- 2026-06-09 14:30:22
小摩：戴文能源(DVN.US)擁有核心優質頁岩資產 當前被低估提供買入良機
智通財經APP獲悉，隨着國際原油價格上漲帶動大多數油氣生產商股價走高，戴文能源(DVN.US)週一收漲1.8%。與此同時，摩根大通在因Coterra合併交易而受到研究限制期結束後，恢復對戴文能源的覆蓋，並給予“增持”評級以及62美元的年末目標價。摩根大通分析師Arun Jayaram表示，自今年早些時候宣佈與Conterra的交易以來，戴文能源股價表現落後於大型勘探與生產同行約9%。他認為，這種落後表現可能反映了多方面因素，包括：在交易完成前存在一定的併購套利壓力;公司尚未公佈合併後的正式業績指引;市場對未來資產組合存在一定不確定性;最近美國聯邦油氣租賃拍賣價格較高引發的“價格衝擊”。分析師認為，戴文能源目前提供了一個具有吸引力的買入時點，原因包括：絕對估值和相對估值均具有吸引力;存在可觀的協同效應釋放空間;未來可能啓動資產組合優化進程，從而釋放更多價值;股票估值與基本面脱節，為實施更積極的股票回購計劃提供了有利條件。分析師指出，戴文能源在美國多個最優質頁岩油氣產區擁有極具競爭力的土地儲備，其中包括：Delaware Basin最核心區域、Bakken Formation頁岩區、Eagle Ford Shale頁岩區。此外，該公司還擁有開發STACK油氣區、Powder River Basin盆地等項目的選擇權和發展空間。分析師表示，戴文能源的核心資產組合有潛力提供大量低風險、高回報率的開發鑽井機會，從而為公司未來多年產量增長和現金流創造提供堅實支撐。
- 2026-06-09 11:53:54
iOS 27處處埋“摺疊”彩蛋 蘋果(AAPL.US)下一款革命性設備呼之欲出
智通財經APP獲悉，WWDC 2026大會剛落下帷幕，而蘋果(AAPL.US)最新發布的iOS 27及其相關係統更新，首次向外界釋放大量清晰信號，預示着摺疊iPhone即將到來。系統中不僅出現了與摺疊硬件相關的代碼，還新增了專為大尺寸柔性顯示屏設計的功能。據報道，這款新設備將為問世近二十年的iPhone產品線帶來全新形態，預計將於9月與iPhone 18 Pro系列一同亮相。起售價約為2000美元，將與三星電子(SSNLF.US)等廠商的摺疊屏手機展開競爭。如今，一連串系統層面的線索與新增功能表明，隨着產品發佈日益臨近，蘋果正加速推進該項目的研發。軟件研究者M1Astra在iOS 27首個開發者測試版中發現了隱藏文件，並分享了相關信息。這些文件中包含用於判斷設備是摺疊還是展開狀態的代碼字符串。其中一項內部機制被稱為“foldState(摺疊狀態)”。此外，還出現了“mechanicalAngleDegrees(機械開合角度)”和“angleDegrees(開合角度)”兩個參數條目，暗示系統能夠檢測設備繞鉸鏈展開的角度。這套操作系統還包含與蘋果更新版維修工具相關的指示信息，該工具用於修復iPhone顯示屏。在iOS 27中，這一工具提及了副顯示屏、第二塊蓋板玻璃以及兩個新增的光線傳感器。面向公眾發佈的iOS 27版本中，也包含多項與摺疊設備高度契合的功能。例如，部分小組件現在支持以全頁形式展示，音樂、新聞、天氣等應用可佔據整個主屏幕。這種設計在摺疊iPhone上將尤為突出——更大的屏幕可同時容納兩個並列顯示的面板。在macOS 27 “Golden Gate”版本中，蘋果對iPhone鏡像功能進行了升級，用户可將連接的手機界面調整為iPad尺寸佈局。此前曾有報道指出，支持類似iPad的顯示比例將是摺疊iPhone體驗的重要一環。在一場面向開發者的平台技術主題演講中，蘋果還重點介紹了“應用自適應”概念。其目標是幫助開發者設計出能夠適配更廣泛屏幕尺寸和寬高比的軟件。