- 2026-04-29 14:57:04
Palantir(PLTR.US)績前花旗重申看漲：基本面仍強勁 增長動能將持續
智通財經APP獲悉，美國數據分析與國防軟件公司Palantir(PLTR.US)將於美東時間5月4日公佈2026年第一季度業績。花旗在近日發佈的客户報告中重申了對Palantir的積極看法，上調了對該公司的業績預期，儘管同時下調了對該股的目標價。花旗分析師Tyler Radke表示：“我們預計Palantir在第一季度增長動能將持續，無論是美國政府業務還是商業業務，同時國際市場也將取得更多進展，此前公司已與空客和Stellantis完成大規模續約。”分析師指出：“第一季度內的政府合同消息顯示Palantir在美國市場表現強勁，包括與美國農業部簽署的大額合同、與美國國土安全部價值10億美元的合同，以及Project Maven項目的擴張。我們在季度內與管理層溝通後進一步確認，商業與政府業務持續強勁，我們認為這將推動公司再度實現加速增長，併為2026財年第一季度及全年帶來約4至5個百分點的上行空間。”分析師補充稱：“我們進一步上調了預測，其中2027財年和2028財年的預估較市場普遍預期高出逾500個基點。不過，近期軟件板塊估值倍數壓縮，使我們將對該股的目標價從260美元下調至210美元(對應約48倍2027財年企業價值/銷售額，以及約87倍企業價值/自由現金流)。”他重申對Palantir的“買入/高風險”評級，並表示：“我們認為，隨着人工智能持續在企業中普及，Palantir仍將是AI浪潮的最大受益者之一，這一點也在近期AI峯會上得到體現。”值得一提的是，由於對AI顛覆風險的擔憂導致軟件板塊遭遇拋售，Palantir今年以來股價表現不佳，累計跌超20%。不過，本月早些時候，投行Wedbush仍力挺Palantir，維持對該股“跑贏大盤”評級，並給予230美元目標價。該行認為，市場關於“Anthropic正在蠶食Palantir業務”的説法並不成立，屬於被放大的市場敍事。該行指出，Palantir的競爭優勢在於其以數據為核心構建的“護城河”，尤其是其AIP平台在企業級應用中的深度整合能力，並未被Anthropic的模型能力所取代，反而在AI應用落地過程中得到強化。摩根士丹利同樣在Palantir績前指出，該公司具備小幅加速增長並上調全年指引的潛力。該行指出，儘管股價表現顯著落後，但需求環境仍保持健康。摩根士丹利對Palantir給予“中性”評級，目標價為205美元。分析師表示，Palantir進入第一季度時形勢良好，因為卓越的基本面動能、積極的渠道調研反饋以及可能向上的業績預期修正。分析師指出：“基本面依然異常強勁，美國市場引領的增長加速、大客户採用率不斷擴大以及行業領先的利潤率，使得實現100億美元收入目標的路徑愈發可信。”
- 2026-04-29 14:54:17
新掌門首份成績單亮眼：HIV與抗癌藥立功 葛蘭素史克(GSK.US)Q1營收利潤雙超預期
智通財經APP獲悉，得益於HIV、癌症及免疫疾病領域的專科藥物銷售表現強勁，英國製藥巨頭葛蘭素史克(GSK.US)週三公佈了超預期的第一季度財報，這為年初正式掌舵的新任首席執行官Luke Miels帶來了有力支持。財報顯示，截至3月31日，葛蘭素史克實現營收76.3億英鎊(約合103億美元)，略高於市場預期的75.8億英鎊。核心每股收益達46.5便士(約合63美分)，優於分析師共識預期的43.3便士。這標誌着Miels自1月1日接任以來的首個完整季度。這位曾任公司首席商務官的新掌門人，正面臨重塑公司管線的重大考驗。