元貸款市場中的軟件敞口;4月初，私募信貸贖回壓力持續上升、部分基金限贖、大型商業銀行收緊對該行業融資，也説明這條軟件風險鏈仍然在全面壓制金融板塊情緒。也正因為如此，市場才會把高盛、摩根大通、花旗、富國等金融巨頭的財報，看成這輪金融板塊情緒修復的第一道關口。高盛即將放榜!交易台火熱、投行回暖，但“AI顛覆一切”與地緣政治風波考驗華爾街盈利成色如果中東戰火只是提升了市場波動、並未實質性傷害企業投融資意願，且軟件行業大拋售並未影響到華爾街巨頭們投資銀行與信貸業務增長前景，以及高盛等巨頭能用更強的交易營收、更穩的投行業務回暖、以及偏積極的前瞻指引來回應市場，那麼它們不只是“交出好業績”，而是在替整個金融板塊、乃至美股財報季定下積極調子;反過來，若它們的管理層開始明顯轉向謹慎，尤其在貸款、企業融資和信用質量上釋放保守信號，那麼金融板塊此前的跌勢就很難被簡單視為情緒性超調。以下是華爾街分析師們對於高盛即將公佈的第一季度業績的最新平均預期：預期Q1每股收益：16.49美元，相比之下上年同期約14.12美元;營收預期約169.7億美元，意味着有望實現同比增長13%;預期高盛交易業務細分營收方面，平均預期固定收益業務營收49.2億美元，意味着有望同比增長12%，股票交易業務營收預期約49.1億美元，意味着有望同比增長約17%;預期投資銀行業務手續費相關營收約25億美元，意味着有望實現同比增長31%。值得注意的是，“AI顛覆一切”與地緣政治風波導致美股乃至全球金融板塊第一季度股價表現低迷，但是自今年年初以來，隨着機構投資者們在人工智能投資狂潮主導的跨板塊交易浪潮中——尤其是AI行情輪動至“HALO”重資產板塊以及熱門週期股的浪潮中重新佈局倉位，雖然3月股票市場因中東地緣政治衝突而暴跌，但是華爾街各大專業機構交易台業務一直十分繁忙，這也是為何分析師們預期高盛等巨頭們的股票與固定收益交易業務有望表現強勁。與此同時，投資銀行業務的復甦熱浪預計將強勁延續。根據Dealogic的最新統計數據，整個投資銀行行業第一季度總營收預期將增長10%。對於營收主要來自交易和投資銀行業務的高盛而言，分析師們關注的主要問題，將是2月28日爆發的伊朗戰爭所對於高盛基本面所帶來的外溢影響究竟如何。像伊朗衝突這樣影響大宗商品價格的重大擾動性事件，有時會迫使企業客户們投資策略轉為觀望或者轉向持有現金資產，這也意味着併購活動的延遲可能已經開始。與此同時，這種市場震盪也可能因利率、股票、債券價格和匯率層面的極短時間內劇烈波動，帶來更高的CTA策略或者對衝基金等槓桿機構們交易層面營收數據。瓊斯交易公司首席市場策略師邁克爾·奧羅克指出：“從估值看，銀行股仍是標普500中最具吸引力的行業板塊之一。該板塊在2025年強勁表現後，2026年正處於調整鞏固期。”更廣泛的來看，據數據顯示，華爾街分析師們預計標普500指數中的金融公司第一季度盈利將大幅增長16%，而股指其他成分股整體增長預期為12.5%。但比數字更關鍵的是華爾街高管們對AI智能體將給SaaS軟件乃至整個金融行業帶來何種衝擊的評論，以及對於私募信貸、利率、交易活動前景的表述，加之伊朗戰爭對經濟增長、通脹的影響——尤其是油價超100美元的討論將受密切關注。
- 2026-04-13 14:50:39
傳Meta(META.US)打造扎克伯格AI分身 加速內部“AI原生”組織大轉型
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，Meta(META)最近開始優先開發一個以馬克·扎克伯格為原型的AI角色，該角色可以與員工進行對話並提供反饋。媒體報道稱，扎克伯格親自參與了動畫人工智能的訓練和測試。該角色將根據他的舉止、語氣、公開聲明以及近期對公司戰略的思考進行訓練。該團隊一直致力於開發用户可以實時互動的逼真人工智能3D角色。分析人士指出，該項目的深層意義在於折射出Meta正以一套完整的內部AI工具生態推動組織架構向去層級化、高效協同方向重塑。