“開發者無需再針對特定設備、固定橫豎屏單獨開發，只需適配動態變化的各類屏幕尺寸與長寬比即可，”蘋果在會議中表示。這些線索之所以出現在蘋果最新操作系統中，是因為系統已在為未來的硬件產品做準備。類似信號也曾出現在即將配備攝像頭的AirPods和智能眼鏡等穿戴設備中。例如，新一代Vision Pro操作系統已具備識別並分析用户周圍真實世界物體的能力——這一功能與蘋果在可穿戴設備領域的研發方向高度一致。華爾街躁動不已：摺疊屏或為蘋果再造近千億美元增量市場對於華爾街而言，摺疊iPhone的到來不僅是一場技術秀，更是一劑被期待已久的增長強心針。事實上，早在蘋果剛被曝出正在研發摺疊iPhone的時候，多家華爾街頂級投行就已非常看好這一革命性設備帶來的增量市場。高盛在今年年初發布的研報中明確強調，蘋果正在進入一個由摺疊屏手機推出預期和AI功能落地共同驅動的"超級換機週期"。花旗銀行分析師Atif Malik的預測更為具體：摺疊iPhone將在2026年秋季發佈會與iPhone 18 Pro系列同台亮相，起售價約為2000美元，首批出貨量約800萬部，約佔當年度iPhone總出貨量的3%。隨着產能爬坡和市場接受度提升，2027年出貨量有望攀升至2000萬部。摩根士丹利的預期則更為激進。分析師Erik Woodring預測，摺疊屏iPhone有望在未來18個月內為蘋果創造400億至600億美元的增量收入。
- 2026-06-09 11:30:50
馬斯克揭秘 SpaceX “AI衞星”設計藍圖，萬億超級 IPO 再添核動力
智通財經APP獲悉，埃隆·馬斯克近日展示了SpaceX計劃建造的AI數據中心衞星初版更詳細的設計方案，為這一驅動公司備受矚目IPO的雄心項目提供了最新細節。在其社交媒體平台X上發佈的一段30分鐘視頻中，SpaceX首席執行官闡述了未來規劃，包括持續推進星艦(Starship)火箭研發，以及與特斯拉共建旨在美國本土製造計算機芯片的“Terafab”聯合設施。馬斯克還公佈了一張渲染圖及參數，展示SpaceX所謂的“AI1”衞星——這是該公司計劃打造的約100萬顆衞星網絡的首個版本，該網絡將在地球軌道上為人工智能提供複雜算力支持。馬斯克指出，這款配備跨度達230英尺(70米)巨型太陽能板的早期版本衞星，平均計算載荷支持120千瓦，峯值可達150千瓦。SpaceX首席財務官佈雷特·約翰森在單獨採訪中表示，AI衞星初期將採用英偉達的芯片。馬斯克援引SpaceX建造“星鏈”(Starlink)系統的經驗稱，打造數據中心衞星比製造支撐衞星互聯網服務的衞星更為簡單。“AI衞星本質上就是大量太陽能電池、一個散熱器，你仍然需要一些激光鏈路，但不需要像星鏈衞星那樣擁有極其複雜的天線陣列，”馬斯克在視頻中説道，“兩者相較，AI衞星的設計難度更低。”馬斯克表示，數據中心衞星的體型需要造得比星鏈衞星更大。馬斯克還展示了SpaceX位於得克薩斯州巴斯托普設施的龐大擴建計劃——該公司目前在此生產星鏈系統的用户終端。在一張幻燈片中，該設施被命名為“Gigasat”，將佔地超過1100萬平方英尺，覆蓋土地逾1000英畝。Gigasat將由多個倉庫組成，用於製造數據中心衞星所需的巨型太陽能板。儘管Gigasat擴建規模巨大，但與規劃的Terafab相比仍相形見絀。馬斯克在視頻中還表示，擬建的Terafab設施面積將達1億平方英尺，約為特斯拉奧斯汀超級工廠的10倍。一家與馬斯克有關聯、位於懷俄明州的有限責任公司已在得克薩斯州格萊姆斯縣大舉購地，為預期的Terafab做準備。打造AI數據中心衞星的推進，正為SpaceX的上市計劃注入動力，這有望成為史上規模最大的IPO。SpaceX新收購的AI部門在聊天機器人開發上雖落後於競爭對手，但馬斯克選擇轉而聚焦基礎設施——即運行這些機器人的芯片和數據中心。