- 2026-04-21 07:30:58
亞馬遜(AMZN.US)追加50億美元投資Anthropic 鎖定千億美元雲算力訂單
當地時間週一，亞馬遜(AMZN.US)宣佈與人工智能公司Anthropic達成一項里程碑式協議，立即追加投資50億美元，並計劃在商業里程碑達成後最高再追加200億美元，亞馬遜此此前已對這家Claude大模型締造者投資80億美元。作為交換，Anthropic承諾在未來十年內向AWS採購超過1000億美元的計算資源，並大規模部署亞馬遜自研Trainium AI芯片。消息公佈後，亞馬遜股價在盤後交易中上漲近3%，收於約250美元，距離歷史最高收盤價僅一步之遙。這是一場典型的“以資本換算力、以算力鎖芯片”的戰略合圍——但在這場看似平靜的交易背後，全球AI大模型競爭正經歷一場前所未有的結構性質變。Anthropic算力危機：300億美元年化營收背後的“成長的煩惱”根據協議條款，亞馬遜此次追加的50億美元是立即兑現的“首付款”，後續最高200億美元則與Anthropic是否達到“特定商業里程碑”掛鈎。而Anthropic給出的對等承諾更為震撼：未來十年內向AWS採購超過1000億美元的計算資源，涵蓋當前及未來的Trainium AI芯片系列，以及數千萬個Graviton核心。Anthropic還將獲得高達5吉瓦的計算容量，用於Claude模型的訓練與推理——這一體量相當於約10個大型數據中心的能耗規模。Anthropic首席執行官Dario Amodei在聲明中直言，公司需要“建設基礎設施以跟上快速增長的需求”。這一表述背後，是一張令整個行業警惕的晴雨表。協議之所以在此時落地，最直接的推手是Anthropic正面臨的嚴重算力瓶頸。據此前報道，Claude服務近期持續出現宕機、限速及性能下降等問題，部分客户已因此轉投其他AI平台。與此同時，Anthropic的業務正以驚人的速度膨脹。公司最新披露的數據顯示，其年化營收已突破300億美元，較2025年底的約90億美元在短短几個月內翻了三倍以上。推動此輪增長的核心引擎是其編程輔助工具Claude Code——超過10萬家企業客户目前通過AWS的Amazon Bedrock平台運行Claude模型。換句話説，Anthropic正陷入一場“幸福的煩惱”：收入跑得比算力快。若不能在短期內大幅擴張基礎設施，其高速增長曲線可能被自身的服務器容量拖累。此次與亞馬遜的協議，正是解決這一矛盾的速效方案——根據協議，新增算力將在未來三個月內陸續上線，預計2026年底前實現近1吉瓦的總算力部署。Trainium2的大規模容量將於第二季度釋放，Trainium3容量預計年內晚些時候投入使用，未來世代的Trainium4也已納入採購選項。亞馬遜的戰略邏輯：從“雲房東”到“芯片製造商”的關鍵一躍對於亞馬遜而言，這筆交易的意義遠超一筆簡單的股權投資。第一層邏輯在於驗證自研芯片的商業可行性。 AWS CEO Andy Jassy在聲明中強調，Anthropic承諾在未來十年內在AWS Trainium上運行其大型語言模型，印證了雙方在定製芯片領域共同取得的進展。Trainium是亞馬遜對標英偉達GPU的自研AI訓練芯片，目前已在印第安納州Project Rainier數據中心部署超過100萬枚Trainium2芯片。通過Anthropic這一“燈塔客户”的大規模部署，亞馬遜向市場證明其自研芯片不僅具備技術可行性，更具備支撐頂級AI大模型的商業可靠性——這對AWS擺脱對英偉達的供應依賴具有戰略意義。其次，鎖定千億級“雲需求”。 Anthropic承諾的1000億美元AWS採購額，相當於亞馬遜2025年約1008億美元AWS年收入的整整一年的營收體量，且鎖定長達十年。在當前雲計算增長邊際放緩的背景下，這一超長期合約為AWS提供了極為可觀的收入能見度。此外，AWS作為“AI模型超市”的平台戰略，亞馬遜正在構建一個“既要自研、也要第三方”的雙軌AI策略。