- 2026-05-22 21:41:13
美股異動 | 中國證監會嚴肅查處老虎等機構非法跨境展業案件 富途控股(FUTU.US)、老虎證券(TIGR.US)大幅低開超30%
智通財經APP獲悉，週五，富途控股(FUTU.US)、老虎證券(TIGR.US)大幅低開超30%。消息面上，近日，中國證監會依法對Tiger Brokers (NZ) Limited(以下簡稱老虎)、富途證券國際(香港)有限公司(以下簡稱富途)、長橋證券(香港)有限公司(以下簡稱長橋)境內外相關主體在境內非法經營證券業務等行為立案調查並作出行政處罰事先告知。證監會擬決定沒收老虎、富途、長橋境內外相關主體全部違法所得，並依法嚴厲處罰。富途控股今日宣佈，公司收到了中國證券管理委員會及其深圳分局(合稱“CSRC”)的調查通知及行政罰款預通知函。CSRC指出，中國大陸和中國香港的某些富途實體(“關聯公司”)未經取得所需許可或批准，在中國大陸開展證券業務、公共基金銷售業務及期貨業務，違反了《證券法》、《證券投資基金法》及《中華人民共和國期貨及衍生品法》。CSRC擬命令相關公司糾正或停止此類行為，沒收非法收益並處以罰款，擬罰款總額約為18.5億元人民幣(約合2.71億美元)。此外，CSRC擬對公司創始人兼首席執行官李華先生處以個人罰款125萬元(約合183,575美元)。富途控股稱，擬議的罰款仍待進一步程序及CSRC最終決定。
- 2026-05-22 21:30:29
英偉達與AMD接連買入，投行上調目標價！AI芯片+光互連龍頭邁威爾科技(MRVL.US)財報或引爆又一輪AI狂歡
智通財經APP獲悉，華爾街投行Stifel大幅上調了對於聚焦於大型AI數據中心定製化AI芯片(即AI ASIC)與光互連技術，以及作為亞馬遜AWS Trainium系列AI ASIC最大規模合作伙伴之一的邁威爾科技(MRVL.US)的目標價，並表示預計該公司在 5 月 27 日發佈財報時，業績將超出預期並上調業績指引。分析師托爾·斯萬伯格表示，“我們預計邁威爾科技的業績將超越我們對其 4 月當季 24.0 億美元的營收預期(環比增長 8.2%)，其中增長動力可能再次來自數據中心業務(佔 1 月當季營收的 74%)，主要由光互連技術以及公司核心 XPU 項目的持續放量所帶動。”“我們認為，在 1.6T 光通信部署加速、亞馬遜 AWS Trainium 3 量產以及更廣泛的 XPU 配套勢頭的支持下，邁威爾科技可能會將 7 月當季(2027 財年第二季度預測)的營收指引上調至高於我們目前約 25.9 億美元的預期(環比增長 8%)。”斯萬伯格維持對邁威爾科技的“買入”評級，並將其目標價從 140 美元上調至 210 美元。邁威爾科技(即Marvell)這一輪股價再定價/基本面重估的核心引擎，正是“AI ASIC/XPU + 光學技術”這兩條硬核邏輯的共振，而不是單一的芯片需求題材所驅動。今年以來，邁威爾股價漲幅高達130%。分析師的普遍共識預計，邁威爾科技在即將到來的第一季度每股收益將達到 0.79 美元，營收將達到 24 億美元。AI ASIC無疑是邁威爾科技估值與基本面增長中樞上移的第一根核心支柱，博通與邁威爾近年來公佈的強勁財報足以説明AI ASIC前所未見的強勁增長邏輯正在被“財報級證據”快速確認。席捲全球的生成式AI熱潮加快了雲計算與芯片巨頭們的AI芯片開發進程，它們正爭相為先進的大型AI數據中心設計速度最快且能效最為強勁的AI算力基礎設施集羣。光互連，則是華爾街分析師們看漲邁威爾科技股價前景以及基本面擴張邏輯的第二大核心支柱，同時也是英偉達以20億美元投資該公司的重要因素。當連接距離超過約10米後，銅纜互連已無法高速滿足大型AI數據中心所需的帶寬與距離要求;此時必須轉向光互連繫統，而光學器件裏的核心硬件正是邁威爾擅長的一系列optical DSP以及光學互連產品。光互連集中於服務器之間、交換機之間、機架之間、數據中心之間的高速鏈路，如果再往前看一步，邁威爾遙遙領先的硅光子技術也是華爾街看好該公司股價的核心邏輯，硅光子並不是和光互連平行的替代概念，而更像是把光從機櫃外、機架間，進一步推進到機架內、系統內、甚至封裝內的關鍵技術實現。更準確地説，硅光子技術更偏向把光學傳輸往芯片/封裝/I/O 側推進，這也是邁威爾為何選擇以高昂代價收購Celestial。AMD和英偉達接連入股AMD披露持股，引發"併購猜想"5月12日，AMD在一份監管文件中披露了對Marvell的持倉，引發市場強烈關注。5月13日，邁威爾科技股價大漲8.18%，收報177.95美元，創歷史收盤新高。市場第一時間聯想到潛在的戰略收購意圖——AMD在數據中心CPU與GPU領域均有深厚佈局，但AI互連技術相對薄弱，邁威爾恰恰是這一領域的龍頭企業。雖然迄今雙方均未就併購事宜表態，但AMD的持倉本身就向市場傳遞了一個信號：這家市值約4000億美元的芯片巨頭正密切關注邁威爾的戰略價值。英偉達20億美元戰略入股與NVLink Fusion3月31日，英偉達與邁威爾宣佈達成戰略合作協議，英偉達通過NVLink Fusion平台將邁威爾納入其AI工廠與AI-RAN生態系統，並投入20億美元戰略入股。對於邁威爾而言，這筆交易的意義遠超資金本身。其一，技術層面的整合使邁威爾科技同時站在了GPU與ASIC兩大生態系統的交匯點。NVLink Fusion允許客户在英偉達架構基礎上靈活引入邁威爾的定製芯片與網絡產品，構建異構AI基礎設施。其二，20億美元的戰略入股是英偉達對邁威爾技術地位的最高級別認可。RBC Capital分析師Pajjuri評價稱，這是"市場對邁威爾在光互連領域主導地位的有力驗證"。從戰略高度看，英偉達此番佈局帶有更深層次的防禦邏輯——其"30天內豪擲60億美元完成光互連戰略合圍"。在AI算力競爭日益白熱化的背景下，英偉達正通過資本紐帶鎖定互連這一戰略性基礎設施，確保自身GPU帝國不被孤立。
