- 2026-02-05 11:38:10
AI“虹吸”存儲產能！智能手機產業恐承壓 高通(QCOM.US)、Arm(ARM.US)績後齊跌
智通財經APP獲悉，高通(QCOM.US)與Arm(ARM.US)的股價在週四公佈業績後均大幅下跌，原因是市場擔憂存儲芯片短缺將抑制電子產業的增長前景。全球最大智能手機處理器製造商高通的管理層釋放的信號顯示，存儲芯片短缺將限制手機產量。芯片設計巨頭Arm的很大一部分收入則來自其技術在智能手機行業中的授權使用費。人工智能(AI)基礎設施的歷史性建設熱潮正導致存儲芯片短缺加劇。存儲芯片用於幫助計算機管理數據，而相關組件製造商——包括三星電子、SK海力士、美光科技——正將生產重點集中在爲AI數據中心供貨，從而減少了面向手機等終端產品的產能。這意味着最終能夠到達消費者手中的產品數量減少，而消費者將不得不支付更高的價格。高通首席執行官克里斯蒂亞諾·阿蒙(Cristiano Amon)在與分析師的電話會議上表示：“在整個行業範圍內，存儲芯片短缺和價格上漲很可能決定手機行業的整體規模。”阿蒙指出，部分客戶已經表示，由於無法獲得足夠的存儲芯片，他們將減少原本計劃中的手機產量。另一方面，高通和Arm也有望從AI浪潮中受益。這兩家公司正調整戰略，以期從數據中心運營商那裏獲得更多收入——這種轉型從長期來看應當有利於它們的發展。但目前，它們仍然容易受到智能手機市場波動的影響。一個積極因素是，手機制造商正優先生產售價更高的高端機型。這有助於提振高通高端芯片的銷量，並支撐Arm的授權收入。其他公司也已對存儲芯片緊張局勢發出警告。總部位於中國臺灣的芯片製造商聯發科在本週的一次電話會議中提及這一問題，並稱其爲一個“仍在演變中的”局面。與此同時，英特爾(INTC.US)首席執行官陳立武週二表示，存儲芯片短缺的狀況可能會持續數年。他表示：“就我所知，目前看不到任何緩解跡象。”他援引供應商的說法稱，相關情況要到2028年纔可能改善。值得一提的是，在AI快速發展下對存儲芯片需求持續攀升的情況下，有存儲芯片廠商已經開啓了密集擴產和合作動作，加大2026年資本開支是普遍現象。其中，僅在今年1月，美光科技就連續宣佈多個動作，旨在加碼供應。1月16日，美光科技宣佈其位於美國紐約州的尖端存儲芯片製造園區破土動工，計劃總耗資1000億美元，最多將建設四座晶圓廠，屆時將成爲美國最大的半導體工廠。這也是美光科技持續擴大在美投資的一部分，其整體願景是在美國投資2000億美元，建設多座晶圓廠，目標是最終40%的DRAM在美國生產。1月17日，美光科技宣佈擬以18億美元現金收購中國臺灣力積電銅鑼鄉P5製造工廠，旨在豐富美光科技存儲供應能力。此外公司還與力積電宣佈達成戰略合作伙伴關係，由力積電爲美光科技提供晶圓後封裝加工服務。1月26日，美光科技再度宣佈，其位於新加坡的先進晶圓製造工廠破土動工，計劃在10年內投資約240億美元，滿足AI相關的NAND需求。新加坡也是美光科技在亞洲重點投資的市場。其此前宣佈的HBM先進封裝工廠也位於新加坡同一製造園區內，有望在2027年開始供應。該公司預計，由此其NAND和DRAM生產之間將產生協同效應。SK海力士的態度則顯得略爲謹慎。該公司高管提到：“預計2026年資本支出將大幅增加，但仍將堅持資本支出紀律。”在供需失衡情況下，該公司表示將通過加強合作伙伴關係，優先滿足客戶需求。爲此，SK海力士計劃儘早最大限度地提升韓國清州M15X工廠的產能，美國印第安納州的先進封裝晶圓廠也在按計劃進行。該公司還打算通過在韓國龍仁半導體集羣建設首座工廠，確保穩定的中長期生產能力。不過從投產/擴產到真正實現產能，其週期相對較長。對於新廠來說，從購入新設備到實現量產，通常需要18-24個月週期，因此即便在2025年下半年啓動新產能建設，也需等到2027年才能形成有效供給，短期內供應缺口難以填補。此外，頭部存儲廠商即便在積極擴充產能，但核心仍然直指彌補AI基礎設施相關需求的產品。相比之下，包括手機、PC等在內的消費電子可能仍將面臨一段時間的漲價困擾。瑞銀分析師團隊最新指出，在當前AI數據中心持續擴張的背景下，全球存儲產業正呈現出明顯的結構性分化，行業層面出現“有意義的供給緩解”最早也要到2028年前後。在此之前，AI數據中心建設所帶來的結構性需求，將持續強化存儲芯片產業鏈的景氣度與議價能力。野村分析師則判斷，這一輪始於2025年下半年的“存儲行業超級週期”將至少延續至2027年，並且真正有意義的新增供給最早要到2028年初期纔會出現。