一方面，公司正積極研發自有的Nova系列大模型，已在購物助手Rufus等產品中應用，部分場景仍依賴Anthropic等外部模型補足;另一方面，AWS通過Bedrock平台聚合Anthropic Claude、Meta Llama等外部頂尖模型，向客户提供“一站式”AI服務——新協議允許AWS客户直接在AWS內訪問完整Claude原生控制枱，無需管理額外憑證或計費關係。這種“模型超市”定位讓AWS既不必在每一場模型競賽中都親自奪冠，又能從整個AI產業的繁榮中持續抽傭。亞馬遜-Anthropic的深度綁定，使全球AI大模型競爭版圖進一步清晰化。亞馬遜與Anthropic的千億級協議，標誌着AI行業競爭正從“誰擁有更好的模型”升級為“誰擁有更完整的算力-芯片-生態閉環”。在這一新範式下，算力不僅是研發投入，更成為最核心的商業壁壘。擁有自研芯片能力和超大規模數據中心資源的雲廠商，正從“被動的算力提供方”升級為“主動的行業格局塑造者”。作為亞馬遜的競爭對手，微軟獨家紅利正在消退。該公司自2019年起累計向OpenAI投資約130億美元，但市場長期假定的“Azure對OpenAI算力的獨家優先權”正被瓦解。亞馬遜向OpenAI承諾高達500億美元投資，微軟甚至在權衡對此採取法律行動。失去對OpenAI算力工作負載的排他性控制，意味着Azure在AI基礎設施領域的“光環效應”正在被稀釋。此外，另一家主要競爭對手谷歌技術積累深厚，但商業化路徑未明。谷歌DeepMind近期密集發佈Gemini 3.1、Gemma 4開源系列及科學發現模型AlphaGenome，在基礎研究層面持續領先。然而，在企業級AI的商業化落地速度和生態綁定深度上，谷歌尚未展現出能與AWS“模型超市”或微軟“Copilot辦公套件”媲美的飛輪效應。隨着Anthropic年化營收突破300億美元並計劃年內啓動IPO，這筆協議將成為華爾街檢驗“模型公司+雲廠商”深度綁定模式的試金石。Anthropic目前估值為3800億美元，遠低於OpenAI的8520億美元，但二級市場數據顯示，對Anthropic股票的需求已超過OpenAI，買方首次願意為Anthropic支付估值溢價。Iconiq Capital合夥人Roy Luo的表態極具代表性：“市場容得下兩家公司，但本質上是第一和第二的格局，而第一名會獲得不成比例的優勢。我們選擇了Anthropic。”
- 2026-04-21 07:22:46
Q2業績或成股價上行催化劑！大摩看高蘋果(AAPL.US)至315美元
智通財經APP獲悉，摩根士丹利表示，蘋果(AAPL.US)將於4月30日公佈的2026財年第二財季業績可能成為其股價的“清算事件”，並有助於推動其股價邁向300美元。分析師Erik Woodring在一份給客户的報告中寫道：“我們預計，第三財季營收指引的上行將超過毛利率下行帶來的影響，從而使盈利好於預期，併成為今年6月WWDC和9月iPhone發佈前的‘清算事件’。”“儘管由於存儲芯片成本壓力上升，我們的毛利率預測仍低於市場普遍預期，但iPhone、Mac和服務業務的持續強勁應足以抵消這一壓力，並使第三財季隱含的每股收益指引與市場預期基本一致——在相對較低的預期下，這是一個好於預期的結果。”分析師維持對蘋果的“增持”評級和315美元目標價。他表示，無論業績和指引如何，這家科技巨頭都將進入一個“季節性強勢表現期”。由於在多個市場獲得份額增長，蘋果的營收增速可能會表現“強勁”(或高達約15%)。從歷史經驗來看，在新款iPhone發佈之前，這一時間段通常伴隨這估值倍數擴張。市場對蘋果即將召開的WWDC的預期“較低”。有關今年秋季可能推出摺疊屏iPhone的報道，可能帶來“真正的新產品興奮點”。此外，該公司“強勁”的自由現金流也使其在競爭對手中脱穎而出，而許多競爭對手正在人工智能(AI)領域投入大量資金。