葛蘭素史克關鍵HIV藥物Dolutegravir的專利將於2028年到期，Miels肩負着通過加強新藥管線來彌補潛在收入損失的重任，以證明公司研發引擎有能力實現2031年營收超過400億英鎊的長期目標。自宣佈Miels接任CEO以來，葛蘭素史克股價已累計上漲約34%，顯示出市場對其變革舉措的初步認可。從本季度的增長引擎來看，公司的專科藥物業務表現強勁。用於治療子宮內膜癌的Jemperli和用於預防HIV的Apretude等專科藥物，預計今年將實現低兩位數的增長，成為推動業績的主要動力。在疫苗領域，明星產品帶狀皰疹疫苗Shingrix創下了季度銷售額紀錄，為疫苗板塊帶來亮點。不過，受美國衞生部長Robert F. Kennedy Jr.對常規疫苗接種持懷疑態度的影響，市場分析師擔憂美國免疫政策的變動將持續衝擊葛蘭素史克的疫苗業務。分析師指出，為充實研發管線，Miels預計將推行效率提升計劃並加大交易併購力度。今年年初，葛蘭素史克已同意以22億美元收購專注於炎症和免疫疾病療法的美國生物技術公司Rapt Therapeutics，並在另一筆交易中獲得了一種治療肺動脈高壓的藥物。展望未來，該公司重申了2026年全年業績指引，預計銷售額增長3%至5%，核心營業利潤增長7%至9%。公司同時透露，隨着計劃新啓動10項後期臨牀試驗，今年新藥研發支出的增速將超過銷售額增速。
- 2026-04-29 14:35:55
瑞銀(UBS.US)Q1淨利潤飆升80%超預期 計劃年底前進一步回購股票
智通財經APP獲悉，瑞銀(UBS.US)週三公佈第一季度財報。數據顯示，該行Q1歸屬於股東的淨利潤為30億美元，同比增長80%，超過了分析師預期的28億美元;税前基本利潤為39億美元，同比增長54%，超過分析師預期的32億美元。這家瑞士銀行和資產管理巨頭的普通股一級資本充足率(CET 1)升至14.7%，高於上一季度的14.4%。CET 1是衡量銀行償付能力的指標。瑞銀表示，仍計劃在第二季度財報發佈前回購30億美元的股票，在過去三個月已回購了9億美元股票。該行還透露，計劃在年底前進一步回購股票。瑞銀在財報中表示，由於人們對持續不斷的中東衝突能夠得到解決抱有希望，市場依然保持“韌性”。但鑑於當前形勢變化迅速，風險水平仍“處於高位”，該銀行警告稱，其全球財富管理、個人銀行業務以及企業銀行業務在第二季度的淨利息收入預計將“基本持平”。該集團的全球財富管理業務在一季度末新增淨資產達370億美元，年化增長率為3.1%。其資產管理部門的新增淨資金超過140億美元，同比增長2.7%。瑞士政府近期公佈了相關改革方案，旨在防止再次出現像瑞士信貸那樣的銀行倒閉事件。為此，瑞銀集團需要額外持有約200億美元的資本。據悉，在瑞士政府的強力撮合下，瑞銀集團於2023年3月宣佈以30億瑞士法郎收購瀕臨崩潰的瑞士信貸。瑞銀一直反對這項影響深遠的監管改革，該改革將要求其境外子公司所持有的投資與整個集團的CET1資本分開核算。瑞銀集團首席執行官Sergio P. Ermotti週三在聲明中表示：“瑞士所有客户賬户已成功轉移，這使我們在銀行業史上最為複雜的整合項目中又取得了重要的里程碑成就。我們有信心在年底前基本完成整合，從而為未來的可持續增長奠定基礎。”他還表示：“關於瑞士資本要求，我們將繼續以建設性姿態參與溝通，並助力開展基於事實的審慎研討。這些事態發展不會改變我們公司的本質。我們將繼續致力於多元化的業務模式以及全球和區域佈局。我們全力維護股東權益，同時儘可能降低此次資本監管加碼對客户、員工以及我們經營所在社區的影響。”
- 2026-04-29 14:23:15
交易收入穩健+資管、零售銀行業務增長 德銀(DB.US)Q1業績超預期