SpaceX近期已與 Anthropic PBC 及 Alphabet 達成協議，向其出售數據中心和芯片的使用權——這兩類資源馬斯克的AI部門目前尚未充分利用。約翰森表示，SpaceX並未放棄其內部服務(如聊天機器人Grok)，只是希望通過出租閒置算力來實現變現。SpaceX還通過xAI與AI初創公司Cursor達成潛在收購協議，雙方將在代碼編寫和算力方面展開合作。“埃隆認為未來的瓶頸將是算力和電力，”約翰森在接受馬斯克盟友加文·貝克採訪時談及AI發展限制時説道，“這一點我們已經開始看到了。”
- 2026-06-09 11:18:47
最高溢價近43%!葛蘭素史克(GSK.US)擬斥資90-100億美元收購腫瘤藥企Nuvalent(NUVL.US)
智通財經APP獲悉，葛蘭素史克(GSK.US)正就收購腫瘤治療藥企Nuvalent Inc.(NUVL.US)進行磋商，交易對價在90億至100億美元之間。報道稱，兩家公司週一晚間正密集磋商，目標是最快於本週達成協議，但交易仍存在臨門一腳的變數，不排除徹底談崩的可能。本次交易將對總部位於馬薩諸塞州劍橋市的Nuvalent(當前市值近70億美元)給出高額溢價，這也將成為葛蘭素史克史上規模最大的收購案之一。此次收購傳聞正值葛蘭素史克新任CEO盧克・米爾斯(Luke Miels)推動公司復興之際，此前分析師曾表示，米爾斯可能會推行效率提升計劃，同時通過加碼併購來豐富公司的新藥管線。這家英國藥企並非以激進冒險著稱，長期以來一直難以緩解投資者對其新藥管線的擔憂。在退出腫瘤領域多年後，葛蘭素史克近期才重新迴歸這一賽道。從第一財季的增長引擎來看，公司的專科藥物業務表現強勁。用於治療子宮內膜癌的Jemperli和用於預防HIV的Apretude等專科藥物預計今年將實現低兩位數的增長，成為推動業績的主要動力。今年1月，葛蘭素史克曾同意以22億美元收購一家專注於炎症與免疫疾病治療藥物研發的美國生物科技公司Rapt Therapeutics(RAPT.US)，並在另一筆交易中獲得了一款肺動脈高壓藥物。據報道，該公司還計劃為一款其寄予厚望的腫瘤重磅藥物同步開展五項後期臨牀試驗。
- 2026-06-09 10:41:39
見證歷史！SpaceX 世紀 IPO 獲超額認購，機構巨頭豪擲100億美元搶籌
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，SpaceX的 IPO 已獲大幅超額認購，多家機構投資者下單搶購的規模合計約在100億美元或以上，市場對該樁有望創下歷史紀錄的資本盛宴需求持續升温。知情人士稱，牽頭本次上市的投行預計將於週三紐約市場收盤(美東下午4點)後停止接受機構投資者的訂單。關賬將讓承銷商有時間在正式掛牌前精準摸排需求，並向公司提供定價建議。SpaceX IPO定於6月11日定價，次日(6月12日)開始交易。公司以每股135美元的固定價格發行5.556億股，擬募集約750億美元，對應估值約1.8萬億美元。零售投資者在週三截止期過後，仍可通過部分平台提交SpaceX股票申購訂單。據報道，本次發行中面向散户的配售比例最高可達30%。另據知情人士透露，摩根士丹利週二將在其紐約總部舉辦專場路演，邀約約300家機構投資者與SpaceX管理層會面，出席者包括SpaceX總裁格温·肖特韋爾及首席財務官佈雷特·約翰森，會議由摩根士丹利聯席總裁丹·西姆科維茨主持。市場對這場IPO的期待不斷累積，其融資規模有望超越沙特阿美2019年294億美元的紀錄，登頂史上最大IPO。