- 2025-02-10 15:51:11
諾基亞(NOK.US)迎新帥，霍塔德攜AI數據中心經驗力挽5G頹勢
芬蘭電信巨頭諾基亞(NOK.US)周一宣布，公司首席執行官佩卡·倫德馬克(PekkaLundmark)將離職，由英特爾(INTC.US)執行副總裁兼數據中心與人工智能集團總經理賈斯汀·霍塔德(JustinHotard)接任。霍塔德將于2025年4月1日正式上任。據了解，諾基亞目前正面臨5G設備銷量下滑的困境，公司一直在探索市場多元化，積極拓展人工智能等新興領域。諾基亞董事長薩裏·巴爾道夫(SariBaldauf)表示：“霍塔德在加速科技公司增長方面有着出色的記錄，同時在人工智能和數據中心市場擁有豐富的專業知識，這些都是諾基亞未來增長的關鍵領域。”倫德馬克于2020年被任命爲諾基亞首席執行官，在其任期內，公司通過一系列戰略調整和業務轉型，努力應對5G市場的挑戰。倫德馬克將繼續擔任霍塔德的顧問，直至今年年底。此前，諾基亞曾在2024年9月否認有關公司正在尋找新任首席執行官的媒體報道。巴爾道夫表示，倫德馬克向董事會表達了在業務重新定位進入更高級階段且確定合適繼任者後離職的意願，因此公司啓動了領導層過渡的規劃。
- 2025-02-10 14:59:45
DeepSeek沖擊開始顯現？台積電(TSM.US)1月營收增速放緩
台積電(TSM.US)1月營收增長較去年第四季度有所放緩，該公司正努力應對圍繞人工智能支出的全行業問題。數據顯示，台積電1月營收爲2932.88億元新台幣，同比增長35.9%，低于去年第四季度38.8%的營收同比增速。而分析師預計，台積電今年第一季度的營收將同比增長41%。不過，由于春節假期，解讀台積電今年前兩個月的銷售數據可能變得更加複雜。DeepSeek推出的“低成本+高性能”開源模型讓一些投資者開始擔心，對英偉達(NVDA.US)等公司的人工智能芯片的需求將下降，並進一步影響算力供應鏈上的台積電、阿斯麥(ASML.US)等公司。不過，DeepSeek的火爆並未動搖美國科技巨頭在人工智能領域砸下重金的決心。包括Alphabet(GOOGL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、Meta平台(META.US)和微軟(MSFT.US)在內的美國科技巨頭已經于上個季度在人工智能領域投入了數十億美元，並計劃在2025年采取類似的做法。其中，，Alphabet計劃在2025年投資約750億美元，亞馬遜2025年全年的資本支出可能達到1000億美元左右。上周，Meta表示，預計2025年全年資本支出將在600億至650億美元之間，高于預期的520億美元。Meta首席財務官SusanLi表示，該公司預計2025年的資本支出增長將受到支持其生成式人工智能工作和核心業務的投資增加的推動。微軟上個月已經宣布，計劃在2025財年爲數據中心投資約800億美元。對未來人工智能支出增長的樂觀情緒依然存在。在DeepSeek一舉成爲全球“科技圈頂流”之前，台積電在1月中旬公布的財報中就表示，預計2025年全年資本支出可能達到創紀錄的420億美元。而在DeepSeek爆火後，因市場擔憂情緒而受影響的半導體設備龍頭企業阿斯麥在1月底公布了好于預期的2024年第四季度業績。阿斯麥首席執行官ChristopheFouquet對DeepSeek的出現發表了積極的評價，並預計這一發展將推動半導體的更多需求，而不是更少。他表示：“人工智能成本降低可能意味着應用範圍擴大。應用範圍擴大意味着隨着時間的推移需求將增加。我們認爲這是芯片需求增加的機會。”
- 2025-02-10 14:49:33
從Strategy(MSTR.US)到特斯拉(TSLA.US)：全球企業掀起“囤幣”潮以抗通脹