分析師補充道：“按照明年28倍的GAAP每股收益計算——大致處於蘋果歷史估值區間24至34倍的中位水平——當前估值既不算便宜，也不算沉重。但考慮到我們對2027財年每股收益約10美元的預測比市場一致預期高出5%，我們認為在適度估值倍數擴張以及更強勁的正向每股收益修正推動下，到今年9月蘋果股價有望達到300美元。”值得一提的是，根據最新消息，蘋果表示，現任首席執行官庫克將在9月1日正式卸任CEO職務，並轉任執行董事長，新任CEO將由現任硬件工程高級副總裁約翰·特納斯(John Ternus)接任。庫克將在夏季繼續履行CEO職責，並與特納斯完成過渡交接。轉任執行董事長後，庫克仍將參與公司部分事務，包括與全球政策制定者溝通等。現年65歲的庫克於2011年8月正式接任CEO，成為喬布斯的繼任者。在其領導下，蘋果成功拓展至多個新產品領域，包括Apple Watch、AirPods以及Vision Pro，並大幅提升服務業務規模，公司市值也從庫克接任時的約3500億美元增長至約4萬億美元，年營收規模實現數倍增長。庫克卸任CEO的消息此前已多次被媒體報道，本次正式宣佈標誌着蘋果進入新一輪領導層更替週期。分析人士認為，儘管庫克仍將以執行董事長身份參與公司事務，市場將密切關注新任CEO在產品創新與戰略方向上的表現。現年51歲的特納斯自2001年加入蘋果，長期負責硬件工程，是公司核心技術管理層成員之一。他在聲明中表示，將延續蘋果的使命與價值觀，並對未來發展充滿信心。
- 2026-04-21 06:00:00
隔夜美股 | 三大指數收跌 納指終結13連漲 英特爾(INTC.US)跌4%
智通財經APP獲悉，週一，三大指數小幅收跌。週末美伊緊張局勢升級，但交易員仍然押注兩國最終將達成妥協。特朗普威脅稱，如果伊朗不同意與美國達成協議，他將炸燬伊朗所有的發電廠和橋樑。兩國之間的停火協議將於本週到期。【美股】截至收盤，道指跌4.87點，跌幅為0.01%，報49442.56點；納指跌64.09點，跌幅為0.26%，報24404.39點；標普500指數跌16.92點，跌幅為0.24%，報7109.14點。納指未能創下連續14個交易日上漲。英特爾(INTC.US)跌4%，Arm(ARM.US)漲5%，特斯拉(TSLA.US)跌2%。納斯達克中國金龍指數收跌0.3%，百度(BIDU.US)漲超1%。【歐股】德國DAX30指數跌285.94點，跌幅1.16%，報24413.00點；英國富時100指數跌64.88點，跌幅0.61%，報10602.75點；法國CAC40指數跌94.08點，跌幅1.12%，報8331.05點；歐洲斯托克50指數跌79.21點，跌幅1.31%，報5978.50點；西班牙IBEX35指數跌240.72點，跌幅1.30%，報18243.78點；意大利富時MIB指數跌666.93點，跌幅1.36%，報48202.50點。【亞洲股市】日經225指數漲0.6%，韓國KOSPI指數漲0.44%。【加密貨幣】比特幣漲超2.7%，報76050.96美元；以太坊漲超2.4%，報2325.71美元。【原油】紐約商品交易所5月交貨的輕質原油期貨價格上漲5.76美元，收於每桶89.61美元，漲幅為6.87%；6月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲5.10美元，收於每桶95.48美元，漲幅為5.64%。【貴金屬】現貨黃金微跌，報4820.81美元/盎司；現貨白銀波動不大，報79.765美元/盎司【宏觀消息】特朗普稱正在贏得戰爭 在達成“協議”前不會解除對伊朗的封鎖。特朗普在社交平台上連續發文。他最新表示，我正在贏得一場戰爭，而且是大勝，局勢進展非常順利，我們的軍隊表現極為出色。如果你閲讀那些假新聞，你甚至會以為我們正在輸掉這場戰爭。敵人感到困惑，因為他們也看到了這些媒體的“報道”，然而他們意識到自己的海軍已被徹底消滅，空軍已退到更隱蔽的跑道上，他們沒有反導或防空裝備，他們以前的領導人大多已不復存在（除其他事項外，這還意味着政權更迭！），而且，也許最重要的是，封鎖——在達成“協議”之前我們不會解除——正在徹底摧毀伊朗。