- 2026-05-22 21:28:26
又一場“特斯拉式”狂潮！SpaceX還沒上市 太空股就已集體“升空”
智通財經APP獲悉，隨着市場高度期待的SpaceX登陸美股在即，投資者對埃隆·馬斯克這家火箭企業的狂熱，不禁讓人聯想到當年特斯拉(TSLA.US)帶動電動汽車板塊狂飆的盛況。新冠疫情期間，特斯拉股價一路飆升，推動電動汽車產業走入大眾視野，彼時名不見經傳的車企也隨之受到資本青睞。本週三，SpaceX正式提交首次公開募股申請，再度引發類似狂潮——太空股由此從市場的小眾角落被推上雲霄。這股熱情也給相關公司帶來壓力，要求它們拿出足以支撐股價暴漲的盈利表現。Wedbush分析師Dan Ives表示，SpaceX的IPO稱為整個太空行業的“黃金時刻”。他指出：“這不僅僅是一家公司的事。就像特斯拉定義了電動車一樣，太空領域也在迎來破冰時刻，打開一個全新賽道。”美國銀行彙編的一籃子太空競賽關鍵參與者及潛在受益股——包括Satellogic(SATL.US)和銥星通訊(IRDM.US)等——今年迄今已累計飆升42%，跑贏標普500指數和納斯達克100指數。太空主題ETF同樣表現搶眼，Procure Space ETF(UFO.US)和Tema Space Innovators ETF(NASA.US)年內均實現兩位數回報。火熱行情之下，SpaceX自身的宏大願景也增添了不確定性：該公司既希望在AI領域佔據一席之地，又計劃部署一個由軌道數據中心組成的星座。與早年的特斯拉類似，投資者開始質疑馬斯克是否有能力同時兼顧這麼多責任。哥倫比亞大學法學院教授Eric Talley表示：“無論是散户還是相當一部分機構投資者，都對馬斯克的一切有着無可救藥的迷戀。馬斯克同時在多家公司擔任高管，他的精力被四處牽扯。”SpaceX上市對整體市場的影響怎麼強調都不為過。它將成為又一個可供投資的超大盤股，同時也會成為一大批股票的催化劑。根據相關機構基於可比上市公司(不含AI業務)的估算，SpaceX的估值在8640億至2.25萬億美元之間。作為參照，特斯拉和Meta(META.US)的市值各自都不足1.6萬億美元。科技企業家兼投資人Brett Hurt表示：“這對太空經濟來説是一場巨大的勝利，它將拉高其他公司的估值，進而增強它們籌集更多資金的能力。”Procure Space ETF管理公司ProcureAM的聯合創始人兼首席執行官Andrew Chanin認為，這次IPO正幫助改變外界對太空行業的看法——“過去幾年，這個行業一直不乏批評者。”不過，在SpaceX正式開始交易後，這種動能能否持續仍存在疑問。The Wealth Alliance總裁兼董事總經理Eric Diton認為，那些較小的太空公司需要憑自身實力證明其高估值的合理性。他表示：“市場會逐一審視它們，我的第一個問題是：你如何與埃隆·馬斯克和SpaceX競爭?你有競爭優勢嗎?”特斯拉與同行車企後續截然不同的發展軌跡，為投資者提供了一窺熱潮退去後景象的機會。多家電動車公司的股價已從高點回落。Rivian(RIVN.US)較2021年11月的峯值下跌了92%;小鵬汽車(XPEV.US)的美國存託憑證自2020年11月的歷史高點以來已下挫78%。而特斯拉則成功將市值擴張至近1.6萬億美元，並躋身“七巨頭”之列。哥倫比亞大學的Talley認為，SpaceX早期的成功既可能激勵、也可能嚇退其他行業進入者。“太空探索領域的入場博弈本身，就是一件值得觀察的有趣事情。”ProcureAM的Chanin也強調，太空賽道不是一個“贏家通吃”的格局。他表示：“太空如此廣闊，我們才剛開始觸及皮毛，這可能會催生許多成功的公司，當然也會有一些公司失敗。”
- 2026-05-22 20:55:31
馬斯克“降温”市場預期：1.75萬億美元史詩級IPO前夕，SpaceX推遲第12次星艦試飛
