- 2025-11-24 14:40:43
AI淘金潮的“賣水人”：Innodata(INOD.US)靠AI數據清洗逆襲，營收5年翻三倍
作爲人工智能淘金熱潮的領軍企業，英偉達擁有光明的前景。但分析師指出，另一隻經常被忽視的人工智能股票將帶來比英偉達更大的漲幅。這家公司是數據分析公司Innodata(INOD.US)，該公司幫助大型科技公司爲人工智能項目準備數據。Innodata過去五年的表現已經超過了英偉達，漲幅接近1400%。分析師預計，未來12個月內，其股價將飆升約68%，華爾街給出的平均目標價爲93.75美元。Innodata成立於1988年，1993年上市時並未引起太多關注。當時，它看起來只是另一家規模較小、增長緩慢的數據服務提供商。其內容數字化、數字出版和數據增強服務均面向小衆客戶，且勞動密集型，難以規模化。從1994年到2019年，其收入年複合增長率僅爲6%。截至2019年底，其股價僅爲每股1.14美元，比經拆股調整後的IPO發行價1.67美元低了32%。但在2018年，Innodata推出了一系列針對特定任務的微服務，能夠高效地標註大量高質量數據，用於人工智能應用。隨着人工智能熱潮的興起，市場對這些服務的需求也呈爆炸式增長，目前至少有五家“七巨頭”公司使用Innodata的服務來清理和準備其面向人工智能的數據。大型科技公司自行啓動新的人工智能項目時，通常會花費 80% 的時間準備原始數據，而只有 20% 的時間用於訓練實際算法。這是一個成本高昂且效率低下的過程，因此將所有這些工作外包給 Innodata 顯然更明智。Innodata的飛速增長從 2019 年到 2024 年，Innodata 的收入以 25% 的複合年增長率增長，從 5600 萬美元增長到 1.71 億美元。其調整後的息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 從 2019 年的 300 萬美元飆升至 2024 年的 3500 萬美元。這一加速發展得益於其新成立的Innodata Labs研發部門的投入，該部門專注於將自身功能集成到可擴展的AI數據準備服務中。此前在篩選大量高質量數據方面的經驗也爲這一快速轉型提供了支持。Innodata預計其2025年營收將至少增長45%，並在2026年實現“變革性增長”，這得益於生成式人工智能市場的擴張以及其獲得更多大型科技客戶。分析師預計，其2025年營收將增長46%至2.49億美元，2026年將增長25%至3.11億美元。隨着Innodata業務規模的擴大，其運營成本應該會下降，定價能力也會提高。因此，預計其調整後EBITDA將在2025年增長53%至5300萬美元，並在2026年增長26%至6700萬美元。Innodata 的企業價值爲 18 億美元，按今年調整後 EBITDA 的 33 倍計算，並不算特別划算——但其強勁的增長率或許能夠支撐更高的估值。如果 Innodata 的業績符合分析師的預期，並保持相同的企業價值/EBITDA 比率，那麼未來 12 個月內，其企業價值有望增長 22%，達到 22 億美元。如果其交易價格達到更爲樂觀的 45 倍調整後 EBITDA 倍數，那麼其企業價值有望增長 67%，達到 30 億美元——這幾乎與該股 12 個月的平均目標價持平。
- 2025-11-24 14:08:15
Snap(SNAP.US)配合澳大利亞新規：啓動多途徑年齡覈查 爲關停未滿16歲用戶賬號鋪路
智通財經APP獲悉，Snap(SNAP.US)將在澳大利亞開始對衆多用戶進行年齡覈查，因爲該公司正準備於下月實施一項全球首創的針對 16 歲以下人羣的社交媒體使用限制措施。該公司表示，Snapchat 所有用戶將能夠通過與澳大利亞銀行賬戶的關聯、出示政府頒發的身份證件或者通過自拍來進行面部年齡檢測來驗證自己的年齡。該法律旨在保護兒童免受網絡欺凌及其他社交媒體中的有害內容影響，從 12 月 10 日起，16 歲以下的兒童將不得擁有賬號或開設新賬號。Facebook和 Instagram 母公司Meta(META.US)上週表示，從 12 月 4 日起將開始刪除未成年賬號。澳大利亞聯邦議會衆議院此前通過一項法案，禁止 16 歲以下未成年人使用社交媒體，若社媒平臺不遵守該規定，最高可罰款 4950 萬澳元，澳大利亞也將成爲全球對未成年人使用社交媒體立法最嚴的國家之一。Snap 表示，不認同澳大利亞政府將其歸類爲被禁止的社交媒體平臺的這一決定，但同時表示會遵守新的法規。Snap 鼓勵未成年用戶儘快下載保存自己的數據。
- 2025-11-24 13:40:26
市場波動不改分析師信心：旗幟鮮明“買入”微軟(MSFT.US)、Booking(BKNG.US)與DoorDash(DASH.US)