近幾周SpaceX在披露文件中頻頻強調其在人工智能領域的增收引擎——上週五公司宣佈與谷歌母公司Alphabet達成協議，後者旗下Gemini AI業務將作為雲服務客户，以每月9.2億美元的價格向SpaceX付款，協議期貫穿至2029年;此前SpaceX還披露了與Anthropic PBC的類似合作框架。這家正式名稱為Space Exploration Technologies Corp.的公司，將以代碼 SPCX 在 納斯達克及Nasdaq Texas雙板掛牌交易。不僅是火箭，更是 AI 巨頭在即將登陸美股市場前夕，馬斯克旗下的SpaceX相繼與Anthropic和谷歌簽署鉅額算力租賃協議，兩筆合同總價值逾700億美元，年化收入規模達260億美元，為其IPO敍事注入強勁燃料。SpaceX於6月5日宣佈與Alphabet旗下谷歌(GOOGL.US)簽署一份多年期雲服務協議。根據監管文件，谷歌將從今年10月起至2029年6月，每月向SpaceX支付9.2億美元，以獲取約11萬塊英偉達GPU及相關算力資源;在此之前的爬坡階段，谷歌將按較低費率付費。此前，Anthropic已於5月宣佈以每月12.5億美元的價格租用SpaceX位於田納西州孟菲斯Colossus 1數據中心的大部分算力，初始承諾期為六個月。兩筆協議合併計算，SpaceX每月可從算力租賃業務中獲得約21.7億美元收入，年化規模約260億美元;若兩份合同均執行至到期日，合計合同總價值超過700億美元。上述交易直接強化了SpaceX衝刺IPO的AI增長故事。SpaceX計劃在下週完成上市，目標融資規模達750億美元，有望創下美股史上最大規模IPO。算力租賃業務的爆發式增長，為其提供了可量化的高能見度收入，但與此同時，外界對SpaceX旗下AI實驗室xAI自身研發能力的疑慮也在悄然升温。根據SpaceX向監管機構提交的文件，谷歌雲服務協議於2026年6月5日正式簽署。協議約定，谷歌將在今年9月前以較低費率使用算力，進入爬坡階段;自10月起至2029年6月，每月固定支付9.2億美元。所提供的算力資源包括約11萬塊英偉達GPU、CPU、內存及其他相關組件。協議條款同時設有保護性條款：若SpaceX未能在9月30日前提供約定數量的GPU，在一個月寬限期屆滿後，谷歌可立即終止協議，或選擇接受實際提供的GPU數量並按比例調減月費。此外，2026年12月31日之後，任何一方均可提前90天通知對方終止協議。谷歌將保留其內容、AI模型及相關數據的所有權和全部知識產權。分析稱，這意味着SpaceX所披露的700億美元合同總價值，在一定程度上取決於雙方是否選擇履行協議至到期日。Anthropic與SpaceX的算力協議於今年5月宣佈，Anthropic將以每月12.5億美元的價格租用SpaceX Colossus 1設施的大部分算力。該設施位於田納西州孟菲斯，擁有逾22萬塊英偉達處理器，可為Claude聊天機器人提供300兆瓦的新增算力，並將在一個月內完成交付。
- 2026-06-09 09:59:50
瑞銀解讀台北電腦展：AI智能體引爆算力需求 英偉達(NVDA.US)GPU優勢持續碾壓AMD(AMD.US)
智通財經APP獲悉，瑞銀分析師表示，上週在中國台灣舉辦的台北國際電腦展(Computex)進一步印證了一個觀點，即與人工智能(AI)相關的算力需求仍在持續升温，AI智能體的崛起是核心推手之一。展會同時凸顯，英偉達(NVDA.US)GPU出貨量依舊大幅領跑其主要競爭對手AMD(AMD.US)。由Timothy Arcuri領銜的瑞銀分析師團隊在週一發佈的投資者研報中指出：“關於英偉達與AMD最新的產品推進節奏，我們根據最新的調研(與我們的模型一致)認為，英偉達的Blackwell平台將在2026年的出貨量中佔據主導地位，而Rubin Ultra則將在2026年第四季度開始逐步加入。