智通財經APP獲悉，SpaceX 週四取消了其在德克薩斯州的第 12 次“星艦”(Starship)火箭發射，並表示將在週五再次嘗試進行這次高風險的測試飛行。目前，馬斯克的這家太空公司正接近一場破紀錄的公開上市。這枚不載人的“星艦V3”(Starship V3)火箭進行了數十項升級，專門為快速發射“星鏈”(Starlink)衞星和執行美國國家航空航天局(NASA)的登月任務而量身定製。在經歷了數月的測試延遲後，此次飛行對於該航天器而言是一次關鍵的測試。這也勢必會影響投資者在一場可能是歷史上最大規模的 IPO 前的信心，SpaceX 在此次 IPO 中的估值目標為 1.75 萬億美元。在去年經歷了一連串的失敗後，SpaceX 花費了數月時間重新設計“星艦”，並最終推出了原定於週四發射的 V3 設計方案。在由於燃料温度和壓力讀數導致倒計時多次暫停後，SpaceX 在計劃起飛前幾秒鐘叫停了週四的發射。馬斯克在 X 平台上表示，發射塔巨大機械臂之一上的液壓銷沒有像設計的那樣縮回。“如果今晚能修好，明天將進行另一次發射嘗試，”馬斯克在談到該故障機械臂時表示。SpaceX 表示，其正準備在週五中部時間下午 5:30開啓的 90 分鐘發射窗口內發射“星艦”。SpaceX 已經花費了超過 150 億美元開發的完全可重複使用的“星艦”，是實現馬斯克降低發射成本、擴大其“星鏈”衞星業務以及追求從深空探索到軌道數據中心等雄心壯志的關鍵——所有這些因素都已被計入其 IPO 估值中。在週四嘗試發射之前，馬斯克試圖降低人們對失敗的預期，他表示：“工廠裏有大量的 V3 飛船和助推器正在排隊生產。”他表示，即使失敗，“對未來‘星艦’測試發射節奏的影響也不會超過一個月左右”。SpaceX 的工程文化被認為比許多更成熟的航空航天業同行更具風險容忍度，它建立在一種飛行測試策略之上，即把新開發的航天器推向失敗的邊緣，然後通過頻繁的重複測試來微調並改進。
- 2026-05-22 20:36:46
Wedbush調整AI 30名單：SK海力士與Datadog(DDOG.US)入選 阿里巴巴(BABA.US)與Shopify(SHOP.US)出局
智通財經APP獲悉，在人工智能(AI)革命持續深化、科技巨頭資本開支不斷攀升的背景下，華爾街知名投行Wedbush於近日對其備受關注的AI 30贏家名單進行了新一輪調整。此次調整中，企業級軟件公司Datadog(DDOG.US)與韓國存儲芯片巨頭SK海力士雙雙入選，與此同時，阿里巴巴(BABA.US)以及Shopify(SHOP.US)則被移出名單。SK海力士：“史無前例的存儲超級週期”正在全面展開Wedbush分析師團隊在致客户的報告中指出，近期實地調研與第一季度財報季所呈現的最強勁主題之一，是一場“史無前例的存儲超級週期”正在全面展開。報告稱，AI基礎設施對HBM(高帶寬存儲器)、DRAM及NAND的需求已達到前所未有的水平，隨着各大超大規模雲服務商競相擴大算力容量，AI工作負載對存儲的需求遠超傳統雲工作負載。在此背景下，存儲廠商正迎來過去十年來最強的定價權，DRAM與NAND價格在2026年下半年有望出現顯著上行拐點。Wedbush認為，SK海力士正是這一存儲超級週期的核心受益者之一，也是當前市場上最重要的AI投資標的之一，“華爾街至今仍嚴重低估了這一週期的持續時間和量級”。SK海力士作為全球最大的HBM供應商，在AI存儲需求的推動下，業績正以驚人的速度攀升。公司2026財年第一季度財務數據顯示，單季營業收入首次突破50萬億韓元大關，達52.58萬億韓元，營業利潤高達37.61萬億韓元，同比增長405%，營業利潤率飆升至72%，淨利潤率77%，均創公司成立以來最高紀錄。公司的HBM供應已全面售罄，2026年全部DRAM、HBM及NAND產能均已被客户長單鎖定。公司首席財務官早在2025年10月便確認2026年HBM供應已全部售罄，管理層隨後更是預警供應短缺可能延續至2027年。在2026年的HBM市場中，SK海力士出貨市佔率預計約為52%，以銷售額計算，HBM營收有望達59.5億美元，穩居全球第一。Wedbush表示，SK海力士與美光(MU.US)一道，是超大規模雲服務商資本開支浪潮“最直接的受益者”，也是AI革命的核心贏家。這一判斷的宏觀背景是，谷歌(GOOGL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、微軟(MSFT.US)及Meta(META.US)計劃在2026年共計投入7250億美元用於AI領域。美光此前也預計，HBM潛在市場總規模將從2025年的350億美元增長至2028年的1000億美元，年複合增長率約40%。Datadog：AI革命的間接受益者與SK海力士代表AI基礎設施層不同，Datadog作為AI革命的間接受益者入選。Wedbush指出，Datadog在企業對AI工作負載的監控、安全和優化需求中脱穎而出，隨着AI和雲工作負載持續擴大，公司越來越有能力把握這一多年的產業變革機遇。據瞭解，Datadog在AI可觀測性領域的佈局動作頻頻：2026年3月正式推出MCP Server，將實時可觀測數據接入AI編碼代理，幫助團隊在Codex、Claude Code、Cursor等工具中直接進行生產環境調試;同月還發布了Cloud SIEM的AI安全分析師功能，可將傳統需要數小時的安全調查壓縮至30秒以內，平均解決時間縮短超90%;4月又宣佈推出GPU Monitoring產品，為企業提供跨AI堆棧的統一可見性，幫助企業優化GPU支出並加速AI項目交付。財務層面，Datadog最新季度財報顯示營收達10.1億美元，同比增長32.1%，超出市場預期的9.6億美元;每股收益0.60美元，同樣高於預期的0.51美元。多家華爾街機構近期上調其目標價，Oppenheimer從200美元上調至220美元，RBC從161美元上調至219美元並給予“跑贏大盤”評級，Evercore則給出225美元的目標價。
