- 2025-01-28 23:20:50
美股異動 | 黑天鵝一書作者稱周一大跌只是開始 英偉達(NVDA.US)高開後一度跳水
周二，英偉達(NVDA.US)開盤博弈激烈，高開後迅速跳水一度跌1.6%，現拉回至漲超1%，報120.20美元。消息面上，據彭博報道，《黑天鵝》一書的作者NassimTaleb警告稱，英偉達周一的慘跌，對盲目湧入AI驅動股票的投資者而言，只是一個開始。Taleb在邁阿密對沖基金周間隙表示，未來的回調幅度可能是英偉達本周初17%跌幅的兩倍甚至叁倍。周一的跌勢抹去了英偉達5,890億美元的市值，爲有史以來的最大。“這只是開始，”Taleb在周一收盤後接受采訪時表示。“是大家適應現實的開始。因爲現在他們意識到，已經不再是完美無缺的了。玻璃杯上有了一個小缺口。”Taleb表示，到目前爲止，投資者都過于關注一種敘事：隨着英偉達保持在AI領域的主導地位，該公司的股價將持續上漲。而他表示，考慮到行業風險，周一的下跌幅度實際上“非常小”。
- 2025-01-28 22:55:02
美股異動 | 投資者擔憂特朗普政府關稅威脅 通用汽車(GM.US)跌超8%
周二，通用汽車(GM.US)跌超8%，創下2020年3月以來最大跌幅，現報50.22美元。消息面上，該公司第四季度的營收和利潤均超出華爾街預期，同時預計2025年將繼續保持強勁業績增速。盡管行業銷售額增速放緩、中國業務重組以及美國總統特朗普第二任期帶來的地緣政治和關稅監管不確定性增加，這家底特律汽車制造商仍相信其能夠在2025年取得穩健業績表現。
- 2025-01-28 22:37:55
美股異動 | CEO稱取得“重大”進展 波音公司(BA.US)漲超4%
周二，波音公司(BA.US)開盤漲超4%，報182.21美元。消息面上，該公司公布了2024年第四季度近40億美元的虧損，年度虧損總額達到驚人的118.3億美元，這是自2020年以來的最大規模虧損。波音CEO稱，波音取得“重大”進展，波音737的生産效率超過了CEO的預期，波音將在1月份交付超過30架737飛機。
- 2025-01-28 22:17:16
美股異動 | Q4淨利潤同比減少71.75% 洛克希德馬丁(LMT.US)盤前跌超4%
周二，洛克希德馬丁(LMT.US)盤前跌超4%，報483.06美元。消息面上，該公司公布第四季度業績，淨利潤5.27億美元，同比減少71.75%，攤薄後每股收益2.22美元;期內淨銷售額186.22億美元，同比減少1.34%。至于2024年全年，淨利潤53.36億美元，同比減少22.89%，攤薄後每股收益22.31美元。全年淨銷售額710.43億美元，同比減少5.14%。展望2025年全年，公司預計淨銷售額介于737.5億美元-747.5億美元;攤薄後每股收益介于27美元-27.3美元。
- 2025-01-28 22:02:56
交付延遲拖累下，航空巨頭波音(BA.US)創疫情以來最大年度虧損
美國航空航天巨頭波音公司(BA.US)公布了2024年第四季度近40億美元的虧損，2024年全年則創下自2020年以來公司最大的年度虧損。公司在其國防和商用飛機部門中承擔了多項費用，涵蓋從波音767到KC-46加油機，再到長期延誤的兩架747飛機(計劃用作新的“空軍一號”)。波音CEO凱利·奧特伯格(KellyOrtberg)周二向投資者闡述了公司的複蘇計劃，重點聚焦波音的核心業務。面對連續六年的年度虧損，投資者們迫切希望得到解決方案。第四季度財報數據顯示，波音公司在2024年最後叁個月虧損了38.6億美元，其中商用飛機部門和國防及航天業務承擔了約30億美元的費用。這些費用涉及多款機型，包括波音767、KC-46加油機，以及長期延誤的兩架747飛機——計劃用作新的“空軍一號”。波音的業績如市場預期般受到了近兩個月的機械師大罷工帶來的負面影響，罷工導致大部分飛機生産停滯，疊加此前阿拉斯加航空事件導致波音飛機産能持續受到美國政府限制，無疑進一步大幅延長了原有的交付延遲。