- 2026-02-05 09:25:04
軟件股“入冬”而蘋果(AAPL.US)“常青”！市值逆市漲破4萬億美元，成AI替代恐慌避風港
智通財經APP獲悉，由於投資者越來越擔心人工智能帶來的顛覆性影響，蘋果(AAPL.US)被視爲安全的綠洲，其股價走勢與科技股和整體市場走勢相反。蘋果股價週三收漲2.6%，而以科技股爲主的納斯達克100指數下跌1.77%。這意味着蘋果股價以自2025年初以來最大幅度的跑贏大盤。這一走勢延續了近期的上漲趨勢，本月伊始，蘋果股價已累計上漲近6%，而納斯達克100指數同期則下跌了3.3%。這一增長使蘋果公司的市值略高於 4 萬億美元，使其超越 Alphabet(GOOGL.US)，成爲全球第二大公司，僅次於英偉達(NVDA.US)。持有蘋果公司股票的Fort Pitt Capital Group的首席投資官Dan Eye表示：“人工智能顛覆性的主題似乎並沒有延伸到硬件領域，這在市場已經認定人工智能將吞噬整個軟件領域之際，無疑是一個利好消息。”這種分化既反映了蘋果公司的積極發展勢頭，也反映了科技行業大部分領域日益增長的不確定性。蘋果公司上週公佈的財報顯示，其季度銷售額創下歷史新高，且業績指引也超出預期。與此同時，Alphabet和初創公司 Anthropic 推出的人工智能工具引發了科技股的普遍拋售，因爲投資者擔心人工智能服務會蠶食公司的增長。Eye指出:“蘋果公司雖然不是價值股，但也不是高風險股。”該公司有望從人工智能的普及中受益，因爲像iPhone這樣的硬件設備將成爲用戶訪問人工智能服務的核心平臺。上個月，Alphabet旗下的谷歌與蘋果達成了一項多年協議，爲其人工智能技術(包括Siri語音助手)提供技術支持。與此同時，軟件股普遍承壓，追蹤該板塊的熱門交易所交易基金(ETF)下跌2.7%，有望連續第七個交易日下跌，創下兩年多來的最長連跌紀錄。就連微軟(MSFT.US)今年也下跌了14%，原因是該公司公佈的財報顯示其雲計算業務表現令人失望，同時其在人工智能領域的投入也受到越來越多的關注。Eye稱：“蘋果公司決定不參與人工智能軍備競賽，現在看來比六個月前更明智。它仍然會從人工智能中受益，但它不必被迫揹負千億美元的債務和資本支出來資助大量的基礎設施和項目。”
- 2026-02-05 09:18:51
植髮藥物開發商Veradermics(MANE.US)IPO定價17美元/股 上市首日暴漲122%
智通財經APP獲悉，植髮藥物開發商Veradermics(MANE.US)上市首日收漲逾122%，報37.75美元，遠高於其首次公開募股(IPO)的發行價17美元。該公司在IPO中籌集了2.563億美元。知情人士稱，此次擴大發行規模後的IPO獲得了數倍於發行量的超額認購。根據申報文件，Wellington Management曾表示有意按照IPO價格認購最多3000萬美元的股份。禮來(LLY.US)也表示有意持有該生物科技公司最多4.9%的已發行股份。據悉，Veradermics正在研發一種適用於男女性雄激素性脫髮(又稱“模式性脫髮”)的口服非激素療法。該公司稱，美國約有8000萬人受此病症影響。公司由聯合創始人、皮膚科醫生雷德·沃爾德曼和蒂姆·杜爾索領導。文件顯示，爲預備向美國食品藥品監督管理局提交後期試驗數據以獲取上市批准，該公司已着手開展患者識別、醫生教育等工作，並計劃直接面向消費者啓動產品營銷。數據顯示，Veradermics 在截至去年9月30日的九個月內淨虧損爲4810萬美元，而上年同期的淨虧損爲2080萬美元。