他們每天損失5億美元，即使從短期來看，這也是一個不可持續的數字。反美的假新聞媒體希望伊朗獲勝，但這不可能發生，因為現在是我在主事！就像這些不愛國的人在選舉中竭盡他們那點微弱的力量來對抗我一樣，他們在伊朗問題上也在繼續這樣做。結果將會相同——實際上已經相同了！美聯儲提名人沃什承諾維護貨幣政策獨立性。美國國會當地時間週二將舉行首場美聯儲主席提名人沃什的確認聽證會，沃什將向國會議員承諾，在利率問題上保持嚴格獨立性。據媒體提前獲得的開場白，沃什表示，利率決策必須嚴格獨立於政治考量，貨幣政策不應成為短期政治目標的工具，同時強調，美聯儲的公信力來自制度約束與政策紀律。沃什稱，央行應聆聽不同的意見，政界人士就利率問題發表看法並非真正的威脅，相反，正是美聯儲自身的紀律與嚴謹作風，才維繫了獨立地位，強調穩定物價是美聯儲的護身符，承諾將為此承擔全部責任，“不找任何藉口，不作任何推諉”。對於後危機時代美聯儲職能邊界不斷擴張的現象，沃什亦發出警告，主張不應將觸角延伸至其缺乏法定權限的財政政策或社會政策領域。美國參議院銀行委員會將於北京時間4月21日晚10點就沃什的確認提名舉行聽證會。伊朗承諾將確保俄羅斯船隻無障礙通過霍爾木茲海峽。消息指出，俄外長拉夫羅夫與伊朗外長阿拉格齊當日舉行電話會談。伊朗方面向俄方通報了伊方立場，涉及美國違反停火、對霍爾木茲海峽實施非法海上封鎖、扣押伊朗集裝箱貨船三項議題。伊方確認，將盡其所能確保俄羅斯船隻和貨物無障礙通過霍爾木茲海峽。俄方強調，必須維持停火，且停火應在調解方巴基斯坦最初協調和宣佈的參數範圍內得到遵守。俄方表示，必須繼續外交努力，防止局勢失控升級，避免武裝對抗再次發生。俄方重申，願意協助伊朗與海灣阿拉伯國家達成相互可接受的協議。美關税退款系統上線。為允許企業從美國政府追回被非法徵收的關税而建立的退款系統，已於4月20日上午正式上線，數千家企業已提交申請。該系統由美國海關與邊境保護局根據法院命令創建，旨在向進口商退還高達1660億美元的税款。今年2月，美國最高法院推翻了美國總統特朗普依據一項本用於國家緊急狀態的法律而推行的關税政策。根據法庭文件，截至4月9日，已有56497名進口商完成了接收電子退款的必要步驟，金額總計1270億美元，佔應退總額的逾四分之三。【個股消息】蘋果宣佈換帥：特納斯接任CEO。蘋果(AAPL.US)週一表示，約翰·特納斯(John Ternus)將於9月1日接替蒂姆·庫克出任CEO，庫克將轉任執行董事長。硬件工程高級副總裁特納斯在成為CEO後將加入蘋果董事會。蘋果非執行董事長阿特·萊文森將在同日成為首席獨立董事。蘋果在一份新聞稿中表示：“庫克將在整個夏季繼續擔任首席執行官，與特納斯密切合作以確保平穩過渡。”這是自2011年庫克接替史蒂夫·喬布斯執掌蘋果以來，蘋果首次進行首席執行官交接。庫克是在喬布斯去世前不久接任的。在庫克的領導下，蘋果市值增長了約24倍，週一收盤時達到4萬億美元。Coinbase測試AI員工代理，模擬前高管提供決策支持。Coinbase(COIN.US)首席執行官Brian Armstrong表示，公司正在測試基於前高管打造的AI代理，用於輔助員工決策與溝通。其中，“Fred”代理模擬聯合創始人Fred Ehrsam，主要用於優化文檔與戰略，“Balaji”代理則模擬前CTO Balaji Srinivasan，用於提供創新思路。 據介紹，該類AI代理將集成至公司內部溝通系統，未來或支持員工自行創建更多代理角色。Armstrong表示，長期來看，公司內部AI代理數量可能超過人類員工。 此外，Coinbase 此前已推出支持 AI 自主執行交易的Agentic Wallet，並推進x402協議及相關支付基礎設施建設，持續探索AI與區塊鏈結合應用。
- 2026-04-21 06:00:00