而客戶們通常在收到飛機時支付大部分款項。波音表示，第四季度消耗了35億美元現金儲備，爲原本預期的轉折年畫上了一個艱難的句號。2024年全年，波音消耗了143.1億美元現金。最新財報公布之後，波音美股盤前的股價在周二基本持平。公司上周公布的初步業績顯示，虧損和營收均低于分析師普遍預期。波音年度虧損總額達到驚人的118.3億美元，這是自2020年以來的最大規模虧損。此前在2020年，波音因兩起致命空難和新冠疫情導致其最暢銷的737Max飛機停飛。資本市場近年來可謂持續沉默凝視波音，波音股價橫盤背後，本質是六年連虧與118億年度巨大虧損的沉重現實。“盡管這是充滿挑戰的一年，但我們在共同努力扭轉公司局面的過程中看到了令人鼓舞的進展迹象，”波音CEO奧特伯格在員工備忘錄中表示。奧特伯格是一位長期從事航空航天行業領域的高管，波音在今年夏天將他從退休中請回。他表示，公司正專注于穩定生産、修複公司文化並重新聚焦波音的核心業務。“我們還在爲未來做准備，繼續投資于核心業務，同時精簡那些與未來不相關的業務，”奧特伯格表示。在周二的財報電話會議上，奧特伯格可能會面臨關于波音是否計劃剝離其Jeppesen導航部門等業務的提問。波音周二沒有像往常那樣提供2025年的財務目標，但高管們將面臨關于生産率預期的提問。波音國防部門第四季度營收規模下降20%至54億美元，並承擔了17億美元的稅前費用。“盡管公司國防業務部門的季度費用令人失望，但我們已經對所有具有挑戰性的固定價格開發項目進行了深入分析。”奧特伯格表示：“我們現在對風險更加主動和清醒。”該公司商用飛機業務部門總營收則大幅下降55%至47.6億美元。以下是該公司公布的業績與華爾街分析師普遍預期的對比：經過調整後的每股虧損爲5.90美元，市場預期則爲3.00美元;總營收大約152.4億美元，不及市場預期的大約162億美元。波音上一次實現年度級別的盈利是在2018年。除了空難和新冠疫情，公司還面臨一系列制造缺陷和成本超支問題。去年年初，一架幾乎全新的737Max9飛機在從俄勒岡州波特蘭起飛後，發生了近乎災難性的阿拉斯加航空艙門面板脫落事件。2024年11月罷工結束後，737Max于12月複飛，777X本月重啓試飛。近期的美國大規模罷工活動于11月結束後，波音于12月恢複了波音737Max飛機的生産計劃，並在本月早些時候重新啓動了777X飛機的試飛。然而，777X尚未獲得美國聯邦航空管理局(FAA)的正式認證。波音還在努力爲波音Max7和Max10飛機獲得認證，這兩款飛機是單通道Max系列中最小和最大的型號。盡管美國國內航空公司的CEO們大多數支持奧特伯格，但波音的主要客戶仍在承受交付延遲的影響。美國航空上周末表示，由于新款波音787夢想飛機的交付延遲，公司進一步削減了航班計劃表規模。美國航空公司(AmericanAirlines)原本計劃使用這些飛機推出一種以高端座位爲主的新型配置，以利用消費者對更昂貴、更寬敞座位的需求。美國航空公司計劃在6月和7月暫停邁阿密至巴黎的航班，並在5月減少達拉斯沃斯堡國際機場至紐約肯尼迪國際機場至倫敦的航班頻率，6月還將減少達拉斯至檀香山的航班。“我們將主動聯系受影響的客戶，提供替代旅行安排，並繼續致力于減輕波音交付延遲的影響，同時繼續提供全面的全球航空網絡，”美國航空在一份聲明中表示。與此同時，歐洲廉價航空公司瑞安航空(Ryanair)的CEO邁克爾·奧萊利周一表示，由于“令人沮喪”的波音飛機交付延遲，公司不得不削減今年的客運量目標。自2018年以來，波音再未實現全年盈利。從印尼獅航到埃塞俄比亞航空空難，從新冠疫情到今年初的Max9艙門爆裂事件，這家百年巨頭仿佛陷入“黑天鵝”漩渦。如今，曾掌舵雷神技術的奧特伯格能否以軍工管理經驗扭轉乾坤?航空業正屏息注視這場價值萬億的空中轉身。
- 2025-01-28 22:01:22