智通財經APP獲悉，德意志銀行(DB.US)公佈的第一季度營收和利潤均高於預期，原因是交易業務收入保持穩健，且資產管理和零售銀行業務收入增加。財報顯示，德銀Q1營收同比增長2%至86.71億歐元，好於市場預期的86億歐元;淨利潤同比增長8%至21.74億歐元，好於市場預期的20億歐元。信貸損失準備金為5.19億歐元，同比增長10%。非利息支出為51.11億歐元，同比下降2%。衡量銀行償付能力的CET1資本比率為13.8%，略低於市場預期的14.0%，處於該行13.5%-14.0%的目標區間內。税後有形股本回報率(RoTE)為12.7%。成本/收入比率為58.9%，低於上年同期的61.2%。按部分劃分：企業銀行部門(CB)淨營收為18.16億歐元，同比下降3%。投資銀行部門(IB)淨營收為33.73億歐元，同比持平%;其中，固定收益和貨幣(FIC)業務營收為29億歐元，符合市場預期。私人銀行部門(PB)淨營收為25.67億歐元，同比增長5%。資產管理部門(AM)淨營收為8.02億歐元，同比增長10%。德銀首席執行官Christian Sewing此前承諾，將根據去年年底公佈的戰略提升盈利能力，並增加對投資者的回報。該行確認，正按計劃實現今年的營收和成本目標。然而，中東戰爭令這一任務更加複雜，因為油價上漲可能抑制經濟增長。雖然多數華爾街銀行在第一季度受益於市場波動，但美元走弱抑制了歐洲投行業務的交易成績。巴克萊週二公佈的固定收益交易收入也大致持平;儘管股票交易團隊和投行業績超預期，但整體業務仍落後於多數華爾街同行，部分原因是與貸款機構MFS倒閉相關的一次性費用拖累。德銀還指出，一項“單一客户敞口”推高了其投資銀行部門的貸款撥備，同時也對經濟環境進行了調整。歐洲央行週二在其第一季度銀行貸款調查中表示，2026年初歐元區銀行收緊企業信貸標準的幅度創下兩年多來最大，中東戰爭加劇了這一已存在的趨勢。此次收緊幅度為2023年第三季度以來最顯著的一次，“凸顯出自2025年年中開始的持續累積性收緊趨勢”。
- 2026-04-29 14:15:00
利潤率持續改善，匯豐上調IBM(IBM.US)評級至“持有”
智通財經APP獲悉，匯豐銀行以利潤率和估值改善為由，將科技巨頭IBM(IBM.US)的評級從“減持”上調至“持有”。分析師 Stephen Bersey 在給客户的一份報告中援引 IBM 最近的業績寫道，“非 GAAP 運營利潤率為 15.7%，同比增長 195 個基點，比預期高出約 85 個基點，”“非 GAAP 運營利潤達到 25.05 億美元，比匯豐的預期和共識預期高出約 7%。自 2023 年以來，IBM 已實現 45 億美元的生產力節省，並預計 2026 年將再節省 10 億美元。”匯豐表示，“該公司維持了此前的 2026 年業績指引。其繼續預計 2026 年按固定匯率計算的營收增長將超過 5%，但強調軟件業務增長可能超過 10%(此前為 10%)，這得益於對 Confluent 的收購早於預期完成。儘管收購 Confluent 會稀釋利潤率，但非 GAAP 税前利潤(PBT)利潤率仍可能同比上升約 1 個百分點。”Bersey 還指出，IBM 的量子計算業務看起來可能會提供先發優勢。“管理層強調，公司仍有望在 2029 年交付首台大規模容錯量子計算機，且 IBM 的合作伙伴將在今年利用 IBM 的硬件實現首批‘量子優勢’案例。”
- 2026-04-29 14:13:40
Arm(ARM.US)股價動盪之際 台積電(TSM.US)悉數出清持股套現2.3億美元