- 2026-05-22 20:03:22
美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 瑞銀上調標普500目標價至7900點 量子計算概念股延續漲勢
盤前市場動向1. 5月22日(週五)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.40%，標普500指數期貨漲0.25%，納指期貨漲0.24%。2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.69%，英國富時100指數漲0.26%，法國CAC40指數漲0.51%，歐洲斯托克50指數漲0.81%。3. 截至發稿，WTI原油漲1.32%，報97.62美元/桶。布倫特原油漲1.83%，報104.46美元/桶。市場消息華爾街唱多聲浪持續高漲!繼大摩之後，瑞銀也上調標普500目標點位：AI盈利與消費韌性支撐看漲邏輯。瑞銀全球財富管理髮布最新展望，將標普500指數2026年年末目標從此前的7500點上調至7900點，同時給出2027年6月8200點的目標位，並維持對美國股市“具有吸引力”的評級，理由是企業對數據中心基礎設施的需求旺盛，同時消費者支出保持韌性。這是近幾周來又一家上調標普500目標價的華爾街大行。此前，摩根士丹利將標普500指數2026年底目標價從7800點上調至8000點，匯豐也於5月中旬將目標位從7500點上調至7650點，資深策略師亞德尼更將目標價從7700點上調至8250點。圍繞標普500的樂觀預期正在華爾街形成一股“調升潮”。野村倒戈加入“不降息”陣營：通脹衝擊之下，美聯儲2026年降息預期全面潰敗。野村證券也加入到越來越多券商的行列中，預計美聯儲將在 2026 年維持利率穩定。其理由是通脹具有黏性，且對政策制定者能否一致支持降息持懷疑態度。野村證券此前曾預計美聯儲會在 9 月和 12 月將分別降息 25 個基點，但在 5 月 21 日的一份報告中表示，伊朗戰爭帶來的價格上漲壓力以及全球存儲芯片短缺的擴大，正外溢至消費者價格中，並使通脹維持在高位。摩根士丹利和巴克萊等券商已經排除了美聯儲今年降息的可能性，理由是與中東衝突相關的更高油價帶來了拖累，而與人工智能相關的強勁資本支出則帶來了提振。尿素短缺恐持續至2027年，北美化肥巨頭乘勢崛起!但投資者警惕：海峽重開之日或成泡沫破裂之時。在中東戰火持續擾動全球化肥供應鏈的背景下，全球農民正承受巨大壓力。全球貿易中約三分之一的尿素(一種廣泛使用的氮肥)來自海灣地區。隨着霍爾木茲海峽實際上被封鎖，尿素價格已躍升至多年高點。這迫使種植者不得不在秋季播種季前臨時應變，否則就可能面臨減產、利潤損失乃至全球糧食供應中斷的風險。世界銀行預計，今年化肥價格將上漲近三分之一，使其可負擔性降至自2022年俄烏衝突以來的最差水平。當然，風險也不容忽視。投資者需要警惕的是，一旦中東局勢緩和、霍爾木茲海峽重開，化肥價格可能快速回落，屆時對這些股票的預期差或將帶來劇烈波動。Rapidan Energy拉響警報：若霍爾木茲海峽關閉至8月 全球經濟或重演“2008年式”衰退。能源諮詢公司Rapidan Energy表示，若霍爾木茲海峽關閉持續至8月，全球經濟面臨接近2008年規模的衰退風險。據悉，Rapidan Energy的基準情景假設這條全球能源運輸的關鍵航道將在7月重新開放，這將導致全球石油需求平均減少260萬桶/日，而基準布倫特原油現貨價格將在夏季觸及接近每桶130美元的峯值。然而，如果中斷時間進一步延長，則需要更大幅度的需求萎縮，才能在8月和9月抵消供應衝擊——其影響甚至可能足以導致2026年全球石油消費出現年度下降。Pimco首席投資官預警：若通脹預期持續上升 美聯儲將被迫緊縮。太平洋投資管理公司(Pimco)首席投資官丹尼爾·伊瓦辛(Daniel Ivascyn)表示，隨着全球債券收益率飆升有可能引發更廣泛的金融市場動盪，如果通脹預期進一步上升，美聯儲及其他主要央行將不得不採取行動。伊瓦辛警告稱：“如果長期通脹預期變得更加明顯地脱錨，那麼即便經濟出現一些疲軟，你也會看到政策收緊。”他補充稱，“這將是市場最痛苦的交易情景”，因為利率將上升將加大對股市和信貸市場的壓力。凌晨闢謠後，沙特媒體又稱獨家獲悉美伊“接近達成”的協議草案。據沙特阿拉伯阿拉比亞電視台在北京時間22日16:04報道，該媒體獨家獲悉的美國和伊朗“接近達成”的協議草案內容包括，在所有戰線立即、全面和無條件地實現停火。該草案內容還包括承諾不以軍事、民用或經濟基礎設施為攻擊目標;停止軍事行動並停止媒體戰;尊重主權和領土完整以及不干涉內政;保障海灣、霍爾木茲海峽和阿曼灣航行自由;建立聯合監督和衝突解決機制等。該草案還提到“在7天內就懸而未決的問題展開談判”，以及“逐步解除美國對伊朗的制裁，以換取伊朗遵守協議”。