美股異動 | 年度利潤指引超預期 皇家加勒比郵輪(RCL.US)盤前漲超4%
周二，皇家加勒比郵輪(RCL.US)盤前漲超4%，報247美元。消息面上，該公司第四季度營收爲37.6億美元，同比增長13%，分析師平均預期爲37.7億美元;調整後每股收益爲1.63美元，分析師預期爲1.5美元。該公司預測年度利潤高于預期，押注于私人目的地和高端航程預訂量的增加。該公司預計年度調整後每股收益在14.35至14.65美元之間，分析師平均預期爲14.41美元。
- 2025-01-28 21:47:23
美股異動 | 個人投資者隔夜逆勢抄底 英偉達(NVDA.US)盤前一度漲超5%
周二，英偉達(NVDA.US)盤前一度漲超5%，截至發稿收窄至3.31%，隔夜遭遇了去年12月中旬以來的最大跌幅，其他芯片股中博通(AVGO.US)漲超3%，台積電(TSM.US)漲近2%。消息面上，據VandaResearch數據，個人投資者在周一深度抛售期間購買了創紀錄的5.62億美元英偉達股票，創下2014年以來最高記錄。
- 2025-01-28 21:17:19
美股前瞻 | 叁大股指期貨漲跌不一 芯片股與大型科技股盤前漲幅收窄
盤前市場動向1.1月28日(周二)美股盤前，美股叁大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道指期貨跌0.02%，標普500指數期貨漲0.25%，納指期貨漲0.30%。博通、英偉達、台積電等芯片股盤前上漲，但是漲幅相比于盤前開始交易時收窄，微軟、Meta、甲骨文以及谷歌等大型科技股盤前均上漲，但是漲幅均有所收窄。2.截至發稿，德國DAX指數漲0.78%，英國富時100指數漲0.57%，法國CAC40指數漲0.41%，歐洲斯托克50指數漲0.46%。3.截至發稿，WTI原油漲0.90%，報73.83美元/桶。布倫特原油漲0.85%，報76.83美元/桶。市場消息OpenAICEO盛贊DeepSeek，但表示將堅持當前研究路線，強調算力仍重要。美東時間周一晚間，一直被投資者們視爲全球人工智能領域引領者的OpenAI首席執行官山姆·阿爾特曼(SamAltman)終于對DeepSeek給出了他的評價。山姆·阿爾特曼在社交平台X上表示，他認爲DeepSeek-R1模型“令人印象深刻”，而OpenAI也會推出更好的模型。阿爾特曼在社交媒體X上表示：“DeepSeekR1是一款令人印象深刻的模型，尤其是考慮到它們能夠以這個價格提供的功能。我們當然會推出更好的模型，而且有新的競爭對手也確實令人振奮!我們會發布一些版本。”特朗普：DeepSeek爲美國人工智能行業敲響警鍾。DeepSeek風靡全球似乎引發美國總統特朗普的擔憂，美東時間周一，唐納德·特朗普在佛羅裏達州的一場黨內年度會議上發表講話。該會議主題往年聚焦政治內容，出乎意料的是，特朗普竟然也提到了近日爆火海外的中國AI大模型DeepSeek。特朗普在講話中表示，中國初創公司DeepSeek的技術應該對美國AI公司起到刺激作用，並認爲，中國公司開發出更便宜、更強大的人工智能方法是件好事。“中國公司發布DeepSeek人工智能應該給我們的行業敲響警鍾，我們需要專注于競爭以贏得勝利。”來自東方的DeepSeek震撼美利堅!“低算力成本風暴”重創納指。隨着這股來自東方的“DeepSeek低算力成本風暴”席卷全球，投資者們開始強烈質疑美國科技巨頭們對于人工智能堪稱“非理性”的狂熱AI燒錢計劃是否合理，畢竟動辄千億美元的支出，相比于DeepSeek僅僅百萬美元級別成本令這些美國科技股投資者無比震驚的同時也無比憤怒。周一有着“全球科技股風向標”的納斯達克100指數暴跌2.97%，總市值較上周五收盤減少近1萬億美元，涵蓋更多科技股的納斯達克綜合指數跌幅更是超過3%。