- 2026-02-05 09:13:43
霧麻科技(ISPR.US)將召開2026財年第二季度及全年業績電話會議
智通財經APP獲悉，霧麻科技"(IspireTechnologyInc.，ISPR.US)宣佈，將於2026年2月6日(星期五)北京時間22:10舉行財報電話會議，討論截至2025年12月31日的2026財年第二季度的財務業績。參會詳情如下：會議時間：北京時間2026年2月6日星期五22:10參會方式：網絡參會：https://www.acecamptech.com/eventDetail/60527134電話參會：投資人接入方式：中國大陸+8610-5808-4199中國香港+852-3005-1355美國+1-646-2543594參會密碼：398543建議在電話會議開始前15分鐘接入，以方便註冊。
- 2026-02-05 08:30:54
谷歌(GOOGL.US)AI變現稍緩“燒錢”憂慮：Gemini驅動Q4雲收入超預期，今年資本支出指引翻倍達1800億美元
智通財經APP獲悉，谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)季度營收超出預期，並制定了一項雄心勃勃的資本支出計劃，遠遠超出預期，利用其增長勢頭來建設引領人工智能時代所需的數據中心和基礎設施。Q4整體營收增長 18% 至 1138 億美元，超過預期的 1115 億美元，這主要得益於谷歌服務業務的加速增長以及谷歌雲業務日益重要。Q4銷售額(不計合作伙伴收益)爲972.3億美元，高於分析師平均預期的952億美元。Q4淨利潤達344.6億美元，比上年增長近30%。營業利潤增長16%至359億美元，營業利潤率保持在32%的穩定水平。每股收益爲2.82美元，高於預期的2.63美元。雖然該公司高管保證增加支出是一件好事，但投資者對這一預測反應消極。財報發佈後，Alphabet股價盤後先跳水，盤後曾跌7.5%，後反彈轉漲，盤後一度轉漲超4%，市值在數分鐘內劇烈波動約8000億美元，此後又轉跌，截至發稿，股價下跌0.91%。儘管如此，谷歌雲和廣告業務的出色表現在很大程度上緩解了人們對人工智能行業競爭對手未來可能蠶食其主要收入來源的擔憂。資本支出與其他大型科技巨頭一樣，投資者高度關注微軟在人工智能領域的支出和收益。Alphabet表示，2026年的資本支出將達到1750億至1850億美元，遠高於1195億美元的預期。Alphabet首席財務官Anat Ashkenazi在電話會議上告訴分析師，大部分資本支出將用於投資谷歌DeepMind的人工智能計算能力，並滿足“巨大的雲客戶需求”。此外，部分資金將用於公司“其他投資”板塊的戰略投資，以及提升廣告商的回報。2025 年資本支出預計爲 915 億美元，與公司此前 910 億至 930 億美元的預期相符。第四季度經營活動產生的淨現金流爲 524 億美元;扣除購置物業和設備的費用後，自由現金流爲 245.5 億美元。過去 12 個月，總經營現金流爲 1647 億美元，自由現金流爲 733 億美元。Alphabet首席執行官Sundar Pichai表示，這些投資正在取得成效。他在一份聲明中表示：“我們看到，我們在人工智能和基礎設施方面的投資正在全面推動收入和增長。搜索的使用量達到了前所未有的水平，人工智能持續推動着搜索業務的擴張。”谷歌一直在加速轉型，以適應人工智能時代，努力讓消費者即使可以選擇使用OpenAI等競爭對手的聊天機器人，也仍然習慣訪問其搜索頁面。該公司迅速改進了Gemini模型，並將其整合到所有產品中——這項工作需要對數據中心和芯片進行鉅額投資，以改進模型併爲雲客戶提供服務。該行業一直依賴於谷歌的進展。谷歌將向Anthropic公司供應多達一百萬顆專用人工智能芯片，鞏固了其作爲人工智能領域關鍵基礎設施提供商的地位。Gemini公司也將成爲蘋果公司(AAPL.US)iPhone上的Siri人工智能提供商。