- 2026-05-18 17:05:06
愛奇藝(IQ.US)發佈2026Q1財報：總收入62.3億元 會員收入環比增長
5月18日，愛奇藝（IQ.US）發佈截至2026年3月31日未經審計的第一季度財報。一季度愛奇藝總收入62.3億元人民幣。其中，會員服務收入42.0億元，環比增長2%。在線廣告服務收入12.4億元，內容發行收入3.6億元，其他收入4.3億元。愛奇藝創始人、首席執行官龔宇表示：“我們正鞏固核心主業，點燃新增長引擎，構築長遠發展。第一季度，爆款劇集帶動會員收入環比增長，雲合有效播放市場佔有率領跑行業。與此同時，海外業務延續強勁增長勢頭，一季度海外會員收入創歷史最佳表現。未來，我們將運用AI降低內容生產成本，加快製作流程，不斷豐富內容生態。”愛奇藝代理首席財務官曾穎表示：“今年3月，愛奇藝宣佈擬在香港聯交所主板上市並推出了首次股票回購計劃，展現公司致力於為股東創造價值。”一季度，愛奇藝核心劇集賽道佳作不斷，雲合劇集有效播放總市佔率保持市場第一。《罰罪2》《逐玉》愛奇藝內容熱度值（以下簡稱“內容熱度值”）均破萬，自制古裝劇《成何體統》內容熱度值超過9000。自制新綜藝《宇宙閃爍請注意》斬獲一季度雲合綜藝累計正片有效播放第一。《大主宰年番2》《成何體統第2季》等精品動漫收穫觀眾好評。正在熱播的愛奇藝出品另類荒誕犯罪劇《低智商犯罪》憑藉喜劇與懸疑兩種創新敍事的融合廣受好評，5月13日內容熱度值破萬，成為愛奇藝今年第三部破萬劇。一季度，愛奇藝探索AI賦能內容創新取得重要突破。“鮑德熹·愛奇藝 AI 劇場”上線16 部作品，涵蓋科幻、驚悚、武俠和奇幻等題材，創作過程中均應用了愛奇藝開發的專業級影視製作平台納逗Pro，顯示出AI在專業級內容創作領域的顛覆性潛能。納逗Pro以公共大模型及自主部署的大模型為底座，將愛奇藝在影視工業化、專業內容製作領域的深厚經驗沉澱為自研影視製作智能體，並結合愛奇藝IP庫、數字資產庫和創作者社區，形成獨特的可調用的平台能力，為創作者一站式提供從內容生產到運營、商業合作的全鏈路支持。當季，愛奇藝總成本為52.3億元，同比下降3%。作為成本的主要組成部分，內容成本為37.4億元。當季銷售及管理費用、研發費用分別為8.2億元和4.0億元。一季度，Non-GAAP（非美國通用會計準則）標準下，運營虧損為1.5億元。流動性方面，當季經營活動產生的現金流入淨值為1.9億元，自由現金流為1.1億元。截至2026年3月31日，愛奇藝現金餘額（包括現金、現金等價物、短期受限資金、短期投資，以及預付及其他資產中的長期受限資金）總計約40億元。截止到5月18日，愛奇藝已回購約650萬股美國存托股份，總成本為800萬美元。
- 2026-05-18 16:55:41
獲陽獅集團(PUBGY.US)25億美元收購 LiveRamp(RAMP.US)盤前大漲26%
智通財經APP注意到，週一美股盤前，LiveRamp(RAMP.US)股價暴漲 26% 至 37.30 美元，此前陽獅集團(PUBGY.US)宣佈將以價值 25 億美元的全現金交易收購該數據協作平台。該交易旨在深化陽獅集團在數據和人工智能方面的實力，以幫助品牌方更好地應對高度碎片化的媒體市場。根據協議條款，陽獅集團將為 LiveRamp支付每股 38.50 美元，這較該公司在公告前最後一個交易日(5 月 15 日)的收盤價溢價 29.8%。在陽獅集團週日發表的聲明中，公司還將 2027 年和 2028 年的固定匯率增長目標分別上調至：淨收入增長 7%-8%，核心每股收益增長 8%-10%;此前兩項指標的業績指引分別為 6%-7% 和 7%-9%。在宣佈收購的同時，LiveRamp公佈了其財年營收，達到8.13億美元，較上年增長9%。按美國通用會計準則(GAAP)計算，其營業利潤從上年的500萬美元增至8300萬美元。該公司表示，截至本財年末，其年度訂閲收入超過100萬美元的客户數量為133家，而上年同期為128家。訂閲淨留存率為107%。LiveRamp表示，由於收購正在進行中，公司將不會提供財務指引，也不會舉行之前安排好的收益電話會議。
