- 2026-01-21 22:26:16
看起來像18個月前的谷歌! AWS信仰迴歸 亞馬遜(AMZN.US)“AI牛市邏輯”無懈可擊
智通財經APP獲悉，美國科技巨無霸亞馬遜(AMZN.US)的多頭陣營開始押注，該公司股價在多年來跑輸谷歌、微軟以及英偉達等大型科技公司同行之後，有望重新確立其雲計算增長霸主以及美股市場牛市領軍者地位。這種近期愈發升溫的樂觀看漲情緒始於一些機構投資者更加看好亞馬遜旗下雲計算平臺AWS能夠實現堪比十多年前B端雲計算浪潮席捲全球時期的無比強勁增長軌跡，他們認爲AWS這一全球最大市場份額雲計算平臺有望從市場對於雲端AI推理算力需求與完整化AI開發者平臺生態需求爆炸式增長中受益。此外，投資者們認爲革新式AI技術也將幫助該巨頭更爲人熟知的電商業務，使廣告定向更精準，並提升其龐大物流運營體系的效率。“AWS帶來的強大改善效應將對投資者認知產生實質性的提振效果，尤其是關於這隻科技股票在雲計算與人工智能算力領域相對‘落後者’的印象，”來自Winslow Capital Management的投資組合經理Pat Burton表示。他本人已經將亞馬遜視爲“七大科技巨頭”(即Magnificent Seven)中最重倉且長期超配的科技公司之一。在2025年全年，亞馬遜股價是“七巨頭”中表現最差的股票標的，並且已連續七年跑輸該科技巨頭羣體。該股全年僅僅上漲5%，也遠低於科技股權重較高的納斯達克100指數高達20%的延續牛市漲幅。2026年初的情況則相對有所逆轉，儘管週二股價下跌3.4%，亞馬遜股價年初至今仍小幅上漲，在其餘“七巨頭”估計在年初集體大幅回落之際，其股價表現僅落後於谷歌母公司Alphabet Inc.(GOOGL.US)。如上圖所示，亞馬遜股價去年跑輸美股大盤——同時該股也跑輸“七大科技巨頭”基準股價指數。佔據標普500指數以及納斯達克100指數高額權重(大約35%)的所謂“七大科技巨頭”，即“Magnificent Seven”(Mag 7)，它們包括：蘋果、微軟、谷歌、特斯拉、英偉達、亞馬遜以及Facebook母公司Meta Platforms，它們乃標普500指數屢創新高的核心推動力，也被華爾街頂級投資機構們視爲在自互聯網時代以來最大技術變革背景下最有能力爲投資者們帶來鉅額回報的組合。放眼整個美股，佔據標普500指數以及納斯達克100指數高額權重的所謂七大科技巨頭自2023年以來乃領漲以及驅動整個美股長期牛市的最核心力量。它們憑藉佈局AI帶來的無比強勁營收、堅如磐石的基本面、多年以來持續強勁的自由現金流儲備以及不斷擴張的股票回購規模，吸引全球範圍的資金蜂擁而至。AI應用浪潮全面來襲，亞馬遜AWS迎來崛起時刻?自今年以來，隨着全球範圍B端與C端用戶們在生成式AI應用軟件、AI搜索、AI推薦以及AI智能體等實際AI應用層面的需求激增並且正在大規模落地，華爾街分析師們愈發看好亞馬遜將在電商與雲計算業務(AWS)領域實現更加強勁增長曲線，尤其是AWS營收與營業利潤增幅有望在AI大浪潮之下實現比肩雲計算爆發式增長時代(2015年前後)的40%+級別強勁水平。谷歌在11月下旬重磅推出Gemini3 AI應用生態之後，這一最前沿AI應用軟件隨即風靡全球，推動谷歌AI算力需求瞬間激增。Gemini3 系列產品一經發布即帶來無比龐大的AI token處理量，迫使谷歌大幅調低Gemini 3 Pro與Nano Banana Pro的免費訪問量，對Pro訂閱用戶也實施暫時限制，疊加韓國近期貿易出口數據顯示HBM存儲系統以及企業級SSD需求持續強勁，進一步驗證了華爾街所高呼的“AI應用加速滲透時期以及AI熱潮仍然處於算力基礎設施供不應求的早期建設階段”。“谷歌AI生態鏈”的核心參與者之一——即在谷歌雲平臺上(Google Cloud)提供數據庫平臺服務的數據庫軟件開發商MongoDB(MDB.US)最新公佈的營收與盈利全面超預期並上調全年業績展望，與谷歌最新拋出的更大規模AI Capex以及谷歌更加強勁增速的雲計算業務營收相互呼應，可謂全面凸顯出谷歌、微軟以及亞馬遜等大型雲計算廠商們在AI算力基礎設施建設以及AI應用側的AI開發生態平臺、雲推理端AI算力需求依然處於超高景氣區間。今年以來，Gemini 3 系列的推進(面向生態/應用持續擴展)以及 Claude 在“編程/Agent 式使用”上的爆紅，確實在B端(企業流程、開發、客服、分析)與C端(AI 搜索/推薦/消費者型智能體)層面加速了生成式 AI 的落地，客觀上會把算力需求從“訓練”進一步推向更廣泛的推理與在線服務，從而大幅擡升全球雲計算IaaS基礎設施(AI GPU/AI ASIC加速器、網絡、存儲、大型數據工程)以及完整雲計算PaaS AI開發者生態平臺的景氣度軌跡。