據瞭解，自2026年2月起，Meta已率先將“AI使用情況”納入全體員工績效考核體系，“AI驅動影響”成為每位員工的核心考核指標。公司內部每週舉辦“AI轉型周”與黑客馬拉松，要求全員展示AI應用成果。與此同時，員工被要求使用My Claw(可訪問聊天記錄並代表用户與同事溝通的AI代理)和Second Brain(基於Claude的AI參謀長)等工具。首席財務官近期在財報會上指出，AI編程工具已使工程師人均產出提升約30%，深度使用者效率甚至飆升80%。Meta員工普遍使用“My Claw”的個人AI代理可訪問工作文件、代表用户與其他同事或AI代理溝通，構建起一個人類與AI交織的數字協作網絡。扎克伯格的AI分身則是這套體系中層級最高的“管理者”模型。值得注意的是，這一進程伴隨着人力結構的劇烈調整。市場分析認為，在效率提升的背景下，Meta正在醖釀新一輪可能涉及20% 員工的裁員計劃。此次AI分身項目的加速推進，正值Meta資本支出創下歷史新高之際。此前，Meta預計2026年全年資本支出總額將高達1150億至1350億美元，幾乎為2025年722億美元的兩倍，遠超華爾街普遍預期。與AI投入激增形成鮮明對比的是，元宇宙業務預算被大幅壓縮。據知情人士稱，管理層計劃在2026年將該業務板塊預算削減高達30%，所釋放的資源將重點投向AI眼鏡等新興AI硬件設備的研發。激進的投資策略令Meta面臨複雜的財務與市場博弈。財報顯示，2025年第四季度Meta實現營收598.93億美元，同比增長24%，略超市場預期。然而，高達千億美元級別的年度資本支出計劃引發了部分投資者對未來盈利能力的擔憂。在財報發佈後，雖然股價短期上揚，但已有部分投行因“AI商業化不確定性”而下調了公司目標價。不過，主流華爾街分析仍對Meta持樂觀態度。一些機構認為，憑藉龐大用户基礎與領先的AI基礎設施，Meta有望成為AI時代“下一個偉大的貢獻者”，當前的激進投資是構建長期競爭壁壘的必要之舉。
- 2026-04-13 14:47:27
航空航天SPAC公司Irenic Acquisition(IACQU.US)擬赴納斯達克IPO，擬募資至多2.2億美元
智通財經APP獲悉，由投資機構Irenic Capital Management成立的的特殊目的收購公司(SPAC)Irenic Acquisition Corp.(IACQU.US)於4月10日(上週五)向美國證券交易委員會(SEC)提交文件，計劃通過首次公開募股(IPO)籌集至多2.2億美元。該公司計劃以每股10美元的價格發行2200萬個單位，每個單位包含一股普通股及三分之一份認股權證，該認股權證行權價為每股11.50美元。這家SPAC計劃投資航空航天、國防及更廣泛工業領域的企業。Irenic Acquisition由首席執行官兼董事Adam Katz領導，其同時擔任投資公司Irenic Capital Management的聯合創始人及首席投資官。該公司總部位於紐約，成立於2026年，計劃在納斯達克上市，股票代碼為IACQU。傑富瑞(Jefferies)擔任此次交易的唯一簿記管理人。在管理團隊方面，Irenic Acquisition展現了深厚的私募股權與工業背景。其首席財務官Matthew Kupersmith曾長期擔任橡樹資本董事總經理，擁有超過20年的投資經驗，並曾在高盛及Berkshire Partners任職。公司明確表示，上市後的主要收購目標將鎖定在航空航天、國防以及具有高增長潛力的工業領域。市場分析認為，該公司的成立旨在利用當前地緣政治環境下的國防開支增長紅利，尋找具備正向現金流及技術壁壘的優質標的進行合併。從更廣闊的行業視角來看，Irenic Acquisition的入場反映了2026年以來SPAC市場的顯著回暖。隨着SpaceX等巨頭上市預期的明確，整個太空經濟與國防科技板塊的估值中樞正在上移，這也為中小型航空航天企業的證券化提供了理想的市場窗口。業內專家指出，近期包括Kochav Defense及Space Asset Acquisition在內的多家同類公司相繼定價或提交申請，預示着航空航天產業鏈將迎來一輪密集的資本運作潮，投資者需密切關注後續的併購標的選擇及其在二級市場的表現。
