- 2026-04-07 15:39:19
亞馬遜(AMZN.US)叫板SpaceX野心浮現 蘋果(AAPL.US)成關鍵變數
智通財經APP獲悉，上週五在有報道稱美國電商與雲計算巨頭亞馬遜(AMZN.US)正就收購衞星通信運營巨頭全球星(GSAT.US)展開談判，並且希望藉此大幅增強其商業互聯網衞星業務以與馬斯克創立並領導的太空探索巨頭SpaceX在商業航天領域進行激烈對決之後，全球星公司(即Globalstar，GSAT)股價在上週五應聲大漲超20%。值得全球投資者們注意的是，儘管這件事本身已經足夠引人注目，但其中還要考慮一個當前市值大約3.8萬億美元的超級重大變量。那就是坐擁iPhone、iPad熱門消費電子產品的等美國消費電子領軍者蘋果公司(AAPL.US)。這家iPhone智能手機品牌廠商持有上述的這家全球星公司約20%的股份，這意味着，任何對全球星公司的收購都將需要與蘋果公司進行獨家談判。有媒體報道稱，在經歷長時間談判後，與全球星有關聯的各方仍在就潛在收購交易中的一些複雜問題進行磋商。吞下全球星，乃亞馬遜在商業航天領域與SpaceX“巔峯對決”的重要基礎全球星(Globalstar)本質上不是一家“普通衞星上網公司”，而是一家移動衞星通信(MSS)運營商：它運營低軌衞星與全球範圍的地面網關，向零售、企業和政府客户提供語音、數據、資產追蹤與衞星物聯網服務;同時，它還擁有相當有價值的頻譜資產，包括美國的Band 53/n53以及多個國家的地面頻譜權。整體而言，全球星賣的不只是“天上的衞星系統”，更是“衞星通信網絡+地面網關+頻譜許可+行業應用場景”這一整套衞星通信級別的基礎設施系統。亞馬遜迫切需要收購這家衞星通信運營商，核心不是因為全球星實際規模最大，而是因為它能讓亞馬遜少走很多年彎路。亞馬遜正就約 90億美元收購全球星展開談判，目的是加快其低軌衞星業務、直接對標SpaceX的衞星通信服務——Starlink(即大名鼎鼎的“星鏈”)。對亞馬遜來説，亞馬遜迫最值錢的不是單一資產，而是三樣東西疊加：第一是現成的低軌衞星通信網絡和全球網關基礎設施;第二，稀缺且可商用的頻譜資源，尤其是Band 53/n53;第三，已經被蘋果公司、政府和企業客户驗證過的商用衞星通信落地能力。這相當於把“牌照、基礎設施、客户、應用場景”一次性買回來，而不是完全從零開始燒錢搭建。SpaceX/Starlink最大優勢，絕對不僅是衞星數量眾多，而是它已經形成了規模、用户、渠道和應用生態的閉環。Starlink目前擁有超過9500顆衞星以及900多萬用户;而亞馬遜的Amazon Leo(原 Project Kuiper)雖然規劃約3200顆，但目前仍在加速部署、並且此前還因進度問題面臨FCC時程壓力。收購全球星並不能立刻抹平亞馬遜與Starlink在寬帶衞星數量上的差距，但它能在直連設備、私有無線、企業/政府場景、偏遠地區連接這些賽道上，為亞馬遜在極短時間內迅速補齊關鍵短板。因此全球星對亞馬遜的商業航天雄心壯志可謂很至關重要，乃這家雲計算與電商巨頭的關鍵“航天版圖”，但絕對不是“單獨足以擊敗Starlink”的決定性一招，而是最能加快追趕速度的核心拼圖之一。 它最重要的戰略價值，在於讓亞馬遜從“單純聚焦衞星寬帶”升級為“衞星寬帶+直連設備系統+頻譜驅動的混合連接平台”，使其在全球範圍的商業航天產業鏈中的地位大幅提升，有望向SpaceX層級加速靠近。不過，這筆交易還有一個巨大變量——那就是蘋果。SpaceX考慮在6月(馬斯克生日附近)上市，融資額可能高達500億美元，或成為史上規模最大的IPO。預計估值最高有望達到驚人的2萬億美元，超過特斯拉當前的約1.3萬億美元。而特斯拉、SpaceX以及xAI“三合一”鑄就“馬斯克超級商業帝國”，可能是馬斯克創立的這三家公司的最終宿命。