- 2026-05-18 16:50:02
特斯拉(TSLA.US)Model Y兩年來首度提價 銷量承壓中能否尋得利潤修復？
智通財經APP獲悉，特斯拉(TSLA.US)官網顯示，該公司於上週六(5月16日)在美國市場上調了Model Y系列車型的售價，為該車型兩年來首次漲價。具體來看，Model Y長續航全輪驅動版與長續航後輪驅動版各漲價1,000美元，調整後售價分別為49,990美元和45,990美元;Model Y Performance高性能全輪驅動版漲價500美元至57,990美元。入門版車型售價則維持不變，仍分別為39,990美元和41,990美元。特斯拉並未就本次漲價原因作出説明。去年8月，儘管Cybertruck皮卡車型銷量不及預期且存在召回，特斯拉仍將其最昂貴的Cybertruck車型在美國市場的售價大幅上調了15,000美元。值得關注的是，這是特斯拉時隔兩年後首次上調Model Y系列售價。上一次Model Y全面提價發生在2024年，當時所有Model Y車型的價格均上漲了1,000美元。4月2日公佈的數據顯示，特斯拉2026年第一季度全球交付量為358,023輛，同比增長6.3%，但低於華爾街普遍預期的37.2萬輛。更值得關注的是，當季產量高達408,386輛，產銷缺口超過5萬輛，創下該公司歷史上最大的季度庫存積壓紀錄。全球車輛庫存天數從上年同期的22天上升至27天，意味着特斯拉正從"以產定銷"的模式向"以銷定產"過渡。從車型結構看，Model 3和Model Y合計交付341,893輛，仍佔特斯拉總交付量的95.5%以上，顯示暢銷車型組合高度集中的格局並未改變。分析師對2026年全年交付的平均預測約為169萬輛，僅同比增長約3.3%，仍遠低於2023年181萬輛的歷史峯值水平。好看的毛利率，不太"好看"的結構從最新發布的2026年第一季度財報來看，特斯拉交出了一份在數字上令人欣慰的成績單，營收223.9億美元，同比增長16%，毛利率達到21.1%，創下近年新高。然而，深入拆解利潤結構卻會發現隱憂。毛利率大幅提升主要得益於約2.5億美元的歷史關税退款以及保修準備金會計調整兩項一次性收益，疊加監管積分收入(約3.8億美元)的貢獻，使得汽車業務的盈利能力被顯著放大。剔除這部分非常規性收益之後，特斯拉真正賣車賺取的利潤率改善幅度遠低於表面數字。此外，第一季度資本開支大幅攀升至24.9億美元，同比增長約67%。特斯拉同時宣佈2026年全年資本支出計劃約250億美元，是2025年的約2.6倍。龐大的資本開支意味着賣車產生的正向經營現金流，將越來越難以覆蓋AI及新車型產線建設所需的前期投入。結束兩年的價格混戰本次Model Y部分配置漲價，一個長達兩年的激進降價週期終結。自2023年初起，特斯拉在美國市場實施了一連串降價策略，Model Y的累計降幅最高達到13,000美元。2024年4月，部分車型降價幅度高達2,000美元，創下當時該車型的歷史最低價。價格戰雖然保住了市場份額和產能利用率，但直接侵蝕了利潤率，特斯拉的汽車業務毛利率已從2023年初的25%以上降至2025年年中的不足18%。