- 2026-05-19 23:42:09
美股異動 | Q1利潤大增近8成 愛回收(RERE.US)盤初大漲超11%
智通財經APP獲悉，週二，愛回收(RERE.US)盤初大漲超11%，報5美元。消息面上，5月19日，萬物新生(愛回收)發佈了2026年第一季度業績報告。財報顯示，一季度集團總收入達到61.6億元，同比增長32.4%，突破了其先前的收入指引區間高端。在利潤端，經調整經營利潤為1.9億元，同比增長70.2%;Non-GAAP淨利潤達1.4億元，同比增長79.6%。數據顯示，截至2026年一季度末，萬物新生的線下門店數從去年同期的1886家擴張至2156家，覆蓋297座城市;上門員工數量由1765人增至2248人。在固定資產和人力成本雙雙增加的前提下，其Non-GAAP履約與銷售費用率反而實現了同比改善。
- 2026-05-19 23:21:27
美股異動 | 金銀股走弱 赫克拉礦業(HL.US)跌超5%
智通財經APP獲悉，週二，金銀股走弱，赫克拉礦業(HL.US)、科爾黛倫礦業(CDE.US)跌超5%，紐曼礦業(NEM.US)、First Majestic(AG.US)跌超4%。消息面上，國際金銀價格持續走低，現貨黃金跌超1%，跌破4500美元;現貨白銀跌超4%，報74.08美元。
- 2026-05-19 22:55:07
AT&T(T.US)重申全年及長期業績指引 未來三年擬向股東返還超450億美元
智通財經APP獲悉，在摩根大通全球科技、媒體與通信大會召開前夕，AT&T(T.US)重申了當前季度、2026年以及未來數年的業績展望，並繼續看好無線業務增長及盈利能力提升前景。AT&T表示，公司預計第二季度自由現金流將達到40億至45億美元，與市場預期的44.8億美元大致一致。與此同時，公司仍預計合併調整後EBITDA以及無線服務收入將繼續實現增長。長期目標方面，AT&T預計未來幾年調整後EBITDA及調整後每股收益(EPS)增速將進一步改善。公司還表示，計劃在2026年至2028年期間，通過股息和股票回購方式，向股東累計返還超過450億美元。此外，AT&T預計，在完成與EchoStar的交易後，公司淨債務與調整後EBITDA之比將在約三年內恢復至2.5倍左右的目標區間。在網絡建設方面，AT&T稱公司仍有望在2030年底前實現光纖網絡覆蓋超過6000萬個客户地點。分析人士指出，隨着美國電信行業競爭趨於穩定，AT&T當前正重點推動無線業務與光纖寬帶擴張，並通過持續改善現金流與資產負債表增強股東回報能力。受相關消息提振，AT&T股價週二逆市上漲約1.7%。
- 2026-05-19 22:40:01
美股異動 | 納指大跌1.34% 明星科技股普跌 美國超微公司(AMD.US)跌近6%
智通財經APP獲悉，週二，納指盤初走低現跌1.34%，明星科技股普跌，美國超微公司(AMD.US)跌近6%，英特爾(INTC.US)跌超4%，特斯拉(TSLA.US)跌超3%，亞馬遜(AMZN.US)、谷歌A(GOOGL.US)、英偉達(NVDA.US)跌超1%。消息面上，美國兩年期國債收益率上升至4.11%，為2025年2月以來最高水平;美國10年期國債收益率上升至4.663%，為2025年1月以來最高水平。收益率上升、通脹高企以及油價居高不下正削弱投資者的投資意願。此外，利率互換市場顯示，美聯儲到2026年底加息概率超過80%。
- 2026-05-19 22:24:56
“最懂AI產業鏈基金經理”Leopold旗下對衝基金大舉做空AI芯片股！押注英偉達(NVDA.US)等板塊回調