智通財經APP獲悉，全球最大芯片代工廠台積電(TSM.US)於週三提交的公告中披露，已悉數出售所持的Arm Holdings(ARM.US)剩餘全部股份。文件顯示，台積電旗下子公司TSMC Partners於4月28日至29日，以每股207.65美元的價格售出111萬股Arm股票，交易總額約為2.31億美元。此次處置對台積電的留存收益產生了約1.74億美元的影響。交易完成後，台積電已不再持有Arm任何股份。據瞭解，2023年Arm上市之際，台積電曾與多家戰略投資方一同入局，以每股51美元的價格斥資約1億美元參與認購。過往披露文件顯示，台積電早已開啓分批減持節奏：2024年便以每股119.47美元的價格售出85萬股，套現約1.02億美元。台積電在公告中表示，本次減持屬於股權投資處置規劃的一部分。交易時點恰逢Arm股價波動期台積電清倉的決定，正值Arm股價經歷劇烈波動的背景之下。由於投資者對人工智能(AI)交易中部分領域的熱度降温，以及一份關於OpenAI未達成某些內部目標的報道引發市場對AI相關股票的普遍擔憂，Arm股價在週一、週二均大跌約8%。雖然此次退出並不代表半導體行業核心合作關係的破裂，但這筆交易依然備受關注。在Arm位於AI和移動計算領域敍事中心、台積電對尖端芯片製造至關重要的當下，台積電退出全部持股的舉動，可能被視為在日益動盪的半導體市場中，戰略投資者正如何重新評估其財務持有狀況的一個信號。
- 2026-04-29 11:45:41
AI行情從芯片蔓延至MLCC與基板：亞洲供應鏈迎價值重估 花旗、美銀齊呼漲價潮
席捲亞洲的人工智能(AI)行情正在爆發，並正向供應鏈深處蔓延。智通財經APP注意到，在過去一年的大部分時間裏，聚光燈一直集中在台積電、三星電子和 SK 海力士等芯片製造商身上——它們都是英偉達的關鍵供應商。全球芯片短缺已推動這些公司的股價飆升至歷史新高。現在，投資者正進一步審視 AI 供應生態系統，因為即使是最強大的處理器，如果沒有支撐它們的那些知名度較低的組件，也無法工作。這種日益增長的認知，結合需求和價格的上漲，正助力一組新的公司實現反彈。這些公司主要分為三大類：多層陶瓷電容器(MLCC)，用於調節電子系統內部的功率；先進芯片基板，負責將半導體連接到其餘硬件；以及熱壓焊接(TCB)，這是將所有部分熔合在一起的精密工藝。安本投資亞洲股票投資總監 Kieron Poon 表示，“把印刷電路板想象成一張餐桌，餐桌上的盤子可以稱為基板，而盤子裏的食物就是芯片，”人工智能熱潮進一步蔓延至芯片供應鏈在這一羣體中，基板製造商欣興電子(Unimicron Technology Corp.)和斐得恩(Ibiden Co.)的股價在過去 12 個月裏分別飆升了約 770% 和 530%。MLCC 生產商三星電機(Samsung Electro-Mechanics Co.)和村田製作所(Murata Manufacturing Co.)本月也升至歷史高位。TCB 領域的領導者韓美半導體(Hanmi Semiconductor Co.)同樣創下歷史新高。這一供應鏈的大部分都集中在亞洲，主要是在韓國、台灣、日本和中國。推動這一趨勢的是 AI 基礎設施建設的強度。AI 服務器消耗的電量遠高於傳統服務器，這產生了連鎖反應：更高的功率意味着需要更多的組件來管理並使其穩定。百達資產管理高級投資經理 Young Jae Lee 表示，一台 AI 服務器使用的 MLCC 數量可能是標準服務器的 10 到 15 倍，約是智能手機的 30 倍。需求的激增正在導致供應收緊，並推高了這些組件的價格。三星電機本週表示，正考慮將 MLCC 產品價格上調多達 10%。花旗集團(Citigroup Inc.)分析師 Takayuki Naito 也強調，市場對 MLCC、鋁電解電容器和封裝基板等組件的漲價預期日益增強。