隨着馬斯克近期頻繁釋放出關於太空AI數據中心、大規模儲能、人工智能、完全自動駕駛(FSD)、Robotaxi以及革新式的“擎天柱”(Optimus)人形機器人方面的積極進展，這位世界首富似乎在把“商業航天系統+星鏈衞星通信+太空AI算力系統/AI大模型+能源/儲能+電動汽車+自動駕駛+機器人制造”串成一條可融資、可講清楚的“超級垂直一體化資產鏈”，以便在資本市場與產業端同時放大槓桿。能把“AI、通信、航天、能源、機器人”這些全球最熱門投資主題或者敍事統一成一個“全棧超級前沿科技基礎設施平台”，對超大規模的SpaceX IPO定價、拔高特斯拉估值、前中期IPO路演、投資者結構無疑都有重大幫助。如果亞馬遜最終收購全球星，對蘋果而言將意味着什麼?蘋果此前通過向全球星進行4億美元的股權投資，以及11億美元的基礎設施付款，獲得了這一持股，並藉此幫助全球星建設其衞星通信網絡。據瞭解，蘋果將全球星的衞星用於iPhone14系列(及後續機型)上的緊急SOS功能，以及Apple Watch上的相關功能。該功能允許用户快速撥打電話和發送短信給緊急服務機構;它還會通過用户的蜂窩移動網絡服務，將用户位置通知給緊急聯繫人。該功能最初在美國市場推出，隨後已在全球範圍內迅速鋪開。儘管許多iPhone用户(以及急救人員)都對這一功能給予好評，但蘋果至今仍未對該服務收費。不過該公司最初曾表示，在短時間後將開始收費。假設亞馬遜與全球星之間的交易順利達成，長期駐紮投資研究平台Seeking Alpha的華爾街資深分析師Julia Ostian認為，亞馬遜可能會推出其自有的直連設備端的無線衞星通信服務，也許會將其作為Prime訂閲用户們的一項獨家權益。“我個人預計，他們會把它納入Amazon Prime訂閲中的某個服務層級，或者可能與AWS乃至Alexa整合起來，以實現偏遠地區的網絡與通訊連接能力，”Ostian表示。“通過利用其龐大的現有客户基礎，亞馬遜則更加有機會與Starlink進行激烈競爭，不斷蠶食Starlink市場份額——而後者在用户採用與滲透率方面已經遙遙領先。”“Best Of Breed Growth Stocks”的投資組合負責人Julian Lin也持有類似看法。“我完全預期亞馬遜會推出自己的智能手機服務，因為這與其顯而易見的長期目標基本一致——那就是吞下全球消費者生態系統中的一切，”Lin表示。“當然，這可能會帶來一些複雜問題，比如這會如何影響全球星與蘋果之間的業務關係，但我並不認為這會阻止亞馬遜那無止境的力爭稱霸全球商業航天的太空雄心壯志。”來自韋德布什證券(Wedbush Securities)的資深分析師Michael Piccolo表示，鑑於蘋果公司目前掌握了全球星(Globalstar)現有衞星容量的大約85%，任何交易都將需要就基礎設施共享達成重要協議。Piccolo表示，這可能會導致“兩家直接競爭對手之間出現一種不同尋常的動態合作關係”。上述分析師均表示，對於蘋果基本面前景而言，可能意味着這家iPhone品牌擁有者與電商及雲計算巨頭亞馬遜之間的合作關係將進一步加強。蘋果與亞馬遜之間本就存在長期合作關係，雙方已合作在亞馬遜網站上不經過任何第三方直接銷售蘋果設備。蘋果也是亞馬遜雲服務(Amazon Web Services, 即AWS)的長期重要客户，藉助該雲服務平台來支持其自身的眾多服務體系，比如iCloud、Siri、Apple Maps等。“我並不認為亞馬遜會把蘋果徹底擠出去，以至於蘋果放棄這項合作關係，”分析師Ostian表示。“我認為更有可能的是，他們會讓全球星繼續作為一個獨立運營實體而長期存在，並保留蘋果作為其中一個重要股東兼大客户。”
- 2026-04-07 15:11:24
大華繼顯：重申水滴公司(WDH.US)買入評級 上調目標價至2.95美元