至於AMD的Helios平台，我們仍預計其主板將在2026年第四季度出貨，但由於雙寬機架優化、驗證及數據中心集成需要額外時間，完整的機架部署很可能要推遲到2026年底。”芯片設計公司Arm(ARM.US)也對其CPU業務前景給出了更為樂觀的預期，因其贏得了更多大型客户。Arcuri提到：“Arm確認其AGI芯片目前已在台積電(TSM.US)量產，產品覆蓋36千瓦(8,160核心)和200千瓦(45,696核心)的機架配置。重要的是，字節跳動和甲骨文(ORCL.US)被披露為AGI的新客户，並且Arm表示其此前設定的2031財年150億美元AGI收入目標實際上偏保守。我們看到超大規模客户羣正在擴大，這令人鼓舞，因為我們早先就指出，僅靠Meta(META.US)/OpenAI可能難以在需求上達到150億美元的規模，原因在於它們歷史上還依賴其他供應商(如AMD、英偉達、英特爾(INTC.US)、雲服務商自研CPU)來提供雲端算力。”此外，邁威爾科技(MRVL.US)成為市場焦點。此前英偉達CEO黃仁勳表態稱邁威爾有望成長為下一家萬億市值企業，直接帶動其股價大幅拉昇。Arcuri分析道：“英偉達強調了其在互連、硅光子和光學器件方面對邁威爾的依賴，包括在NVLink Fusion中的合作。根據我們的調研，這一領域可能會影響未來AWS Trainium的部署。邁威爾還重申，‘銅纜傳輸瓶頸’實際上正在向400G速率的機架內部遷移，這進一步印證了未來向更高數據速率下共封裝光學(CPO)技術的轉型。”他補充道：“儘管我們認為，考慮到此次披露的新增信息有限，市場反應有些過度，但我們仍對邁威爾在AI網絡和XPU領域的佈局持建設性看法。”
- 2026-06-09 09:41:26
蘋果(AAPL.US)AI不走硅谷燒錢老路：自研模型配套英偉達和谷歌雙基建，隱私優先成差異化王牌
智通財經APP獲悉，週一，蘋果公司(AAPL.US)在加利福尼亞州庫比蒂諾舉辦的年度全球開發者大會(WWDC)上披露了其在人工智能領域的研發進展。本屆WWDC上，蘋果展示了經過重新設計的Siri演示版，新版Siri可與用户進行多輪對話，相較此前版本實現重大升級。在一段演示中，Siri不僅能查詢演唱會日期、設置購票提醒，甚至還能規劃路線，在前往演唱會場館的途中順路接朋友。不過本次發佈也凸顯了蘋果與多數硅谷競爭對手截然不同的戰略選擇：公司並未斥資數十億美元押注基礎設施與超大規模先進模型，而是面向潛在用户主打隱私優勢與便捷性。蘋果高管在週一的發言中，着重強調了這一差異化路線。蘋果軟件工程高級副總裁Craig Federighi在發佈會上表示：“部分企業似乎在一味向前衝刺，為了AI而追求AI，卻並未真正關注這項技術最終要服務的對象——也就是我們所有人。”蘋果高管週一在公司總部向媒體透露，兩大傳統AI巨頭谷歌(GOOGL.US)與英偉達(NVDA.US)，正協助蘋果打造其最先進的模型——Apple Foundation Model Cloud Pro。儘管蘋果與谷歌早在今年1月就宣佈了針對Apple Intelligence的合作，但這是公司首次官方確認，部分Apple Intelligence功能將依託英偉達芯片運行。蘋果AI業務高管Amar Subramanya表示，AFM Cloud Pro的能力可與谷歌Gemini前沿模型相媲美。蘋果官方稱，該模型將在雲端依託英偉達GPU運行，而這些GPU屬於蘋果私有云算力基礎設施的一部分。Subramanya表示：“我們與谷歌和英偉達合作，將私有云算力基礎設施拓展至谷歌雲中的英偉達GPU，同時維持蘋果無可比擬的隱私保障標準。”蘋果軟件副總裁Sebastian Marineau-Mes表示，蘋果希望採用英偉達的最新芯片，但同時要求芯片以更注重隱私的方式配置，確保英偉達無法讀取服務器上的數據。