Naito 認為，這可能會為村田製作所和太陽誘電(Taiyo Yuden Co.)等日本製造商提供支撐，這些公司可能會採取更激進的定價策略。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)分析師上週上調了村田和太陽誘電的目標價，稱供需關係可能會在較長時間內保持緊張。美銀全球研究(BofA Global Research)韓國研究負責人 Simon Woo 表示，MLCC 和基板的生產線已經以超過 90% 的產能運行。他指出：“如果 AI 需求從目前水平再稍有增加，傳統用途的產能將會大幅萎縮。”漣漪效應正進一步在生態系統中擴散。光學元件製造商也被捲入了這波漲勢，因為投資者更加關注這些技術在數據中心所扮演的角色，尤其是隨着 AI 使用量的增加，對帶寬的需求也日益增長。安本投資的 Poon 表示，電容器、基板和 TCB 的供應仍然集中，且這些公司服務的客户羣正在迅速擴大。這意味着議價能力“肯定仍掌握在供應商手中”。
- 2026-04-29 11:40:11
“HDD文藝復興”席捲全球! 希捷(STX.US)強勁業績帶動存儲板塊狂飆 直言2027年產能近乎售罄
智通財經APP獲悉，與閃迪、西部數據共同位列美國三大存儲產品領軍勢力的希捷(STX.US)北京時間週三晨間公佈公佈季度業績以及未來展望，數據顯示出全球科技企業對於高性能近線HDD與企業級數據中心SSD近乎“無止境”炸裂式需求推動之下，這家存儲巨頭季度業績與業績展望指引均全線超出華爾街分析師預期。希捷的這份全線超預期式強勁增長業績，可謂全面強化三大存儲芯片原廠——三星、SK海力士與美光科技，以及西部數據和閃迪等存儲產品巨頭們強勢領銜的所謂“存儲超級週期”繁榮增長敍事，並且一己之力帶動週二遭遇重挫的美股存儲板塊在盤後交易狂飆。希捷管理層給出的強勁業績預測以及存儲板塊盤後大漲，凸顯出投資者們愈發強勁看漲信心——即儘管市場更廣泛地擔憂企業AI實際採用速度，但大型科技巨頭們AI數據中心建設進程如火如荼將繼續強勁支撐對數據存儲設備的炸裂式擴張需求。市場過去一度把HDD(即機械硬盤)視為被SSD逐步替代的“舊技術”，但AI基建狂潮讓數據中心重新需要海量、低成本、長期留存的數據容量;所謂“HDD文藝復興時刻”絕非空泛修辭，而是指HDD從長期被邊緣化的傳統硬件，重新成為AI數據中心海量容量底座的核心資產。市場最為聚焦的業績展望方面，希捷預計第四財季累計營收約為34.5億美元，上下浮動1億美元;根據LSEG彙編的數據，這一預測顯著高於分析師們平均預估的31.6億美元——要知道該項預期自年初全球股市存儲板塊暴漲以來可謂不斷被上調。調整後EPS指引則為5美元區間，顯著高於市場預期的約3.95美元。希捷及其主要HDD機械硬盤競爭對手西部數據(Western Digital)的高管們此前曾表示，它們的產能已全部分配完畢，並已售罄至2026日曆年。希捷科技CEO在本次業績電話會議上則宣佈存儲產品進入“結構性增長新時代”，將未來數年年營收增長目標從“低至中雙位數”大幅上調至至少20%，高呼數據中心級別的近線硬盤容量直至2027年產能幾乎售罄，即產能已近乎全部分配至2027全年。在截至4月3日的2026財年第三財季，希捷總營收約31.1億美元，同比增長44%，超出華爾街分析師們平均預期的29.6億美元。NON-GAAP準則下的調整後每股收益4.10美元，較上年同期的1.90美元可謂大幅增長，且大幅超過市場預期的3.51美元。GAAP每股收益為3.27美元，上年同期則為1.57美元。NON-GAAP毛利率達到47%，較上季度提升480個基點;NON-GAAP營業利潤率擴張至37.5%，較上季度提升560個基點。