阿拉比亞電視台援引消息人士的話説，該協議將在美伊雙方正式宣佈後立即生效。需要注意的是，沙特阿拉比亞電視台獨家獲悉的這份草案內容，與凌晨伊朗勞工通訊社報道草案內容極其相似，且該伊朗媒體稱信源來自沙特阿拉比亞電視台，但沙特阿拉比亞電視台在隨後駁斥了該報道。霍爾木茲海峽通航平穩，單日35艘商船安全過境。伊朗伊斯蘭革命衞隊海軍發佈消息稱，在過去24小時內，共有35艘各類船隻經協調後通過霍爾木茲海峽，其中包括油輪、集裝箱船及其他商業船舶。革命衞隊表示，儘管波斯灣地區存在緊張局勢，但伊朗武裝力量已為航運和全球貿易建立了安全的海上通道，所有船隻均在獲得許可後、在革命衞隊海軍的協調與安全保障下完成通航。另據日本經濟產業省透露，出光興產旗下運營的一艘油輪已順利通過霍爾木茲海峽，預計最快於下週一抵達日本。這將是自2月底美國與以色列對伊朗發動打擊導致該海峽事實性關閉以來，首艘到達日本的原油油輪。個股消息智能體狂潮引爆CPU+GPU AMD(AMD.US)攜手台積電加速擴產! 力爭成為AI時代“算力底座”。美國PC與數據中心高性能芯片領軍者AMD(AMD.US)的首席執行官蘇姿豐(Lisa Su)週五表示，隨着遠遠強於預期的需求擠壓全球數據中心CPU以及GPU市場，AMD正在與中國台灣合作伙伴們一道顯著提升生產產能。蘇姿豐在訪問中國後發表講話稱，她已經會見了AMD在中國以及全球的最大規模客户們，以確保其長期合作伙伴——即有着“全球芯片代工之王”稱號的芯片製造巨頭台積電(TSM.US)的供應產能能夠支持數據中心中央處理器(CPU)以及AI GPU算力集羣產量的大幅增加。SpaceX取消今天的“星艦”V3測試飛行，將於週五再次嘗試發射。SpaceX在排除故障後推遲了“星艦”V3的發射，取消了今天的測試飛行，將於美國中部時間週五17:30(北京時間次日06:30)再次嘗試星艦發射。在經歷了去年的一系列失敗後，SpaceX花了幾個月的時間重新設計星艦，最終推出了原定於週四發射的V3設計。週四的發射計劃在預定升空前幾秒被取消，此前由於燃料温度和壓力讀數異常，倒計時多次暫停。馬斯克在微軟X頻道表示，發射塔巨型機械臂上的液壓銷未能按設計收回。分析指出，這可能會影響投資者對SpaceX即將進行的可能是史上規模最大的首次公開募股的信心，SpaceX的目標估值為1.75萬億美元。特朗普政府豪擲20億美元押注量子計算產業 IBM(IBM.US)、Infleqtion(INFQ.US)等公司獲資金支持。美國商務部週四宣佈，政府將向9家量子計算企業投資約20億美元股權資金，以強化美國在量子科技領域的領先地位。根據美國商務部聲明，IBM Corp將獲得10億美元資金，用於成立一家名為“Anderon”的新公司，專門生產量子計算芯片。與此同時，格芯(GFS.US)將獲得3.75億美元資金，用於建設一家美國本土工廠，生產量子計算所需組件。美國商務部還表示，D-Wave Quantum(QBTS.US)、Rigetti Computing(RGTI.US)以及Infleqtion等公司將分別獲得約1億美元資金支持。此外，澳大利亞量子公司Diraq則將獲得最高3800萬美元資金，用於解決限制量子計算性能提升的關鍵技術難題。多數相關個股週五在盤前交易中繼續走高，有望延續週四的漲勢。AI“算力焦慮”重燃!英偉達(NVDA.US)H100 GPU租價上漲 Nebius(NBIS.US)等雲服務商應聲走高。在英偉達披露其H100 GPU的租賃價格仍在上漲後，AI雲服務商Nebius(NBIS.US)、CoreWeave(CRWV.US)和IREN Ltd(IREN.US)的股價週四應聲大漲。英偉達首席財務官Colette Kress在公司財報電話會議上表示：“今年以來，H100的租賃價格上漲了20%，而A100雲服務的價格上漲了近15%。得益於我們平台的多功能性以及軟件堆棧帶來的持續性能提升，客户能夠在GPU的折舊期之後獲得可觀的收益。”由於對AI GPU的需求持續高漲，Nebius近日宣佈H100 GPU的按需租賃價格將從每小時2.95美元上漲至每小時3.85美元。Meta(META.US)就青少年社交媒體成癮訴訟達成和解 賠償總規模或達4000億美元。Meta已就一項具有里程碑意義的訴訟達成和解。該訴訟指控Instagram等社交媒體平台導致青少年沉迷網絡，擾亂美國校園學習環境，並迫使公立學校投入大量資源應對心理健康危機。根據週四提交的法庭文件，Meta成為該案件中最後一家達成和解的科技公司。據媒體估算，美國各地學區後續提起的大量類似訴訟，理論上可能令這些科技公司面臨總計近4000億美元的潛在賠償風險。博通(AVGO.US)、Meta(META.US)等五巨頭斥資1.25億美元聯手UCLA打造AI半導體中心 以求破解芯片人才荒。面對人工智能(AI)驅動的半導體行業爆發式增長與人才缺口持續擴大的雙重挑戰，全球科技巨頭正將戰略觸角加速伸向學術界。博通、Meta、應用材料(AMAT.US)、格芯與新思科技(SNPS.US)五家企業聯合宣佈，將與加州大學洛杉磯分校薩繆裏工程學院合作，共同出資1.25億美元設立“半導體中心”，旨在加速AI驅動芯片技術的研究與人才培養。該項目首期合作週期為五年，五家公司將推動芯片設計、設備、軟件、製造等半導體生態系統的全鏈條創新研發。重要經濟數據和事件預告北京時間22:00：美國5月密歇根大學消費者信心指數終值。北京時間23:00：新任美聯儲主席沃什的宣誓就職儀式舉行。