在這個大背景下，華爾街更看好亞馬遜“電商+AWS”走出類似英偉達的強勁增長曲線的邏輯也更順：尤其是在AWS雲計算端，它已經出現再加速增長跡象(例如2025年三季度AWS銷售額同比 +20%)，且拿到OpenAI的長期大單(約400億美元)強化了“雲計算基礎設施以及AI雲推理需求”可見度;同時市場還在交易“亞馬遜AWS Trainium自研AI ASIC算力集羣被更大規模採用”的AI算力牛市敘事(包括媒體此前報道的OpenAI可能引入Trainium的潛在選項)。亞馬遜AWS在雲計算領域的市佔率遙遙領先其他參與者，這也使得AWS推出的AI應用軟件開發生態——Amazon Bedrock持續吸引龐大的企業客戶以低技術門檻模式一站式開發各類AI應用。亞馬遜與微軟、谷歌這三大雲計算領軍者全面聚焦於佈局與生成式AI相關的B端以及C端應用軟件開發者生態，旨在全面降低各行各業非IT人士開發AI應用的技術門檻，以及提供強大的雲端AI算力平臺，尤其是雲端AI推理算力資源。相比於其他巨頭而言廉價的估值過去幾年的股價持續跑輸使其估值相對便宜——至少從歷史角度看是如此。亞馬遜目前的交易價格約爲未來12個月預期盈利的24倍(即24x的預期市盈率)，低於蘋果公司(AAPL.US)、微軟公司(MSFT.US.)以及谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)，且顯著低於其五年期預期市盈率均值36x。一些華爾街資深人士將Alphabet在2025年的驚人股價反彈視爲亞馬遜可能複製的最典型範本。過去幾年，谷歌母公司被視爲AI競賽中的典型“輸家”，其股價表現也在2023年和2024年大幅跑輸亞馬遜以及“七巨頭”基準股價指數。就在去年此時，它的股價與估值是這組超級科技巨頭中最便宜的。隨後，Alphabet旗下的搜索引擎兼雲計算巨頭谷歌當時在3月25日發佈了其Gemini AI達模型的新版本，隨着市場對其更加強勁AI應用能力的口碑傳播，股價隨即起飛。自那以後，該股(Alphabet)累計飆升大約89%，不僅遠超包括英偉達在內的“七巨頭”中其他科技巨頭，也使其在此2025年期間躋身標普500指數漲幅前25名之列。今年Alphabet市值更是接連趕超蘋果與微軟，當前谷歌母公司市值位列全球第二，高達3.89萬億美元，僅次於“AI芯片超級霸主”英偉達(NVDA.US)。看起來像18個月前的谷歌如今，越來越多投資者將亞馬遜視爲下一隻可能捕捉這波AI超級大熱潮的大型科技股。“它看起來就像大約18個月之前的那個股價還未徹底爆發的雲計算與搜索引擎霸主谷歌，”來自Laffer Tengler Investments的首席執行官兼首席投資官Nancy Tengler表示。“在這個行業板塊裏，增長與牛市情緒變化可能發生得非常快。”市場情緒已經在朝這個方向演進。AWS在公司最近一次(10月公佈的)業績中錄得數年來最強勁增速。隨後亞馬遜又達成了一筆規模約400億美元的重磅交易，將爲OpenAI提供算力資源。並且，上個月有媒體報道稱，OpenAI正與亞馬遜洽談至少100億美元融資，並表示可能使用亞馬遜自研的Trainium AI ASIC算力集羣。去年12月的一場重要開發者會議被視爲進一步凸顯了市場對該公司AWS雲計算業務以及新興的AI半導體業務的信心。“在2025年的大部分時間裏，亞馬遜一直在與一種敘事作鬥爭——即AWS已經落後於谷歌和微軟。”Monness Crespi Hardt & Co.分析師Brian White在12月22日的一份報告中寫道。“然而，亞馬遜憑藉強勁業績以及OpenAI相關的動態消息徹底扭轉了這一消極敘事。”他給予亞馬遜股票“買入”評級;彭博的一項面向華爾街的調查顯示，受訪華爾街分析師中有高達95%也給予等同於“買入”的看漲評級。華爾街分析師們預期在AWS愈發強勁的盈利能力帶動之下，亞馬遜整體盈利能力將更強。彭博彙總的數據顯示，在分析師們預計每年將增長約11%的同時，還預計亞馬遜每股收益將在2026年實現增長近12%，並有望在2027年進一步實現增長22%。分析師們預計亞馬遜營業利潤將在今年增長約26%，明年增長約24%。華爾街分析師們對亞馬遜利潤的預期也在變得更加樂觀。過去六個月裏，市場對該公司2026年淨利潤的一致預期上調了8.2%，而同期對營收的預期則上調了4.2%。“這是那隻還沒得到足夠‘寵愛’的AI算力標的。”持有亞馬遜股票的Prime Capital Financial投資組合經理Clayton Allison表示。“與那些虛無縹緲的高估值AI泡沫公司不同的是，亞馬遜已經搭建了所有人都能夠且都迫切想用的AI算力基礎設施，它還是一家電商巨頭，而且它處在估值折價交易中。”