硬盤重新被資本市場定價，是因為AI並不只消耗GPU和HBM，也會製造長期、低成本、大容量的數據留存需求。訓練數據、推理日誌、多模態輸出、視頻生成、自動駕駛數據、企業AI工作流和智能體長期記憶，都會把數據從“計算一次就結束”變成“持續生成、持續歸檔、持續檢索”。希捷CEO Dave Mosley將其稱為“結構性增長新時代”，核心正是在於AI智能體以及生成式AI應用正在放大海量AI大模型驅動的長篇大論以及高清視頻生成，推動雲平台和數據中心的近乎無止境存儲需求。希捷強勁財報和指引無疑強有力證明，企業AI支出並未因為OpenAI用户或營收未達標傳聞波動而熄火;相反，AI洪流徹底重塑硬盤價值，數據中心正在為AI時代的前所未見“數據洪流”提前鎖定存儲產能。對投資者們而言，HDD雙寡頭的真正看點不是傳統PC硬盤復甦，而是AI數據中心讓機械硬盤重新成為AI雲計算基礎設施瓶頸資產。AI數據洪流拉爆存儲需求!希捷強勁業績與展望點燃存儲板塊隨着大型科技巨頭以及像OpenAI、Anthropic這樣的AI應用領軍者們急於升級其人工智能模型以及大規模新建AI算力基礎設施，它們已將越來越大規模資金投入HBM、eSSD、HDD機械硬盤和其他高性能數字存儲設備。在規模呈現指數級持續擴張的AI訓練/推理系統，AI語料、檢索庫(RAG corpus)、觀測數據(日誌/追蹤/遙測)、合規留存與備份，最終都要落到最低TCO的容量層，因此AI數據中心愈發傾向用相對少量SSD做緩存/熱層，用海量具備TCO優勢的HDD扛容量/冷温層。在強勁業績與未來展望共同催化之下，希捷股價在盤後交易中飆升超18%，帶動西部數據公司股價(WDC.US)盤後大幅上漲10%，美國DRAM/NAND存儲芯片領軍者美光(MU.US)股價上漲超4%，SSD存儲芯片領軍者(SNDK.US)上漲超5%，四家美國存儲領軍者的市值盤後合計增加600億美元。在最新的季度業績報告發布前，希捷股價今年以來已經上漲逾110%。全球SSD存儲產品領軍者閃迪股價自2026年初以來則可謂暴漲超300%大幅跑贏全球股市基準指數，總市值一度接近1600億美元。在整個2025年，閃迪股價漲幅高達驚人的580%，今年在AI基建狂潮帶來的近乎無止境存儲芯片需求推動之下，仍在上演“全球存儲芯片神話”般的史詩級漲勢，乃全球股市毋庸置疑的AI算力基礎設施主題“超級大牛股”。希捷首席執行官Dave Mosley在財報後電話會議上表示：“AI正在全面放大現有應用領域的需求，例如AI生成的高清視頻，大型雲服務提供商正在將前沿AI技術大規模整合進平台，以提升用户參與度和新的創收機會，推動新視頻創作以及存儲這些內容的指數級增長需求。”在週二美股常態交易時段，有着“全球科技股風向標”稱號的納斯達克100指數下跌近1%，核心原因是一份報道稱，OpenAI近幾個月未能實現此前制定的新用户和營收增長目標，引發市場對全球AI熱潮以及AI實際變現路徑的擔憂情緒。希捷強勁業績報告發布後，納斯達克100股指期貨從此前的下跌轉為上漲超0.5%，顯示出交易員們預計在希捷無比強勁業績增長預期驅動之下，AI算力產業鏈領軍者們佔據主導市值力量的科技股勢力將在週三交易時段呈現反彈。“存儲超級週期”有望延續至2030年! 屬於HDD的盛世到來明星分析師Ben Reitzes領導的Melius分析師團隊近日發佈研報稱，人工智能熱潮將推動存儲芯片需求持續強勁增長至本十年末(即2030年)。根據市場研究機構Counterpoint Research統計數據，存儲市場已進入“超級牛市”或者“超級週期”階段，當前供需與價格行情遠遠超越了2018年雲計算熱潮時期的歷史高點。