- 2025-02-18 14:57:13
傳伍德賽德(WDS.US)就出售LNG項目與至少叁家潛在合作夥伴進行談判
據知情人士透露，澳大利亞最大規模液化天然氣(LNG)出口商伍德賽德(WDS.US)正與至少叁家潛在合作夥伴就路易斯安那州LNG項目進行股權出售談判，其中包括東京燃氣、日本JERA公司以及沙特阿美支持的MidOceanEnergy。此次股權出售的時機正值市場對LNG行業前景持樂觀態度之際，同時特朗普重返白宮也爲市場增添了不確定性。特朗普曾表示，貿易夥伴應增加對美國能源的采購，並在上任初期簽署多項行政命令，旨在提升國內油氣産量。路易斯安那州LNG項目爲全球買家提供了拓展供應渠道的機會，從而有可能在特朗普政府時期規避美國的關稅政策。七位知情人士均表示，東京燃氣曾與伍德賽德進行過商談，其中五位消息人士稱JERA也參與了相關商談，四位消息人士則表示MidOcean也曾有過相關商談。此外，其中一位消息人士補充道，美國管道運營商威廉姆斯(WMB.US)也曾與伍德賽德就收購股權事宜進行過商談。JERA、MidOceanEnergy、沙特阿美以及東京燃氣均拒絕發表評論。而威廉姆斯未回應置評請求。伍德賽德預計很快就會做出決定，並暗示可能接受多個報價，計劃出售該LNG出口項目一期50%的股權，該項目預計建設成本約爲160億美元。整個項目將分四期建設，第一階段預計每年可生産1100萬噸液化天然氣。伍德賽德表示，全部建成後路易斯安那州LNG項目年産量預計將達到2760萬噸。伍德賽德拒絕討論此次競標事宜，但指示參考其此前發表的聲明，稱項目進展符合預期，並已引起高質量潛在合作夥伴的濃厚興趣。叁位消息人士透露，該LNG開發商還在尋求提高天然氣合同價格，理由是建設成本上升及未來開發風險相對較低。伍德賽德已獲得建設該工廠的所有許可。一位消息人士稱，伍德賽德正在尋求簽訂10至20年期限的合同，每百萬英熱單位的液化費用爲2.70至2.90美元。這比當前市場價高出約20美分。另外兩位消息人士稱，期限較短的協議價格將處于該價格範圍的較高端。LNG工廠通過將天然氣冷卻至液態，以便用專用船舶運輸。特朗普已放松了對新建工廠建設的監管，不過他對鋼鐵及其他産品征收的關稅引發了人們對建造這些大型工廠未來成本的一些擔憂。伍德賽德此前曾表示，關于出售項目股權的決定預計很快出爐。首席執行官MegO'Neill在去年9月表示，公司在做出最終投資決策前希望明確合作夥伴策略，並計劃在2025年3月前引入多個合作夥伴至路易斯安那州LNG項目。目前尚不清楚何時會做出最終決定，但有兩位消息人士稱投標窗口已關閉，另一位則表示伍德賽德于2月初關閉了其項目資料室(一個面向投資者的信息在線存儲庫)，暗示流程接近尾聲。這家澳大利亞油氣生産商去年以12億美元的價格收購了開發商TellurianInc.，從而獲得了路易斯安那州LNG項目。伍德賽德更改了該項目的名稱，此前該項目的名稱爲“DriftwoodLNG”。
- 2025-02-18 14:11:00
2025年中國汽車業“智”變加速，瑞銀看好理想汽車(LI.US)領跑新賽道
2025年，中國乘用車市場呈現出溫和增長的態勢，瑞銀預測全年批發量將達到2832.4萬輛，同比增長3%，相較于2024年6%的增速有所放緩。這一增速變化背後，是汽車市場內部結構性的深度調整，即傳統燃油車(ICE)銷量持續萎縮，而新能源車(NEV)滲透率則加速提升，市場正在經曆“結構性換軌”。具體來看，2025年NEV滲透率預計將達到55%，相較于2024年的45%躍升了10個百分點。與此同時，ICE銷量同比下滑15%，降至1274.8萬輛，市場份額跌破45%。