在水滴公司(WDH.US)發佈2025年第四季度及全年業績後，大華繼顯近日發佈研報稱，水滴公司2025年第四季度業績超預期，歸母淨利潤同比增長超60%。基於公司強勁業績表現，大華繼顯上調了水滴公司2026年營收及淨利潤預測，重申“買入”評級，並將目標價由2.91美元上調至2.95美元。研報分析稱，水滴公司業績較大華繼顯前序預期高出21%。業績超預期主要得益於AI驅動下保險業務的高速增長。2025年第四季度，水滴公司淨營業收入14.11億元，歸母淨利潤1.62億元，同比增長62.7%，實現連續16個季度盈利。從2025全年來看，淨營業收入39.78億元，同比增長43.5%；歸母淨利潤5.69億元，同比增長54.8%。其中保險業務全年收入達35.77億元，同比增長51.3%。水滴公司堅持“技術驅動增長”的戰略方向，持續深化AI技術體系建設，加速向AI原生公司演進。截至2025年12月底，公司已申請大模型相關專利72項。在AI大模型的助力下，水滴公司保險垂直場景服務能力大幅增強，AI醫療險專家輔助實現規模保費環比增長145%，AI保險客服“保小慧”單月服務量超140萬次，AI質檢助手助力人效較傳統模式提升175%。在產品供給側，“看病保”作為市場首創、免健康告知的長期保證續保產品，在第四季度持續迭代，新增“0免賠”特色保障設計；帶病體系列產品持續受到用户認可，第四季度帶病體保險產品貢獻保費同比增長近70%。此外，水滴公司還探索為AI Agent之間提供開放式協作基礎設施，公司近期在研的水守 AI 助手——ClawSquare，基於分佈式架構，能夠支持行政、人力、研發等不同功能的AI Agent自主溝通並協同完成任務。研報指出，AI更可能成為加速線上滲透、提升服務效率的催化劑，而水滴的先發優勢使其能夠從更深度的AI整合中受益，既加速業務規模擴張，又可提升經營效率。水滴公司創始人兼CEO沈鵬表示：“2025年，水滴公司錨定‘技術驅動增長’的核心戰略，以AI全鏈路滲透實現運營效率躍遷，營收和利潤實現快速增長。展望未來，AI浪潮正以前所未有的速度重構行業生態，我們將系統性完成從 ‘使用AI工具’ 到 ‘AI原生公司’ 的戰略跨越，讓AI深度嵌入獲客、核保、理賠、服務全價值鏈，以科技之善守護億萬家庭，為用户、夥伴與社會創造可持續的長期價值。”
- 2026-04-07 14:55:16
馬斯克“故事”撐起2萬億估值！星鏈與火箭業務撐腰，試飛成敗定時間表
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，SpaceX 及其銀行家正準備舉行投資者會議，以評估一項潛在 IPO 的需求，該 IPO 可能使公司估值達到 2 萬億美元左右。這些討論發生在 SpaceX 與 xAI 合併後不久，目前該公司正探索這筆可能成為有史以來規模最大的 IPO。其估值預期增長迅速，在最近幾周內已從約 1.75 萬億美元攀升至 2 萬億美元以上。一些觀察人士表示，向投資者進行的推介將較少取決於當前的財務狀況，而更多地取決於對馬斯克長期願景的信心。一位學者兼前銀行家指出，重點可能仍將放在維持投資者對公司未來潛力的熱情上，而非嚴格地證明當下的數據合理。以該估值計算，SpaceX 將躋身標普 500 指數中最具價值的公司之列，儘管其營收遠低於許多同行。分析師預估，到 2026 年，該公司的營收可能接近 200 億美元，主要來自其發射業務和星鏈(Starlink)衞星網絡。IPO 的時間表可能在一定程度上取決於即將進行的火箭試飛。分析師表示，成功的測試可以增強信心，而挫折則可能推遲甚至使上市計劃夭折。此次上市可能籌集高達 750 億美元的資金，超越沙特阿美在 2019 年創下的紀錄。所得收益將用於資助宏偉的項目，包括天基數據基礎設施以及與馬斯克更廣泛的技術生態系統相關的其他長期計劃。儘管如此，一些分析師提醒稱，隨着估值上升，投資者可能會質疑，這一“故事”在多大程度上取決於馬斯克激發信心的能力，而非潛在的財務業績。