近年來，越來越多的公司開始將比特幣納入其資金儲備策略，這一趨勢表明加密貨幣在企業財務領域正逐漸獲得更廣泛的接受。其中，Strategy(MSTR.US)是這一領域的先行者和最大企業比特幣持有者。自2020年以來，Strategy通過債務和股權發行籌集資金，用于購買比特幣，並在其資産負債表上積累了大量比特幣。截至2024年12月31日，該公司持有的比特幣賬面價值高達239億美元。盡管在截至2025年2月2日的一周內，Strategy沒有購買任何比特幣，但其比特幣購買量在過去幾年中逐漸增加且趨于穩定。其他公司也紛紛效仿Strategy的做法。例如，KULRTechnology(KULR.US)在2024年12月宣布，將把高達90%的剩余現金分配給比特幣。該公司當時資産負債表上的現金余額超過1200萬美元。此外，視頻共享平台Rumble(RUM.US)于2024年11月宣布計劃采用比特幣資金策略。Rumble董事長兼首席執行官ChrisPavlovski表示，比特幣作爲一種通脹對沖工具，具有獨特價值，因爲它不會因政府無休止印鈔而貶值。社交媒體平台Reddit(RDDT.US)在其首次公開募股文件中披露，已將部分多余現金投資于比特幣和以太坊。此外，持有比特幣的上市公司還包括特斯拉(TSLA.US)，其持有的比特幣賬面價值在2024年第四季度因會計准則變更而從1.84億美元躍升至10.8億美元。其他公司還包括加密貨幣交易所CoinbaseGlobal(COIN.US)、支付巨頭Block(XYZ.US)、加密資産管理公司GalaxyDigital、Hut8Mining(HUT.US)、Cleanspark(CLSK.US)、MaraHoldings(MARA.US)、RiotPlatforms(RIOT.US)、CathedraBitcoin、DeFiTechnologies、HIVEBlockchainTechnologies(HIVE.US)以及日本的Metaplanet。比特幣價格在過去五年中飙升了近900%，這一漲勢部分得益于特朗普政府下加密友好監管環境的預期。隨着越來越多的公司認識到比特幣的長期升值潛力和作爲一種通脹對沖工具的價值，比特幣在企業財務中的地位有望進一步提升。
- 2025-02-10 14:12:11
羅氏(RHHBY.US)CD20單抗“奧妥珠單抗”申報狼瘡性腎炎新適應症
近日，羅氏(RHHBY.US)公布奧妥珠單抗治療活動性狼瘡腎炎患者的III期REGENCY研究的詳細分析，並發表于《新英格蘭醫學雜志》。研究顯示，接受奧妥珠單抗+標准療法（黴酚酸酯和糖皮質激素）治療的患者有46.4%在76周時實現了完全腎髒緩解（CRR），而接受標准療法的患者有33.1%達到了CRR（調整後差異爲13.4%，95%CI：2.0%-24.8%；P=0.0232）。與此同時，聯合治療組相較于標准治療組的補體水平也實現了臨床意義的改善，抗dsDNA抗體、疾病活動和炎症標志物也有所降低。羅氏表示，奧妥珠單抗是全球首款在狼瘡性腎炎隨機III期臨床試驗中證明完全腎髒緩解（CRR）獲益的CD20單抗。根據2024年財報，羅氏已于2024年12月向FDA遞交狼瘡性腎炎新適應症的上市申請。這意味着，奧妥珠單抗將成爲首個獲得FDA批准用于治療狼瘡性腎炎的CD20靶向療法。奧妥珠單抗于2013年在美獲批上市，屬于第叁代Fc段經修飾的II型CD20單抗。目前該藥物已獲批3項適應症，皆用于血液瘤，包括慢性淋巴細胞白血病、濾泡性淋巴瘤、小淋巴細胞性淋巴瘤。
- 2025-02-10 13:29:51
未來叁年美國經濟將走向何方？瑞銀預測：將在減速擴張中波動
