- 2026-07-03 06:00:00
隔夜美股 | 三大指數本週收漲 道指創歷史新高 蘋果(AAPL.US)漲4.8% 芯片股連跌兩日
智通財經APP獲悉，週四，三大指數漲跌不一，道指創歷史新高，美國6月非農就業報告弱於預期，使市場認為美聯儲將因此暫緩加息。芯片股下跌拖累納指走低，消息稱Meta首席執行官扎克伯格在內部全員會議上表示過去四個月AI智能體開發速度未如預期。週五美股將休市一天。因2026年的美國獨立日(7月4日)適逢週六，美國金融市場將按規定提前至週五(7月3日)補休。本週道指累計上漲1.97%，納指上漲2.12%，標普500指數上漲1.76%。【美股】截至收盤，道指漲594.18點，漲幅為1.14%，報52899.42點；納指跌207.36點，跌幅為0.80%，報25832.67點；標普500指數上漲0.01%，報7483.24點。美光科技(MU.US)跌5.4%，閃迪(SNDK.US)跌14%，英特爾(INTC.US)跌5%，希捷科技(STX.US)與西部數據(WDC.US)跌於10%一線。蘋果(AAPL.US)逆勢漲4.8%，Meta(META.US)跌近5%。納斯達克中國金龍指數跌1.77%，小鵬汽車(XPEV.US)跌於4%一線。【歐股】德國DAX30指數漲529.08點，漲幅2.11%，報25598.19點；英國富時100指數漲181.73點，漲幅1.73%，報10660.07點；法國CAC40指數漲137.57點，漲幅1.65%，報8474.86點；歐洲斯托克50指數漲84.55點，漲幅1.35%，報6367.05點；西班牙IBEX35指數漲277.54點，漲幅1.43%，報19684.14點；意大利富時MIB指數漲847.94點，漲幅1.64%，報52452.50點。【亞洲股市】日經225指數跌2.47%，韓國綜合股價指數跌7.89%。【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.52%，在匯市尾市收於100.861。截至紐約匯市尾市，1歐元兑換1.1433美元，高於前一交易日的1.1380美元；1英鎊兑換1.3348美元，高於前一交易日的1.3278美元。1美元兑換161.05日元，低於前一交易日的162.53日元；1美元兑換0.8035瑞士法郎，低於前一交易日的0.8092瑞士法郎；1美元兑換1.4182加元，低於前一交易日的1.4216加元；1美元兑換9.6679瑞典克朗，低於前一交易日的9.7300瑞典克朗。【加密貨幣】比特幣漲超1.7%，報61516.38美元；以太坊漲超4.9%，報1697.8美元。【原油】紐約商品交易所8月交貨的輕質原油期貨價格上漲11美分，收於每桶68.69美元，漲幅為0.16%；9月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲23美分，收於每桶71.80美元，漲幅為0.32%。【貴金屬】現貨黃金漲2.29%至4124.07美元；現貨白銀報60.946美元。【宏觀消息】2008年以來最大波動率差距 科技牛市出現降温信號。據報道，近期科技股漲勢放緩，交易員對後市信心出現動搖。納斯達克100指數與標普500指數的波動率差距已擴大至2008年金融危機以來的最高水平。主要原因是投資者購買納斯達克看跌期權的意願明顯增強，顯示對科技股尤其是AI板塊潛在回調的擔憂上升。週四，半導體ETF(SMH.US)下跌超過5%，進一步反映前期熱門科技股勢頭減弱。儘管如此，市場看漲期權的熱情雖有所回落，但仍處於較高水平。分析認為，夏季市場通常較為平靜，但科技股波動性預計仍將高於大盤。特朗普：將通過“打贏官司”繼續推動解僱美聯儲理事庫克。