Gemini應用程序擁有7.5億月活躍用戶。雲計算巨頭們已投入數千億美元用於擴展其人工智能基礎設施，既是爲了滿足企業對其雲服務日益增長的需求，也是爲了推動自身人工智能技術和產品的研發。與規模更大的競爭對手亞馬遜(AMZN.US)和微軟(MSFT.US)一樣，谷歌也一直受到容量限制的困擾，這削弱了其充分滿足客戶人工智能需求的能力。預計今年，包括 Meta(META.US)在內的大型雲公司將在人工智能領域投入超過 5000 億美元。Meta上週宣佈，今年人工智能研發的資本投資將增加 73%，目標支出在 1150 億美元至 1350 億美元之間;與此同時，微軟也公佈了創紀錄的季度資本支出。爲了證明其鉅額投入的合理性，Alphabet 需要在其雲計算和搜索廣告業務方面展現出強勁的增長勢頭。該公司表示，其在人工智能領域的鉅額投資——包括對新基礎設施、研究和人才的投入——對於與亞馬遜、微軟和 OpenAI 等競爭對手抗衡至關重要。雲業務Q4谷歌雲的收入爲177億美元，同比增長47.8%，超過了分析師預期的162億美元。谷歌雲部門承載了該公司大部分人工智能服務和產品。該業務的積壓訂單增加了 55%，同比增長超過一倍，在第四季度末達到 2400 億美元。DA Davidson分析師Gil Luria表示：“谷歌雲的增長遠超預期，而且更重要的是，這是幾年來首次超過微軟雲業務Azure的增長速度。谷歌雲的加速增長似乎證明了增加資本支出是合理的。”與第一季度相比，年底的新客戶增長速度翻了一番。其次，2025年超過10億美元的交易數量超過了過去三年的總和。該公司還不斷深化與現有客戶的關係，他們的消費額比最初承諾的金額高出 30% 以上。其 Gemini AI 應用的月活躍用戶已超過 7.5 億，高於上季度的 6.5 億。Pichai稱：“Gemini 3的發佈是一個重要的里程碑，我們目前發展勢頭強勁。我們的第一方模型，例如Gemini，現在通過客戶直接使用API，每分鐘可處理超過100億個代幣，Gemini App的月活躍用戶也已超過7.5億。搜索功能的使用量也創下歷史新高，人工智能將繼續推動業務的快速擴張。”近 75% 的 Google Cloud 客戶已使用其垂直整合優化的 AI 產品——從芯片、模型到 AI 平臺和企業級 AI 代理，這些產品在性能、質量、安全性和成本效益方面均表現卓越。這些 AI 客戶使用的產品數量是未使用其產品的客戶的 1.8 倍。Alphabet的產品線擁有多種盈利手段，涵蓋基礎設施、平臺以及高利潤的人工智能產品和服務，其中十四條產品線的年收入均超過十億美元。廣告業務廣告收入達到822.8億美元，比去年同期增長13.5%。其中，搜索廣告收入同比增長17%至631億美元，輕鬆超過華爾街的預期。大約一年前，投資者越來越擔心Alphabet的核心業務——谷歌搜索——可能會陷入困境。2022年底，OpenAI的ChatGPT橫空出世，給谷歌帶來了巨大的衝擊，此後很長一段時間，谷歌都難以匹敵競爭對手領先的AI模型。然而，這種情況如今已然改變。隨着Gemini 3於11月發佈，谷歌的頂級模型被普遍認爲至少與OpenAI和其他AI公司(例如Anthropic PBC)開發的模型不相上下。谷歌通過引入 AI 概覽功能，將 Gemini 作爲搜索的核心功能之一。該功能在傳統的鏈接列表上方提供 AI 生成的搜索結果摘要，事實證明非常有效，幫助該公司保持了近 90% 的市場份額。在客廳娛樂方面，而YouTube廣告收入增長近9%，創歷史新高達到113.8億美元，但低於分析師預期的118.4億美元;在品牌廣告方面，YouTube最近一個季度的政治廣告支出較2024年第四季度有所下降。根據尼爾森的數據，YouTube 已連續近三年蟬聯美國流媒體播放量第一YouTube預計2025年創造超過 600 億美元的收入，其中包括廣告和訂閱收入，這是Alphabet 首次公佈該平臺的總收入。這使得YouTube的規模遠超訂閱流媒體巨頭奈飛(NFLX.US)，後者公佈的 2025 年全年收入爲 451.8 億美元。