智通財經APP獲悉，備受矚目的華爾街新秀、最懂AI產業鏈的基金經理之一Leopold Aschenbrenner創立的對衝基金Situational Awareness，近期大舉押注AI芯片板塊下跌，引發市場關注。根據監管文件，該基金已建立針對英偉達(NVDA.US)及多隻AI芯片相關股票的大規模看跌倉位。報道稱，Situational Awareness最新13F文件顯示，該基金持有約15.6億美元英偉達看跌期權，同時還建立了超過20億美元與VanEck半導體ETF(SMH.US)相關的看空頭寸。此外，該基金還披露了針對博通(AVGO.US)、甲骨文(ORCL.US)、AMD(AMD.US)、台積電(TSM.US)、阿斯麥(ASML.US)以及英特爾(INTC.US)的大額看跌倉位。Leopold Aschenbrenner此前曾在OpenAI負責AI Alignment相關研究，並因其2024年發佈的AI論文《Situational Awareness》而受到廣泛關注。該論文主要討論人工智能的發展路徑及潛在風險。此次大規模做空AI芯片板塊，也反映出部分投資者開始質疑AI驅動行情的持續性。此前，“大空頭”伯裏也曾披露針對英偉達的空頭倉位，而知名做空機構Culper Research近期則發佈針對英偉達中國業務風險的負面報告。不過，Situational Awareness並非全面看空科技行業。文件同時顯示，該基金也持有部分AI及能源相關公司的看多倉位，包括CoreWeave(CRWV.US)、閃迪(SNDK.US)、CleanSpark(CLSK.US)以及Bloom Energy(BE.US)。
- 2026-05-19 22:20:08
美股異動 | AI應用軟件股逆勢走強 ServiceNow(NOW.US)漲超4%
智通財經APP獲悉，週二，AI應用軟件股逆勢走強，ServiceNow(NOW.US)、Figma(FIG.US)漲超4%，賽富時(CRM.US)、Adobe(ADBE.US)漲超3%，Datadog(DDOG.US)漲超2%續創新高。消息面上，部分AI應用軟件公司業績超預期，直接驗證了AI商業化落地能力。分析指出，前期硬件大漲後市場存在獲利兑現需求，而軟件板塊前期相對滯漲，疊加真實業績驗證，性價比凸顯。投資者開始獎勵那些能將AI能力轉化為有形產品、服務和收入流的公司。
- 2026-05-19 22:01:37
美股異動 | 英偉達競爭者Cerebras Systems(CBRS.US)開盤漲超6% 2025年營收大幅增長76%
智通財經APP獲悉，週二，AI芯片製造商Cerebras Systems(CBRS.US)開盤漲超6%，現報315.92美元。上週四，Cerebras正式登陸美股市場。公司此前以每股185美元完成IPO定價，共融資約55億美元，成為今年以來美國市場規模最大的首次公開募股交易。作為英偉達(NVDA.US)的重要潛在競爭者之一，成立11年的Cerebras一直專注於開發高性能AI芯片，其客户和合作夥伴已包括OpenAI等AI行業巨頭。招股書披露，Cerebras 2025年營收5.1億美元，同比增長76%，併成功"扭虧為盈"——淨利潤達2.38億美元，每股盈餘1.38美元，較前一年每股虧損9.90美元大幅改善。
- 2026-05-19 21:47:09
前方高能! AI智能體浪潮拉爆NAND存儲需求 花旗高呼閃迪(SNDK.US)還能狂飆50%