- 2026-01-21 22:25:50
美股異動 | 將在法國建設稀土金屬及合金工廠 USA Rare Earth(USAR.US)盤前續漲超5%
智通財經APP獲悉，週三，USA Rare Earth(USAR.US)盤前續漲超5%，此前兩天累漲15%，現報20.03美元。消息面上，1月20日，USA Rare Earth宣佈通過子公司LCM Europe在法國拉克建設年產3750公噸的稀土金屬及合金工廠，並與相鄰的Carester氧化物處理設施形成完整供應鏈。法國政府通過C3IV計劃提供最高達設備成本45%的稅收抵免1.3億歐元房地產支持，降低項目成本。該項目是歐洲首個稀土金屬生產平臺，強化公司"礦-磁體"垂直整合戰略，完善美國及盟國稀土供應鏈。
- 2026-01-21 22:12:00
美股異動 | 伯克希爾哈撒韋或減持27.5%股份 卡夫亨氏(KHC.US)盤前跌超7%
智通財經APP獲悉，週三，卡夫亨氏(KHC.US)盤前跌超7%，報21.99美元。消息面上，卡夫亨氏向SEC提交補充註冊文件，用於登記大股東伯克希爾哈撒韋公司可能轉售的325,442,152股公司普通股，佔公司總股本約27.5%。此舉引發市場對最大股東減持的擔憂。值得注意的是，隨着消費者逐漸轉向更加健康的飲食選擇以及超市自有商品興起，卡夫亨氏淪爲美股食品板塊表現最差的股票之一，公司股價自2017年的重組後高點跌去近7成。
- 2026-01-21 22:11:09
美股異動 | 核電股盤前快速拉昇 Oklo Inc(OKLO.US)漲超7.6%
智通財經APP獲悉，週三，核電股盤前快速拉昇，截至發稿，Oklo Inc(OKLO.US)漲超7.6%，NuScale Power(SMR.US)漲超5.8%，Centrus Energy(LEU.US)漲超4%，Cameco(CCJ.US)漲超3.6%。消息面上，美國總統特朗普稱，美國正“大力”發展核能，簽署行政命令，批准新建多家核工廠。
- 2026-01-21 21:53:08
美股異動 | Q1業績指引遜於預期 奈飛(NFLX.US)盤前跌超7%
智通財經APP獲悉，週三，奈飛(NFLX.US)盤前跌超7%，報80.89美元。消息面上，奈飛公佈了第四季度業績，基本超出華爾街預期;但對未來幾個月的業績預測較爲謹慎，理由是節目支出增加以及與華納兄弟探索頻道(WBD.US)完成交易的成本。Q4銷售額爲121億美元(同比增長18%)，每股收益爲56美分，均超出分析師預期。2025年全年銷售額達到452億美元，比上年增長16%。展望未來，奈飛預計Q1每股收益爲76美分，低於華爾街預期的82美分;Q1銷售額預計爲122億美元，與預期相符。奈飛暗示未來一年營收增長可能放緩，預計2026 年全年銷售額將增長12%至14%，低於此前設定的約15%的目標，達到507 億美元至 517 億美元，分析師預期爲509.8億美元。此外，週二，該公司宣佈了一項修訂後的協議，已將對華納兄弟和 HBO 的收購要約修改爲全現金收購，將以每股27.75美元的現金收購這些部門，此前該公司曾提出以現金加股票的方式收購。Seeking Alpha分析師Julian Lin 表示：“我懷疑該股財報發佈後的疲軟是多種因素共同作用的結果，包括財報發佈前該股估值過高、管理層對利潤率擴張的預期將更加靠後(增加了執行風險)，以及與華納兄弟收購相關的不確定性。 ”
- 2026-01-21 21:40:00
AI是“最大基建”還是新泡沫？黃仁勳在達沃斯迴應：萬億美元投資纔剛開始