- 2026-05-22 19:28:18
智能體狂潮引爆CPU+GPU AMD(AMD.US)攜手台積電加速擴產! 力爭成為AI時代“算力底座”
智通財經APP獲悉，美國PC與數據中心高性能芯片領軍者AMD(AMD.US)的首席執行官蘇姿豐(Lisa Su)週五表示，隨着遠遠強於預期的需求擠壓全球數據中心CPU以及GPU市場，AMD正在與中國台灣合作伙伴們一道顯著提升生產產能。AMD正在借AI推理與Agentic AI(即AI智能體)狂潮所帶來的CPU+GPU需求持續超預期，主動把自己從“英偉達GPU挑戰者”升級為“AI數據中心CPU+GPU+高性能網絡基礎設施+機架級系統”的算力底座供應商，並且未來還將進一步深度綁定台積電最前沿製程與先進封裝生態。蘇姿豐在訪問中國後發表講話稱，她已經會見了AMD在中國以及全球的最大規模客户們，以確保其長期合作伙伴——即有着“全球芯片代工之王”稱號的芯片製造巨頭台積電(TSM.US)的供應產能能夠支持數據中心中央處理器(CPU)以及AI GPU算力集羣產量的大幅增加。AMD還重磅宣佈將在中國台灣AI生態系統投資“超過100億美元”，用於深化戰略伙伴關係，並提升先進AI芯片製造與服務器集羣組裝產能;蘇姿豐還表示，AMD正與台積電等合作伙伴共同協作以加速擴產，以應對AI推理和Agentic AI帶來的CPU+GPU需求超預期。從AI數據中心工程邏輯來看，Agentic AI不是隻靠GPU訓練大模型，而是需要CPU承擔任務調度、數據搬運、網絡棧、存儲訪問、安全隔離、多智能體編排和推理服務管理。AMD此時推動台灣產能擴張，核心不是單純“多造芯片”，而是要確保EPYC CPU、Instinct GPU、先進封裝、基板、組裝與rack-scale機架級別系統供應鏈同步放大。在數據中心CPU需求大爆發背景之下，華爾街金融巨頭們對於兩大x86架構CPU超級巨頭——英特爾(INTC.US)以及AMD(AMD.US)以及ARM指令集架構擁有者Arm公司(ARM.US)看漲情緒愈發火熱，今年以來這三大CPU巨頭股價均實現大漲，其中英特爾2026年迄今漲幅已經高達222%。TipRanks彙編的華爾街分析師目標價顯示，AMD的最高目標價高達625美元——對應約40%的潛在上行空間，今年以來AMD股價漲幅已經高達110%，堪稱全球股市的“AI超級大牛股”之一。從2nm Venice到百億美元投資，AMD竭力搶佔AI算力基礎設施產能高地中國台灣在包括英偉達(NVDA.US)和蘋果(AAPL.US)在內的北美超級科技巨頭們的全球AI算力基礎設施供應鏈中發揮着關鍵作用，而其地位由全球最大規模合約芯片代工商台積電所支撐。台積電是AMD、英偉達以及蘋果、博通、高通等芯片巨頭們的最核心芯片供應商。蘇姿豐表示：“整體CPU市場的需求明顯高於我們任何人在一年前的預測。”“我會説，CPU市場供應緊張。”她表示，AMD正在快速提升產能，並預計今年每個季度供應都會顯著增加，2027年及以後計劃提供顯著更多的供應。蘇姿豐表示，這種強勁需求增長正由AI推理和代理式AI智能體所推動。隨着企業大規模轉向代理式AI——即執行自主功能的AI系統——CPU已經成為熱度比GPU更高的最核心焦點，並且算力需求大規模擴展到用於訓練大型AI模型的GPU之外。蘇姿豐表示，中國約佔AMD營收的約20%，並補充稱，中國仍然是這家美國芯片設計公司非常重要的市場。她表示：“坦率地説，看看這個市場的規模，以及我們產品組合的規模，我們將繼續與我們的中國客户們保持非常緊密的合作。”她表示，AMD將在遵守美國出口管制的同時，繼續與中國客户密切合作;這些出口管制限制了其部分高端AI芯片向中國市場的出貨。AMD週四宣佈，將在中國台灣AI領域投資超過100億美元，以深化戰略合作伙伴關係，並加速擴大其構建和組裝先進AI算力集羣的產能。蘇姿豐表示，這項投資將聚焦於芯片製造、先進封裝、基板以及機架級系統製造。她補充稱：“由於其中一些投資的前置時間相當長，它們必須確保土地、建築和製造產能來完成這些事項。”她表示，AMD正在與合作伙伴共同投資，以確保2026年及以後，包括到2029年，都擁有足夠的擴張產能。AMD此舉不是單純追加台積電代工訂單，而是在台積電2nm先進製程基礎上，聯動封裝、基板、ODM/服務器與機架級系統生態，擴大戰略產能。 這背後反映的是AI算力競爭已經從單顆GPU/CPU，升級為“前沿製程+ Chiplet先進封裝+封裝基板+Rack-scale機架級別AI系統”的全鏈條產能競賽。AMD週四還表示，已經開始使用台積電2nm級別製程技術推進其Venice CPU的量產爬坡。按照AMD官方説法，EPYC “Venice” CPU是第6代EPYC數據中心CPU，乃全球首款2nm製程級別數據中心CPU，同時也是“全球首款進入量產爬坡階段的2nm製程級HPC/數據中心CPU”，標誌着2nm級數據中心CPU即將走向大規模商業化量產。