Marineau-Mes稱，英偉達近期推出的“模糊機密計算”等技術改進，讓蘋果與谷歌得以搭建符合其標準的系統。“我們希望利用英偉達的最新技術，因此着手將私有云算力拓展至第三方雲平台。”他補充道。蘋果正通過強調軟件的隱私優勢，與其他在AI領域大舉投入的企業形成差異化：公司不會像OpenAI的ChatGPT、Anthropic的Claude等網頁端AI那樣收集大量數據，而是利用本地存儲的用户信息(如日曆、短信)來實現AI功能的個性化。週一的技術溝通會上，Federighi及其團隊成員介紹了蘋果打造Siri AI與Apple Intelligence技術層的方式，以及該方案與消費者熟悉的其他AI產品的差異。蘋果高管介紹了該軟件的架構：蘋果的操作系統與軟件中設有一個名為“系統編排器(system orchestrator)”的模塊，可根據AI請求所需的算力與個人數據量，將請求路由至合適的模型——無論是端側模型還是雲端模型。Federighi表示，系統編排器是“我們整個系統隱私架構的核心”。本次溝通會還披露了更多蘋果與谷歌合作的細節。Federighi稱，搭載於蘋果設備的AI軟件Apple Intelligence採用的是蘋果自研模型，而非科技界此前普遍猜測的、與公開版谷歌Gemini相同的模型;他同時表示，蘋果也未直接使用谷歌現成的雲基礎設施。谷歌的技術被用於協助打造蘋果自研模型，尤其是週一發佈的、為雲端打造的第三代AFM模型，這些模型經過專門設計與優化，可在蘋果芯片上運行。Subramanya表示：“我們剛剛介紹的這四款模型——AFM Core、Core Advanced Cloud以及Cloud Image，均為針對蘋果芯片定製打造，採用自有數據通過強化學習訓練，並基於Gemini前沿模型的輸出結果進行優化。”
- 2026-06-09 09:25:27
加倍押注AI變現！賽富時(CRM.US)擬收購計費平台m3ter，加速向按需定價模式轉型
智通財經APP獲悉，儘管賽富時(CRM.US)加倍押注以人工智能(AI)為主導的商業化變現模式，但其股價依然出現下跌。該公司於週一簽署了一項最終協議，宣佈收購一家專注於按需計費變現的計量與評級平台 m3ter。這筆交易將把實時計量、評級和計費工具引入賽富時的 Agentforce 收入管理系統，從而幫助企業從固定訂閲模式轉型為靈活的、由 AI 驅動的定價模式。該收購案預計將在 2027 財年第二季度完成，具體取決於相關審批。賽富時 Agentforce 收入管理高級副總裁兼總經理梅雷迪思·施密特表示，“每家公司都在尋找更具彈性的變現方式，”她補充道，m3ter 將使整個平台能夠支持原生按需計費功能。儘管採取了這一舉措，賽富時股價依然收跌約 1.68%，至約 182.55 美元，使本週跌幅擴大至 4.67%。然而，這筆收購可能會使市場情緒趨於穩定，因為如果 AI 驅動的收入增長在合併後取得成效，投資者可能會對該股進行重新估值。
- 2026-06-09 08:05:06
淡水河谷(VALE.US)CEO發聲：中東衝突未導致金屬需求崩塌，上調全年鐵礦石均價預期至112美元/噸
智通財經APP獲悉，全球最大鐵礦石生產商淡水河谷(VALE.US)首席執行官Gustavo Pimenta表示，目前尚未看到全球金屬市場出現與戰爭相關的需求崩塌跡象;受伊朗衝突擾動原材料流通影響，公司利潤率正持續擴張。Pimenta週一在里約熱內盧表示，這家巴西礦商當前的重心是挖掘自有資產價值，而非尋求併購。他補充稱，全球關鍵礦物的需求環境對淡水河谷而言“極為有利”。霍爾木茲海峽的運輸擾動推高了淡水河谷等礦商的燃油價格與運費成本，導致公司一季度的成本壓力抵消了價格與銷量上漲帶來的收益。淡水河谷將核心鐵礦石業務的全年自由現金流預期上調15億美元，以反映伊朗戰爭爆發以來鐵礦石價格的上漲行情。