據報道，儘管美國最高法院裁定總統目前尚無權解僱美聯儲理事麗莎·庫克，但特朗普仍打算繼續試圖將庫克從央行委員會中撤職。當被問及將如何“擺脱”庫克時，特朗普回答：“通過贏得這個案子。”特朗普説：“最高法院將案件發回，不是基於案情實質，而是基於‘程序和流程’。”美國高等法院週一發佈的意見確實留下了庫克未來可能被解職的可能性。美聯儲戴利強調不改變雙重使命目標 但願以新方法評估經濟。美聯儲戴利表示，通脹應會開始放緩，但經濟前景存在很大的不確定性。戴利週四在西班牙桑坦德舉行的西班牙央行活動上説：“我們繼續將政策維持在略微限制性的水平，因此通脹應該會下降。”戴利表示，在美國對伊朗開戰後，今年春季關税和油價上漲推高了通脹。她對美伊達成停火協議後油價飆升勢頭回落表示讚賞，稱這帶來了“緩解的希望”，但警告稱，目前尚不清楚經濟將如何演變。她概述了可能需要美聯儲做出不同迴應的多種情景，並表示美聯儲可能需要對持續通脹做出更積極的應對。戴利還指出，她對採用不同且新穎的方法來評估經濟持開放態度，但對於美聯儲的公信力而言，重要的是不能改變其促進充分就業和穩定物價這兩個使命的目標。美國非農就業人數低於預期 促使市場下調美聯儲加息預期。美國經濟6月新增非農就業崗位5.7萬個，低於華爾街預期。此前連續三個月就業增長超預期，6月就業增速放緩，促使市場下調了對美聯儲加息的預期。美國勞工統計局週四公佈的數據顯示，6月新增就業崗位較5月向下修正後的12.9萬個大幅下降，也低於彭博社調查中經濟學家預測的11.5萬個。這份報告標誌着在連續三個月就業增長好於預期之後，勞動力市場出現顯著降温。儘管就業增長有所下降，但仍遠高於2025年平均每年新增1萬個就業崗位的目標。失業率從5月份的4.3%小幅下降至4.2%。由於投資者降低了對美聯儲加息的預期，美元走軟。期貨交易員目前預計美聯儲將在12月加息。此前，市場預期美聯儲會在10月加息。美國初請失業金人數下降 企業仍避免大規模裁員。上週美國初請失業金人數略有下降，因為企業繼續避免大規模裁員。美國勞工部週四表示，截至6月27日當週，初請失業金人數為21.5萬人，低於市場預期的22萬人，而前一週的報告為21.6萬人。截至6月20日當週，續請失業金人數為181.4萬。根據美國勞工部發布的最新就業狀況報告，6月份美國新增就業崗位5.7萬個。不過，鑑於近期的失業申請人數相對較低，表明企業並未以驚人的速度裁員。花旗：鋁價短期見底 年底有望回升至3500美元。花旗表示，預計鋁價將在未來一個月內觸底，隨後在9月至12月期間逐步回升至每噸3300至3500美元區間。 該行認為，這一判斷基於多重因素，包括美聯儲政策趨於鴿派、實際利率下降、需求前景改善以及消費天數口徑下庫存持續走低。同時，近期鋁價下跌主要反映需求弱於預期、可見庫存去化放緩、地緣政治風險緩解、投機及實物頭寸集中平倉，以及市場對未來供應增加的預期上升。 過去一個月鋁價已從約4450美元/噸下跌約20%，動搖了持續一年多的上漲行情。不過，花旗認為當前不適合做空鋁價，因為市場在近期衝擊前本就處於供應缺口狀態，而新增供應難以及時彌補需求增長。 該行還指出，市場對中東供應快速回歸的擔憂可能被誇大。【個股消息】分析師：Meta承認AI進展未達預期，但並非“舉白旗”。分析師Adam Button表示，媒體援引Meta Platforms(META.US)內部全員會議消息稱，CEO扎克伯格坦言，過去四個月AI智能體開發速度未如預期。本週Meta備受關注，緣於近日傳出該公司考慮出售過剩算力，市場猜測其或正從基礎模型賽道抽身。Meta近期也因裁員、調崗衝擊企業文化，又試圖通過提供零食（安撫）和舉辦黑客鬆（激發活力） 這種相對錶面的手段，來緩和員工情緒。扎克伯格在會上坦言，部門重組“本可以更利落”；高管年初曾擔心“AI行動不夠快”。