- 2026-04-07 14:54:40
不止AI在拉動！KeyBanc：模擬芯片供應商迎多重利好，需求現“實質性回暖”
智通財經APP獲悉，投資機構KeyBanc Capital Markets指出，以德州儀器(TXN.US)、亞德諾半導體(ADI.US)為代表的模擬芯片公司，其市場需求正出現“實質性改善”，背後驅動力並不僅限於人工智能。具體來看，多個因素共同推動了這一趨勢：一是由於供應趨緊，部分市場的交貨週期有所延長;二是PC、智能手機等領域的客户為應對內存價格上漲而提前備貨，導致前端需求飽滿。此外，台積電(TSM.US)正削減對落後製程產能的支持，以騰出資源增加晶圓上芯片基板(CoWoS)的供應。最後，在非AI領域的模擬芯片市場中，各類資源與AI領域之間的競爭日趨激烈，尤其在電源管理方面——英偉達(NVDA.US)GPU的每代功耗需求平均提升了40%。KeyBanc分析師John Vinh在給客户的報告中寫道：“這正推動半導體行業出現全面漲價，多家電源模擬芯片供應商(如安森美、英飛凌、MPS、瑞薩、AOSL)已宣佈提價，尤其在電源管理領域。”由此，對整個模擬芯片板塊的相關公司均構成利好，包括德州儀器、亞德諾、微芯科技(MCHP.US)、恩智浦(NXPI.US)和安森美(ON.US)等。Vinh進一步表示，正面影響主要體現在兩個方面：第一，隨着交貨週期延長及供應趨緊，渠道預訂趨勢正出現實質性改善;第二，由AI超預期需求驅動的供應緊張，正引發全行業漲價，尤其是在模擬電源芯片領域。
- 2026-04-07 14:54:20
傳Meta(META.US)將開源新一代AI模型
智通財經APP獲悉，據報道，Meta(META.US)正準備推出由Alexandr Wang主導開發的首批新型人工智能(AI)模型，並計劃最終以開源許可的形式提供這些模型的多個版本。消息人士透露，在正式發佈新模型之前，Meta計劃保留部分專有技術，並確保這些模型不會帶來新的安全風險。去年6月，Meta宣佈向人工智能初創企業Scale AI投資143億美元，並獲得了其49%的股份。作為投資的一部分，Scale AI的聯合創始人兼 CEO Alexandr Wang將加入Meta，負責其專注於通用人工智能(AGI)的“超級智能”團隊。據報道，由於上一代Llama 4系列模型已落後於對手，Meta推出這一新模型系列旨在幫助公司追趕競爭對手，並寄望未來的模型能引領行業。報道稱，人工智能巨頭OpenAI和Anthropic已暗示下一代模型即將推出。據報道，Meta明白其新推出的模型在整體性能上可能無法與那些公司的新產品相競爭，但相信它會在某些方面具有吸引消費者的優勢。Wang曾表示，該公司的部分最新大模型仍將保持專有化。報道指出，這標誌着Meta正朝着開源與閉源混合策略轉變。
- 2026-04-07 14:49:29
地緣風險升温，投資者“返璞歸真”：能源與國防ETF成避險新寵
智通財經APP獲悉，VettaFi研究主管Todd Rosenbluth表示，地緣政治緊張局勢引發的市場波動，已促使投資者的關注焦點從另類ETF產品，重新轉回至久經市場考驗的行業配置策略。儘管市場動盪並未削弱投資者對ETF的整體需求，卻重新點燃了市場對基礎行業配置的興趣，尤其是在能源以及國防領域。Rosenbluth在接受採訪時表示：“市場出現的波動與伊朗相關戰事等地緣局勢密切相關，這直接推升了投資者對能源類ETF的關注度。”他指出，能源指數ETF-SPDR(XLE.US)熱度尤為突出，該板塊在標普500指數中僅佔3%至4%的權重，投資者正紛紛加倉佈局。