這一系列變化的核心驅動力主要有以下幾點：一是政策刺激的延續。中央及地方政府的“以舊換新”補貼政策持續發力，報廢12.5年以上燃油車或6年以上新能源車可獲得最高2萬元補貼，這一政策直接拉動了置換需求，爲市場注入了活力。二是成本優勢的凸顯。2023年锂價暴跌推動電池成本下降，BEV(純電動車)單車成本較2024年降低約15%，與PHEV(插電混動)的價差顯著縮小，使得BEV在成本上更具競爭力。叁是消費者預期的轉向。2026年新能源車購置稅將恢複5%征收，這一“窗口期效應”促使購車需求集中釋放于2025年下半年，消費者爲了享受購置稅優惠政策，紛紛將購車計劃提前。BEV反攻：技術迭代重塑競爭格局盡管2024年PHEV憑借在低線城市的滲透率優勢實現了86%的爆發式增長，但瑞銀預測2025年BEV將迎來“逆襲”。數據顯示，BEV在NEV中的份額已從2024年7月的53%低點反彈至12月的59%，預計2025年將回升至60%以上。這一轉變的關鍵轉折信號主要體現在以下幾個方面：一是技術突破。甯德時代的“神行電池”(LFP)與“麒麟電池”(NCM)快充技術逐漸普及，支持800V高壓平台的車型占比將從2024年的30%提升至2025年的70%，使得充電10分鍾續航400公裏成爲主流，大大緩解了消費者的“裏程焦慮”。二是基建完善。2024年國慶期間，高速公路充電投訴量同比銳減40%，充電網絡密度較2023年提升25%，充電設施的不斷完善，讓消費者對BEV的使用更加便捷和放心。叁是成本紅利。2023年碳酸锂價格較峰值下跌70%，BEV電池成本較PHEV多降10%，帶動終端售價下探，進一步提升了BEV的市場競爭力。從市場影響來看，如果BEV份額持續回升，甯德時代、比亞迪等電池龍頭及上遊锂礦企業將顯著受益，這些企業在電池技術和産業鏈布局上具有優勢，有望在BEV市場的擴張中獲取更多利潤。而PHEV主導的增程式車企可能面臨估值調整壓力，市場競爭格局將發生重大變化。出海變局：關稅壁壘下的“南半球突圍”中國汽車出口增速預計從2024年的23%放緩至2025年的10%，主要原因是歐美市場關稅壁壘高企。美國對華電動車關稅從27.5%驟增至102.5%，歐盟新增17%-36%的額外關稅，這直接導致對歐美出口量腰斬，中國車企在歐美市場的競爭壓力驟增。然而，在這樣的困境下，南半球市場成爲新增長極。在拉美地區，巴西BEV進口量2025年預計同比增長50%，比亞迪、奇瑞等中國車企通過本地化組裝的方式規避關稅，成功打入當地市場。在中東與非洲地區，中國品牌市占率從2023年的18%提升至2025年的25%，憑借性價比優勢，逐漸替代日韓車型，贏得當地消費者的青睐。在東南亞地區，泰國、印尼電動車滲透率突破10%，長城、上汽等車企通過合資模式搶占先機，提前布局當地市場，爲未來的增長奠定基礎。從數據來看，2025年中國汽車出口總量預計達到517.2萬輛，其中NEV占比35%，相較于2024年的28%顯著提升，這顯示出中國汽車出口結構正在向高端化傾斜，新能源汽車在出口市場中的地位日益重要。AI競速：從“電動化”到“智能化”的範式遷移2025年初，DeepSeek大模型的突破標志着AI技術對汽車行業的顛覆進入深水區。瑞銀指出，智能駕駛與制造效率提升將成爲車企核心競爭力。在技術落地方面，小鵬汽車(XPEV.US)、理想汽車(LI.US)等車企已實現“停車場到停車場”全場景自動駕駛，小米SU7的AI座艙用戶日均交互頻次達15次，遠超傳統車型，爲用戶帶來全新的駕駛體驗。在生産力革命方面，AI質檢系統使生産線缺陷率下降30%，理想常州工廠單台制造成本同比降低8%，有效提升了生産效率和産品質量。