智通財經APP獲悉，英偉達(NVDA.US)CEO官黃仁勳表示，人工智能已開啓人類歷史上規模最大的基礎設施建設，目前需要更多的能源、土地和熟練工人。週三，在瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇上，黃仁勳與貝萊德CEO拉里·芬克共同討論了這一突破性技術。AI 基礎設施黃仁勳將 AI 形容爲一塊本質上的“五層蛋糕”：第一層是能源；其次是芯片與計算基礎設施；第三層是雲基礎設施與雲服務；第四層是 AI 模型；最後一層則是我們都希望取得成功的應用層。黃仁勳表示，“這個應用層可能存在於金融服務、醫療保健或製造業中。最頂端的這一層最終將產生經濟效益。但重要的一點是，由於這個計算平臺需要其下方的所有層級，它已經開啓了人類歷史上規模最大的基礎設施建設——大家現在都親眼見證了這一點，”黃仁勳強調了基礎設施建設的重要性。“我們現在已經投入了數千億美元。拉里和我有很多合作項目的機會。有數萬億美元的基礎設施需要建設。這是合情合理的，因爲所有這些語境都必須經過處理，以便 AI 模型能夠生成必要的智能，從而驅動最終位於頂層的應用，”黃仁勳指出。黃仁勳表示，在芯片領域，臺積電(TSM.US)已宣佈將新建 20 座芯片工廠。“富士康正與我們以及緯創、廣達合作建設 30 座新的電腦工廠，這些工廠隨後將進入這些 AI 工廠(數據中心)，”黃仁勳補充道。“美光開始在美國投資 2000 億美元。SK 海力士表現出色，三星也表現出色。你可以看到整個芯片層如今正以驚人的速度增長，”黃仁勳評論道。黃仁勳提到，2025 年是風險投資規模最大的年份之一，全球投資額超過 1000 億美元，其中大部分資金流向了醫療、機器人、製造和金融服務等領域的 AI 原生企業。AI 與就業黃仁勳還被問及 AI 和機器人技術是否正在改變工作的本質，而非消除工作。“首先，這是人類歷史上規模最大的基礎設施建設。這將創造大量就業機會。而且令人欣慰的是，這些工作與傳統手藝(tradecraft)相關。我們將需要水管工、電工、建築工人、鋼鐵工人、網絡技術人員，以及安裝和調試設備的人員，所有這些崗位。在美國，我們正看到這一領域相當顯著的繁榮，”黃仁勳評價道。AI 泡沫？黃仁勳表示，檢驗 AI 是否存在泡沫的一個好方法是：認識到英偉達目前在雲端擁有數百萬顆圖形處理器(GPU)，且它們無處不在。如今，任何人想要租賃一顆英偉達 GPU 都極其困難。“GPU 租賃的現貨價格正在上漲，不僅是最新的型號，甚至兩年前的舊款 GPU 也是如此。租賃現貨價格上漲的原因，在於新創 AI 公司的數量以及各大公司研發(R&D)預算的轉移，”黃仁勳指出。黃仁勳補充說，研發預算將向 AI 傾斜。“之所以出現所謂 AI 泡沫，是因爲投資規模巨大。而投資規模之所以巨大，是因爲我們必須爲上方所有的 AI 層級構建必要的基礎設施，”黃仁勳表示。“我們需要更多能源，我想我們都意識到了這一點。我們需要更多的土地電力，”黃仁勳說道，並補充稱我們需要更多的熟練技工。歐洲與 AI黃仁勳表示，機器人技術對於歐洲國家來說是“一代人只有一次”的機會。這位英偉達 CEO 指出，歐洲的工業製造基礎非常強大，這是該地區跨越軟件時代的契機。“美國確實引領了軟件時代。而 AI 是‘不需要編寫軟件的軟件’，”黃仁勳說。“所以現在要儘早切入，這樣你就能將你的工業能力、製造能力與人工智能融合。這將帶你進入物理 AI 或機器人世界。機器人技術對歐洲國家而言是千載難逢的機會。”英偉達與 Anthropic黃仁勳還讚揚了 Anthropic 旗下 Claude 的編程能力，以及 OpenAI 的 ChatGPT 在消費者領域的表現。“Anthropic 取得了巨大進步，在開發 Claude 方面處於領先地位。我們公司上下都在使用它。Claude 的編程能力、推理能力以及各項素質真的很不可思議。任何軟件公司都應該參與並使用它。另一方面，ChatGPT 可能是歷史上最成功的消費級 AI。它的易用性和親和力，我認爲每個人都應該接觸，”黃仁勳指出。週二，Anthropic 首席執行官達里奧·阿莫代在世界經濟論壇上談到了 AI 技術的顛覆性、來自大科技 AI 公司的競爭以及潛在的 IPO 計劃。2025 年 11 月，英偉達和微軟分別承諾向聊天機器人 Claude 的開發者 Anthropic 投資高達 100 億美元和 50 億美元——該公司此前已獲得亞馬遜和谷歌的支持。Anthropic 還表示，已承諾斥資 300 億美元購買微軟的 Azure 計算能力，並簽約增購高達 1 吉瓦(1 gigawatt)的額外計算容量。
- 2026-01-21 21:30:10
馬斯克坦承特斯拉(TSLA.US)兩大未來產品“爬坡痛苦”：Cybercab與Optimus初期量產將極其緩慢