除傳統能源標的外，投資者也將目光投向Alerian MLP ETF(AMLP.US)作為替代選擇。Rosenbluth解釋道，能源基建領域屬於能源板塊中“現金流更穩定的細分賽道”，而業主有限合夥制企業(MLP)並未納入標普500成分股，這讓AMLP成為追求分散配置投資者的優質選擇。受當前全球局勢影響，航空航天與國防板塊順理成章地成為投資者另一大聚焦方向。值得注意的是，投資者並非僅青睞常規國防基金，還通過Global X Defense Tech ETF(SHLD.US)等產品，尋求更細分的專業賽道佈局。較新推出的指數型基金Rex Drone ETF(DRNZ.US)也持續獲得資金關注，成為投資者佈局航空航天與國防領域前沿科技的重要標的。“這類產品表現同樣十分亮眼，”Rosenbluth表示，這體現出投資者正在國防行業的細分特色領域挖掘投資機會。這一資金轉向，也反映出市場在不確定性時期，整體更傾向於配置基礎行業的投資情緒。儘管市場波動固然伴隨着風險，但也正推動資金集中迴流至石油、天然氣及國防等基礎行業賽道——這些領域均與當前地緣政治局勢直接掛鈎。
- 2026-04-07 14:36:44
傳蘋果(AAPL.US)首款可摺疊iPhone遭遇工程挫折 量產與出貨或推遲數月
智通財經APP獲悉，據消息人士透露，蘋果(AAPL.US)在其首款可摺疊iPhone的工程測試階段遭遇挫折，這可能導致其大規模生產和產品出貨計劃的延遲。據媒體報道，工程開發問題可能導致可摺疊iPhone的首批出貨時間在最壞的情況下推遲數月。報道援引一位知情人士的話稱：“早期測試生產階段確實出現了比預期更多的問題，需要更多時間來解決這些問題並進行必要的調整。”媒體曾在1月份報道稱，蘋果將專注於推出其首款可摺疊iPhone和兩款配備升級攝像頭和更大屏幕的非摺疊機型，計劃於2026年下半年進行旗艦級發佈。
- 2026-04-07 11:55:10
小摩績前唱空特斯拉(TSLA.US) 警告股價恐暴跌60%
智通財經APP獲悉，在特斯拉(TSLA.US)發佈第一季度財報前，長期看空特斯拉的摩根大通週一重申了對這家電動汽車和自動駕駛公司的“減持”評級。分析師Ryan Brinkman指出，特斯拉第一季度的交付報告表現不佳，且儲能設備的安裝量也出現了同比下降。Brinkma及其團隊目前預計特斯拉第一季度每股收益為0.30美元，低於此前預期的0.43美元，而市場普遍預期為0.38美元。Brinkman表示：“我們仍然認為特斯拉股價將下跌60%，至我們設定的2026年12月145美元目標價，並建議投資者對特斯拉股票保持高度謹慎。儘管特斯拉股價上漲反映出市場對其未來數年盈利預期的大幅增強，但與此同時，至少到2030年前，所有業績指標的普遍預期都出現了大幅下降，因此，投資者要充分考慮到執行風險以及資金的時間價值。” 他指出，儘管交付量增長乏力，但“令人難以置信的是”，特斯拉當前股價仍比2022年6月交付量達到峯值時高出50%以上。展望未來，摩根大通認為特斯拉的投資利好因素，例如其高度差異化的商業模式、有吸引力的產品組合和領先的技術，無法完全抵消其高於平均水平的執行風險、日益激烈的競爭、品牌形象爭議不斷以及估值所帶來的影響。據悉，特拉斯將於4月22日公佈一季度財報。由於一季度交付量不及預期，特拉斯股價近期走低。該股週一跌超2%，報352.82美元，今年以來下跌22%。
- 2026-04-07 11:45:22
傳英特爾(INTC.US)正與亞馬遜(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)洽談合作 涉及先進封裝服務