在資本聚焦方面，具備AI基因的新勢力(如小米、小鵬)研發投入占比超營收15%，而傳統車企合作華爲等科技公司的模式面臨“代際差”挑戰，行業競爭格局正在重塑。與此同時，特斯拉(TSLA.US)在中國市場面臨困局。受中美數據跨境限制，其FSD(完全自動駕駛)在華落地受阻，這爲中國本土企業贏得了2-3年的發展窗口期。華爲ADS3.0系統已搭載于問界M9，城市NOA(導航輔助駕駛)覆蓋率較特斯拉提升40%，中國本土企業在智能駕駛領域逐漸嶄露頭角，有望在未來的競爭中占據一席之地。風險提示：産能過剩與政策博弈中國汽車行業在發展過程中也面臨着一些風險和挑戰。一是內需壓力。私營非金融企業現金儲備高達350萬億日元，隨着利率上升，車企借貸意願可能減弱，這將對企業的資金鏈和投資計劃産生一定影響。二是外部不確定性。如果特朗普重返白宮，10%對華商品關稅可能沖擊零部件出口，同時日元波動加劇出口商彙兌風險，給企業的國際業務帶來不確定性。叁是技術迭代風險。如果固態電池商業化早于預期，現有锂電産業鏈估值可能面臨重估，企業需要提前布局新技術，以應對潛在的市場變化。投資主線：聚焦技術領跑者與全球化贏家在這樣的市場環境下，瑞銀優選以下投資標的：一是理想汽車。其AI研發投入行業領先，2024年達到50億元，高端市場替代BBA(奔馳、寶馬、奧迪)的趨勢明確，而估值僅15倍PE(全球車企中位數20倍)，具有較高的投資價值。二是比亞迪。憑借垂直整合優勢，海外工廠投産推動出口毛利提升至25%(國內18%)，在全球市場上的競爭力不斷增強。叁是甯德時代。其快充技術專利壁壘深厚，全球市占率穩居35%以上，受益于BEV複蘇，彈性最大，有望在新能源汽車市場的發展中持續受益。總結總體而言，中國汽車行業正從“規模擴張”轉向“技術制勝”，AI與全球化能力將成爲下一階段的分水嶺。在政策與市場的雙重催化下，具備硬科技底色與靈活出海策略的企業，有望在結構性分化中持續領跑，投資者可以重點關注這些企業在技術創新和市場拓展方面的表現，把握行業發展帶來的投資機會。
- 2025-02-18 14:05:49
特斯拉(TSLA.US)煥新 Model Y 在上海超級工廠正式量産，2月下旬開啓交付
2月18日午間，特斯拉(TSLA.US)宣布，煥新版ModelY在上海超級工廠正式量産。稍早時候，煥新版ModelY車型交付時間更新，該車將于2月下旬開始交付。特斯拉煥新ModelY于今年1月10日正式上市。新車共推出2款車型配置，後輪驅動首發版售價26.35萬元，長續航全輪驅動首發版售價30.35萬元。值得一提的是，首發版車型還將會配備尾門徽章、迎賓燈徽章投影、迎賓踏板文字標識、手機充電底座文字標識、高級織物地毯腳墊和純黑麂皮質感裝飾，進一步提升辨識度。據悉，首發版車型將限時銷售至2月28日，後輪驅動版售價26.35萬元，長續航全輪驅動版售價30.35萬元。
- 2025-02-18 13:01:42
搜狐(SOHU.US)2024年總收入5.98億美元 同比持平
2025年2月18日，搜狐(SOHU.US)公布2024年第四季度及2024年度財務報告。搜狐第四季度總收入爲1.35億美元，全年總收入達到5.98億美元，同比持平。財報顯示，2024年第四季度，搜狐總收入爲1.35億美元。其中，品牌廣告收入爲1900萬美元，在線遊戲收入爲1.10億美元。2024年全年，搜狐總收入爲5.98億美元，較2023年持平。其中，品牌廣告收入爲7300萬美元，在線遊戲收入爲5.02億美元。搜狐創始人、董事局主席兼首席執行官張朝陽指出，2024年第四季度，公司品牌廣告收入達到此前預期高線，在線遊戲收入及集團淨虧損均大幅優于預期。在業務布局方面，搜狐媒體平台通過持續完善産品、優化算法，同時嚴格控制成本費用，將搜狐産品矩陣優勢與獨特的IP資源及富有活力的活動相結合，有效促進了優質內容的産生及社交分發，顯著提升了用戶體驗，吸引了更多用戶關注，進一步激發了商業化潛力。在線遊戲業務同樣表現出色，“得益于對推出高質量新遊戲的不懈努力和對經典老遊戲的精細化運營，在線遊戲業務表現穩健。”張朝陽表示。