不過扎克伯格顯然尚未準備退讓，稱重組的最佳成果“尚未實現”，並仍相信長期趨勢與重組方向一致。這聽起來並不像是在舉白旗。媒體最新報道傳出後，Meta股價一度承壓，但隨即便有所反彈。傳特斯拉控AI成本 員工每週不得超過200美元。據報道，特斯拉(TSLA.US)近日通知員工，自7月6日起將內部AI算力與模型調用支出上限設為每週200美元，超額需審批。此前工程師每週AI調用成本動輒達數千美元。過去半年，公司推動AI統一平台“Bottle Rocket”，整合OpenAI、Anthropic及xAI等模型，並逐步從分散使用轉向公司級管控。但在推廣AI用於客服、銷售及自動化流程的同時，成本壓力迅速顯現，促使公司收緊預算。這一變化反映出多家企業正經歷從鼓勵AI狂飆到控制成本的轉變。Meta、Uber、沃爾瑪等公司也已收緊AI預算。對特斯拉而言，此事意義重大。因為馬斯克曾強調，公司未來價值依賴Robotaxi和Optimus機器人等AI產品，而非傳統汽車銷售。目前特斯拉營收已連續兩年停滯不前。Anthropic據悉與三星洽談定製人工智能芯片事宜。據報道，三位消息人士透露，Anthropic已啓動自研AI芯片的早期開發工作，並與三星電子就潛在代工合作展開磋商。此舉追隨了競爭對手OpenAI的做法，旨在進一步掌控支撐其AI模型運行、成本高昂的計算基礎設施。谷歌和亞馬遜雲科技經過多年投入已成功開發出自有芯片；Meta和微軟也推出了自研芯片；OpenAI則於2024年與博通合作設計自有芯片，並於上月發佈雙方合作的首款產品Jalapeño。知情人士表示，Anthropic目前仍處於確定芯片定位、需要實現哪些功能、性能達到何種水平，以及如何集成到服務器或服務器集羣中的階段。公司已與多家芯片設計公司展開討論，但尚未進入詳細設計、測試及製造階段。知情人士表示，Anthropic正考慮採用三星2納米制造工藝及先進封裝技術。【大行評級】匯豐控股：將奈飛(NFLX.US)目標價從113美元下調至104美元；將英特爾(INTC.US)目標價從100美元上調至200美元。
- 2026-07-03 06:00:00
Meta(META.US)CEO扎克伯格稱AI智能體發展未達預期 人工智能商業化前景引發市場關注
智通財經APP獲悉，在人工智能(AI)投資持續升温之際，Meta(META.US)首席執行官扎克伯格卻罕見承認，公司AI智能體業務推進速度低於預期，引發市場對AI商業化進程的關注。據媒體報道，扎克伯格週四在一次內部員工大會上表示，過去四個月，Meta在AI智能體領域的發展“並沒有像我們預期的那樣加速”。他同時坦言，公司近期組織架構調整和裁員的效果也“不如預期理想”，新的組織架構尚未取得預期成果。今年5月，Meta啓動全球約10%的裁員計劃，並安排約7000名員工轉向AI相關項目。扎克伯格此前曾表示，公司需要在AI基礎設施和人力成本之間重新平衡資源配置，加大AI算力投入意味着必須壓縮其他成本，因此需要適當縮減員工規模。與此同時，Meta日前還傳出計劃推出雲計算業務，對外出租閒置AI算力資源。儘管這一消息推動公司股價一度大漲約10%，分析人士認為，這也折射出當前AI算力需求可能並未完全達到市場此前的樂觀預期。類似情況也出現在SpaceX(SPCX.US)。今年完成與xAI合併後，SpaceX建設的大型AI數據中心原本主要用於訓練Grok大模型，但由於部分算力利用率不足，公司已開始向谷歌(GOOGL.US,GOOGL.US)和Anthropic出租部分AI計算資源。與此同時，Palantir(PLTR.US)首席執行官Alex Karp也公開質疑當前AI行業普遍採用的Token計費模式。他表示，企業過度追求Token使用量，會導致開發者更關注短期調用次數，而非真正創造商業價值，不利於AI軟件長期發展。