- 2026-04-13 14:40:48
AI需求“點燃”業績引擎，台積電(TSM.US)有望連續四季度刷新利潤紀錄！
智通財經APP獲悉，全球最大先進AI芯片製造商台積電(TSM.US)預計將連續第四個季度交出創紀錄的業績。得益於人工智能基礎設施需求的持續火爆，該公司今年1-3月當季淨利潤料將同比飆升50%。台積電定於4月16日公佈完整的第一季度業績。分析師指出，市場對台積電用於生產AI芯片的3納米制程技術及其先進封裝技術的需求，仍持續超出公司現有產能。這推動這家亞洲市值最高企業、英偉達與蘋果關鍵供應商不斷攀至新高。目前，台積電市值已接近1.6萬億美元，約為韓國競爭對手三星電子的兩倍。據LSEG SmartEstimate綜合19位分析師預測顯示，台積電本週四預計將公佈一季度淨利潤達5426億新台幣(約合171億美元)。SmartEstimate對長期預測更準的分析師給予更高權重。公司將於北京時間週四14:00召開業績説明會，屆時將公佈二季度及更新後的全年業績指引。若最終淨利潤超過5057億新台幣，將創下公司有史以來最高的單季淨利，並實現連續第九個季度的利潤增長。今年以來，台積電台股股價已累計上漲28%，跑贏大盤同期22%的漲幅。台積電上週五公佈的最新季度營收實現增長35%，這表明在中東戰事爆發的最初幾周，全球人工智能(AI)芯片需求依然保持穩定。該芯片製造商發佈聲明稱，截至3月的三個月營收達1.13萬億新台幣(合356億美元)，高於分析師平均預期的1.12萬億新台幣。3月銷售額增長45%。展望未來，麥格理資本亞洲科技研究主管Arthur Lai在給客户的報告中表示：“受持續強勁的AI需求及先進製程領先地位推動，我們預計2026年第二季度營收環比增長指引將更高。”中東戰事可能對氦、氖等半導體生產材料的供應構成威脅，但市場認為台積電有能力平穩應對這一危機。IDC資深研究經理Galen Zeng指出：“台積電多元化的採購渠道和安全庫存應足以應對短期中斷。”Galen Zeng還表示，市場關注焦點之一是台積電是否會維持或上調2026年資本支出計劃，因為這反映了管理層對長期AI需求的信心。目前，台積電正投資1650億美元在美國亞利桑那州建設芯片工廠。此外，公司還修改了在日本的計劃，將改為在當地生產3納米芯片，而非聚焦較成熟製程。4月初，摩根大通發佈有關台積電的研報，前瞻2026年一季度業績，預計Q1毛利率強勁上行，AI需求上行驅動資本開支進一步上調，目標價上調至新台幣2400元。該行認為台積電在2026年一、二季度毛利率將顯著超預期，主要得益於3nm產能持續緊張、產能利用率高企、加急晶圓需求提升以及新台幣貶值。該行預計公司2026年二季度營收環比增長6%–8%，增長上限主要受3nm產能制約。該行表示，近2–3個月公司AI算力需求將大幅增強，先進製程需求空前緊張。2026與2027年收入增速均預計超30%，2026年增長主要受供給限制。
- 2026-04-13 14:36:14
凝血障礙生物技術公司Hemab Therapeutics(COAG.US)申請在美上市 擬籌資至多1億美元
智通財經APP獲悉，致力於研發血液凝固障礙治療藥物的生物技術公司Hemab Therapeutics上週五向美國證券交易委員會(SEC)提交申請，計劃通過首次公開募股(IPO)籌集至多1億美元資金。Hemab Therapeutics是一家處於臨牀試驗階段的生物技術公司，致力於開發用於治療遺傳性出血和凝血障礙的抗體療法。其主要候選藥物sutacimig(HMB-001)已完成二期臨牀試驗，並已準備好開展針對血小板無力症的三期臨牀試驗和針對VII因子缺乏症的二期臨牀試驗;而HMB-002目前正處於針對血管性血友病的一/二期臨牀試驗階段。該公司專注於為現有治療選擇有限的罕見疾病開發預防性皮下注射療法，同時也在推進其他凝血相關疾病的臨牀前候選藥物的研發。這家總部位於馬薩諸塞州劍橋市的公司成立於2020年，計劃在納斯達克上市，股票代碼為“COAG”。Hemab Therapeutics 於2026年2月27日秘密提交了申請。高盛、傑富瑞和 Evercore ISI 是此次交易的聯合承銷商。