截至周一美股收盤，由于投資者們擔憂DeepSeek引領的“低成本AI大模型算力範式”推動科技巨頭們在短中期內大幅削減AIGPU訂單，“AI芯片霸主”英偉達(NVDA.US)周一股價下跌近17%，收報118.42美元，單日的市值蒸發規模達到5890億美元，爲美國股市曆史上最大規模市值損失。遠不止科技股!德銀：DeepSeek將影響美聯儲、美國經濟，長期利空美元。德銀策略師GeorgeSaravelos在最新報告中表示，長期來看，對于全球經濟而言，DeepSeek的出現被視爲一種“積極的供應沖擊”，因爲它以更低的成本帶來更廣泛的人工智能技術，最終實現更快的生産力增長。Saravelos寫道：“從宏觀角度看，這種技術將推動經濟增長，同時抑制通脹，對債券和股市産生積極影響。然而，如果這種技術傳播更加全球化，削弱了美國在技術領域的獨特優勢，美元可能會面臨邊際下行壓力。”德銀還指出，在當前新一屆美國政府的背景下，DeepSeek可能引發一系列政策調整，比如，財政寬松的可能性可能會增加。“DeepSeek沖擊”余波未消，日本多家半導體公司延續暴跌。周二(1月28日)亞洲時段，“DeepSeek沖擊”繼續在金融市場發威，與其相關的日本公司股票延續跌勢。截至日本股市收盤，半導體測試設備供應商愛德萬測試(Advantest)下跌11.14%，東京電子跌5.74%，瑞薩電子跌3.56%。技術報告顯示，DeepSeek-R1的訓練費用僅爲OpenAI最新大模型的叁十分之一。目前DeepSeek已經超越ChatGPT，成爲蘋果APPStore美國地區下載量最大的免費應用。技術報告顯示，DeepSeek-R1的訓練費用僅爲OpenAI最新大模型的叁十分之一。目前，DeepSeek已經超越ChatGPT，成爲蘋果APPStore美國地區下載量最大的免費應用。比ChatGPT更火的中國AI!DeepSeek的“能效炸彈“炸翻美股能源板塊。周一，美國電力、公用事業和天然氣公司的股票遭遇了有記錄以來最大單日跌幅之一，原因是中國初創企業DeepSeek推出的新人工智能技術引發了對美國電力需求和科技支出激增預期的質疑。去年，電力生産商是標普500指數中表現最好的板塊之一，原因是市場預期大型科技公司的人工智能技術需要大量耗能的數據中心，從而推動電力需求激增。然而，分析師和經濟學家表示，DeepSeek開發的AI模型(該公司稱其開發時間不到兩個月，且成本低于美國公司目前使用的模型)的廣泛應用可能會導致整體電力需求減少，從而減少電力設施的建設需求。個股消息抄底“AI芯片霸主”的曆史級機遇?散戶們逆勢湧向英偉達(NVDA.US)，抄底規模創紀錄。在中國AI初創公司DeepSeek推出的以“極低訓練/推理成本+超高性能”爲核心特征的開源AI大模型引發美股科技股市場擔憂之後，有着“AI芯片霸主”以及“地球最重要股票”稱號的英偉達股價周一暴跌超17%，市值蒸發5930億美元，爲美國股市曆史上最大規模市值損失，打破此前紀錄。然而，美股市場的散戶投資者們卻在當天創紀錄地買入了英偉達股票。聚焦于散戶資金流的VandaResearch最新統計數據顯示，散戶投資者們周一淨抄底買入英偉達股票的總額達到5.622億美元，這是自2014年VandaResearch有統計記錄以來的最高水平。電動車業務成新引擎，通用汽車(GM.US)Q4業績超市場預期。美國傳統汽車巨頭通用汽車(GM.US)第四季度的營收和利潤均超出華爾街預期，同時預計2025年將繼續保持強勁業績增速。分析師們此前預計調整後EBIT約爲140億美元，通用汽車最新業績可謂超出基本預期，相比之下，通用汽車2024年的調整後EBIT爲149億美元，或調整後每股收益10.60美元，歸屬于股東的淨利潤爲60億美元，或每股收益6.37美元。通用汽車表示，調整後的財報數據以及140億美元的調整後汽車業務自由現金流均創下了公司紀錄。第四季度的核心業績表現方面，調整後每股收益爲1.92美元，高于華爾街預期的1.89美元;總營收大約477億美元，高于華爾街預期的439.3億美元。