高盛：美光科技(MU.US)貢獻標普500逾半盈利上修 AI與能源驅動預期重估
在美以對伊衝突引發全球產業與能源格局變化的背景下，美股盈利預期出現顯著分化。高盛研究顯示，美光科技(MU.US)一家公司就貢獻了標普500盈利預期上調的約51%，成為本輪盈利預期上調的核心推動力。數據顯示，美光2026年市場一致預期EPS增長高達605%，自2月27日以來其盈利預期上調幅度達到93%，短短數週內接近翻倍。高盛指出，這一變化主要源於AI基礎設施需求爆發以及國防科技支出增加，推動半導體需求快速上行，並被分析師模型迅速反映。在財報發佈前，高盛已將美光列為重點看好標的，其對公司2026年EPS預測較市場一致預期高出約19%。除美光外，信息技術板塊中另一重要貢獻者為博通(AVGO.US)。而在其之外，推動標普500盈利預期上修的主要力量幾乎全部來自能源板塊，反映出戰爭對油氣行業盈利預期的重塑。具體來看，埃克森美孚(XOM.US)與雪佛龍(CVX.US)合計貢獻約24%的指數盈利上修，其中兩家公司自2月27日以來的盈利預期分別上調44%和67%。此外，西方石油(OXY.US)盈利預期上修幅度高達251%，在能源股中表現最為突出，但由於權重較小，僅貢獻約2%的指數上修。康菲石油(COP.US)、瓦萊羅能源(VLO.US)及EOG能源(EOG.US)也表現突出，各自貢獻約3%至5%的盈利上修。分析人士指出，本輪盈利預期上修呈現出明顯的結構性特徵，一方面，AI驅動的半導體需求爆發帶動科技板塊龍頭上行；另一方面，能源價格上漲顯著改善油氣公司盈利前景。
- 2026-04-21 06:00:00
蘋果(AAPL.US)宣佈換帥！特納斯接任CEO 庫克轉任執行董事長
智通財經APP獲悉，週一美股收盤後，蘋果(AAPL.US)宣佈重大人事調整，公司表示，現任首席執行官庫克將在9月1日正式卸任CEO職務，並轉任執行董事長，新任CEO將由現任硬件工程高級副總裁約翰·特納斯(John Ternus)接任。消息公佈後，蘋果股價在盤後交易中下跌約0.8%。庫克將在夏季繼續履行CEO職責，並與特納斯完成過渡交接。轉任執行董事長後，庫克仍將參與公司部分事務，包括與全球政策制定者溝通等。現年65歲的庫克於2011年8月正式接任CEO，成為喬布斯的繼任者。在其領導下，蘋果成功拓展至多個新產品領域，包括Apple Watch、AirPods以及Vision Pro，並大幅提升服務業務規模。公司市值也從庫克接任時的約3500億美元增長至約4萬億美元，年營收規模實現數倍增長。庫克在聲明中表示，擔任蘋果CEO是其“一生中最大的榮幸”，並對公司團隊表達感謝。他同時高度評價特納斯，稱其具備工程師思維、創新精神及領導力，是帶領蘋果邁向未來的合適人選。現年51歲的特納斯自2001年加入蘋果，長期負責硬件工程，是公司核心技術管理層成員之一。他在聲明中表示，將延續蘋果的使命與價值觀，並對未來發展充滿信心。與此同時，公司還宣佈多項高層調整，現任董事會主席Arthur Levinson將轉任首席獨立董事；特納斯將加入董事會；Johny Srouji將即刻升任首席硬件官，負責公司芯片與硬件戰略。庫克卸任CEO的消息此前已多次被媒體報道，本次正式宣佈標誌着蘋果進入新一輪領導層更替週期。分析人士認為，儘管庫克仍將以執行董事長身份參與公司事務，市場將密切關注新任CEO在產品創新與戰略方向上的表現。
- 2026-04-21 06:00:00
沃爾瑪(WMT.US)市值時隔13年再度超越伯克希爾(BRK.A.US,BRK.B.US) 成為美國第九大上市公司