2026年以來，DRAM/NAND存儲芯片仍在持續狂飆，研究機構TrendForce集邦諮詢最新存儲器價格調查顯示，預估2026年第二季度整體一般型DRAM(Conventional DRAM)合約價格將環比大幅增長58%-63%(此前Conventional DRAM的Q1漲價預期為93%至98%)，NAND Flash市場持續由AI訓練/推理以及廣泛的數據中心相關需求所主導，全產品線連鎖漲價的效應不減，預計二季度整體合約價格在第一季度上漲近100%的基數之上，將環比大幅增長70%-75%。隨着Anthropic重磅推出的Claude Cowork，以及OpenClaw這類可自主執行任務的超級AI代理工具在2026年集中爆發，在摩根士丹利等金融巨頭們看來，AI算力投資主線敍事正在從“圍繞AI GPU/ASIC單點算力競賽”轉向“AI智能體驅動的人工智能全棧系統”，而在這種AI主線敍事轉變中，數據中心CPU與存儲芯片可能是最大贏家勢力。也就是説，AI算力牛市正在從“AI芯片算力系統”進一步擴散到中央處理器以及“數據存儲底座”。GPU負責生成智能，HBM/DRAM負責高速喂數，企業級NAND/eSSD負責熱數據與緩存，而HDD負責天量級別的冷/温數據的長期留存。隨着全球AI基建浪潮愈發從“訓練集羣”轉向“持續推理+多模態生成+智能體運行”，數據就越多、留存週期越長、單位存儲成本越重要;這讓希捷從傳統硬盤廠商，變成AI數據中心“容量底座”的稀缺供應商。摩根士丹利所謂“機械硬盤雙寡頭被低估”的邏輯，關鍵就是在於HDD供給側比DRAM/NAND更難快速擴張。HDD市場高度集中，希捷與西部數據公司合計掌握絕大部分近線硬盤供應，行業沒有大規模綠地擴產，資本開支強度遠低於存儲半導體;同時，HAMR/Mozaic等高容量路線通過提升單盤容量降低每TB成本，使供應商既能漲價，又能降本。摩根士丹利將希捷股票納入“首選股票名單”，核心邏輯在於AI數據中心需求和HDD供需緊張可能把缺口延長至2028—2030年。從具體產品線看，希捷受益最直接的是近線HDD與HAMR/Mozaic高容量硬盤路線，而不是傳統PC硬盤復甦。近線盤用於雲數據中心的大容量池化存儲，正好對應AI數據洪流;HAMR/Mozaic通過提升單碟密度，把單盤容量推向40TB、50TB級別，使希捷可以在不同比例增加材料和機械部件的情況下攤薄每TB成本，同時向超大規模雲廠商銷售更高容量、更高價值的產品。
- 2026-04-29 10:50:21
臨牀受試者死亡引發安全疑慮：癌症藥研發商Erasca(ERAS.US)股價遭“腰斬”，單日暴跌48%
智通財經APP注意到，Erasca(ERAS.US)股價於週二暴跌 48%，此前這家抗癌藥物研發商表示，一名患者在退出臨牀試驗後死亡，該患者曾出現與治療相關的嚴重副作用。這名患者為 66 歲男性，在開始接受該公司療法約一個月後，因嚴重的肺部炎症被送往急診室。隨後，他在停止治療後死亡。該信息的披露正值這家公司公佈其針對胰腺癌和肺癌的實驗性療法早期臨牀試驗數據。該公司此前表示，其療法總體耐受性良好，副作用多為低等級。這是該公司自 2021 年上市以來股價的最大跌幅。Erasca 的代表未立即迴應置評請求。HC Wainwright 分析師 Andres Y. Maldonado 在一份給客户的報告中寫道，“雖然這在複雜的患者案例中可能只是孤立事件，但它與此前良好的安全性表述產生了矛盾，並引發了關於歸因和報告一致性的質疑。”這一消息是該藥物研發商在連續兩天內遭遇的第二次挫折。