不過，市場對於AI算力需求前景仍存在分歧。法國巴黎銀行分析師Stefan Slowinski表示，從短期來看，AI算力市場定價環境依然強勁。SpaceX近期與Anthropic及谷歌簽署的AI基礎設施合作協議，反映出頭部AI企業仍願意為優質算力支付較高價格。他同時指出，亞馬遜(AMZN.US)旗下AWS近期將GPU容量預留服務價格上調約20%，也顯示當前AI算力需求依舊明顯超過供應。在此背景下，法國巴黎銀行認為，AI雲計算服務商NEBIUS(NBIS.US)有望受益於越來越多企業轉向成本更低、經過微調的開源AI模型，為企業客户提供更具性價比的AI雲服務。對於另一家AI雲計算公司CoreWeave(CRWV.US)，該機構認為，公司雖然今年股價表現落後於NEBIUS，隨着新增算力持續投放、合同定價逐步消化硬件成本上漲，以及利潤率趨於穩定，下半年存在估值修復機會。分析人士指出，隨着AI產業進入商業化落地階段，市場關注焦點正逐漸從單純比拼模型規模和算力建設，轉向AI應用落地效率、算力利用率以及商業模式的可持續性，行業競爭也正在邁入新的發展階段。
- 2026-07-03 06:00:00
最大買家變潛在賣家！摩根大通警告：Strategy(MSTR.US)策略轉向為加密市場增添新變數
智通財經APP獲悉，摩根大通最新報告指出，Strategy(MSTR.US)近期調整比特幣投資策略和融資模式，正在改變比特幣市場供需格局。該行警告，這意味着全球最大的比特幣企業買家之一未來也可能成為賣方，為加密貨幣市場帶來新的不確定性。Strategy本週宣佈對其比特幣投資策略進行重大調整，未來將可根據需要出售部分比特幣、回購證券並保留更多現金，以優化資產負債表。摩根大通指出，此舉意味着Strategy不再只是比特幣市場的重要買家，也可能成為賣方，從而為市場增添新的不確定性。報告指出，雖然提高現金儲備有助於降低未來出售比特幣的可能性，只有當Strategy擁有足以覆蓋未來兩至三年優先股股息支付的流動性後，投資者才會真正相信公司無需通過出售比特幣籌集資金。作為比特幣市場最重要的機構買家之一，Strategy政策調整具有重要影響。摩根大通數據顯示，今年以來，Strategy累計買入約82億美元比特幣，佔同期數字資產淨流入規模約70%，目前持有的比特幣約佔全球總供應量的4.2%。摩根大通分析師Nikolaos Panigirtzoglou表示，由於Strategy估值與比特幣價格高度相關，如果加密貨幣市場波動和不確定性上升，將壓制公司估值，並提高其未來發行股票及債券融資、繼續購買比特幣的成本。本週一，Strategy公佈新的資本管理框架，除擴大出售比特幣權限外，還計劃增加現金儲備、回購部分證券，以應對近年來支撐公司持續增持比特幣融資模式面臨的壓力。根據公司披露，目前現金儲備已增至22.5億美元，再加上獲授權可出售約12.5億美元比特幣，公司現有流動性大致可覆蓋兩年多的優先股股息支出。市場對Strategy融資模式的擔憂始於今年6月初。當時，公司披露出售32枚比特幣，價值約250萬美元。這是Strategy自2022年以來首次出售比特幣，也打破了董事長兼聯合創始人塞勒長期堅持“只買不賣”的市場預期，並引發比特幣持續回調，價格一度較去年底創下的歷史高點回落逾50%。不過，自本週宣佈融資模式調整以來，Strategy股價已累計反彈約20%，但過去一年仍累計下跌約75%。與此同時，公司旗下Stretch(STRC.US)優先股價格也有所回升，但目前仍低於100美元的票面價值，意味着公司暫時難以通過發行更多優先股，以較低成本繼續籌資購買比特幣。受美國6月就業數據弱於預期提振，市場對美聯儲短期內進一步加息的預期降温，比特幣週四連續第二個交易日上漲，盤中一度上漲超3%，至62200美元。分析人士認為，利率預期回落通常有利於包括加密貨幣在內的高風險資產表現。