事實上，YouTube 的總收入超過了除迪士尼(DIS.US)(2025 年日曆年收入爲 957 億美元)之外的任何其他娛樂公司。該公司目前在消費者服務領域擁有超過 3.25 億付費訂閱用戶，包括 YouTube Premium、YouTube TV 和 Google One。YouTube Shorts(該平臺的短視頻格式)目前的日均觀看量已達2000億次。今年，YouTube將把圖片帖子等其他格式的內容直接整合到Shorts信息流中。此外，YouTube TV即將推出“完全可定製的多畫面”功能，使用戶可以在同一屏幕上觀看多個直播頻道，並將推出 至少10種價格更低、涵蓋體育、娛樂和新聞等特定類型的YouTube TV套餐。其他業務Alphabet旗下其他業務(包括生命科學部門Verily和自動駕駛汽車部門Waymo)本季度營收爲3.7億美元，同比下降7.5%。Alphabet報告稱，其他業務虧損36.1億美元，同比增幅超過200%。Waymo四季度計提了21億美元的股票期權費用，該公司在完成新一輪融資後，估值達到160億美元，這筆費用大部分用於研發支出。去年12月，該公司實現了超過2000萬次的完全自動駕駛出行，目前每週提供超過40萬次出行服務。Waymo的服務範圍持續擴大。其第六個市場邁阿密於兩週前正式上線，其他市場包括德克薩斯州奧斯汀、亞特蘭大、洛杉磯、鳳凰城和舊金山灣區，Waymo很快將服務擴展至美國多個城市，以及英國和日本。團隊在多項重要功能方面取得了顯著進展，包括將服務拓展至機場和高速公路等公共區域。
- 2026-02-05 07:32:44
Arm(ARM.US)業績前瞻不及預期盤後大跌9% AI芯片“信仰“面臨考驗？
智通財經APP獲悉，芯片設計巨頭Arm Holdings Plc(ARM.US)週三發佈業績展望後股價大幅下挫，其營收預測未能滿足近期對人工智能相關企業愈發持懷疑態度的投資者的期望。該公司在聲明中表示，第四財季營收預計約爲14.7億美元。儘管這高於分析師平均預期的14億美元，但部分預測曾高達15億美元以上。剔除特定項目後，預計每股收益爲58美分，高於此前56美分的預估。在截至12月31日的第三財季，Arm營收同比增長26%至12.4億美元，每股收益爲43美分，兩項數據均略高於市場平均預期。財報發佈後，Arm股價在盤後交易中大跌逾8%。今年以來，截至週三收盤，該股已累計下跌4%。市場的負面反應反映出投資者對人工智能領域公司設定的高門檻。雖然Arm在AI數據中心支出中佔據的份額不斷擴大，並鞏固了其在智能手機技術領域的傳統優勢，但其從AI熱潮中全面獲益仍處於早期階段。同爲AI處理器製造商的AMD(AMD.US)週二公佈財報後也遭遇類似命運：其整體樂觀的業績展望仍令投資者失望，導致股價遭遇多年來最嚴重的暴跌。Arm主要通過兩種方式獲得收入：一是向客戶授權使用其芯片設計和標準，二是按搭載其技術的芯片出貨量收取專利費。一個可能的擔憂來自授權收入，這被視爲客戶未來使用Arm產品意願的風向標。該季度授權收入爲5.05億美元，低於分析師平均預估的5.2億美元。同期專利費收入達7.37億美元，超出平均預期。Arm表示，與數據中心相關產品的授權收入較去年同期增長了一倍。Arm首席執行官Rene Haas在接受採訪時表示，市場需求，尤其是數據中心市場的需求已超出預期。但他對提供公司預期增長幅度的"模糊"長期目標持謹慎態度，更傾向於保持保守，專注於執行具體目標。在Haas的領導下，這家總部位於英國的公司正努力轉型爲更全面的半導體供應商，以提升其產品的定價能力。該公司預計，數據中心客戶將在約兩年內成爲其最大的市場。
- 2026-02-05 07:25:12
Q2業績指引疲軟預示智能手機市場動盪不穩 高通(QCOM.US)盤後大跌