智通財經APP獲悉，據媒體援引多位人士的消息報道，英特爾(INTC.US)正與至少兩家大型客户持續進行討論，其中包括亞馬遜(AMZN.US)和谷歌(GOOGL.US)，合作內容涉及其先進封裝服務。報道稱，英特爾先進封裝業務的雄心在很大程度上取決於其是否能夠獲得這些科技巨頭等外部客户。一位瞭解公司封裝業務情況的前英特爾員工告訴該媒體，英特爾的EMIB和EMIB-T技術被設計為比台積電(TSM.US)的方案更具“外科手術式精準”的芯片封裝方式。報道稱，這種方法預計將更加節能、節省空間，並理想情況下在長期內幫助客户降低成本。根據報道，英特爾表示EMIB-T將於今年在晶圓廠投入使用。人工智能一直是推動這些變化的關鍵催化劑。英特爾代工業務負責人Naga Chandrasekaran表示：“由於人工智能的發展，先進封裝真正走到了前台。甚至比芯片本身更重要，在未來十年，這類芯片封裝將改變這場人工智能革命實現的方式。”英特爾已經開始在位於新墨西哥州的Rio Rancho工廠為EMIB-T量產做準備。報道稱，該設施目前約有2700名英特爾員工，比去年減少約200人。報道還指出，在陳立武接任首席執行官後，公司已削減員工規模。Rio Rancho工廠廠長Katie Prouty表示，英特爾先進封裝的一大賣點是客户可以選擇在流程的任何環節使用英特爾服務，或者“在高速公路上的任意入口和出口進出”。例如，客户可以先從某家企業採購晶圓，然後在下一步驟進入英特爾晶圓廠;或者先與外包半導體封裝測試公司合作完成傳統封裝，再使用英特爾進行先進封裝。他表示：“這不是英特爾過去會做的事情。我們以前從未接收其他客户的晶圓。這在思維方式上是一次巨大的轉變。”一位不具名的前英特爾員工表示，英特爾的目標封裝客户可能出於兩個原因而對宣佈合作持謹慎態度：要麼是在等待觀察公司是否能夠兑現其晶圓廠擴建承諾，要麼是擔心一旦宣佈使用英特爾封裝服務，台積電可能減少向其分配的晶圓供應。該前員工指出，客户承擔風險的並不是技術本身，而是更廣泛的市場動態。不過，Naga Chandrasekaran對此態度更為謹慎。他表示：“我認為我們需要非常自律地堅持一個原則，我們不會談論客户。成功的代工廠不會説‘我們已經簽下這些客户’。我們希望由客户來談論我們的產品。”他指出，一個明顯的客户到來的信號將是英特爾代工業務支出的顯著上升。他表示，“隨着我們簽下這些客户，我們將不得不增加資本支出”，並補充説，“屆時市場就會看到這一點”。
- 2026-04-07 11:22:13
美股史詩級打新成功率上升！SpaceX披露IPO細節：欲將很大部分股票分給散户
智通財經APP獲悉，據兩位知情人士透露，SpaceX 週一晚間與銀行家團隊開會，詳細介紹了備受矚目的 IPO 計劃，並表示計劃將很大一部分股票分配給散户投資者，並將在IPO路演啓動後的 6 月份舉辦一場活動，屆時將有1500名散户投資者參加。據兩位知情人士透露，首席財務官Bret Johnsen在一次線上會議上表示：“零售渠道將是此次IPO的關鍵組成部分，其規模將超過歷史上任何一次IPO。”Johnsen表示，如此龐大的零售渠道份額是經過精心設計的，因為“零售客户長期以來一直給予我們和埃隆·馬斯克極大的支持，我們希望確保能夠表達對他們的感激之情。”上月報道稱，SpaceX正在通過此次IPO中龐大的零售渠道份額來改寫傳統的IPO模式。知情人士稱，SpaceX計劃在5月底公開提交IPO招股説明書，隨後在6月8日當週啓動正式路演。在路演啓動之前，SpaceX預計將召集來自承銷團的大約125名分析師為推介做準備，標誌着一場高度協調的全球營銷行動正式拉開序幕。此次會議是SpaceX首次召集所有承銷商，也是其IPO流程的一部分。SpaceX此次IPO預計將成為史上規模最大的IPO，這家火箭製造商計劃籌集750億美元，估值最高可達1.75萬億美元。