智通財經APP獲悉，特斯拉(TSLA.US)首席執行官埃隆・馬斯克於週二表示，公司旗下Cybercab自動駕駛出租車、Optimus人形機器人的初期生產速度將“極其緩慢”，之後纔會逐步提升。據分析稱，儘管特斯拉目前的核心收入與利潤仍來源於電動汽車銷售，但公司高達1.39萬億美元的市值很大程度上取決於投資者對其自動駕駛技術及人形機器人的未來預期。針對社交平臺X上一則“Cybercab將在百日內啓動生產”的帖子，馬斯克迴應稱，產能爬坡的速度取決於產品的複雜程度。他指出，生產速度與涉及的新部件數量及製造工序的複雜度成反比。馬斯克寫道：“對於Cybercab和Optimus而言，幾乎每一個環節都是全新的，因此早期的生產速度會極其緩慢，但最終將實現極速增長。”據瞭解，Cybercab是一款雙座車型，整車未配備方向盤、踏板等人工操控裝置。這家電動汽車製造商此前曾表示，Cybercab計劃於2026年啓動大規模量產，Optimus人形機器人則“有望”在2026年底開啓量產。馬斯克在去年12月透露，特斯拉正在開展無安全員坐副駕的Robotaxi路測。2025年，特斯拉已在美國得克薩斯州奧斯汀市推出了有限範圍的Robotaxi服務，所用車型爲搭載新版全自動駕駛(FSD)的Model Y。該服務初期採用地理圍欄技術劃定運營範圍，且副駕均配備人類安全員。另外，馬斯克將人形機器人項目定位爲特斯拉長期戰略的核心，稱這項業務的規模最終或將遠超公司的汽車主業。他認爲，人形機器人可承接各類人類不願從事的工作，有望釋放巨大的全新經濟價值。
- 2026-01-21 21:21:12
新官上任第一把火! 阿貝爾爲巴菲特時代的失敗投資止血 欲清倉卡夫亨氏(KHC.US)
智通財經APP獲悉，“股神”巴菲特創立並且長期掌舵的投資巨頭伯克希爾·哈撒韋可能很快會出售其持有的卡夫亨氏公司(KHC.US)絕大部分甚至該機構全部持有的股份，此舉可能就發生在這家奶酪與番茄醬製造巨頭宣佈將拆分爲兩家公司僅僅幾個月之後。統計數據顯示，伯克希爾在卡夫亨氏的投資上總共損失了大約84億美元，其中包括去年對其投資計提的38億美元減值費用。2026年1月1日之後，金融行業傳奇人物——有着“股神”稱號的沃倫·巴菲特正式退休，其傾盡畢生心血打造的商業帝國伯克希爾·哈撒韋將進入欽定接班人格雷格·阿貝爾領導的新時代。許多人長期以來將沃倫·巴菲特視爲世界上最偉大的投資者，因爲他將伯克希爾公司(BRK.A.US,BRK.B.US)從多年以來的一家陷入困境的新英格蘭紡織廠——他在1962年以每股7.60美元開始買入，發展爲如今的龐大綜合企業集團，其股票價格高達每股逾72萬美元。即便在過去20年裏已捐出逾600億美元，巴菲特所持有的伯克希爾股票個人財富仍價值約1500億美元。卡夫亨氏在週三的一份文件中表示，正在將其最大規模投資者之一伯克希爾·哈撒韋所持的逾3.25億股普通股列入潛在出售安排。消息公佈後，卡夫亨氏股價在美股盤前交易中一度大幅下跌5.7%。長期掌舵伯克希爾·哈撒韋的傳奇投資者沃倫·巴菲特去年曾公開表示對於該公司將進行分拆表示失望，儘管他此前也曾說2015年的合併並未按計劃如期推進。公開資料顯示，伯克希爾·哈撒韋持有該公司大約28%的股份，並在去年對這項食品類型跨國公司投資計提了大約38億美元的減值類型損失，這意味着其在該公司上的累計投資損失已高達84億美元。卡夫亨氏正處於一場重大改革之中，在其460億美元的超級併購約十年後宣佈將拆分爲兩家公司。該公司上個月任命了一位新任首席執行官。其董事長此前曾將糟糕的業績歸咎於過於複雜的公司結構，以及無法專注於資本配置與應優先推進的正確項目。卡夫亨氏去年啓動了一項撤銷超級併購的進程，其中一家公司將出售其著名的亨氏番茄醬、調味品以及其他盒裝食品，年銷售額達154億美元。另一家公司將出售其奧斯卡·邁耶(Oscar Mayer)熱狗以及Lunchables系列產品，目前產生的營收規模約爲104億美元。拆分預計將在今年下半年完成。該公司上個月任命史蒂夫·卡希蘭(Steve Cahillane)爲新任首席執行官。卡希蘭曾在2023年主導家樂氏(Kellogg)的重大拆分，並在當時推動將該公司一半業務Kellanova出售給瑪氏公司(Mars, Incorporated)。目前還沒有跡象表明伯克希爾已經開始拋售，但來自CFRA Research的資深分析師Cathy Seifert懷疑，這可能僅僅是伯克希爾對其龐雜持倉進行全面審查與清理的開始。