- 2025-02-18 11:58:55
傳本田(HMC.US)有意重啓合並談判 日産(NSANY.US)CEO去留成關鍵
據知情人士透露，如果日産汽車(NSANY.US)首席執行官MakotoUchida離職，本田汽車(HMC.US)將與日産恢複談判，以組建全球第四大汽車制造商。在日本，按銷量計算，本田和日産分別是僅次于豐田的第二和第叁大汽車制造商。由于在美國市場缺乏混合動力車型以及在中國市場面臨本土競爭對手的激烈競爭，日産的盈利大幅下滑，兩家公司此前曾就組建一家價值600億美元的企業進行談判。然而，這些談判于上周破裂，使日産陷入更大的不確定性，同時也凸顯了傳統汽車制造商面臨的壓力，尤其是來自新興中國汽車巨頭的行業顛覆。日産拒絕報道發表評論。本田則表示，該報道並非其官方聲明。多年來，日産汽車銷量持續下滑，管理層也動蕩不安，這使得公司實力大減。在這種情況下，Uchida一直面臨着扭轉日産頹勢的壓力。據去年12月的報道稱，接下來幾個月對于Uchida和日産的未來至關重要。消息人士此前曾表示，由于日産方面過于自負且對自身困境反應遲鈍，再加上本田提出將其規模較小的競爭對手納入旗下子公司之列，雙方的合並談判在不到一個月的時間裏就宣告破裂。報道稱，本田願意與一位能更有效管理內部反對意見的日産領導人重啓談判。本田首席執行官ToshihiroMibe上周表示，其公司無意發起對日産的敵意收購行動。日産一直在推進一項扭虧爲盈計劃，該計劃旨在裁減9000名員工，並將全球制造産能削減20%。該公司上周四表示，將在一個月內提供有關該計劃的最新情況。據報道，Uchida已表示有意留任至2026年，但鑒于與本田的談判失敗，他正面臨來自董事會成員以及法國合作夥伴雷諾(RNLSY.US)方面要求其在接下來幾個月內離職的壓力。此外，報道稱，日産董事會也已開始就Uchida離職的時間安排進行非正式討論。
- 2025-02-18 11:02:31
招聘啓動！特斯拉(TSLA.US)即將進軍印度市場？
特斯拉(TSLA.US)正在印度招聘員工，這一迹象明確表明該公司計劃不久後進軍印度市場。此前，首席執行官馬斯克在美國與印度總理莫迪會面時，特斯拉已對此有所表態。據該公司周一在其領英頁面上發布的招聘廣告顯示，這家電動汽車制造商共發布了13個職位的招聘信息，涵蓋面向客戶的崗位以及後端職位。其中至少5個職位，包括服務技術人員和各種顧問職位，在孟買和德裏都有空缺，而其余的職位，如客戶參與經理和交付運營專家，則僅限孟買。特斯拉和印度已經斷斷續續地接觸了多年，但由于對高進口關稅的擔憂，這家汽車制造商一直未進入這個南亞國家。印度現已將價格超過4萬美元的高端汽車的基本關稅從110%降低至70%。盡管印度的電動汽車市場與中國相比仍處于起步階段，但對特斯拉而言，印度市場爲其提供了應對近十年來電動汽車銷量首次出現下滑這一狀況的契機。去年，印度電動汽車銷量接近10萬輛，而中國的銷量則高達1100萬輛。特斯拉進軍印度市場的意圖緊隨莫迪上周在華盛頓與馬斯克和美國總統特朗普的會面。特朗普隨後表示，這位印度領導人同意開始談判，以解決美國貿易逆差，增加美國軍事采購，包括最終供應F-35戰鬥機的步驟。盡管馬斯克是特朗普內閣的關鍵成員，但特朗普並未說明這位科技億萬富翁是以私營公司首席執行官的身份還是以DOGE團隊成員的身份與莫迪會面。馬斯克在特朗普政府中的角色模糊了他的商業和政治利益之間的界限。上個月，意大利確認與馬斯克的SpaceX進行談判，以達成一項爲該國政府提供安全電信的協議，這一進展發生在意大利總理梅洛尼在佛羅裏達州與當時的候任總統特朗普會面之後。