瑞銀近日發布美國經濟展望報告，對2025-2027年美國經濟進行預測分析，涵蓋經濟增長、就業、通脹、政策等多個方面。該行稱，未來叁年美國經濟將在減速擴張中波動。去除波動因素，政府支出支持減少以及實際收入增長放緩，預示着2025年經濟將進一步放緩。瑞銀在報告中表示，預計2025年美國經濟將圍繞減速擴張態勢持續波動。2023年，美國實際國內生産總值(GDP)增長迅猛，達到3.2%，非農就業人數平均每月增加21.6萬人。2024年，實際GDP增長2.5%，就業人數平均每月增加16.8萬人。去除波動因素，政府支出支持減少以及實際收入增長放緩，預示着2025年經濟將進一步放緩，新政府財政政策對2026年影響更大。預計新政府的財政政策變化對2026年的影響大于2025年。值得注意的是，美聯儲主席鮑威爾曾警告，聯邦公開市場委員會(FOMC)對關稅的反應比預期更爲複雜。預計2025年通脹將繼續回落，結合勞動力市場風險，這將促使美聯儲在2025年降息。去年春天，市場預期2024年僅會有一次25個基點的降息，但美聯儲實際降息幅度達到了100個基點。此外，該行還針對各領域經濟狀況進行了詳細闡述。該行稱，商業部門2024年第四季度表現疲軟，2025年第一季度有望反彈，此後則有待觀察。公布的資本支出意向持續低迷，招聘計劃也依然疲軟。若缺少消費者的強勁需求和財政支持，商業部門可能表現更弱。展望未來，稅收和貿易政策的不確定性可能上升。與此同時，投資風險受到不確定性抑制。從曆史經驗來看，不確定性會抑制商業部門的投資。美國國會在稅收政策上仍有諸多決策有待做出，貿易政策也存在不確定性。此外，國會還有可能因時間緊迫而將稅法延長一年。勞動力市場方面預計將放緩，與整體經濟趨勢一致。2024年下半年，非農就業人數平均每月增加16.5萬人，私人部門平均每月增加12.9萬人(對于美國的經濟擴張期來說，這一數據表現不佳)。就業增長放緩下，該行預計未來趨勢爲每月新增非農就業約15萬人、私人部門約12萬人。這其中還包括了持續存在的輕微高估情況。目前，測量問題仍在多個維度困擾着勞動力市場分析。與此同時，該行認爲，勞動力市場波動將促使美聯儲考慮降息。該行稱美國潛在經濟增長在未來或得到提振，但可能放緩。2023年和2024年，淨國際移民的激增可能推高了潛在GDP增長，但預計這種提振作用將會減弱。人口老齡化對勞動力參與率(LFPR)和潛在增長構成下行壓力。自2000年第一季度以來，生産率的年化增長率爲1.8%，與2003年以後1.6%的趨勢相比，差異不大。在通脹問題上，瑞銀的觀點同樣鮮明，下行之路布滿荊棘。整體個人者消費支出(PCE)通脹率從超過7%基本回落到美聯儲2%的目標水平。然而，核心通脹率仍明顯高于2%。預計關稅將導致2026年通脹溫和上升，其影響幅度對利率決策至關重要。租金是導致通脹未能降至2%的主要因素，隨着租房空置率上升和替代市場租金數據增長放緩，預計租金上漲速度將進一步減慢。財政政策方面，2023年財政政策對經濟增長推動作用明顯，2024年影響力逐漸減弱，預計2025年這種推動作用將進一步減弱。貨幣政策上，該行認爲美聯儲預計將繼續調整利率至中性水平，2025年底接近3.5%。若通脹下降且勞動力市場風險增加，美聯儲可能進一步降息，但政策調整取決于多種因素，存在不確定性。與此同時，瑞銀也提及影響經濟增長的諸多潛在風險。美國經濟面臨軟着陸不及預期、通脹頑固、增長放緩不及預期、觸及利率零下限等風險。政策不確定性高，關稅、稅收政策和美聯儲政策依賴數據波動。移民政策變化可能降低人口增長，進而影響潛在GDP增長和經濟“速度限制”。
- 2025-02-10 11:46:03
日産(NSANY.US)與本田(HMC.US)“聯姻”破裂影響幾何？市場聚焦本周財報