蘇姿豐表示：“實際上，我們下了兩個賭注。第一個賭注是押注台積電，我認為這對我們來説已經證明是一個非常棒的賭注。”她表示，AMD的第二個重大賭注是，日益複雜的硅製造技術將要求芯片被拆分成更小的部分，並通過先進封裝技術進行集成，而這種方式如今已經在整個半導體行業被廣泛採用——即所謂的“chiplet先進封裝技術”。兩大x86芯片巨頭攜手奔赴狂野牛市?在華爾街分析師們看來，AMD絕對不是簡單複製英偉達GPU霸權，而是從圍繞EPYC CPU、Instinct GPU、Helios/rack-scale平台、2nm Venice和先進封裝的整個AI基礎設施生態切入，試圖在AI推理與Agentic AI時代重構自己在這個AI數據中心產業鏈的估值邏輯。華爾街分析師們正在把AI算力基礎設施敍事從“GPU獨霸/單核驅動”擴展為“AI GPU/ASIC+CPU+HBM/DRAM/NAND存儲芯片+光互連主導的數據中心高速連接系統協同”的全棧算力重估。在數據中心CPU需求大爆發背景之下，華爾街金融巨頭花旗集團本週大幅上調了對於兩大x86架構CPU超級巨頭——英特爾(INTC.US)以及AMD(AMD.US)的12個月內目標股價，這家金融巨頭還在最新發布的這份研報中大幅上調了其對數據中心CPU以及整體CPU市場規模的預期展望。在華爾街金融巨頭摩根大通舉辦的第 54 屆全球科技、媒體與通信年會上，英特爾CEO陳立武表示， Intel 18A(即2nm以下的1.8nm級別先進芯片製程)已支持Panther Lake量產，良率每月提升約7%，超英特爾的內部預期。陳立武還表示，隨着AI算力基礎設施的聚焦能力從訓練逐漸轉向推理，CPU在AI時代日益重要且不可或缺，CPU與GPU的配置比例從 1:8加速向1:1靠攏，甚至可達4:1。此外，英特爾業務規劃顯示，目前正積極爭取ASIC業務，提供定製化AI CPU或者AI GPU芯片方案。AI從訓練轉向推理和Agentic AI，會顯著提高CPU在AI數據中心中的戰略權重。GPU負責大規模矩陣計算，但CPU負責調度、I/O、內存管理、任務編排、安全隔離、數據庫訪問、網絡棧和多智能體工作流執行;當AI應用從“單次推理”變成“持續運行的軟件勞動力”，CPU需求就會從傳統服務器更新週期上升為AI基礎設施擴張週期。花旗最新模型也呼應這一點：其預計數據中心服務器CPU[總潛在市場規模，即CPU TAM]將從2025年的293億美元擴張至2030年的1315億美元，複合年增長率約35%。TipRanks彙編的華爾街分析師目標價顯示，平均目標價約460美元，對於AMD的最高目標價則高達625美元——對應約40%的潛在上行空間，今年以來AMD股價漲幅已經高達110%，堪稱全球股市的“AI超級大牛股”之一。華爾街最高目標價625美元來自Baird分析師Tristan Gerra，他近日將AMD目標價從300美元大幅上調至625美元，並維持“跑贏大盤/Outperform”評級，其牛市看漲邏輯主要建立在Agentic AI史無前例地推高CPU/GPU需求，以及AMD數據中心平台價值重估之上。分析師Tristan Gerra表示，AMD在AI服務器CPU、GPU和加速計算平台中的機會被重新定價，尤其是在AI推理大浪潮、Agentic AI、EPYC數據中心CPU、Instinct GPU以及下一代AI基礎設施擴張的共同驅動下，市場開始把AMD視為AI算力產業鏈領軍者中“CPU+GPU+超級平台化方案”的關鍵受益者。
- 2026-05-22 19:05:59
盤前繼續狂飆！特朗普政府20億美元佈局掀起“量子巨浪” Infleqtion(INFQ.US)等量子計算概念股面臨“逼空”
智通財經APP注意到，受美國商務部根據《芯片與科學法案》擬議撥款支持量子計算及國內製造業舉措的消息推動，投資者大舉涌入該板塊，週四量子計算類股大幅上漲。IBM (IBM.US)、Rigetti Computing (RGTI.US)、D-Wave Quantum (QBTS.US)、Infleqtion(INFQ.US) 和 IonQ (IONQ.US) 昨日漲幅均在 12% 至 33% 之間。多數相關個股週五在盤前交易中繼續走高，有望延續週四的漲勢。截至發稿：IBM上漲 3.6%，格芯(GFS.US) 上漲 4.5%，D-Wave 上漲 5.9%，Rigetti上漲 7.5%，Infleqtion上漲 7.8%。儘管近期勢頭強勁，但多家量子計算公司年初至今股價仍為負值，且持續維持較高的做空比例和疲軟的盈利能力評級，凸顯了該板塊的投機屬性。據統計，IonQ 做空比例為22.4%、Quantum Computing 做空比例為26.4%、Rigetti Computing做空比例為15.2% 、D-Wave Quantum 做空比例為14.2%、SEALSQ 做空比例為9.3%、IBM 做空比例為2.4%、Arqit Quantum(ARQQ.US)做空比例為7.8% 、Infleqtion 做空比例為1.9%、格芯做空比例為1.81%。結合近日強勁上漲動能，這些數據意味着——“逼空”行情可能一觸即發。