本次漲價幅度不大。保留入門版售價不變意味着特斯拉一方面在價格敏感型買家集中的低端市場維持競爭力，另一方面抓住高配車型的利潤彈性進行增收，是一種精細化管理利潤的操作。然而，考慮到當前美國中型純電SUV市場競爭日趨激烈，現代Ioniq 5四驅版起售價約45,000美元，福特Mustang Mach-E Select四驅版僅售42,995美元，調價後的Model Y長續航四驅版49,990美元的定價明顯高於主要競爭對手，這無疑是一場"品牌力檢驗"。從更宏觀的競爭視角看，特斯拉的漲價亦可謂逆風而行。2025年全年銷量數據顯示，比亞迪以約226萬輛純電動車銷量首次超越特斯拉(約164萬輛)，登頂全球純電銷冠。在中國、歐洲等關鍵市場，本土品牌的持續進攻令特斯拉的市場份額不斷被蠶食。美國市場方面，特朗普政府取消7,500美元聯邦電動車税收抵免政策也對需求形成了明顯壓制。賣車是為了"養"AI?特斯拉的戰略重心顯然已發生變化。本次Model Y提價的同時，該公司正以前所未有的規模向AI和自動駕駛投入資本。馬斯克在4月23日的財報電話會上表示，第三代人形機器人Optimus Gen3預計於今年年中亮相，弗裏蒙特工廠原Model S/X生產線將改造為Optimus首條量產線，設計年產能高達100萬台。首輛Cybercab無人駕駛出租車已下線，特斯拉計劃在2026年內將無人駕駛服務拓展至德克薩斯州達拉斯、休斯敦及亞利桑那州鳳凰城、佛羅里達州邁阿密、奧蘭多、坦帕和內華達州拉斯維加斯共8座城市，目前已在得州奧斯汀啓動了載客運營。FSD付費訂閲用户已達128萬人，同比增長51%，全球滲透率接近14%。特斯拉正從"賣車"的硬件公司，逐步向"賣軟件+賣出行服務+賣機器人"的科技平台轉型。本次Model Y部分配置漲價，幅度雖小，但映射着特斯拉自2023年以來"以價換量"降價策略的轉換。然而，在美國税收抵免取消、庫存高位運行、競爭對手加速追趕的多重壓力下，特斯拉能否在不大幅犧牲銷量的前提下實現利潤修復，仍有待觀察。同時，隨着資本開支持續向AI、自動駕駛和人形機器人傾斜，特斯拉正在博弈一個估值邏輯從"汽車銷量"向"科技想象"切換的長期故事——這一轉身的成敗，或將在未來幾個季度逐步明朗。
- 2026-05-18 14:52:47
傳Arm(ARM.US)因芯片授權行為遭美國反壟斷調查 股價應聲大跌
智通財經APP獲悉，據報道，Arm(ARM.US)正面臨美國反壟斷調查，調查內容是該企業是否憑藉自身在芯片授權領域的主導地位，在自研芯片業務擴張過程中打壓同業競爭對手。美國聯邦貿易委員會(FTC)正在調查Arm在壯大自有芯片業務的同時，是否存在限制、變相削減同行獲取核心處理器技術授權渠道的行為。據報道，調查人員已要求該公司保存與此次調查相關的文件資料。在全球芯片行業迎來AI東風之際，此次調查讓Arm的商業模式迎來愈發嚴厲的全球監管審視。對投資者而言，此次調查凸顯了半導體行業最重要的技術供應商之一Arm面臨的監管風險不斷上升。Arm的芯片授權模式受到監管約束可能波及到依賴其架構的主要芯片製造商和設備製造商，包括高通(QCOM.US)和蘋果(AAPL.US)。受該消息影響，Arm上週五暴跌8%。不過在AI芯片需求熱潮帶動下，其年內股價已接近翻倍。這家由軟銀集團控股的公司，歷來專注於芯片設計和處理器指令集的授權，而非自行製造芯片。但Arm近期大力開發更完整的處理器產品，引發了一些客户和競爭對手的擔憂，他們擔心Arm可能會與依賴其技術的公司直接競爭。