智通財經APP獲悉，全球最大智能手機處理器製造商高通(QCOM.US)對當前財季給出疲軟的業績預測，加劇了市場對存儲芯片短缺導致價格上漲、並進一步抑制手機需求的擔憂。截至發稿，高通週三美股盤後跌近10%。財報顯示，在截至2025年12月28日的第一財季，高通當季營收同比增長5%至122.5億美元，好於分析師平均預期的121.8億美元;調整後淨利潤爲37.8億美元，同比下降1%;調整後每股收益爲3.50美元，好於分析師平均預期的3.40美元。按具體業務部門劃分：高通CDMA技術集團第三財季營收爲106.13億美元，同比增長5%。其中，來自手機芯片業務的營收爲78.24億美元，同比增長3%，不及分析師平均預期的78.6億美元。來自汽車芯片業務的營收爲創紀錄的11.01億美元，同比增長15%，這標誌着該業務連續第二個季度收入超過10億美元。來自物聯網業務的營收爲16.88億美元，同比增長9%。此外，高通技術授權集團第三財季營收爲15.92億美元，同比增長4%。展望未來，高通預計，在截至3月的第二財季，營收將處於102億美元至110億美元之間，這一預測不及分析師平均預期的112億美元;預計調整後每股收益將處於2.45美元至2.65美元之間，同樣不及分析師平均預測的2.89美元。高通表示，雖然高端手機仍有需求，但由於存儲芯片供應緊張且價格大漲，部分客戶的手機產量將低於預期。儘管高通首席執行官克里斯蒂亞諾·阿蒙(Cristiano Amon)正在推動公司轉型，增加面向汽車、個人電腦和數據中心的芯片銷售，使業務更加多元化，但這些新業務的規模仍不足以彌補手機芯片市場放緩。不過，阿蒙在聲明中表示：“儘管短期內我們的手機芯片業務展望受到全行業存儲芯片供應受限的影響，但我們仍對高端智能手機的需求感到鼓舞。”此外，高通正試圖進軍利潤豐厚的人工智能(AI)數據中心組件市場，並在去年晚些時候宣佈推出一系列產品，計劃直接挑戰英偉達(NVDA.US)的主導地位。高通表示，該產品線的首批出貨預計將在明年進行，首位客戶將是由沙特阿拉伯政府支持的AI初創公司Humain。
- 2026-02-05 06:02:53
隔夜美股 | 標普500指數連跌兩日 AMD(AMD.US)重挫超17% 比特幣一度跌破7.2萬美元關口
智通財經APP獲悉，週三，三大指數漲跌不一，科技股繼續下跌，標普500指數連續第二個交易日下跌。AMD(AMD.US)收盤重挫17.31%，此前該公司公佈的第一季度業績展望未達部分分析師預期。針對財務表現，該公司CEO蘇姿豐於週三向媒體解釋稱，公司近幾個月需求有所增長，並指出：“人工智能的發展速度遠超我的預期。”【美股】截至收盤，道指漲260.31點，漲幅爲0.53%，報49501.30點；納指跌350.61點，跌幅爲1.51%，報22904.58點；標普500指數跌35.09點，跌幅爲0.51%，報6882.72點。特斯拉(TSLA.US)跌近4%，英偉達(NVDA.US)跌超3%，美光科技(MU.US)跌近10%，蘋果(AAPL.US)漲超2%。納斯達克中國金龍指數收跌近2%，阿里巴巴(BABA.US)跌近3%。【歐股】德國DAX30指數跌154.31點，跌幅0.62%，報24621.04點；英國富時100指數漲95.67點，漲幅0.93%，報10410.26點；法國CAC40指數漲82.66點，漲幅1.01%，報8262.16點；歐洲斯托克50指數跌24.60點，跌幅0.41%，報5970.75點；西班牙IBEX35指數跌19.94點，跌幅0.11%，報18099.26點；意大利富時MIB指數漲189.98點，漲幅0.41%，報46610.50點。【加密貨幣】加密貨幣繼續下跌，比特幣一度跌破7.2萬美元關口，最低觸及71888美元；以太坊一度跌破2100美元關口，最低觸及2076.92美元。【原油】紐約商品交易所3月交貨的輕質原油期貨價格上漲1.93美元，收於每桶65.14美元，漲幅爲3.05%；4月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲2.13美元，收於每桶69.46美元，漲幅爲3.16%。