零售巨頭沃爾瑪(WMT.US)週一股價小幅上漲，推動公司市值自2013年以來首次超越巴菲特旗下的伯克希爾(BRK.A.US,BRK.B.US)，重返美股市值前列。智通財經APP獲悉，截至週一收盤，沃爾瑪股價上漲0.33%，報127.92美元，公司總市值約為1.02萬億美元，高於伯克希爾的約1.017萬億美元。這一變化使沃爾瑪成為美國第九大的上市公司(按市值排名)。數據顯示，伯克希爾市值包含其A類與B類股票。當天，伯克希爾B類股下跌0.53%至472.08美元，A類股亦下跌0.68%，報706750美元。回顧過去一年，沃爾瑪市值曾明顯落後於伯克希爾，但隨着股價持續上漲，這一差距逐步縮小。今年以來，沃爾瑪股價累計上漲約15%，市值從2026年初的約8879億美元快速提升至萬億美元以上，從而實現反超。根據數據，這是沃爾瑪自2021年1月以來首次躋身美國市值第九大公司，同時也是自2013年4月以來首次在市值上超過伯克希爾。市場分析認為，沃爾瑪近期股價表現強勁，與其基本面改善及增長預期提升密切相關。公司上週宣佈，將加大在美國門店的投資力度，計劃在2027年初前翻新650家門店，並新開約20家門店。此外，機構觀點亦趨於樂觀。分析師近期將沃爾瑪評級上調至“買入”，預計公司本財年銷售與運營利潤有望超出此前指引。在業績指引方面，沃爾瑪預計2027財年每股收益將在2.75至2.85美元之間，高於2026財年的2.64美元；營業利潤預計為329.6億至335.8億美元，亦高於上一財年的311億美元。此次市值反超，標誌着沃爾瑪在美股大型公司中的地位再度提升。在消費需求穩定與公司持續擴張的背景下，投資者對其長期增長前景保持信心。
- 2026-04-20 23:48:28
美股異動 | 與英偉達擴大邊緣AI應用合作 黑莓(BB.US)盤初大漲超14%
智通財經APP獲悉，週一，黑莓(BB.US)盤初大漲超14%，月內暴漲70%。消息面上，黑莓與英偉達擴大了合作，致力於推動安全關鍵型邊緣人工智能(AI)應用在機器人、醫療設備和工業系統等領域的應用。此次合作將黑莓高性能、通過安全認證的QNX實時操作系統(RTOS)與英偉達先進的AI計算硬件平台相結合。這一組合旨在開發安全可靠的AI解決方案，以滿足嚴格的安全標準，應對日益增長的邊緣AI技術需求。此外，據報道，黑莓目標是在2027財年實現兩位數的收入增長，這一增長由其QNX實時操作系統推動，隨着該軟件擴展到人工智能和機器人市場，超越了其汽車領域的根基。該公司曾表示，大約20%的QNX收入來自汽車領域之外。首席執行官John Giamatteo預計，隨着機器人和人工智能驅動的機器越來越多地需要實時、安全認證的軟件，公司將進一步增長。
- 2026-04-20 23:39:53
Susquehanna：數據中心需求驅動半導體行業上行 上調Coherent(COHR.US)等多家公司目標價
智通財經APP獲悉，投行Susquehanna最新發布研報指出，在人工智能與雲計算持續擴張的背景下，數據中心基礎設施需求正成為半導體行業最核心的增長引擎，有望推動多家公司一季度業績及二季度指引温和上修。報告顯示，隨着AI工作負載快速增長，服務器端CPU需求顯著提升，利好AMD(AMD.US)與英特爾(INTC.US)。同時，Arm Holdings(ARM.US)在超大規模雲廠商中的CPU份額預計將持續提升。在定製芯片領域，雲廠商將更多供應商納入其路線圖，對博通(AVGO.US)和邁威爾科技(MRVL.US)構成利好。而AI龍頭英偉達(NVDA.US)仍維持強勁增長勢頭，其Blackwell與Rubin架構產品預計到2027年底將帶來超過1萬億美元收入規模。光通信與AI網絡成為最大彈性來源Susquehanna分析師Christopher Rolland團隊指出，在光通信及AI網絡領域，行業上行動能尤為明顯，主要受益於800G網絡持續擴張以及1.6T技術週期的啓動，同時光交換與共封裝光學等技術亦在加速落地。報告強調，網絡總可尋址市場的擴大不僅利好光模塊，同時也帶動銅連接方案需求增長，包括AEC(有源電纜)、LE(線性驅動器)及DSP(數字信號處理器)等相關器件需求前景依然樂觀。在個股層面，Coherent(COHR.US)、Lumentum(LITE.US)及Fabrinet(FN.US)被列為主要受益標的。