AI熱潮助軟件巨頭SAP(SAP.US)雲業務銷售額增27%，CEO盛贊DeepSeek。德國軟件業巨頭SAPSE周二美股盤前公布第四季度業績，該巨頭Q4雲計算業務銷售額略超分析師普遍預期，這家歐洲市值最高的科技公司憑借不斷更新迭代的人工智能功能不斷吸引新雲計算客戶，凸顯出全球布局AI的熱潮之下，強勁的人工智能應用需求、AI軟件開發需求以及雲端AI推理算力需求。這家總部位于德國沃爾多夫的公司周二在一份聲明中表示，按固定彙率計算，雲計算業務營收同比增長27%，達到47.1億歐元(約合49億美元)。相比之下，機構彙編的分析師平均預期約爲46.8億歐元。總銷售額方面，SAP第四季度銷售額高達93.77億美元，同比增長11%，基礎每股收益爲1.37美元，同比增長31%;SAP第四季度營業利潤約爲20.16億美元，同比增長6%。波音(BA.US)面臨艱難挑戰!CEO提出複蘇計劃，力爭解決虧損和交付延遲問題。在2024年最後叁個月，波音虧損了38.6億美元，其中約30億美元的費用來自其商用飛機部門和國防航天業務，第四季度的總營收152.4億美元，不及分析師們普遍預期的162.1億美元。本次涉及的飛機包括波音767、KC-46加油機，以及一直拖延交付的兩架747飛機，這兩架將作爲新的“空軍一號”。公司的全年虧損爲118.3億美元，這是自2020年以來的最大虧損，那時公司正因737Max的兩起致命空難和COVID-19新冠疫情而陷入困境。重要經濟數據和事件預告：北京時間22:00：美國11月FHFA房價指數月率北京時間23:00：美國1月谘商會消費者信心指數、美國1月裏奇蒙德聯儲制造業指數北京時間次日02:00：美國至1月28日7年期國債競拍-得標利率業績預告：周二盤後：星巴克(SBUX.US)周叁盤前：阿斯麥(ASML.US)、T-MobileUS(TMUS.US)
- 2025-01-28 20:34:24
電動車業務成新引擎 通用汽車(GM.US)Q4業績超市場預期
美國傳統汽車巨頭通用汽車(GM.US)第四季度的營收和利潤均超出華爾街預期，同時預計2025年將繼續保持強勁業績增速。盡管行業銷售額增速放緩、中國業務重組以及美國總統特朗普第二任期帶來的地緣政治和關稅監管不確定性增加，這家底特律汽車制造商仍相信其能夠在2025年取得穩健業績表現。通用汽車的2025年財務指引區間包括：歸屬于股東的淨利潤爲112億至125億美元，或每股收益11至12美元;調整後EBIT爲137億至157億美元，或調整後每股收益11至12美元;調整後的汽車業務自由現金流在110億至130億美元之間。通用汽車的2025年財務指引符合華爾街分析師基本預測。最值得注意的是，分析師們此前預計調整後EBIT約爲140億美元，通用汽車最新業績可謂超出基本預期，相比之下，通用汽車2024年的調整後EBIT爲149億美元，或調整後每股收益10.60美元，歸屬于股東的淨利潤爲60億美元，或每股收益6.37美元。通用汽車表示，調整後的財報數據以及140億美元的調整後汽車業務自由現金流均創下了公司紀錄。通用汽車首席財務官保羅·雅各布森(PaulJacobson)表示，公司的2025年指引並未考慮任何潛在的美國政府監管變化，例如車輛進口關稅或稅改改革。第四季度的核心業績表現方面，調整後每股收益爲1.92美元，高于華爾街預期的1.89美元;總營收大約477億美元，高于華爾街預期的439.3億美元。雅各布森表示，該公司2024年的表現“非常出色”，並指出其電動車和傳統內燃機業務均實現顯著增長。通用汽車2024年全年的淨利潤受到第四季度約30億美元虧損的影響。去年最後叁個月的淨利潤指標包括50億美元的特殊費用，例如與中國業務相關的40億美元非現金重組費用，以及停止資助其Cruise自動駕駛出租車業務相關的5億美元費用。