【金屬】現貨黃金漲0.38%，報4965.31美元；現貨白銀漲0.57%，報88.736美元。【宏觀消息】美聯儲宣佈維持大型銀行資本要求至2027年。美聯儲週三宣佈，在2026年的壓力測試周期中將不會調整大型銀行的資本水平，目前正考慮對這項年度測試進行多項改革以提升透明度。美聯儲負責監管事務的副主席鮑曼表示，大型銀行的壓力資本緩衝要求將推遲至2027年調整，以便美聯儲有充分時間評估其測試模型在模擬經濟衰退情境下檢驗銀行財務狀況時可能存在的缺陷。此前，美聯儲於去年10月投票決定，將其測試模型向公衆開放徵求意見，同時還將公佈每年用於檢驗銀行的壓力情景。美財長：一直支持強美元政策。美國財長貝森特週三表示，美聯儲的獨立性是基於美國民衆對央行的信任。然而，由於美聯儲未能有效控制通脹並使其失控，這種信任已不復存在。他在衆議院金融服務委員會的聽證會上表示，總統特朗普有權公開表達自己對美聯儲貨幣政策決策的看法。此外，他再次強調，他一直支持強勢美元的政策。在聽證會上，就他此前於2024年1月（即特朗普贏得大選之前）向合作伙伴宣稱“關稅會引發通脹”的觀點，他表示希望糾正之前的言論。“如果我之前說錯了，那我願意改正。”貝森特表示，儘管特朗普上任以來實施了一系列關稅政策，但美國經濟仍在增長，通脹也在逐漸下降。美國1月服務業增長加快 新訂單高位回落。隨着商業活動的回暖，美國服務業企業上月錄得自2024年以來最強的連續增長。週三公佈的數據顯示，美國供應管理協會（ISM）服務業指數1月維持在53.8不變，追平2024年10月以來的最高水平。儘管商業活動回暖支撐了整體指數，但新訂單增速降溫，就業幾乎沒有擴張。衡量商業活動的ISM指數上升逾2點，至57.4，創下2024年10月以來新高。新訂單指數從一年高位回落至53.1。報告顯示海外客戶需求大幅走弱，出口訂單以2023年3月以來最快的速度收縮。服務和材料支付價格指數升至66.6，創三個月新高。供應商交付指數升至2024年10月以來最高水平，表明交付週期進一步拉長。美國宣佈與日本、墨西哥及歐盟合作，共同開發關鍵礦產資源。據報道，特朗普政府週三表示，美國已同意與日本、墨西哥以及歐盟合作，共同開發用於國防等行業的關鍵礦產資源。美國官員表示，根據擬議的協議，各方將攜手確定某些行業所需的關鍵礦產，並制定政策以鼓勵這些礦產的開採和加工，從而轉化爲諸如稀土磁體之類的產品。相關政府在一份聯合聲明中表示，根據協議，美國、日本和歐盟將在30天內就如何共同支持採礦、精煉、加工和回收等項目達成一份諒解備忘錄。美國貿易代表辦公室在另一份聲明中稱，美國和墨西哥將在接下來的60天內實施類似的行動計劃。美國副總統萬斯表示，這些舉措的一部分內容將是爲盟國之間的關鍵礦產建立“優惠貿易區”。這將涉及爲關鍵礦產設定最低價格，並通過對貿易區外的國家徵收關稅來維持該價格。【個股消息】Alphabet季報優於預期 今年資本支出高達1850億美元。谷歌(GOOG.US)母公司Alphabet2025年第四季度營收數據超預期，2026年資本支出預計爲1750億至1850億美元，遠超投資者預期的1195億美元。谷歌Q4營收1138.28億美元，而市場預期爲1113.75億美元。該公司已快速改進Gemini模型，並將其全面整合至各產品線，這一努力需要通大量投資來支持模型優化及滿足雲客戶需求。這些投入目前已初見成效。谷歌正向Anthropic供應多達100萬枚專用AI芯片，鞏固了其作爲AI領域關鍵基礎設施供應商的地位。同時，Gemini還將爲蘋果iPhone的Siri提供AI技術支持。然而，要證明鉅額支出的合理性，Alphabet需要展現其雲服務和搜索廣告業務的增長動能。公司表示，在AI領域的大規模投資，包括新建基礎設施、研發投入和人才引進，對於與亞馬遜、微軟及OpenAI等對手競爭至關重要。SpaceX據悉已開始向非美國銀行發出IPO推介邀請。據知情人士透露，特斯拉(TSLA.US)CEO馬斯克旗下SpaceX已就首次公開募股(IPO)事宜與美國以外的銀行舉行會議。這家由埃隆·馬斯克創立的火箭與衛星製造商目標是在今年實現上市。據一些知情人士透露，1月中旬，多家外國銀行向SpaceX在加州的辦公室發出了申請意向書。其中一組由歐洲銀行組成，另一組則由來自其他地區的公司組成。