Susquehanna分別將三家公司目標價從250美元上調至425美元、從550美元上調至1100美元，以及從570美元上調至850美元。此外，Credo Technology(CRDO.US)目標價亦由170美元上調至200美元。數據中心之外需求承壓相比之下，數據中心以外的終端市場增長空間較為有限。Susquehanna預計，除蘋果(AAPL.US)外，2026年智能手機市場將面臨下行壓力，全年出貨量預計同比下降約10%。汽車領域亦表現疲弱，特斯拉(TSLA.US)一季度交付量低於市場預期，反映終端需求不及預期。工業半導體受益外溢需求在工業芯片領域，Susquehanna小幅上調多家公司目標價，包括將德州儀器(TXN.US)目標價由260美元上調至275美元，將微芯科技(MCHP.US)由90美元上調至95美元，以及將亞德諾(ADI.US)由400美元上調至475美元。
- 2026-04-20 23:33:10
美股異動 | 明星科技股多數走弱 英特爾(INTC.US)跌超3%
智通財經APP獲悉，週一，美股早盤跌幅擴大，納指一度跌超1%，明星科技股多數走弱，英特爾(INTC.US)跌超3%，特斯拉(TSLA.US)、美光科技(MU.US)、Meta(META.US)跌超2%，英偉達(NVDA.US)、微軟(MSFT.US)跌超1%。消息面上，據伊朗塔斯尼姆通訊社20日報道，儘管美國總統特朗普宣佈副總統萬斯及其他美國談判團隊成員正前往巴基斯坦，但目前伊朗不參加談判的決定尚未改變。此外，週末局勢再度出現波動。伊朗對通過霍爾木茲海峽的船隻發動襲擊，並加強對該關鍵航道的通行管制。與此同時，美國方面也扣押了一艘伊朗船隻，顯示能源運輸仍受到衝突顯著影響。
- 2026-04-20 23:12:05
關税風雲再起壓制工業板塊前景 美股“優等生”面臨業績大考
在今年美股表現強勁的背景下，電力設備、重型機械及空調製造商等工業類公司一度成為市場“優等生”，但隨着財報季臨近，關税風險再度升温，令該板塊面臨回調壓力。儘管中東局勢緩和曾推動工業股上週隨大盤反彈，市場內部波動加劇。工業分銷商快扣(FAST.US)因關税侵蝕利潤而股價下跌，而加拿大房車製造商BRP Inc(DOO.US)則警告金屬關税將推高成本，並撤回業績指引，導致其股價暴跌，引發板塊整體拋售。智通財經APP獲悉，分析人士指出，隨着美以對伊戰爭吸引市場注意力，部分投資者一度忽視關税風險，如今這一因素重新成為焦點。隨着卡特彼勒(CAT.US)、Vertiv Holdings(VRT.US)等重磅工業企業即將公佈財報，投資者正密切關注美國貿易政策對企業利潤的實際影響。機構人士表示：“市場可能在此前忽略了關税的真實影響，接下來將逐步體現在企業業績中。”與此同時，對衝基金已連續10周淨賣出工業板塊，顯示資金態度趨於謹慎。除關税因素外，戰爭對經濟增長的拖累也令板塊前景承壓。儘管能源供應中斷風險有所緩解，高油價環境仍可能抑制需求並推高企業成本。從個股表現來看，迪爾股份(DE.US)等龍頭企業股價近期承壓，反映市場對行業週期的擔憂。不過，從年初至今，工業板塊仍累計上漲約12%，顯著跑贏標普500約4.1%的漲幅，主要受益於此前市場對美國經濟強勁復甦的樂觀預期。在經歷前期上漲後，部分機構對板塊估值表示擔憂。有基金經理指出：“該板塊漲幅較大，估值已明顯擴張，短期存在調整壓力。”從盈利預期來看，市場對工業企業一季度業績已明顯下調。數據顯示，分析師平均預計行業利潤增速僅為1.1%，為近幾個季度最低水平。這也意味着，一旦企業業績略超預期，可能帶來階段性利好。儘管整體前景承壓，部分細分領域仍展現韌性。例如，數據中心建設需求持續增長，帶動製冷、電力設備及工程設備需求上升。此外，運輸行業亦出現復甦跡象。不過，市場普遍認為，在貿易政策不確定性與宏觀環境波動加劇的背景下，工業板塊短期內仍將面臨較大波動。