高通一直是批評聲最響亮的公司之一。兩家公司之間的糾紛可以追溯到幾年前，並在高通於2021年收購初創公司Nuvia後愈演愈烈，最終引發了一場關於Arm授權權限的法律訴訟。高通最終勝訴，但Arm仍在就案件的部分內容提起上訴。歐洲和韓國的監管機構此前也審查了與Arm授權行為相關的投訴。高通此前指控Arm試圖限制技術獲取並改變長期以來的授權協議，以搶佔更多半導體市場份額。Arm否認存在不當行為，並辯稱高通的投訴源於兩家公司之間更廣泛的商業糾紛。在首席執行官Rene Haas的領導下，Arm已從傳統的智能手機領域拓展至基礎設施和人工智能算力市場，並開始與英特爾(INTC.US)和AMD(AMD.US) 等老牌處理器製造商展開更直接的競爭。Arm表示，當下高速發展的AI服務器市場競爭日趨激烈，行業客户也迫切需要更多技術方案選擇。
- 2026-05-18 13:01:47
搜狐(SOHU.US)2026年Q1營收1.41億美元 同比增長4%
智通財經獲悉，2026年5月18日，搜狐公司公佈2026年第一季度財務報告。財報顯示，搜狐第一季度總收入為1.41億美元，較2025年同期增長4%。其中，營銷服務收入為1300萬美元，在線遊戲收入為1.25億美元。搜狐創始人、董事局主席兼首席執行官張朝陽表示：“2026年第一季度，我們的營銷服務收入、在線遊戲收入、以及淨虧損均優於此前預期。”財報顯示，2026年第一季度，搜狐總收入為1.41億美元，歸於搜狐公司的非美國通用會計準則淨虧損為400萬美元，相較於2025年同期的1600萬美元淨虧損，本季度淨虧損同比收窄75%。整體業務看，“搜狐媒體平台方面，我們通過舉辦一系列差異化活動，不斷提升平台健康、活躍的社交氛圍。與此同時，我們持續優化產品，滿足用户需求。依託於獨特的活動和品牌影響力，我們不斷探索新的商業機會。遊戲業務表現穩健，本季度推出的豐富、優質內容和有針對性的運營優化，贏得了廣大玩家的認可。”張朝陽稱。此外，根據此前宣佈的總金額最高1.50億美元的美國存托股票回購計劃，截至2026年5月13日，搜狐已經回購了870萬股搜狐美國存托股票，總金額約1.16億美元。
- 2026-05-18 10:53:19
數據中心帶寬“軍備競賽”加速！小摩：數通年複合增長率將達35%，1.6T光模塊迎200%爆發式增長
智通財經APP獲悉，行業研究機構LightCounting近期上調了對數據通信(Datacom)市場的增長預期，認為該市場的擴張速度將比之前預測的更快。摩根大通分析師指出，這一修正意味着光模塊等光通信器件的需求將更為旺盛，因此對Coherent(COHR.US)、Fabrinet(FN.US)和Lumentum(LITE.US)等光元件供應商構成利好。摩根大通分析師Samik Chatterjee等人在一份行業報告中表示："數據通信增長前景依然強勁，整體市場預測再次上調，預計到2028年將以近35%的複合年增長率增長，主要由1.6T數據速率推動，其次是800G數據速率。"這一增長率意味着數據通信市場將從2025年的190億美元增長到2028年的470億美元。Chatterjee指出："從數據速率的角度來看，預測期內的增長主要由1.6T推動，預計將以約200%的複合年增長率增長至210億美元;其次是800G，預計將以近26%的複合年增長率增長至210億美元。此外，預計3.2T將在2028年做出適度貢獻，而400G及更低的數據速率預計將在預測期內下降。"與此同時，每個XPU的光學器件附加率持續增長。預計綜合附加率將從2025年的不足四倍增長到2027年的四倍半。