懷疑論者認為，該行業仍面臨商業化重大障礙、盈利能力薄弱以及企業大規模採用時間表不確定等問題。儘管期間出現過由市場動能驅動的反彈，但多家量子計算公司的量化評級依然疲弱，其中 Rigetti和 Arqit Quantum 均被評為“強烈賣出”。“逼空”行情可能一觸即發。一般而言，在空頭倉位過於集中的情況下，如果基準股指不斷被多頭勢力推高，那麼大量的看空倉位可能被迫進行所謂的“空頭回補”，這也是就是所謂的“逼空”行情——即看多勢力以不斷拉動上漲力量迫使空方不得不平倉。特朗普政府當前正大舉押注量子計算產業。美國商務部週四宣佈，政府將向9家量子計算企業投資約20億美元股權資金，以強化美國在量子科技領域的領先地位。分析人士指出，隨着AI熱潮推動算力需求持續爆發，量子計算正迅速成為華爾街關注的新前沿科技賽道。根據美國商務部聲明，IBM Corp(IBM.US)將獲得10億美元資金，用於成立一家名為“Anderon”的新公司，專門生產量子計算芯片。IBM表示，新公司將設於紐約州New Albany，併成為美國首座專注量子芯片製造的工廠。不過，公司暫未披露美國政府在新公司中的具體持股比例。IBM CEOArvind Krishna表示，Anderon未來不僅服務IBM自身，也將向外部客户開放量子芯片製造能力，公司已開始與潛在客户展開洽談。與此同時，GlobalFoundries將獲得3.75億美元資金，用於建設一家美國本土工廠，生產量子計算所需組件。GlobalFoundries透露，美國政府將持有其約1%的股權，並已成立名為“Quantum Technology Solutions”的新業務部門，專注於量子硬件製造規模化。除IBM與GlobalFoundries外，美國商務部還表示，D-Wave Quantum、Rigetti Computing以及Infleqtion(INFQ.US)等公司將分別獲得約1億美元資金支持。此外，澳大利亞量子公司Diraq則將獲得最高3800萬美元資金，用於解決限制量子計算性能提升的關鍵技術難題。
- 2026-05-22 17:19:36
華泰證券：有道(DAO.US)Q1現金流顯著改善 維持“買入”並上調目標價至13.99美元
智通財經APP獲悉，華泰證券於5月22日發佈最新研報，維持網易有道（DAO.US）“買入”評級，並將目標價從13.56美元上調至13.99美元，上調主因廣告業務估值提升。研報指出，有道Q1經營現金流表現創下2022年以來同期最佳，廣告收入佔比提升至43%，AI訂閲服務季度銷售額首次突破1億元，同比增長超70%。華泰採用SOTP估值法，給予在線營銷業務18倍PE（可比公司均值為16.3倍），保持溢價幅度。預計26-28年Non-GAAP歸母淨利潤分別達2.54/4.31/6.09億元。根據有道此前發佈的2026年Q1財報，公司淨收入13.48億元，同比增長3.8%；經營利潤連續七個季度為正。廣告業務收入6.11億元，同比增長20.9%；學習服務收入6.27億元，同比增長4.2%。AI方面，“子曰”大模型於5月20日升級至4.0版本，全面邁入全模態時代，並同步開源多模態模型與TTS引擎。有道CEO周楓表示，公司將堅定“AI原生”戰略，持續迭代教育與廣告垂直大模型。
- 2026-05-22 17:05:02
道達爾能源(TTE.US)加速推進能源多元化 擬出售歐洲1.2吉瓦綠色資產半數股權
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，道達爾能源公司(TTE.US)正尋求為其綠色投資尋找合作伙伴，這家法國能源巨頭正在探討出售其部分歐洲可再生能源資產 50% 股權的可能性。知情人士稱，該公司正與顧問合作，計劃出售位於法國、德國、波蘭和西班牙共計 1.2 吉瓦(GW)太陽能和風力發電場中的上述權益。知情人士還透露，任何潛在的交易都可能帶來數億歐元的資金。這次潛在的出售是該石油巨頭戰略的一部分，即在可再生能源項目建成後便出讓其 50% 的份額，以提高此類投資的回報率。儘管同行殼牌和英國石油因回報率令人失望而縮減了清潔能源的雄心，但道達爾能源仍在推進其多元化戰略，計劃到 2030 年使電力佔其能源總產量的 20% 左右。去年，道達爾能源同意出售其北美 1.4 吉瓦太陽能資產 50% 的股權，該交易對該資產組合的估值為 12.5 億美元(包含債務)。此外，它還出售了包括法國、希臘和葡萄牙等地在內的一些較小規模可再生能源資產組合的 50% 股權，以及一些歐洲電動汽車充電網絡 50% 的股權。今年，該公司同意出售其德國電池項目組合的股份，並與阿布扎比的馬斯達爾(Masdar)達成協議，共同組建在九個亞洲國家(這些國家並非這家法國公司的優先市場)的陸上可再生能源資產池。道達爾能源計劃將其電力業務的增長集中在歐洲、美國和巴西等核心市場，以及其生產石油和天然氣的國家。同時，它還希望在印度和南非等特定的可再生能源市場進行擴張。這家法國公司於去年收購了德國可再生能源項目開發商 VSB 集團(VSB Group)，並於上個月完成了對歐洲燃氣發電及生物質發電廠部分股權的收購。