智通財經APP獲悉，隨着華爾街金融巨頭花旗大舉上調目標股價以及愈發堅信史無前例的“存儲芯片超級周”遠未完結，美國NAND存儲芯片巨頭閃迪(SNDK.US)再度成為市場關注焦點。花旗集團在人工智能推動存儲定價持續飆升以及AI訓練/推理驅動的存儲需求近乎無止境的背景之下，將其目標價上調超50%至驚人的2025美元。截至上週五美股收盤，閃迪股價收於1407美元，今年以來的漲幅已經超過460%，乃全球範圍內當之無愧的“AI超級大牛股”。花旗最新目標股價意味着，已經踏入狂飆式瘋牛行情的閃迪股價較本週一的美股收盤價仍有約51.9%的潛在上漲空間，此外，從最新披露的13F報告來看，華爾街最頂級機構投資者們對於存儲芯片的風險敞口可謂不斷擴張。美國知名億萬富豪投資者、對衝基金傳奇人物大衞·泰珀(David Tepper)創立並管理的頂級資管機構Appaloosa Management遞交了截至2026年3月31日的第一季度美股持倉報告(13F)，報告顯示，該機構大舉加倉存儲芯片領軍者。來自花旗的資深分析師Asiya Merchant在給客户們的最新研究報告中寫道：“在AI智能體超級浪潮迅速席捲全球，以及鎧俠公佈無比強勁的業績數據之後，我們將閃迪SNDK[目標價]從1300美元(此前為7-8倍預期市盈率)大幅上調至2025美元(意味着2027日曆年預期市盈率約為9-10倍)，這強化了我們對於存儲需求持續強勁以及定價環境高度有利的積極看漲觀點，而這一切受到AI算力需求日益指數級增強的推動。”分析師Merchant還重申了其對閃迪的“買入”評級。她表示，該公司簽署的諸多長期協議有望提供80%或更高的基準毛利率預期，並提供“預先確定的強勁出貨量軌跡”，這些出貨量未來還將在合同期限內持續增長。花旗分析師團隊最新預測數據則顯示，NAND存儲芯片的平均售價將在2026年大幅上漲186%，其中eSSD將大幅上漲約265%。分析師Merchant補充稱：“此外，鑑於近期60億美元的最新授權，我們認為股票回購可以幫助推動閃迪的每股收益預期大幅上修。”明星分析師Ben Reitzes領導的Melius分析師團隊近日發佈研報稱，人工智能熱潮將推動存儲芯片需求持續強勁增長至本十年末(即2030年)。根據市場研究機構Counterpoint Research統計數據，存儲市場已進入“超級牛市”或者“超級週期”階段，當前供需與價格行情遠遠超越了2018年雲計算熱潮時期的歷史高點。隨着Anthropic重磅推出的Claude Cowork，以及OpenClaw這類可自主執行任務的超級AI代理工具在2026年集中爆發，這一股AI智能體(AI Agent)浪潮迅速席捲全球，AI算力架構瓶頸可謂正在從以矩陣乘加吞吐為核心的GPU，轉向“AI智能體驅動的人工智能全棧系統”，而在這種AI主線敍事轉變中，數據中心CPU與存儲芯片可能是最大贏家勢力。也就是説，AI算力牛市正在從“圍繞AI GPU/ASIC芯片的算力系統”進一步擴散到中央處理器以及“數據存儲底座”。AI智能體徹底引爆“存儲超級週期”!HBM、DDR5與SSD合力開啓存儲芯片超級週期最新13F報告顯示，Appaloosa 新建美國NAND存儲巨頭閃迪(Sandisk)大約28.125萬股，市值約1.787億美元;這一動作與加倉美光、韓國芯片ETF共同指向“存儲芯片鏈價值重估”的強烈看漲邏輯。這家資管巨頭2026第一季度的前四大持倉為亞馬遜、美光、谷歌以及優步，而2025第四季度的前四大持倉為阿里巴巴、谷歌、亞馬遜、美光，這本身就顯示出大衞·泰珀在一季度完成了從“互聯網與軟件科技類權重”向“美國AI/雲計算/存儲/平台型科技”的更明顯的輪動。其中美光與亞馬遜獲泰珀大幅增持，美光更是一舉躍升為第二大持倉股。在第一季度業績電話會議中，美光管理層特別提到面向AI基礎設施的高容量數據中心SSD、KV緩存部署以及與英偉達AI算力基礎設施集羣相關的PCIe Gen6 SSD需求爆發。這表明AI相關存儲芯片需求遠比許多華爾街分析師預期範圍的要廣。