Chatterjee表示："話雖如此，根據行業專家的説法，附加率會因架構而異，谷歌(GOOGL.US)使用光路開關，使得每個TPU的附加率接近1.5倍，而英偉達(NVDA.US)的部署則接近每個GPU的6.0倍。"此外，預計到2028年，共封裝光學器件的總潛在市場規模將達到20億美元，到2030年將飆升至110億美元。Chatterjee補充道："然而，Lumentum最新的業績指引已經迫使我們預測其CPO業務在2028日曆年的收入將達到約20億美元，這意味着CPO市場的整體規模將遠超行業分析師目前對2028年20億美元的預測。我們認為行業分析師的預測較為保守，後續更新可能會上調。行業預測顯示，非CPO市場(即收發器市場)在此期間仍將保持穩健增長，年複合增長率將達到20%以上，到2030年將達到450億美元以上。"摩根大通給予Coherent和Lumentum"增持"評級，給予Fabrinet"中性"評級。它們的目標價分別為380美元、1130美元和680美元。
- 2026-05-18 10:23:18
股價暴跌70%！Bio-Rad實驗室(BIO.US)深陷低谷 激進投資者Elliott強勢入局
智通財經APP獲悉，據報道，激進投資者Elliott Investment Management已購入了Bio-Rad實驗室(BIO.US)大量股份，計劃提振這家生命科學儀器供應商的股價表現。Elliott在Bio-Rad實驗室的持股規模尚不清楚。Bio-Rad目前的市值約為67億美元，其股價自2021年末觸及高點以來已下跌超過70%。知情人士透露，Elliott是德國生物製藥設備供應商Sartorius的重要投資方。據悉，Bio-Rad也投資了Sartorius，所持Sartorius股份價值約50億美元。報道稱，Elliott認為，Sartorius是一傢俱備強勁增長潛力的優質企業。Bio-Rad在公佈第一季度淨虧損5.27 億美元后，下調了2026年營收增長指引。該公司將業績表現不佳歸因於Sartorius投資的公允價值變化。Bio-Rad股價在2026年年內下跌約18%，較2021年疫情期間創下的歷史高點更是大跌70%。該公司曾憑藉新冠檢測產品的強勁需求獲益頗豐，但隨着疫情逐漸平息，這一紅利迅速消退，公司也陷入尋找新增長點的困境。管理着約800億美元資產的Elliott一直在投資醫療保健行業。該公司最近還投資了查爾斯河實驗室(CRL.US)。
- 2026-05-18 09:13:46
導彈產能激增重塑美國小鎮：一場由軍備重建驅動的“多年週期”已開啓，供應鏈全線受益
智通財經APP獲悉，據報道，隨着全球衝突加劇所帶動的導彈和火箭產量激增，美國一些規模較小的製造業城市正迅速轉型為美國國防供應鏈中的關鍵樞紐。自2022年俄烏衝突爆發以來，由於美國國防部對導彈系統、火箭發射器以及炮彈藥需求大增，軍工企業正加速擴產，並大規模招聘員工，以滿足不斷增長的軍備需求。包括洛克希德·馬丁(LMT.US)、L3Harris Technologies(LHX.US)和雷神技術(RTX.US)在內的美國國防承包商，已顯著擴大其在美國阿肯色州卡姆登(Camden)的業務佈局。這股投資浪潮推動了當地快速招聘和工廠擴建。報道稱，根據阿肯色州政府數據，卡姆登周邊兩個縣的航空航天與國防行業就業人數，自2020年至去年累計增長約54%。洛克希德·馬丁已提升包括“HIMARS”高機動性火箭炮系統以及PAC-3導彈攔截器等武器系統的產量，而L3Harris Technologies則正在當地建設一座大型新型火箭發動機制造園區。