除了價值超過3000億美元的龐大股票投資組合外，伯克希爾還擁有包括Geico在內的各種保險公司、幾家公用事業公司、BNSF鐵路公司以及各式各樣的製造和零售公司。“我的感覺是，阿貝爾的領導風格可能與巴菲特有所不同，如果這次出售完成，將代表着公司思維模式的轉變，”Seifert表示。“巴菲特治下的伯克希爾通常只做收購，不做剝離。在我們看來，阿貝爾很可能會評估伯克希爾的每一家子公司，並決定拋棄那些達不到他內部標準的業務，這並非不可想象。”當然，阿貝爾對伯克希爾旗下的許多子公司或者屬下業務團隊早已瞭如指掌，因爲他自2018年以來一直管理着所有的非保險類公司。但他直到今年1月1日才正式出任CEO。巴菲特仍擔任董事長，但投資者們正在密切關注阿貝爾可能會對這家老牌企業集團做出的任何改變。手握創紀錄“現金彈藥”! 市場憧憬巴菲特接班人阿貝爾續寫“伯克希爾神話”阿貝爾已經證明自己是一位比巴菲特更“親自上手”以及親力親爲的頂尖管理者，但他仍遵循伯克希爾對被收購公司給予自主權的模式。阿貝爾會向公司領導層提出尖銳問題，並要求他們對業績負責。阿貝爾確實在上個月的早些時候宣佈了一些領導層變動：投資經理兼Geico首席執行官託德·康布斯(Todd Combs)離任，首席財務官馬克·漢堡(Marc Hamburg)宣佈退休。阿貝爾還表示，他將任命NetJets首席執行官亞當·約翰遜(Adam Johnson)爲伯克希爾旗下所有消費、服務與零售業務的負責人。這實質上創建了公司的第三個大型事業部，併爲阿貝爾分擔了一部分工作量。他將繼續管理大型製造業務、公用事業與鐵路業務。阿貝爾可能即將面臨來自伯克希爾股東們的重大壓力，尤其是可能開始支付股息。從一開始，伯克希爾就堅持認爲，將利潤再投資比按季度或按年度向股東派發更好。但如果阿貝爾無法爲伯克希爾賬上3820億美元現金找到富有成效的用途，投資者們可能會推動公司開始大規模派發股息，或採用傳統的股票回購計劃以提升他們持有的股份價值。目前，伯克希爾只在巴菲特認爲股價便宜時才選擇回購股票，而他自2024年初以來就沒有這麼做過。來自華爾街金融巨頭愛德華·瓊斯(Edward Jones)的資深分析師詹姆斯·沙納漢(James Shanahan)表示，有着“股神”稱號的沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾公司第三季度業績超出預期，主要受益於其保險承保業務的顯著改善以及旗下航空航天零部件製造商Precision Castparts的穩健貢獻。該分析師還認爲，即將在年末接班巴菲特的阿貝爾依託於伯克希爾創紀錄的接近4000億美元現金儲備，將重建投資者信心。
- 2026-01-21 21:02:43
國際市場需求持續堅挺 哈里伯頓(HAL.US)Q4營收、利潤雙雙超預期
智通財經APP獲悉，哈里伯頓(HAL.US)週三公佈了超預期的第四季度業績，憑藉國際市場對其油服及設備的需求穩步釋放，公司淨利潤遠超華爾街預期。財報公佈後，這家油服企業的股價盤前上漲超3%。近年來，哈里伯頓持續聚焦國際市場，特別是拉丁美洲、歐洲與非洲地區，以應對北美鑽探與生產活動持續低迷的局面。該公司表示，得益於巴西、北海及加勒比地區完井工具銷售的增長，以及墨西哥市場軟件銷售的提升，哈里伯頓國際業務季度營收同比增長2.9%，達到35億美元。此外，非洲地區鑽井建設活動的加速及安哥拉增產作業的增加也爲盈利提供了支撐。這幫助推動了哈里伯頓四季度營收達到57億美元，超出市場預期的54.1億美元，調整後每股收益達69美分，也遠超分析師預期的55美分。哈里伯頓首席執行官Jeff Miller對此評論道：“公司國際業務表現強勁，我們的協同價值主張贏得市場認可，技術落地成效顯著，增長引擎與市場發展趨勢高度契合。”相比之下，北美地區營收持平，爲22億美元。不過，Miller仍表示：“我相信，一旦宏觀基本面改善，北美市場將率先反應。”從業務板塊來看，完井與生產部門營收穩定在33億美元，但營業利潤增長11%至5.7億美元;鑽井與評估部門營收同樣保持平穩，爲24億美元，營業利潤提升5%至3.67億美元。該公司還確認了8300萬美元的稅前支出，部分涉及待售資產減值及遣散費用。另外值得關注的是，在哈里伯頓率先拉開美國油田服務企業財報季的序幕的同時，美國能源行業準備響應特朗普政府提出的千億美元投資計劃以重振委內瑞拉石油產業。哈里伯頓是本月早些時候與白宮會晤、商討委內瑞拉潛在投資機會的能源企業之一。Miller此前曾表示，公司對重返該國市場“抱有濃厚興趣”。而據1月16日發佈的招聘信息顯示，哈里伯頓已開始爲委內瑞拉多個崗位(含工程師與技術員)招募人才，這釋放出其可能重返南美市場的信號。