現代AI基礎設施不僅消耗更多HBM內存，還需要高帶寬DRAM、更多存儲容量以及高速SSD基礎設施，以滿足檢索和agentic AI(即AI智能體)工作負載的增長需求。新興AI應用，包括機器人、多AI代理系統和多模態推理模型，也在持續創造新的存儲需求向量，意味着AI存儲密集度可能在AI部署完成後仍繼續指數級增長。隨着韓國股市基準——三星與SK海力士佔據高額權重的KOSPI韓國綜合指數在地緣政治局勢惡化重壓之下不斷創下歷史新高且年內暴漲80%跑贏全球股市，以及AI熱潮最大贏家之一——有着“芯片代工之王”稱號的權重股台積電帶動之下中國台灣股市也創下歷史新高，加之有着“芯片股風向標”稱號的費城半導體指數出現創紀錄的18個交易日連漲、標普500指數連漲七週屢創歷史新高，都令投資者們愈發堅信“AI算力投資主題”能夠壓倒股票市場所有噪音，尤其是和中東地緣政治相關噪音。正如美光科技數據中心業務部門高級副總裁兼總經理Jeremy Werner在最新採訪中揭示的那樣，從底層的AI數據中心數據流處理工程邏輯看，這輪行情的底層驅動力不是“AI需要更多計算芯片”這麼簡單，而是Claude Cowork，以及OpenClaw等AI智能體主導的AI推理時代把內存/存儲從配套組件推成系統瓶頸。AI訓練工程更依賴大規模並行計算，而推理尤其是長上下文、多輪對話、Agentic AI工作流，需要持續保存KV Cache、上下文狀態和中間結果;內存/存儲空間不足時，模型不得不重複計算曆史狀態，GPU利用率下降、token生成成本上升。因此，HBM、DDR5、LPDDR、企業級SSD乃至HDD/數據湖，正在形成一條從GPU近端到遠端存儲的“AI記憶鏈”，決定AI系統的吞吐、延遲、併發能力和單位token經濟性。這也是為什麼美光、三星、SK海力士、閃迪、西部數據等存儲與數據存儲股出現聯動狂飆：需求不是隻集中在HBM，而是沿着AI服務器架構向DRAM、NAND、SSD和HDD全鏈條外溢。更關鍵的是，AI CPU正在打開第二條需求曲線。過去市場把AI算力幾乎等同於GPU+HBM，但隨着推理工作負載變複雜，CPU正從“GPU配角”升級為調度多個Agent、管理上下文、協調工作流的“AI協調器”，這會顯著推高服務器DDR5/數據中心級別SSD配置需求。與此同時，HBM產能被AI GPU大量鎖定，通用DRAM可用產能被擠壓，DDR5與DDR4價格走勢分化，存儲短缺從高端HBM外溢到更廣義的DRAM/NAND供應鏈。TrendForce也援引美光CEO最新觀點稱，傳統服務器與AI服務器需求都強勁，但受DRAM和NAND供應緊張約束;三星和SK海力士近日也警告，AI驅動的存儲短缺可能持續至2028年甚至更久。對於DRAM/NAND存儲芯片價格漲勢，華爾街金融巨頭高盛最新判斷是——2026年存儲漲價幅度將遠超該機構此前給出的樂觀預期，高盛近日將DRAM存儲芯片價格漲幅預測從約150%大幅上調至250%—280%，NAND價格漲幅預測從約100%上調至200%—250%。也就是説，高盛認為這不是普通庫存修復週期，而是AI算力驅動的史無前例需求激增、製造與封裝工藝極度複雜的HBM愈發擠佔產能、通用DRAM/NAND供給彈性不足共同造成的“超級供給緊缺週期”。從週期股到AI基建最核心資產：長期協議重塑存儲定價權花旗對閃迪的看漲觀點與摩根大通對三星、SK海力士、鎧俠的重估，本質上講的是同一件事：覆蓋全球範圍的AI算力基建狂潮正在把存儲行業從“庫存週期交易”推向“產能稀缺交易”。花旗將閃迪目標價從1300美元上調至2025美元，核心理由是鎧俠業績強勁、AI數據中心推動存儲需求持續強勁、NAND/eSSD定價環境極度有利。