與此同時，雷神技術也在擴大與導彈相關的生產能力，以配合其向以色列供應“塔米爾”(Tamir)攔截彈的合同。行業的快速擴張，也迫使這些企業重新思考勞動力培養模式，因為它們正在小型社區中爭奪有限的勞動力資源。報道稱，越來越多的國防承包商開始與當地學校及技術學院合作，招募年輕員工，並培訓機器人技術、自動化以及精密製造等技能。五角大樓推動重建武器庫存並擴大產能的背景，是特朗普政府正尋求為2027財年大幅增加國防預算。對於投資者而言，這一擴張趨勢凸顯出，地緣政治緊張局勢正在推動導彈、火箭發動機、彈藥以及軍事自動化等領域進入一個持續多年的增長週期。這輪擴產潮不僅可能利好大型軍工製造商，也有望帶動整個航空航天與國防供應鏈，包括機器人、工業製造、工程服務以及先進材料等相關企業受益。隨着各國為應對衝突而持續提高軍費支出，這一趨勢預計還將進一步延續。
- 2026-05-18 08:58:29
傳新紀元能源(NEE.US)擬以每股76美元溢價收購道明尼(D.US) 交易細節或週一宣佈
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，新紀元能源(NEE.US)正在討論一項主要以股票形式進行的交易，擬收購道明尼能源(D.US)，該交易對後者的估值約為每股76美元，總價值約660億美元，這將是有記錄以來規模最大的電力交易。知情人士稱，新紀元能源最早可能於週一宣佈該交易，將以每股約0.8股新紀元能源股票換取道明尼能源每股已發行股票。由於交易細節尚未公開，這些知情人士要求匿名。他們表示，新紀元能源計劃主要以股票支付，但交易中也會包含少量現金。知情人士補充稱，新紀元能源股東將持有合併後公司約75%的股份。數據顯示，若計入債務，該交易對道明尼能源的企業價值約為1160億美元。這將使其成為2026年規模最大的純粹併購交易，不包括SpaceX與xAI那筆估值達2500億美元的合併交易。知情人士補充稱，目前尚未做出最終決定，談判仍可能破裂，或時間安排也可能發生變化。新紀元能源和道明尼能源的代表未立即迴應置評請求。這筆交易的規模和範圍凸顯了前所未有的電力需求如何推動曾經沉寂的電力行業掀起併購浪潮，該行業高度分散且監管嚴格。而推動這場世紀大合併的終極驅動力，正是近年來席捲全球的人工智能(AI)熱潮以及科技巨頭對電力的“飢渴”需求。據瞭解，道明尼能源的主要電力服務覆蓋區位於美國弗吉尼亞州，而該地區作為全球密度最高、規模最大的數據中心樞紐，正處於這場 AI 淘金熱的核心腹地。根據區域電網監管機構 PJM 的最新預測，在微軟、Meta、亞馬遜和谷歌等科技巨頭大肆興建 AI 基礎設施的推動下，弗吉尼亞當地夏季的用電高峯負荷在未來十年內將以每年 5% 以上的速度爆發式增長。這筆收購能夠讓在PJM互聯電網(美國最大的電網)區域根基較淺的新紀元能源直接扼住 AI 時代最核心的能源命脈，實現資源版圖的完美互補。資本市場和華爾街分析師對這一震撼消息做出了迅速而分化的反應。富國銀行發佈報告，宣佈上調道明尼能源的目標股價並重申其“增持”評級，這直接反映出資本市場對道明尼能源溢價被收購的樂觀預期。然而在各大財經論壇上，新紀元能源的股東則普遍表達了擔憂甚至反對。許多持有新紀元能源股票的機構和散户認為，主要依靠發行新股來融資的模式會嚴重稀釋現有股東的權益，且兩家公司目前各自揹負着沉重的債務，強強聯合背後可能存在“買貴了”的資產泡沫風險。與此同時，這兩家公司談判也表明，特朗普時代的交易撮合者正在考慮一些在往屆政府時期可能難以想象的合併交易，因為往屆政府往往對在受監管市場中進行大型交易持排斥態度。上週五紐約股市交易中，道明尼能源股價下跌近2%，收於61.73美元，這家總部位於弗吉尼亞州里士滿的公司市值約為540億美元。總部位於佛羅里達州朱諾海灘的新紀元能源股價下跌2.4%，收於93.36美元，市值約為1950億美元。