此外，通用汽車去年的全年營收增至1874.4億美元，較2023年實現增長9.1%。區域表現通用汽車的北美地區業務繼續延續多年來的趨勢，成爲公司盈利的主要驅動力。其北美市場調整後EBIT同比增長18.1%，達到145.3億美元，調整後利潤率爲9.2%。該公司的國際業務(比如韓國、巴西和中東)去年的調整後EBIT爲3.03億美元，較2023年下降75%。通用汽車首席執行官瑪麗·博拉(MaryBarra)在致股東的信中表示：“在中國市場，我們在重組成本之前的第四季度實現了正權益利潤，我們正在與合作夥伴采取措施以進一步改善。”雅各布森重申，該公司預計在不向中國市場注入更多美國資本的情況下完成業務重組。電動車業務除了財務業績外，通用汽車表示，預計將繼續推出新産品以推動其銷售額和盈利。這其中主要包括電動車業務，該公司表示，第四季度電動車在生産基礎上實現了目標盈利能力。通用汽車預計，基于約30萬輛電動車的批發量，2025年其電動車業務的利潤將比2024年改善20億至40億美元。這將比2024年的18.9萬輛增長約59%——略低于此前宣布的20萬輛目標，因爲該公司試圖在年底前降低庫存。雅各布森表示：“我們認爲可以增加電動車的整體需求。我們將繼續觀察2025年電動車的配置情況，但30萬輛是基于20億至40億美元利潤改善的低端假設。”通用汽車表示，預計規模效應、固定成本吸收以及持續降低電池和車輛成本的措施將推動明年電動車業務的盈利改善。雅各布森表示，2025年通用汽車將繼續尋找機會爲股東創造價值，並償還公司汽車債務，包括今年到期的17.5億美元債務。他表示，公司在12月提前償還了7.5億美元債務，並完成了股票回購，將流通股數量減少至10億股以下。對于整個美國行業，雅各布森表示，通用汽車預計今年的新車銷量將與去年持平，超過1600萬輛。這家底特律汽車制造商預計，已經從近年來創紀錄高位回落的車輛價格將下降1%至1.5%。監管不確定性博拉在致股東的信中指出，當前“貿易、稅收和環境法規的不確定性”可能會影響該公司的業務。她表示，公司一直在“積極與國會和政府溝通”，強調美國制造業和“美國在先進汽車技術領域的領導地位”的重要性。博拉表示：“很明顯，我們有很多共同點，我們感謝這種對話。”她在特朗普就職前曾與其交談。博拉補充道：“無論在這些方面發生什麽，我們都有廣泛而深入的內燃機車和電動車産品組合，兩者都在增加市場份額，我們將靈活應對並盡可能高效地執行。”特朗普近期討論對加拿大和墨西哥的商品征收25%的關稅，這可能會影響進口到美國的車輛。大多數全球主要汽車制造商在美國設有工廠，但它們仍然嚴重依賴從其他國家(包括墨西哥)進口以滿足美國消費者的需求。
- 2025-01-28 19:57:09
抄底“AI芯片霸主”的曆史級機遇? 散戶們逆勢湧向英偉達 抄底規模創紀錄
在中國AI初創公司DeepSeek推出的以“極低訓練/推理成本+超高性能”爲核心特征的開源AI大模型引發美股科技股市場擔憂之後，有着“AI芯片霸主”以及“地球最重要股票”稱號的英偉達(NVDA.US)股價周一暴跌超17%，市值蒸發5930億美元，爲美國股市曆史上最大規模市值損失，打破此前紀錄。然而，美股市場的散戶投資者們卻在當天創紀錄地買入了英偉達股票。聚焦于散戶資金流的VandaResearch最新統計數據顯示，散戶投資者們周一淨抄底買入英偉達股票的總額達到5.622億美元，這是自2014年VandaResearch有統計記錄以來的最高水平。過去幾年，美股市場的散戶投資者一直在持續買入英偉達股票。根據這家紐約市場研究和分析機構彙編的數據，散戶投資者們在上一季度購買了價值約73億美元的英偉達股票，但這幾乎是2024年9月所創下的季度購買峰值的一半。雖然全球科技股在周二有所回升，但在DeepSeek低成本AI大模型的出現引發投資者們對美國國內的AI領軍企業們的極高估值和主導地位的質疑後，市場仍然非常脆弱。