- 2026-07-02 23:45:51
美股異動 | IQM Quantum Computers(IQMX.US)登陸納斯達克 股價跌超7%
智通財經APP獲悉，芬蘭量子計算機制造商IQM Quantum Computers(IQMX.US)週四正式登陸納斯達克，通過與特殊目的收購公司(SPAC)合併完成上市。不過，公司上市首日股價表現平淡，截至發稿，該股跌超7%，報12.45美元。此次交易中，IQM通過SPAC合併及PIPE(私募股權公開投資)融資共募集約2.34億美元。儘管上市首日回落，公司股價仍較10美元的SPAC發行價和PIPE認購價累計上漲約30%。量子計算被認為是未來最具潛力的前沿技術之一，有望在金融、藥物研發、網絡安全等領域實現遠超傳統計算機的運算能力。近年來，隨着各國加大投入，量子計算行業持續升温。今年，美國特朗普政府承諾投入20億美元支持量子計算技術發展，進一步提振了行業前景。IQM首席執行官Jan Goetz表示，公司已具備規模化生產、銷售和交付量子計算機的能力，“量子計算已不僅僅停留在科研階段”。據瞭解，IQM成立於2018年，源自芬蘭埃斯波的一所大學，主要開發基於超導電路的量子計算機，這一路線也是谷歌(GOOGL.US)、國際商業機器(IBM.US)等科技巨頭採用的主流技術方案。Jan Goetz透露，截至目前，IQM已向客户交付18台量子計算機。公司2025年實現營收3100萬歐元(約3500萬美元)，年末在手訂單達到6700萬歐元。IQM表示，本次上市募集資金將主要用於擴大生產設施、推進技術研發以及開展戰略收購，以進一步提升公司在全球量子計算市場的競爭力。
- 2026-07-02 23:41:12
美股異動 | 醫藥板塊再獲資金切換 葛蘭素史克(GSK.US)漲近5%
智通財經APP獲悉，週四，醫藥板塊再獲資金切換，葛蘭素史克(GSK.US)漲近5%，諾和諾德(NVO.US)、賽諾菲安萬特(SNY.US)漲超3%，禮來(LLY.US)漲超2%。分析指出，近期科技股、AI大模型及半導體板塊持續調整，以及市場對AI算力投資過熱、成本控制及高估值產生嚴重擔憂，相關板塊出現高位震盪與獲利回吐，資金集中向具有強剛需、受經濟週期衝擊小的醫藥板塊切換。
- 2026-07-02 23:16:07
美股異動 | 熱門中概股多數下跌 小鵬集團(XPEV.US)跌近5%
智通財經APP獲悉，週四，熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌幅達1%。阿里巴巴(BABA.US)、富途控股(FUTU.US)跌約2%，理想汽車(LI.US)跌超1%，小鵬集團(XPEV.US)跌近5%。消息面上，港股三大指數今早衝高後回落，恆科指數午後轉跌。截至收盤，恆生科技指數跌0.4%，報4454.28點。
- 2026-07-02 23:03:23
美股異動 | 獲美國國防部5億美元合同 AeroVironment(AVAV.US)早盤大漲近10%
智通財經APP獲悉，週四，AeroVironment(AVAV.US)早盤大漲近10%，三個交易日累漲35%，現報188.42美元。消息面上，美國國防部在週三晚間的一份聲明中表示，AeroVironment贏得了一份5億美元的合同，為美國陸軍採購商用反無人機系統和反小型無人機系統能力。根據聲明，該項目的工作預計將於2029年6月29日完成。
- 2026-07-02 22:57:14
美股異動 | 半導體設備股延續跌勢 泛林集團(LRCX.US)兩日跌超15%