- 2026-05-16 15:15:34
績前小摩上調硬件三巨頭目標價 戴爾(DELL.US)、慧與科技(HPE.US)最受青睞
智通財經APP獲悉，在硬件和網絡股業績公佈前夕，摩根大通表示，其最看好戴爾科技(DELL.US)和慧與科技(HPE.US)。該機構上調了戴爾、慧與科技及惠普(HPQ.US)的股票目標價。該行由薩米克·查特吉(Samik Chatterjee)領銜的分析師團隊表示：“在財報發佈前，我們對戴爾和慧與科技最為樂觀，盈利預期上調有望強化中期盈利增長前景，並使股價估值倍數迴歸至更符合中期盈利增長前景的水平，而今年早些時候，由於市場對內存相關不利因素的擔憂，估值倍數曾觸及低谷。”該分析師指出，IT硬件板塊內存相關擔憂的緩解推動了該板塊股價的強勁上漲。分析師認為，股價急劇上漲源於投資者對近期盈利預期發生了重大轉變：此前市場預計賣方共識預期存在下行風險，如今則轉變為需求提前釋放帶來的上行預期;同時，基於遠期盈利預期的長期估值倍數基本保持不變，戴爾除外。戴爾摩根大通維持其“增持”評級，並將目標價從205美元上調至280美元。分析師預計，戴爾將再度上調2027財年(截至1月底)的盈利指引，此前已上調至增長25%，但此次上調幅度將更為温和，原因是2027財年第一季度業績超預期的延續效應，但供應可見度仍構成制約，尤其是人工智能服務器的供應仍需跟上更高的需求預期。查特吉及其團隊表示：“我們預測2027財年盈利增長將上調至27%，而此前指引為25%，這得益於第一季度業績及第二季度展望雙雙超預期。”戴爾定於5月28日公佈2027財年第一季度業績。慧與科技該機構維持對慧與科技的“增持”評級，並將目標價從27美元上調至37美元。查特吉及其團隊表示：“我們預計網絡需求方面的利好因素將支撐盈利預期進一步上調，且此次更多由基本面利潤預期改善所驅動，而非線下項目。我們看到園區業務以及思科雲路由業務的強勁表現，這表明企業客户的園區網絡更新活動十分活躍，同時超大規模數據中心在廣域網部署方面的強勁支出也構成了利好。”該分析師指出，就行業面臨的供應挑戰而言，他們認為慧與科技可能面臨較為温和的阻力，因為其產品組合採用了定製芯片與商用芯片相結合的策略，這使其能夠順應更高的需求上調收入和盈利指引。隨着內存不利因素對包括慧與科技在內的IT硬件公司的影響有所緩和，且強勁的需求驅動因素提高了實現2028財年每股收益3美元目標的可見度，分析師認為，投資者願意給予的估值倍數將更適合這些目標所隱含的中高位十位數百分比區間(約15%至接近20%)的盈利複合年增長率(CAGR)。慧與科技定於6月1日公佈2026財年第二季度業績。惠普摩根大通維持其“中性”評級，並將目標價從19美元上調至22美元。該行分析師表示：“就惠普而言，我們預計個人電腦強勁的需求驅動因素將推動公司近期盈利上行，但收入超預期只能在一定程度上抵消內存相關不利因素對利潤率造成的壓力。”查特吉及其團隊預計，考慮到提價後需求價格彈性方面存在顧慮，公司將把上調幅度限制在全年業績展望範圍內。此外，分析師表示，儘管他們認為內存不利因素擔憂有所緩和，加上全年指引的重申將有助於改善投資者情緒，但他們認為，與其他IT硬件公司相比，該公司估值倍數的提升幅度將更為温和。惠普定於5月27日公佈2026財年第二季度業績。