- 2026-02-05 06:00:00
AI衝擊軟件板塊 分析師：這兩家公司財報或成“定心丸”
智通財經APP獲悉，進入新年僅一個月，軟件板塊的緊張情緒已迅速升溫。在人工智能浪潮席捲之下，市場擔憂AI工具將侵蝕傳統軟件公司的市場份額，尤其是項目管理與工作流管理領域，被華爾街視爲最可能遭到“顛覆”的賽道之一。不過，分析師認爲，Atlassian(TEAM.US)與Monday.com(MNDY.US)或許並非AI威脅下的“受害者”，反而可能成爲贏家。兩家公司將在未來幾天陸續公佈財報,Atlassian將於週四美股收盤後發佈第二財季業績，Monday.com則將在下週一開盤前披露第四財季數據。Cantor分析師Thomas Blakey預計，兩家公司業績有望緩解市場對AI衝擊的擔憂。過去12個月，由於投資者對AI替代風險的焦慮不斷加劇，Atlassian與Monday.com股價均累計下跌超過60%。市場擔心，AI驅動的新型開發模式和自動化工具可能削弱項目管理軟件的需求。但Blakey指出，兩家公司對自身產品與AI整合能力保持信心，尤其是在與Anthropic旗下Claude模型的集成方面,這正是引發行業焦慮的核心AI平臺之一。Blakey預計，Atlassian雲業務收入將在本季度實現22.5%的增長，同時息稅前利潤率可達24.5%。他表示，Atlassian依然是一家“可持續的盈利增長型軟件公司”，受益於AI在項目管理與軟件開發場景中的加速滲透。“目前並沒有跡象表明‘Jira之死’正在發生，”Blakey在報告中寫道，並提到所謂“vibe coding”帶來的衝擊並未真正威脅到Atlassian的核心產品。Jira是Atlassian最知名的工具之一，廣泛用於企業內部的工單管理與服務請求追蹤。儘管看好公司長期發展，Blakey也承認估值壓力仍在。他維持對Atlassian的“增持”評級，但將目標價從240美元下調至146美元，原因是估值倍數顯著收縮。新的目標價對應2027年預期收入的4.5倍市銷率，而歷史平均水平約爲7.5倍。Monday.com方面，Blakey預計公司本季度收入增長約23%，EBIT利潤率約爲11.1%。不過，該公司面臨的短期挑戰更爲具體，由於谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)調整搜索算法，Monday.com網站流量出現下滑，公司不得不加大市場營銷與銷售投入。儘管如此，Blakey認爲市場對Monday.com的懲罰“過於嚴厲”，尤其是在公司仍保持約20%的年收入增長、並調整市場策略的背景下。他指出，Monday.com正將自身定位爲“AI應用的中立平臺”，不強行綁定單一AI能力，而是提供開放式集成。“如果客戶想用Monday.com的AI功能，就用Monday.com，如果客戶希望使用其他供應商的AI工具，Monday.com也會選擇連接和整合。”與Atlassian類似，Blakey維持對Monday.com的“增持”評級，但將目標價從215美元下調至148美元。新的估值基於2027年預期收入的3.5倍企業價值倍數，遠低於過去三年約9倍的平均水平。
- 2026-02-04 23:58:54
美股異動 | 2026財年業績指引低於預期 波士頓科學(BSX.US)大跌超15%
智通財經APP獲悉，週三，波士頓科學(BSX.US)大跌超15%，創2020年3月以來最大盤中跌幅，現報77.80美元。消息面上，該公司2026財年業績指引顯示，調整後每股收益預期爲3.43-3.49美元，略低於分析師平均預期的3.47美元;全年銷售額預期爲221.81億-223.83億美元，低於分析師平均預期的223.68億美元。