摩根大通的邏輯更進一步：長期協議LTA正在改變存儲行業的估值方法。過去DRAM/NAND被視為標準強週期商品，估值錨定P/B，因為價格、利潤和庫存週期劇烈波動;但現在雲廠商為了鎖定HBM、DRAM、NAND、eSSD產能，開始主動籤3—5年長期合同、預付款、鎖定價格或設置價格下限，使存儲廠商從“先擴產、再賣貨”的商品模式，轉向更接近台積電式“以銷定產/按單生產”的模式。摩根大通因此主張從P/B切換到P/E估值框架，並將三星電子目標價上調至48萬韓元、SK海力士上調至300萬韓元、鎧俠上調至8萬日元;韓媒也報道，摩根大通上調三星與SK海力士目標價，核心依據正是AI服務器投資驅動存儲進入結構性增長階段，以及LTA可能重塑存儲廠商估值框架。這輪重估最關鍵的數據，是供給缺口和價格彈性。即便在激進擴產假設下，2026—2030年圍繞AI的存儲芯片供給仍無法填補雲廠商需求缺口，缺口約相當於每月45萬片晶圓產能;鎧俠資本開支佔營收比例只有5%，遠低於過去五年超過20%的均值，三星與SK海力士未來兩年資本開支佔比也控制在中個位數。需求側則相反，AI服務器、Agentic AI、企業級SSD和HBM需求加速爆發，鎧俠單季ASP環比漲幅超過100%，DRAM過去一年價格已翻三倍。閃迪自身業績也印證了這種利潤彈性：其2026財年Q3營收環比猛增97%、同比增長251%至59.5億美元，毛利率升至78.4%，EPS達到23.41美元。從半導體工程視角看，存儲不再只是“服務器配件”，而是AI系統吞吐和經濟性的核心約束。訓練側需要HBM支撐GPU/ASIC高帶寬訪問，推理側需要DRAM與eSSD承載KV cache、長上下文、檢索增強、Agent工作流狀態和大規模企業數據調用;Agentic AI越普及，數據讀寫、上下文存儲、向量庫、緩存層和企業級SSD需求就越強。因此，存儲廠商第一次獲得了類似“基礎設施瓶頸”的定價權：雲廠商不再只是壓價採購，而是為了確保未來AI集羣上線節奏，主動用LTA和預付款換產能。這也是為什麼美光、SK海力士、三星、鎧俠、閃迪這一輪漲價週期被市場視為可能不同於傳統庫存週期。
- 2026-05-19 21:44:25
美股異動 | Q1經調整利潤超預期 貝殼(BEKE.US)開盤漲超7%
智通財經APP獲悉，週二，貝殼(BEKE.US)開盤漲超7%，4月以來累漲28%，現報19.14美元。消息面上，5月19日，貝殼發佈2026年第一季度業績公告。一季度貝殼實現淨收入189億元，淨利潤12.55億元，同比增長46.7%，經調整淨利潤達16.11億元，同比增長15.7%，超出市場一致預期。毛利率達到24.1%，同比提升了3.5個百分點;經調整經營利潤率為8.8%，同比提升3.9個百分點，均創過去七個季度新高。貝殼執行董事、首席財務官徐濤表示，“公司圍繞資源配置效率、成本結構和單位經濟模型改善所推進的一系列舉措，轉化為更健康的盈利表現。”
- 2026-05-19 20:15:50
花旗看高美光(MU.US)至840美元！目標價近乎翻倍，預言DRAM均價明年狂飆200%
智通財經APP獲悉，花旗將美光科技(MU.US)的股票目標價從 425 美元大幅上調至 840 美元，並維持“買入”評級。理由是預期該公司將提高動態隨機存取內存(DRAM)的價格。分析師表示：“我們將美光的目標價從 425 美元(對應 2027 自然年每股收益的 5 倍)上調至 840 美元(對應 2027 自然年每股收益的 8 倍)，因為我們認為，繼同行三星在第一自然年提價 100% 之後，美光將在第二自然年將 DRAM 價格提高 40% 以上。