- 2025-02-18 10:14:31
曆史首次！西南航空(LUV.US)擬裁員15%
西南航空(LUV.US)將裁減約1750個領導層職位，這一重大舉措旨在削減開支，標志着該公司曆史上首次裁員。該公司周一在一份聲明中表示，此次裁員將影響15%的管理崗位，包括高級管理層和董事職位。裁員計劃將于4月下旬啓動，預計在第二季度末“基本完成”。首席執行官BobJordan在致員工的一封信中表示：“這是一個非常艱難且意義重大的轉變。盡管初衷良好，但多年來我們的領導層和非合同職能的增長速度已經超過了運營的增長。”此次裁員進一步加劇了西南航空在過去一年中所面臨的動蕩局面。過去一年裏，該公司經曆了與激進投資者ElliottInvestmentManagement的鬥爭、董事會改組以及重大運營變革。該公司正在重新審視其長期以來奉行且廣爲人知的“one-size-fits-all”經營模式，並將在剛剛開通紅眼航班後提供頭等艙座位以及一些腿部空間更大的座位。西南航空長期以來一直宣稱，在其超過50年的曆史中從未有過非自願裁員，但該公司已采取措施控制員工數量。上個月，該公司暫停了管理和總部職位的招聘，去年則暫停了飛行員和空乘人員的招聘。去年11月，該公司向包括洛杉矶和亞特蘭大在內的18個城市的機場員工提供了自願買斷方案或延長休假。這家航空公司的財務主管和最高行政官最近也宣布退休。截至2月14日，西南航空的股價今年累計下跌9.9%，而同期標普500指數則上漲了4%。此次裁員對西南航空引以爲豪的企業文化的影響可能比對其成本削減計劃的影響更大。該公司對員工的關懷是其聯合創始人兼前首席執行官HerbKelleher所倡導的理念的關鍵部分，即快樂的員工造就快樂的客戶、利潤和快樂的股東。該公司的股票代碼是LUV，許多飛機上都裝飾着心形圖案。批評人士稱，隨着航空公司的發展，這種文化已經受到了損害。該公司在2001年恐怖襲擊事件發生後以及疫情期間，沒有強行讓員工暫行下崗(從而贏得了員工的忠誠度)，這一點在一定程度上促成了其發展。然而，過去員工有時不得不在保住工作和搬遷到新地點之間做出選擇。成本攀升盡管該公司的財務表現在2024年最後一個季度有所改善，但其于1月30日警告稱，成本將比預期增長得更快，削弱了休閑旅遊強勁需求帶來的收益。西南航空將原因歸咎于“通脹壓力的持續”，包括去年批准的昂貴的勞動合同。西南航空預計今年將從裁員中節省2.1億美元，明年節省3億美元。本季度將産生6000萬至8000萬美元的一次性費用。Jordan在給員工的信中寫道：“改變我們的工作方式是成爲一個更靈活公司的重要組成部分，這將是一段旅程。我們正在建立一個更精簡的組織，明確什麽是最重要的。”
- 2025-02-18 08:32:21
美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 拆分傳言下英特爾(INTC.US)盤前走高
2月18日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。
- 2025-02-18 07:28:04
必和必拓(BHP.US)H1利潤暴跌23%創六年來同期新低 猛砍股息至50美分