日産汽車(NSANY.US)與本田汽車(HMC.US)的“聯姻”破裂可能給兩家公司都帶來了麻煩，但其中一家的麻煩可能更大。多年來，日産一直因領導層輪換和産品陣容過時而苦苦掙紮，如果它最終拒絕本田的收購可能就會陷入困境。雖然本田可能因合並失敗而躲過了一劫，但它也沒有脫離困境——在全球向電動汽車轉型的過程中，本田落後于競爭對手。日産和本田的交易將創造出全球最大的汽車制造商之一，使合並後的公司擁有與電動汽車制造商競爭所需的規模。本田和日産在全球汽車銷量排行榜上分別位列第八和第九。本田和日産合並將締造全球第四大汽車制造商本田和日産將于周四公布第叁季度業績。由于兩家公司試圖敲定合並事宜，財報推遲一周公布。業績報告應該能預示合並失敗後兩家公司的表現如何。市場預計本田在截至去年12月31日的叁個月內實現營業利潤4070億日元(合27億美元)。相比之下，日産的營業利潤僅爲515億日元。在截至3月31日的財年中，本田的營業利潤預計將達到1.45萬億日元，而日産的營業利潤預計僅爲1300億日元，遠低于其去年11月份預測的1500億日元，也大大低于其最初預計的5000億日元。倫敦研究公司PelhamSmithersAssociates的汽車業分析師JulieBoote表示，令人擔心的是日産汽車過于樂觀。盡管油電混合動力汽車在美國重新煥發活力，電動汽車在中國日益普及，但日産汽車在這兩個領域都落後了。本田在大多數指標上都優于日産日産去年11月表示，將裁員9000人，削減五分之一的産能，並將年度利潤預期下調70%。日産在不關閉任何工廠的情況下削減成本的計劃遭到了質疑，該公司正急于在周四發布財報之前拿出一份更深層次的重組計劃。Boote表示：“銷售增長將從何而來?他們可能相當樂觀，因爲他們必須證明重組後能創造足夠的收入來增加利潤。”似乎是爲了證明這一點，上周市場傳出日産拒絕本田收購要約的消息。當本田和日産去年12月宣布結盟時，顯然這不是一場勢均力敵的聯姻。本田的市值是日産的五倍多，上季度的營業利潤是日産的八倍多，其優勢不言而喻。不過，這並不意味着本田可以免受全球汽車行業競爭日益激烈的影響。隨着中國電動汽車巨頭進軍東南亞關鍵市場，甚至開始進軍日本市場，日本汽車制造商正在節節敗退。BloombergIntelligence高級汽車分析師TatsuoYoshida表示，本田在中國、東南亞和日本市場銷售疲軟，但受到美國市場出貨量和利潤豐厚的摩托車業務的提振，該公司可能會公布季度利潤增長。與此同時，如果本季度計入重組成本，日産可能會大幅下調業績預期。
- 2025-02-10 11:25:05
特朗普使收購美國鋼鐵(X.US)前景蒙陰 新日鐵創下四個月來最大跌幅
獲悉，在美國總統特朗普和日本首相石破茂會晤後，新日鐵收購美國鋼鐵公司(X.US)計劃的不確定性加大，新日鐵股價周一創下四個月來最大跌幅。新日鐵可能轉而對這家美國鋼鐵制造商進行大筆投資，這令投資者感到意外。周一，這家日本公司的股價在東京股市一度下跌2.6%，創下9月30日以來的最大單日跌幅，之後略有回升。如果進行投資，將大大偏離最初的收購計劃。新日鐵和美國鋼鐵于2023年12月首次宣布了這筆141億美元的收購要約，並在過去一年裏努力清除了一系列監管和政治障礙。美國前總統拜登最終在1月份以國家安全問題爲由阻止了收購。該交易的支持者聲稱，這一決定是出于政治動機。目前尚不清楚特朗普和石破茂所提及的投資是何等含義，因爲雙方都沒有提供不進行直接收購的交易的細節。兩家公司尚未就任何潛在投資置評。SBI證券分析師RyunosukeShibata表示：“市場上沒有太多材料來決定這筆美國鋼鐵交易的前景。看起來完全收購不會實現，這意味着新日鐵可能不會爲這筆交易支付2萬億日元。美國總統還表示，這將是一項投資，但目前還不清楚這種結構會是什麽樣子。”抛售可能表明，投資者正在獲利了結，此前新日鐵股價上周五因盈利而飙升。Shibata表示，對新日鐵來說，完全收購將是比投資更好的選擇，因爲新日鐵將能夠將其技術和資源轉讓給美國鋼鐵。在會晤之前，新日鐵的高管們一直樂觀地認爲特朗普會推翻拜登的決定，但特朗普上周重申，他沒有興趣這樣做，本周他可能會見這家日本公司的負責人。特朗普周日對記者說：“我不希望美國鋼鐵公司被外國擁有。新日鐵不能擁有這家標志性美國公司的多數股權。他們能做的就是投資。”SMBC日興證券分析師AtsushiYamaguchi和TakuyaMaeda在周一的一份研究報告中表示，投資者將需要更多的信息，特別是對美國鋼鐵的任何投資可能會如何影響新日鐵的收益，以及這家日本公司是否會因終止交易而受到任何付款的影響。不過，考慮到該協議目前被擱置，兩國領導人在會晤上的聲明“可能是向前邁出的一步”，分析人士在報告中表示。