- 2026-01-21 20:55:07
美股前瞻 | 三大期指齊跌，市場聚焦特朗普今晚達沃斯演講
1. 1月21日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.27%，標普500指數期貨跌0.20%，納指期貨跌0.39%。2. 截至發稿，德國DAX指數跌1.09%，英國富時100指數跌0.18%，法國CAC40指數跌0.38%，歐洲斯托克50指數跌0.95%。3. 截至發稿，WTI原油漲0.27%，報60.52美元/桶。布倫特原油漲0.17%，報65.03美元/桶。市場消息市場聚焦特朗普今晚達沃斯演講。美國總統特朗普定於北京時間今晚21:30在瑞士達沃斯世界經濟論壇發表講話。市場關注焦點主要集中在他是否會緩和因“購買格陵蘭島”構想而引發的對歐貿易緊張局勢。在此前美股經歷大幅下跌的情況下，市場普遍將此次演講視爲判斷跨大西洋貿易局勢是否會進一步惡化的分水嶺。白宮此前曾表示特朗普計劃側重宣傳美國經濟韌性，並提出一項允許動用退休儲蓄賬戶支付房產首付的政策，但近期他對拒絕支持格陵蘭島構想的歐洲國家威脅徵收高額關稅，使國際投資者關注點轉向關稅政策。受此影響，金融市場在演講前夕出現震盪，美股期貨嘗試企穩，而避險情緒將金價推升至每盎司4800美元的歷史新高。特朗普“地緣炸彈”炸出黃金坑?華爾街高喊：政治動盪只是噪音，盈利增長才是買點。美國正威脅至少發動一場經濟戰爭，以奪取對格陵蘭島的控制權;日本政局的不確定性擾亂了全球債券市場;此外，美聯儲的獨立性仍面臨來自特朗普政府的威脅。週二，股市創下自10月以來的最大單日跌幅，但華爾街策略師表示，股市進一步上漲的基礎依然穩固。他們的邏輯通常基於這樣一個觀點：風險資產長期以來一直能看透地緣政治動盪，除非這種混亂導致油價飆升。儘管原油價格週二攀升，但布倫特原油和西德克薩斯中質原油(WTI)的成交價仍遠低於長期平均水平。其他看多觀點來自企業盈利，預計第四季度利潤增長約9%。總統權力vs央行獨立!美國最高法院今審“庫克案”，判決或重塑美聯儲百年制度根基。迄今爲止，美國聯邦最高法院一直幫助美聯儲抵禦總統特朗普試圖奪取其控制權的種種企圖。而在當地時間週三即將展開的一場庭審辯論，將檢驗最高法院對於維護美聯儲獨立性的堅定程度。最高法院大法官們將審議，特朗普能否以抵押貸款欺詐指控爲由解僱美聯儲理事莉薩・庫克——庫克本人已否認該項指控。值得關注的是，此次庭審與美國司法部對美聯儲主席傑羅姆・鮑威爾的刑事調查形成時間重疊，這一調查已引發兩黨共同反對。從形式上看，庫克案的核心爭議點在於，在其相關訴訟仍在推進期間，特朗普是否有權將其臨時解職。市場開始質疑“超預期”邏輯! 美股高估值時代，沒有強業績指引=賣事實。1月中旬新一輪美股財報披露季迄今，標普500指數成分公司們已經披露的業績數據顯示，整體實際盈利大幅超出市場一致盈利預期，然而不爲所動的投資者們卻給出了有記錄以來最糟糕的盈利超預期之後的股價反應。在分析師們看來，背後的主要邏輯在於全球投資者們值此開年之際對於2026年的地緣政治以及宏觀經濟、貨幣政策與法幣財富儲存等前景變得愈發撲朔迷離，以及一些公司未在財報披露中擡高2026年業績指引展望，導致投資者們逢高拋售，買在預期，賣在事實似乎成默認動作。迄今約有81%的標普500指數成分公司的實際利潤數據超出第四季度一致利潤預期。貝森特：不擔憂美債拋售問題 日本同行會出手。據報道，美國財長貝森特週三表示，不擔心美債的拋售問題，並將美債的拋售與日本國債的波動聯繫起來，稱已與日本同行保持聯繫，保證他們將採取措施穩定市場。丹麥在美債中的立場無關緊要，就像這個國家本身一樣。呼籲歐洲盟友理解：格陵蘭島需要成爲美國的一部分，並希望他們坐下來等待特朗普總統發表講話。根據世界經濟論壇對外公佈的日程，特朗普將於北京時間21:30在達沃斯發表公開講話。黃金牛市信仰再加碼! 格陵蘭危機+日債崩盤+美聯儲獨立性危局，金價蓄勢奔向5000美元。在格陵蘭主權危機以及日本政府長期限債券價格上演大崩盤、美聯儲貨幣政策獨立性遭遇特朗普威脅強勁支撐全球避險需求之際，貴金屬之一的黃金延續其創紀錄的價格漲勢，黃金現貨/期貨價格2025年狂飆式上漲70%之後，2026年初可謂延續漲勢如虹般的牛市軌跡。截至發稿，現貨黃金突破了4880美元/盎司的重要技術性價位關口，最新報 4863.01美元/盎司，日內上漲2.09%。