公司目前預計，今年鐵礦石均價將達到112美元/噸，高於衝突前預測的102美元/噸。Pimenta在採訪中表示，對公司全年前景“非常樂觀”。儘管中國鋼鐵產量大概率已見頂，但淡水河谷認為，東南亞、歐洲、美國等其他地區將成為需求增長的主要驅動力。印度鋼鐵業務Pimenta稱，未來十年印度粗鋼產量將翻倍，將成為淡水河谷的主要增長引擎。此前，淡水河谷以戰爭相關的物流限制為由，已將阿曼球團廠的重啓時間推遲至第三季度。淡水河谷的阿曼項目年產能為900萬噸鐵礦石球團，約佔公司總產量的29%。Pimenta週一表示，該工廠的重啓需等待衝突局勢緩和。他稱，儘管中東局勢動盪，淡水河谷仍將阿曼視為向該區域客户供貨的戰略樞紐。稀土業務規劃淡水河谷一直在評估進軍稀土業務是否符合公司戰略，包括評估在巴西的相關機會。巴西擁有除中國外全球最大的稀土儲量，而稀土是能源轉型關鍵的17種元素。不過Pimenta表示，目前仍存在諸多疑問，尤其是在業務規模以及淡水河谷能否與成熟的國際稀土生產商有效競爭方面。他指出，當前淡水河谷的優先事項是聚焦自身具備專業優勢與規模效應的業務領域，例如銅和鎳業務。
- 2026-06-09 07:36:04
超級IPO“三巨頭”就位！OpenAI秘密遞表 與Anthropic、SpaceX共掀萬億美元上市狂潮
智通財經APP獲悉，在競爭對手Anthropic和SpaceX相繼啓動上市進程後，人工智能巨頭OpenAI也正式加入了這場史無前例的超級IPO競賽。當地時間週一，OpenAI宣佈已向美國證券交易委員會(SEC)秘密提交了S-1上市招股書草案，但公司同時強調，目前尚未敲定具體上市時間表。隨着三大超高估值科技企業先後涌向公開市場，美股能否消化合計新增近4萬億美元的市值，正成為投資者和基金經理們激烈爭論的焦點。OpenAI加入IPO隊列，強調不急於上市OpenAI在聲明中證實了這一消息，並坦言主動披露是因為預計文件會遭泄露。“我們最近秘密提交了S-1，估計它會泄露，所以我們乾脆主動公佈，”公司在聲明中表示，“我們還沒有決定時間表，這可能需要一段時間，因為有些我們想做的事情在作為私營公司時更容易推進。但這涉及複雜的利弊權衡，而提交文件讓我們可以選擇在最佳時機儘早上市。”這與此前OpenAI首席財務官莎拉·弗萊爾(Sarah Friar)的表態一脈相承，她曾在4月稱，對於OpenAI這樣體量的企業來説，“在形象、運作和心態上”向上市公司看齊是一種“良好治理習慣”。據知情人士透露，OpenAI正與高盛、摩根士丹利合作籌備上市事宜，律所Cooley也在顧問團隊中。若推進順利，最早可能於今年秋季登陸資本市場。在正式上市前，公司還計劃在未來幾周內啓動一項面向員工的股權要約收購，允許員工按照今年3月完成的最新一輪融資估值——8520億美元——出售部分股份，以緩解內部流動性壓力。迄今為止，OpenAI累計融資額已超過1800億美元，但仍在大舉燒錢以建設支撐AI訓練和運行的龐大基礎設施。值得注意的是，OpenAI上市的一大法律障礙已在近期掃除。上個月，加利福尼亞州一家法院駁回了埃隆·馬斯克針對OpenAI及其首席執行官山姆·奧爾特曼(Sam Altman)的訴訟，陪審團認定馬斯克拖延了太久才提出公司違背非營利承諾的主張，法官當庭採納了該裁定。儘管馬斯克辯稱判決只是“程序技術問題”而非實體審理，但這一結果無疑為OpenAI的IPO之路清除了重大不確定性。奧爾特曼的“第三階段”與戰略聚焦在提交上市文件的同時，奧爾特曼在一篇博客文章中闡述了OpenAI進入的“第三階段”。他將公司發展劃分為：第一階段做通往通用人工智能(AGI)的基礎研究;第二階段成為產品公司，觀察人們如何使用其工具;而當前的第三階段，則是“經濟正在圍繞AI重塑，核心問題在於如何使先進AI變得豐富、可及、安全且有用，讓每個人、每個組織都能從中受益”。