週一，Erasca 收到了競爭對手 Revolution Medicines Inc. (RVMD.US) 發出的停止侵權函，指控 Erasca 的癌症療法與Revolution Medicines 某項專利所主張的某些成分“實質等同”。Erasca 股價週一已下跌 11%。Maldonado 補充道，並維持了對 Erasca 的“買入”評級，“我們預計該股在短期內將面臨壓力，直到安全性特徵演變和訴訟軌跡擁有更高的透明度。”在 Erasca 遭遇挫折後，Revolution Medicines股價週二上漲了 10%。自本月早些時候公佈一項後期試驗結果以來，該公司股價一直保持漲勢，該結果顯示其針對一種侵略性胰腺癌的療法提高了患者的生存率。TD Cowen 分析師 Marc Frahm 在報告中寫道，Erasca 的安全性報告留下了許多疑問。他繼續將 Revolution Medicines 視為該領域的“領軍者”，同時重申了對該公司的“買入”評級。
- 2026-04-29 10:15:00
谷歌(GOOGL.US)與五角大樓達成協議 將為機密軍事任務提供AI支持
智通財經APP獲悉，據一名五角大樓官員透露，谷歌(GOOGL.US)已與美國國防部達成協議，允許其人工智能系統用於機密軍事工作。這一協議是在該公司研究人員對此表示抗議的背景下達成的。據知情人士透露，該協議於週一聯軸下午 4 點簽署。Alphabet Inc. 旗下谷歌的一位發言人告訴媒體，公司已經修訂了與五角大樓的合同。儘管協議的許多細節尚不清楚，但該發言人表示，內容包括向五角大樓提供 API 訪問權限，使其能夠直接連接公司的軟件，但這並不涉及定製開發或模型研發工作。該公司發言人在一份聲明中表示，“我們認為，通過行業標準實踐和條款，提供包括在谷歌基礎設施上運行的商業模型 API 訪問權限，是支持國家安全的一種負責任的方式。”該發言人補充道：“我們始終致力於遵守私營和公共部門的共識，即在沒有適當人類監督的情況下，人工智能不應用於國內大規模監視或自主武器。”由於涉及合同問題，該五角大樓官員和知情人士均要求匿名。這份修訂後的合同代表了谷歌向五角大樓提供 AI 服務的又一重大里程碑。此前，該公司曾多次發生員工抗議將其技術用於某些軍事用途的事件。最近的一次發生在週一，數百名人工智能研究人員向 Alphabet 首席執行官皮查伊致信，敦促他拒絕讓公司的 AI 系統用於美國國防任務的機密工作負載。信件中寫道，“我們是谷歌的員工，對谷歌與美國國防部之間正在進行的談判深感擔憂，”“作為人工智能從業者，我們深知這些系統可能會導致權力集中，並且確實會犯錯。”2018 年，谷歌員工也曾抗議公司將技術用於“Maven 項目”(Project Maven)。該項目是五角大樓的一項計劃，旨在利用 AI 分析無人機拍攝的圖像，這已成為美國作戰方式的核心。抗議活動促使公司承諾不製造武器和其他潛在有害的技術。谷歌當時表示，其在 Maven 項目上的工作旨在用於“非攻擊性目的”，但面對這種技術可能導致致命後果的抗議和擔憂，公司最終決定不再續簽 Maven 合同。此次交易達成之前，五角大樓與 Anthropic PBC 今年早些時候在軍事應用 AI 的使用問題上也出現了破裂。五角大樓正尋求將 Anthropic 及其 Claude AI 工具排除在美國國防供應鏈之外，並一直在尋找新的科技巨頭作為 AI 合作伙伴。此前谷歌達成了一項協議，向五角大樓提供 AI 系統，用於“任何合法的政府目的”的機密工作。谷歌在成功入圍一項價值 1 億美元的五角大樓競賽(旨在開發語音控制的自主無人機集羣技術)後，也退出了該挑戰賽。根據相關記錄，這一決定是在內部倫理審查後做出的。記錄顯示，谷歌官方給出的理由是缺乏“資源配置”。