- 2026-04-13 14:21:49
直播平台運營商C2 Capital Group(CCLV.US)IPO定價4-5美元/股，擬募資至多1700萬美元
智通財經APP獲悉，直播平台運營商 C2 Capital Group Inc. (CCLV.US)於4月10日(上週五)向美國證券交易委員會(SEC)提交申請，計劃通過首次公開募股(IPO)申籌集至多1700萬美元。該公司計劃發行380萬股股票，發行價區間為每股4美元至5美元。根據 F-1 招股書顯示，這家總部位於佛羅里達州博卡拉頓的新鋭科技企業計劃在紐約證券交易所美國市場(NYSE American)掛牌上市，股票代碼定為“CCLV”。本次交易由 Dominari Securities 擔任獨家賬簿管理人，募資所得將主要用於擴大其核心產品 C2 Live 的市場份額以及技術基礎設施的升級。據瞭解，C2 Capital Group運營的C2 Live是一個專注於通過虛擬禮物和實時用户互動實現創作者變現的直播社交平台。該平台允許創作者進行直播視頻流，同時用户購買虛擬貨幣兑換數字禮物，這目前是該公司的主要收入來源。其業務核心聚焦於創作者互動、遊戲化變現功能及實時社交娛樂，並計劃未來向訂閲、直播購物和廣告領域拓展。根據財務數據顯示，在截至 2025 年 12 月 31 日的過去 12 個月中，公司實現了約 400 萬美元的營收，但同期淨虧損超過 220 萬美元。值得一提的是，此前有消息指出，該公司在《證券交易法》下的市政顧問(Municipal Advisor)註冊資格曾被撤銷，這一合規層面的歷史記錄引發了部分投資者的關注。此外，由於此次 IPO 募資規模僅為 1700 萬美元，屬於典型的小型股發行，市場分析師警示其上市後可能面臨交易流動性不足的風險，這往往會導致股價波動劇烈。
- 2026-04-13 14:15:03
黑石旗下活動服務供應商Encore(ECR.US)提交IPO申請，擬融資5億美元
智通財經APP獲悉，為B2B現場活動提供音視聽及其他製作與場地服務的Encore公司向美國證券交易委員會提交 IPO 申請，預計籌資至多5億美元。該公司前身為PSAV，曾在2016年嘗試進行IPO但推遲了該交易;隨後，黑石集團於2018年收購了該業務，並在2021年將其更名為Encore。Encore是領先的B2B現場活動製作和場地服務公司，為企業會議、行業大會、貿易展覽和其他線下活動提供端到端支持。其服務涵蓋活動策劃、創意指導、視聽系統、燈光、吊裝、配電、網絡服務、直播和現場執行，並依託與全球酒店、會議中心、體育場館和企業園區簽訂的長期場地合作協議提供支持。該公司主要作為簽約場地網絡中首選的現場活動技術和製作合作伙伴開展業務。這家總部位於伊利諾伊州席勒公園的公司成立於2013年，但其歷史可追溯至1937年。在截至2025年12月31日的12個月裏，該公司錄得34億美元營收。其計劃在紐約證券交易所上市，股票代碼為ECR。Encore曾於2025年10月15日以保密方式提交了申請。美國銀行證券、高盛、摩根士丹利、Evercore ISI、摩根大通、傑富瑞、加拿大皇家銀行資本市場、瑞銀投資銀行、羅斯柴爾德、Stifel、William Blair、野村證券、WR Securities、LionTree和Raine Securities擔任此次交易的聯合賬簿管理人。
- 2026-04-13 10:57:37
下調目標價≠看空！花旗重申買入Astera Labs(ALAB.US) 稱Scorpio交換機將重塑2028盈利曲線