為此，OpenAI提出了三大戰略目標：打造能自動進行AI研究的系統，公司內部預計到2028年3月，相當一部分研究工作可由AI協同人類研究員完成;通過推動科學、生產力和經濟增長來加速整體經濟，廣泛分享收益;以及最終讓地球上的每一個人都能擁有“個人AGI”。面對激烈競爭，OpenAI正試圖變得更加專注。公司近幾個月關停了短視頻應用Sora等邊緣項目，同時將重金投向企業業務和編程助手產品Codex，後者與Anthropic的爆款產品Claude Code形成正面競爭。奧爾特曼在社交媒體上甚至形容，“感覺Codex正在迎來屬於自己的ChatGPT時刻”。目前，ChatGPT的周活躍用户已超過9億，但OpenAI仍面臨部分內部營收和用户增長未達標、多位核心高管離職或退居二線等挑戰。競爭對手已兵臨城下：Anthropic與SpaceXOpenAI並不孤單，它所處的賽道已經變得異常擁擠。一週前，其最直接的AI競爭對手、推出聊天機器人Claude的Anthropic宣佈，已向SEC秘密提交IPO申請。Anthropic在最近一輪私募融資中估值飆升至9650億美元，首次在估值上反超OpenAI。知情人士表示，Anthropic同樣預期將獲得萬億美元級別的公開市場估值。更為緊迫的競爭來自馬斯克旗下的太空與AI綜合體SpaceX。在與xAI合併後，SpaceX正在加速打造“軌道數據中心”的AI敍事，將自身定位為從太空提供AI基礎設施的企業。SpaceX已於5月中旬提交了IPO註冊聲明，並在上週啓動了面向投資者的路演，目標最早於6月12日登陸市場。據其文件披露，OpenAI、Anthropic和谷歌(GOOGL.US)均被列為AI領域的“關鍵競爭對手”。根據彙編數據，SpaceX的上市估值預計約為1.77萬億美元，計劃募資750億美元。Anthropic的IPO募資規模雖未最終確定，但市場普遍預測其募資額可能超過600億美元。若加上未來OpenAI的發行規模，三家公司合計募資額極有可能突破2000億美元，向市場注入的新增總市值將接近4萬億美元。指數納入與解禁洪峯：市場供給的雙重考驗面對如此巨大的供給，美股市場能否平穩承接，已成為交易員最關切的問題。從短期看，被動資金通過指數基金配置可能提供一定支撐。Interactive Brokers首席策略師史蒂夫·索斯尼克(Steve Sosnick)指出，關鍵在於股票被納入主要指數的速度。一旦新上市公司被快速納入標普500或羅素3000等基準指數，追蹤這些指數的ETF將不得不大舉買入，在初期形成買盤。不過，分析人士指出，即便按照當前預估的超高市值，SpaceX初始在標普500中的權重可能僅為0.1%左右，納斯達克100即使適用流通股最高三倍權重規則，初始權重也僅約0.5%，短期被動資金的實際支撐或許相對有限。市場真正警惕的是IPO鎖定期結束後的解禁壓力。以SpaceX為例，上市初期其可自由流通股份比例預計僅約4%。但按照其披露的解禁節奏，首個季度財報後內部人士即可出售所持股份的20%，若股價較發行價上漲超30%還可額外出售10%。而馬斯克本人持有的部分股份中，約有一半在上市後366天內不得出售，其餘部分限制更早解除。當這些巨量股份分批流入二級市場時，可能對供需格局造成持續衝擊。歷史數據也在發出警示。佛羅里達大學教授傑伊·裏特(Jay Ritter)的研究表明，從1980年到2024年，美國上市公司在IPO後三年的回報率平均比大盤低20個百分點，而估值超過營收40倍的公司表現更差，落後幅度高達58個百分點。SpaceX接近1.8萬億美元估值，已超過其營收的90倍。如此高的估值倍數，意味着即便短期熱度推高股價，長期估值迴歸的壓力也將十分沉重。