就短期科技股市場的前景而言，投資者們擔憂DeepSeek引領的“低成本AI大模型算力範式”推動科技巨頭們在短中期內大幅削減AIGPU訂單，與此同時，DeepSeek引領的“低成本算力浪潮”已經令投資者們開始懷疑美國AI大廠們支出的合理性，如果這些科技巨頭AI巨額投入仍然無法産生令投資者感到滿意的創收與盈利，以及超出市場預期的業績數據，可能迎來比去年夏季時期規模更大的“科技股抛售浪潮”。OpenAICEO力挺AI算力需求!英偉達等AI芯片股的長期前景仍然非常樂觀?不過，看漲AI算力基礎設施類型的股票——即英偉達等AI芯片股的勢力仍然非常龐大。目前，世界各地的開發者都在試用DeepSeek的軟件，並希望用它來構建各種AI工具，這可能會加快先進人工智能推理模型的采用規模。因此，DeepSeek的雲基礎設施可能會因其突然的爆火而受到推理端AI算力考驗，並且隨着低成本算力AI大模型加速湧向企業級軟件應用、消費電子、PC以及機器人等廣泛應用領域，AI算力勢必將只增不減——這也是爲什麽一些英偉達與博通等AI芯片股多頭堅信從長期角度來看AI算力基礎設施需求將大得多，英偉達等AI芯片股長期前景仍偏向“長期牛市”。盡管DeepSeek的低成本AI模型引發了市場的劇烈波動，尤其是英偉達股價的暴跌，但散戶投資者卻在這一動蕩中逆勢買入，顯示出大部分投資者對英偉達未來前景的堅定信心。與此同時，OpenAI首席執行官薩姆·奧特曼(SamAltman)對DeepSeek的表現表示認可，並誓言將推出“更好的模型”，進一步推動了市場對AI技術進步的期待。奧特曼在社交平台X上發文稱：“DeepSeek的推理大模型R1是一款令人印象深刻的模型，尤其是考慮到其性價比。顯然，我們將推出更好的模型。有新的競爭對手加入，着實令人振奮。”他還強調，隨着AI技術的進步，人工智能算力需求將比以往任何時候都更加重要，奧特曼最新言辭可謂爲英偉達等算力提供商帶來了長期利好。盡管DeepSeek的低成本模型引發了市場對AI資本支出合理性的質疑，但高盛等機構分析師認爲，AI行業的長期增長趨勢並未改變。高盛分析師指出，DeepSeek的崛起可能會推動AI技術的進一步普及，尤其是在推理效率提升的背景下，算力需求仍然強勁。與此同時，美銀美林提出了一個引人注目的觀點：如果DeepSeek的技術能夠真正降低AI推理的成本，蘋果將憑借其在邊緣AI技術上的優勢長期受益，成爲擁有“口袋裏的LLM(大型語言模型)”的終極選擇。美銀美林分析師WamsiMohan及其團隊指出，蘋果的戰略專注于通過邊緣AI改進用戶體驗，而不是完全依賴雲端的LLM。這種策略使得蘋果在隱私保護和即時響應方面具有顯著優勢，尤其是在iPhone、iPad、Mac和AppleVisionPro等設備上集成AppleIntelligence。美銀美林認爲，DeepSeek的技術突破將大幅降低AI推理成本，提升推理質量和速度，這將使邊緣AI應用受益最多。蘋果有望通過優化邊緣AI應用，進一步提升用戶體驗，並將更多AI功能集成到其産品中，從而在未來的市場競爭中占據更有利的位置。英偉達作爲全球領先的AIGPU制造商，盡管短期內面臨AI算力基礎設施市場波動，但其在該市場的核心地位並未動搖。市場普遍認爲，隨着“低成本+高能效大模型”所驅動的生成式AI向應用軟件端以及邊緣端廣泛普及，AI算力需求將持續大規模增長，英偉達有望從中大幅受益。DeepSeek的成功也表明，AI行業的競爭正在加劇，這將推動更多AI産品創新以及“AI融入萬物”，最終進一步擴大AI基礎設施市場規模。高盛與花旗等看漲英偉達前景的華爾街機構表示，盡管DeepSeek的低成本模型引發了市場的短期震蕩，但長期角度來看，AI技術的進步和算力需求的持續增長將繼續推動英偉達等科技巨頭市值擴張。與此同時，美銀表示，蘋果等科技公司有望通過邊緣AI技術的優勢，在未來的AI市場中占據重要地位，因此在AI應用廣泛普及的背景下，AI算力需求的前景依舊光明。