由于對鐵礦石和銅等關鍵大宗商品需求下降，必和必拓(BHP.US)上半年利潤較上年同期下降23%。這家全球最大的上市礦業公司周二在一份聲明中稱，截至12月31日的六個月期間，其基本歸屬于股東利潤爲50.8億美元，創六年來同期最低水平，低于分析師預期的53.9億美元。必和必拓還將中期股息從上年同期的每股72美分下調至50美分，這是該公司自2017年以來同期的最低派息水平。這一利潤下滑延續了必和必拓自2022年6月創下331億美元年度盈利紀錄以來的趨勢。當時得益于鐵礦石需求的飙升，該公司實現了這一業績。此後，其年度利潤已大幅縮水逾一半，資本回報率下降以及資本支出增加對其股價造成了壓力。盡管如此，首席執行官MikeHenry在聲明中仍保持了積極的態度。他表示：“盡管全球經濟和貿易存在不確定性，但對必和必拓産品的需求依然強勁，中國出現早期複蘇迹象，美國經濟表現穩健，印度經濟增長強勁。”在報告期內，基准鐵礦石價格下跌了5%，而銅價則下跌了9%。銅礦業務的營業利潤大幅增長44%，達到50億美元，這得益于基本面良好、中國的刺激計劃以及美國的降息舉措。相比之下，鐵礦石的收益下降了26%，降至72億美元。上周，必和必拓位于西澳大利亞皮爾巴拉地區的鐵礦石礦場受到了熱帶氣旋“澤利亞”的影響。該公司表示，盡管其維持了截至6月30日這一財年從該地區開采煉鋼原料(鐵礦石)約2.82億至2.94億噸的産量預測，但由于此次風暴的影響，預計産量將不會處于該區間上限。
- 2025-02-17 20:26:29
Meta(META.US)、Alphabet(GOOGL.US)步特斯拉(TSLA.US)後塵！遭荷蘭養老基金ABP清倉
歐洲最大養老基金之一StichtingPensioenfondsABP(簡稱“ABP”)的首席執行官HarmenvanWijnen周一在接受采訪時表示，該基金已出售持有的Meta(META.US)和Alphabet(GOOGL.US)的所有股票，稱這些公司不再符合該基金的治理標准。ABP是荷蘭政府與教育機構雇員的養老金基金，管理着5440億歐元的資産。ABP曾在去年表示，將削減對氣候影響較大的投資，同時將更多資金投向有助于改善社會和環境的公司的項目。該基金在近年來出售了其在大型化石燃料公司的股份，並拒絕投資煙草和許多武器生産商。值得一提的是，ABP在上個月表示，已在去年第叁季度清倉特斯拉(TSLA.US)股票，價值5.85億美元，原因之一是對特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克的巨額薪酬方案有異議。與特斯拉的股票一樣，ABP也是在去年第叁季度抛售了所持的Meta和Alphabet的股票。不過，HarmenvanWijnen並未具體說明出售的確切時間和價格。而據報道，截至2024年第二季度，ABP持有的Alphabet、Meta股票價值分別爲30億歐元和20億歐元。HarmenvanWijnen補充稱，出售這些美國科技公司的股票與特朗普當選美國總統以及他從這些科技公司的首席執行官那裏得到支持無關。而ABP在上個月也曾表示，出售特斯拉股票與馬斯克在美國政治中的角色無關。據悉，馬斯克向特朗普的總統競選活動以及相關政治行動委員會至少捐贈了2.45億美元，高調爲特朗普搖旗呐喊，並且把旗下X打造成了一個充滿“MAGA”色彩的社交平台。而Meta首席執行官紮克伯格和Alphabet首席執行官皮查伊則分別向特朗普的就職委員會捐贈了100萬美元。有分析認爲，馬斯克此前針對歐洲多國政治事務發表言論——其中包括公開支持歐洲極右翼政治力量等——並引發歐洲多國不滿，而包括Meta、Alphabet在內的美國科技巨頭敦促特朗普進行幹預以避免來自歐盟的監管，這促使ABP選擇先行離場，以防出現利益沖突。