智通財經APP獲悉，花旗發表研報，將Astera Labs, Inc.(ALAB.US)目標價從250美元下調至200美元，同時維持對該股的“買入”評級。花旗表示，此次目標價下調主要是基於人工智能(AI)領域的估值調整，但該行對公司在“Scorpio”產品線上的機遇仍持樂觀態度，認為相關增長邏輯並未改變。花旗還指出，隨着AI規模擴展趨勢的不斷演進，Astera Labs有望顯著受益，成為AI基礎設施需求增長中的主要受益者。分析師在研究報告中進一步解釋稱，公司業務正向PCIe交換機(尤其是Scorpio系列)轉型，預計到2028年將顯著提升其盈利水平。此外，共封裝光學技術(CPO)將是對這一核心機會的補充，而非替代。總體來看，市場對Astera Labs仍持樂觀態度，覆蓋該股的23位分析師中有78%維持“買入”評級。12個月平均目標價意味着較當前水平仍有超過72%的上漲空間。據瞭解，Astera Labs專注於為AI數據中心提供高性能連接解決方案，產品包括重定時器、交換機及互連技術。隨着AI工作負載對高效數據傳輸的需求不斷上升，加上分析師的有力支持和市場對其作為AI基礎設施核心賦能者的日益認可，公司具備實現長期顯著增長的堅實基礎，支撐其高成長性的投資邏輯。
- 2026-04-13 10:40:17
環保巨頭GFL(GFL.US)擬60億加元收購加拿大Secure，加碼工業廢棄物處理市場
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，GFL Environmental Inc. (GFL.US) 據稱即將收購 Secure Waste Infrastructure Corp. ，交易價值(包括債務在內)超過 60 億加元(約 43.3 億美元)。擬議的交易結構約為 20% 的現金和 80% 的股票，對 Secure 的估值約為其息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的 11 倍。每股約 24.50 加元的隱含要約價格較近期交易水平溢價約 15%。不過，談判仍在進行中，最終條款仍可能發生變動。如果交易完成，此次收購將顯著深化 GFL 在加拿大西部的業務佈局，並擴展其工業及能源相關的廢物處理服務。Secure 的股東將持有合併後公司約 15% 的股份。在首席執行官帕特里克·多維吉的領導下，GFL 通過激進的併購策略實現了快速增長，其市值在過去六年裏增長了兩倍。總部位於卡爾加里的 Secure 公司大部分利潤來自廢物管理，其餘則與管道和儲罐等能源基礎設施相關。GFL 認為這筆交易在戰略上具有互補性，具備實現成本效益和交叉銷售機會的潛力。在此之前，GFL 剛剛達成協議，以約 9 億美元的價格收購總部位於德克薩斯州的 Frontier Waste Solutions。目前相關公司尚未發表公開評論，且不能保證交易最終一定會達成。
- 2026-04-13 10:11:41
高盛維持微軟(MSFT.US)“買入”評級： Azure 30%高增底色未變 AI開支實為長期護城河
智通財經APP獲悉，高盛分析師Gabriela Borges發表研報，維持微軟(MSFT.US)看漲立場，給予“買入”評級。該行表示，這一評級是在綜合考量多種因素後得出的，這些因素平衡了微軟短期面臨的不確定性與長期穩健的上行潛力。該分析師指出，自微軟上次發佈財報以來，由於市場對其高額資本支出以及Azure競爭態勢的擔憂，公司股價表現欠佳。然而，當前的交易節點似乎已將大多數謹慎因素考慮在內。該公司分析師還補充道，即便在算力仍緊張且管理層一直專注於內部人工智能(AI)工作負載的情況下，Azure依舊保持着30%以上的強勁增長率(按固定匯率計算)。Borges認為，雖然由AI驅動的資本支出增加影響了市場情緒，但從長期來看，這恰恰凸顯了微軟在雲計算和AI領域的巨大機遇。