匯豐預測金價有望在2026年上半年衝破5000美元/盎司的超級大關。個股消息一季度業績指引保守，計劃全現金收購華納兄弟探索，奈飛(NFLX.US)盤前跌超7%。奈飛第四季度業績基本超出華爾街預期，但對未來幾個月的業績預測較爲謹慎，奈飛預計2026年第一季度營收121.6億美元，略低於市場預期的121.7億美元，理由是節目支出增加以及與華納兄弟探索頻道完成交易的成本。爲了以全現金收購華納兄弟探索，奈飛將暫停股票回購計劃。截至發稿，奈飛盤前跌超7%。奈飛Q4銷售額爲121億美元，每股收益爲56美分，均超出分析師預期。2025年全年銷售額達到452億美元，比上年增長16%。Q4營業利潤同比增長30%。營業利潤率從去年同期的22.2%上升至24.5%。與此同時，淨利潤同比增長 29% 至 24.2 億美元。盈透證券(IBKR.US)Q4盈利超預期，交易與利息收入“雙引擎”強勁驅動。盈透證券第四季度業績表現優於市場預期，客戶交易量持續實現兩位數增長。盈透證券本季度在交易活躍度與利息收入兩大核心引擎驅動下實現盈利增長，客戶規模持續擴張，同時運營成本得到有效管控，凸顯其在波動市場環境中的運營韌性。數據顯示，總淨營收達16.4億美元，符合市場共識，高於上一季度的16.1億美元及2024年同期的13.9億美元。調整後每股收益(EPS)爲0.65美元，超出市場普遍預期的0.59美元，較第三季度的0.57美元及去年同期的0.35美元顯著提升。運營指標表現強勁。美股大藍籌強生(JNJ.US)硬扛“數億美元”藥價衝擊!給出強勁業績展望，Q4創新藥銷售額增10%。強生管理層公佈的預測顯示，其2026年銷售額與利潤預期將高於華爾街分析師普遍預期，即便計入其本月早些時候與特朗普政府簽署的藥品降價與定價協議帶來的“數億美元”衝擊也是如此。在2025年第四季度，強生銷售額與利潤實現強勁增長且超出華爾街預期。強生管理層預計2026年全年的調整之後每股收益區間爲11.43美元至11.63美元，相比之下，華爾街此前普遍預計每股收益約爲11.45美元。強生Q4整體銷售額以及利潤均高於華爾街預期，該公司最大規模的業務部門創新藥物業務部門第四季度銷售額增長幅度超過10%，達到157.6億美元。哈里伯頓(HAL.US)第四季度財報超預期，國際市場需求推動業績增長。哈里伯頓公司在週三公佈的第四季度財報中超出分析師預期，得益於國際市場需求的穩定增長。該公司當季調整後的每股收益達到0.69美元，高於分析師預期的0.55美元。這一業績表現主要得益於國際業務的強勁推動，國際業務收入增長2.9%，達到35億美元。其中，巴西、北海和加勒比地區的完井工具銷售增長顯著，墨西哥的軟件銷售也表現突出。儘管北美地區的收入保持在22億美元，未見明顯增長，但公司首席執行官傑夫·米勒表示，預計北美市場將在宏觀經濟基本面改善時率先復甦。財報公佈後，哈里伯頓的股價在盤前交易中上漲了1.81%.伯克希爾擬“清倉式”減持卡夫亨氏(KHC.US)。美東時間1月20日，美國證券交易委員會最新文件顯示，伯克希爾·哈撒韋註冊出售至多3.254億股公司股票。據FactSet數據，伯克希爾目前持有該公司3.256億股，這意味着此次減持幾乎涵蓋其全部持倉。截至目前，伯克希爾的持股比例爲27.5%。截至發稿，卡夫亨氏盤前跌近6%。扎克伯格“天價挖角”初見成效，Meta(META.US)透露新AI團隊已在本月交付核心模型。Meta首席技術官週三表示，公司新成立的人工智能實驗室已於本月在內部交付了首批備受矚目的 AI 模型。在達沃斯世界經濟論壇年會期間的一次新聞簡報會上，首席技術官安德魯·博斯沃思表示，去年組建的 Meta 超級智能實驗室團隊所構建的模型展現出了巨大的潛力。在首席執行官扎克伯格採取重大舉措改組 AI 領導層、組建新實驗室並以天價薪酬挖角人才後，Meta 的努力一直受到密切關注。扎克伯格希望公司能在競爭異常激烈的技術前沿領域取勝。此前，Meta 曾因其 Llama 4 模型的表現而面臨批評。重要經濟數據和事件預告北京時間23:00：美國12月季調後成屋簽約銷售指數月率(%)。次日北京時間凌晨05:30：美國截至1月12日當週API原油庫存變動(萬桶)。北京時間21:30：美國總統特朗普在世界經濟論壇年會就“我們如何在競爭加劇的世界中開展合作”發表講話。待定 美國最高法院就特朗普試圖罷免美聯儲理事庫克一案聽取辯論。業績預告週四盤前：GE航天航空(GE.US)、雅培(ABT.US)