此外，我們預計 DRAM 的景氣週期將持續到 2027 自然年，並預計 HBM[高帶寬內存]的價格明年將會上漲。”“今年大部分的 DRAM 提價都集中在商品化或非 HBM DRAM 的供需失衡上。儘管鑑於應用材料(AMAT.US)等設備製造商近期給出的硅系統銷售額增長 30% 以上的預期，我們認為截至 2026 年底 DRAM 的位元供應增長率正走向 30%，但仍需要額外的新晶圓產能來滿足 2027 年的 AI 需求。我們將美光的預測與花旗的研究觀點進行了對齊，即 2026 年 DRAM 的平均售價(ASP)將同比飆升 200%，而 2026 年 NAND 的平均售價將同比上漲 186%。”韓國公司 SK 海力士和三星電子位列全球最大的內存芯片製造商之列。SK 海力士是英偉達HBM 芯片的主要供應商。三星和美光在這一領域與 SK 海力士展開競爭。花旗分析師指出，HBM 的供應依然緊張。分析師補充道，鑑於 3 比 4 的晶圓轉換率以及 HBM 與商品化市場之間的利潤率差異，目前內存製造商缺乏轉換或增加額外 HBM 產能的動力。3 比 4 的晶圓轉換率通常是指 3 英寸和 4 英寸半導體襯底之間的物理切換或加工成本對比。分析師還補充稱，由於 HBM 產能緊張，他們預計 HBM 的定價在 2027 年會走高，且內存製造商在增加供應時會保持克制，以防止明年 AI 數據中心削減 HBM 的搭載量。分析師提到，上週為了應對強勁的定價，思科已經在包括無線產品在內的 20 多個項目中將 DRAM 的搭載量削減了 50%。HBM產能的製造流程獨特，包括存儲芯片行業迄今最為複雜的先進封裝、硅通孔(TSV)以及良率問題。潔淨室嚴格限制及更高級別綠色能效要求阻礙了快速擴張產能以應對價格飆升。傳統上，當價格對存儲芯片廠商們極為有利時，供應通常會很快跟進增加。但目前行業面臨諸多結構性限制——尤其是製造與封裝工藝極度複雜的HBM愈發擠佔產能、通用DRAM/NAND供給彈性不足，而AI驅動的需求增長速度持續超預期。在第一季度的業績電話會議中，美光管理層特別提到面向AI基礎設施的高容量數據中心SSD、KV緩存部署以及與英偉達AI算力基礎設施集羣相關的PCIe Gen6 SSD需求爆發。這表明AI相關存儲芯片需求遠比許多華爾街分析師預期範圍的要廣。現代AI基礎設施不僅消耗更多HBM內存，還需要高帶寬DRAM、更多存儲容量以及高速SSD基礎設施，以滿足檢索和agentic AI(即AI智能體)工作負載的增長需求。新興AI應用，包括機器人、多AI代理系統和多模態推理模型，也在持續創造新的存儲需求向量，意味着AI存儲密集度可能在AI部署完成後仍繼續指數級增長。正如美光科技數據中心業務部門高級副總裁兼總經理Jeremy Werner在最新採訪中揭示的那樣，從底層的AI數據中心數據流處理工程邏輯看，這輪行情的底層驅動力不是“AI需要更多計算芯片”這麼簡單，而是Claude Cowork，以及OpenClaw等AI智能體主導的AI推理時代把內存/存儲從配套組件推成系統瓶頸。AI訓練工程更依賴大規模並行計算，而推理尤其是長上下文、多輪對話、Agentic AI工作流，需要持續保存KV Cache、上下文狀態和中間結果;內存/存儲空間不足時，模型不得不重複計算曆史狀態，GPU利用率下降、token生成成本上升。因此，HBM、DDR5、LPDDR、企業級SSD乃至HDD/數據湖，正在形成一條從GPU近端到遠端存儲的“AI記憶鏈”，決定AI系統的吞吐、延遲、併發能力和單位token經濟性。這也是為什麼美光、三星、SK海力士、閃迪、西部數據等存儲與數據存儲股出現聯動狂飆：需求不是隻集中在HBM，而是沿着AI服務器架構向DRAM、NAND、SSD和HDD全鏈條外溢。