- 2025-02-10 10:12:52
T-Mobile(TMUS.US)與Starlink開始大規模衛星連接測試 計劃于7月份開始商業化
獲悉，T-Mobile(TMUS.US)公司周日表示，該公司將與埃隆·馬斯克的Starlink衛星合作，開始對其衛星對手機服務進行大規模測試，該服務由SpaceX的Starlink提供支持，美國無線運營商的目標是消除移動死角並將連接擴展到偏遠地區。測試試用將免費進行到7月，之後該計劃將免費納入T-Mobile的高級Go5GNext計劃。今年夏天商業化推出後，該服務可添加到所有其他計劃中，每月收費15美元。參加試驗的用戶每月需支付10美元。該公司在超級碗廣告中宣布，這項服務目前處于測試階段，用戶可以在線注冊參與。值得注意的是，VerizonCommunications(VZ.US)和AT&T(T.US)等其他運營商的用戶也可以在他們現有的支持數字SIM卡的手機上試用T-MobileStarlink服務。T-Mobile負責營銷、戰略和産品的總裁MikeKatz表示，該公司最昂貴的Go5GNext計劃的用戶將無需額外付費。Verizon和AT&T的用戶每月將收取20美元的費用。起初，這項服務將只包括在移動信號盲區使用衛星支持的短信，但該公司計劃在未來增加語音、圖片信息和其他數據服務。去年，T-Mobile和Starlink在災區提供緊急短信和警報服務，而不考慮用戶是哪家運營商的。後來，它們獲得了監管部門的許可，可以將這項服務商業化。Verizon最近獲得了監管部門的批准，開始測試與ASTSpaceMobile在短信、數據和語音方面的直接到手機合作夥伴關系。此前，報道稱，蘋果公司(AAPL.US)在其最新款iPhone軟件中增加了對Starlink網絡的支持。蘋果還爲Globalstar提供了一項服務，消費者可以在手機信號範圍之外發送短信和聯系緊急救援人員。
- 2025-02-10 09:32:50
主題公園及度假村漲價太狠！遊客人數增長放緩引迪士尼(DIS.US)擔憂
自大流行結束以來，遊客需求激增令迪士尼(DIS.US)得以持續上調其主題公園和度假村的收費。不過，據最新報道，迪士尼的高管們開始擔心主題公園和度假村收費的上漲。報道指出，在過去幾年裏，迪士尼樂園的遊客人數增長放緩，常客紛紛取消行程。據悉，去年10月，加州迪士尼樂園單日通票首次突破200美元大關，快速通票的價格也從五年前的免費漲到了目前的449美元。報道援引在迪士尼樂園負責定價的人士的話說，迪士尼沉迷于漲價，已經到了中産階級遊客負擔不起的地步。一些人表示，該公司內部越來越頻繁地討論它是否已經失去了對家庭的吸引力。此外，迪士尼自己的調查開始顯示，前往迪士尼樂園和佛羅裏達州迪士尼世界的遊客中，計劃未來出行的人急劇減少。數據顯示，在截至去年9月底的2024財年中，美國迪士尼樂園的遊客人數增長了1%，低于2023財年6%的增幅;在之前的兩個財政年度，美國迪士尼樂園的人均消費每年增長3%，而在截至去年12月底的2025財年第一季度，這一增幅來到了4%。迪士尼主題公園部門在2025財年第一季度的營收同比持平，爲31億美元。其中，美國迪士尼樂園的遊客人數下降了2%，營業利潤下降了5%，部分原因是佛羅裏達州迪士尼世界因飓風而關閉。
- 2025-02-10 07:45:06
美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲，特朗普對進口鋼鋁擬加徵25%關稅，本週關注通脹數據及鮑威爾講話
2月10日(週一)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。