智通財經APP獲悉，週四，美股半導體設備股延續跌勢，連續兩日大跌，泛林集團(LRCX.US)跌超7%，兩日累計跌超15%；科磊(KLAC.US)大跌近8%，應用材料(AMAT.US)跌近7%。Meta出售富餘算力，讓市場開始擔心一個反向情景：如果算力不是絕對稀缺，如果GPU集羣存在階段性閒置，那麼“賣鏟人”的估值溢價就需要重新評估。不過分析人士指出，真正的關注點在於大廠是否下調AI Capex。如果Capex不降，這只是AI基建商業模式升級。如果Capex下修，那才是AI硬件鏈需要重新定價的開始。
- 2026-07-02 22:56:26
看好服務器與晶圓代工業務 匯豐將英特爾(INTC.US)目標價翻倍至200美元
智通財經APP獲悉，匯豐大幅上調英特爾(INTC.US)目標價，並認為隨着服務器處理器業務增長提速以及晶圓代工業務持續改善，公司未來兩年盈利前景有望超出市場預期。匯豐將英特爾目標價從100美元大幅上調至200美元，創下華爾街目前最高目標價，並重申“買入”評級。匯豐分析師Frank Lee表示，英特爾正通過重新分配內部晶圓廠產能，加大服務器CPU生產能力，公司有望在2026年至2027年實現超預期的服務器處理器出貨增長。匯豐預計，英特爾2026年服務器CPU出貨量將同比增長25%，高於此前預計的20%，並將數據中心與人工智能(DCAI)業務營收預測上調至241億美元，較市場一致預期高出約4%。對於2027年，匯豐更將服務器CPU出貨量增速預測由20%上調至30%，認為隨着18A先進製程推進速度快於公司內部預期，以及更多產能向服務器產品傾斜，英特爾增長潛力仍被市場低估。除服務器業務外，匯豐認為英特爾晶圓代工業務前景也正在改善。該機構指出，隨着台積電(TSM.US)新增3納米產能預計要到2027年下半年才能逐步釋放，越來越多芯片設計公司開始尋找新的代工合作伙伴，英特爾正成為重要受益者。匯豐表示，英特爾已獲得Terafab和蘋果(AAPL.US)等客户訂單，同時還正與谷歌(GOOGL.US)和英偉達(NVDA.US)展開合作洽談。此外，在先進封裝領域，隨着台積電CoWoS先進封裝產能持續緊張，客户也開始尋求替代方案。匯豐認為，英特爾的EMIB(嵌入式多芯片互連橋)先進封裝技術具備明顯優勢。報告指出，CoWoS-L產能目前大部分已分配給英偉達，而CoWoS-S在芯片尺寸擴展方面也存在限制。相比之下，EMIB可支持更大規模芯片封裝，為AI芯片客户提供更具吸引力的替代選擇。匯豐認為，服務器處理器、晶圓代工以及先進封裝業務有望共同推動英特爾未來幾年業績持續改善，併成為公司新的增長引擎。
- 2026-07-02 22:45:07
美股異動 | Meta Platforms(META.US)盤初跌近4% 此前一日飆升9%
智通財經APP獲悉，週四，Meta Platforms(META.US)盤初跌近4%，該公司股價週三單日飆升9%，創下逾一年來最佳單日表現。Meta探索出售閒置算力的計劃，在華爾街引發截然不同的解讀。悲觀派一方，D.A. Davidson分析師Gil Luria對此持審慎態度。他認為，Meta轉向出售算力，是公司"放棄前沿AI"賽道的信號。自去年成立Meta Superintelligence Labs以來，該公司雖推出了新的Muse Spark模型，但在模型競爭力上仍落後於Anthropic和OpenAI。樂觀派一方，Jefferies分析師Brent Thill則給出截然不同的判斷。他在週三研報中直言，將出售算力視為"過度建設"的批評是"本末倒置"的，因為當前市場對算力的需求依然持續超過供給。Thill總結認為，Meta"並非退出AI競賽，而是將早期激進的產能承諾轉化為一個創造戰略價值的選項"。