智通財經APP獲悉，近期，對人工智能(AI)股票估值過高以及12月降息前景不確定的擔憂給投資者情緒蒙上了陰影。然而，英偉達上週發佈的穩健財報似乎在一定程度上削弱了"所有與AI投資相關的領域都存在泡沫"的觀點。對於希望利用近期市場拋售、爲長期投資挑選具備吸引力股票的投資者來說，頂級華爾街分析師的推薦值得關注。根據根據分析師過往表現進行排名的平臺信息，近期三位頂級分析師對這三隻股票十分看好。微軟擁有Windows和Xbox的微軟被視爲AI浪潮的主要受益者之一。上月，該公司公佈的2026財年第一季度業績超預期，其中Azure雲業務營收增長了40%。近期，Baird分析師William Power開始覆蓋微軟，給予其"買入"評級，目標價600美元。TipRanks的AI分析師也對微軟持樂觀態度，給予其"跑贏大市"評級，目標價628美元。William在解釋其樂觀看法時表示："憑藉其基礎設施和應用，以及在OpenAI關係的助力下，微軟正引領AI革命，爲企業與消費者提供端到端的AI平臺。"William將微軟與ChatGPT母公司OpenAI的合作視爲關鍵差異化優勢，這有助於其大規模、高速地運行AI。這位五星級分析師指出，在承諾投資130億美元后，微軟近期又宣佈將在未來幾年追加2500億美元的Azure投資。該分析師討論了微軟在9月季度總營收和Azure業務令人印象深刻的增長，目前雲業務已佔總營收的60%。William還強調了微軟核心應用套件的強勁表現，包括Microsoft 365、LinkedIn和Dynamics。他指出，微軟在26財年第一季度實現營收增長的同時，還保持了49%的穩健營業利潤率和33%的自由現金流利潤率。他表示，微軟強勁的利潤率確保了每股收益將持續保持兩位數增長。儘管存在因AI資本支出擔憂帶來的短期壓力，他仍相信微軟的短期和長期潛力。Booking Holdings在線旅遊代理商Booking Holdings是本週的另一推薦選擇。這家擁有Priceline和Kayak的公司公佈了令人印象深刻的第三季度業績，總預訂量和營收均實現兩位數增長。Wedbush分析師Scott Devitt對Booking的三季度業績和具吸引力的估值印象深刻，將評級從"中性"上調至"買入"，目標價6,000美元。TipRanks的AI分析師對Booking Holdings的評級爲"中性"，目標價爲5,406美元。Devitt表示："我們認爲，Booking仍然是最具優勢的OTA，"其優勢體現在多個方面，從公司的規模與多元化，到穩健的流動性及自由現金流轉化能力。這位頂級分析師還指出，管理層在執行重大戰略計劃方面有着令人印象深刻的歷史。Devitt強調了Booking Holdings在優化成本、提升效率的同時，還在非標住宿領域擴大了市場份額。他表示，公司的成本節約正支持其對增長計劃的再投資，以實現更長期的目標。此外，Devitt談到，在超預期的全球旅遊需求背景下，Booking第三季度各項關鍵指標均實現了可觀增長。他表示，第三季度總預訂量增長14%，較管理層指引高出400個基點。因此，Devitt將其2025年總預訂量增長預期較先前預測上調了100個基點，至11.5%。此外，他預計Booking將報告調整後息稅折舊攤銷前利潤98億美元，反映出利潤率同比擴張約180個基點。DoorDashDevitt還將外賣平臺DoorDash的評級從"中性"上調至"買入"，目標價爲260美元。TipRanks的AI分析師對DoorDash的評級爲"中性"，目標價爲211美元。在公司公佈喜憂參半的第三季度業績，並表示預計在2026年將爲新計劃和開發投入"數億美元"後，DoorDash的股價遭受了打擊。Devitt認爲，DoorDash股價的回調提供了一個風險/回報比具吸引力的機會，該股目前交易價格約爲其2027年調整後息稅折舊攤銷前利潤估計值的17.7倍。這位Wedbush分析師指出，財報後的拋售主要是由於對資本支出水平和利潤率承壓的擔憂。Devitt承認，較高的支出水平會損害短期利潤率，但他認爲，鑑於這些投資將擴大DoorDash的可觸達市場並增強其產品供應，此類對增長計劃的投資是合理的。具體而言，Devitt強調了管理層計劃將增量投資導向三個關鍵領域："(1)創建一個有凝聚力的全球技術平臺，(2)構建新的垂直領域和產品，以及(3)擴大地域擴張規模。"總體而言，Devitt對DoorDash持樂觀態度，認爲其在美國外賣行業佔據了主導地位。此外，他還指出，在管理層推動長期可持續增長的過程中，公司在各項戰略計劃上都表現出紮實的執行力。
- 2025-11-24 12:02:23
默沙東(MRK.US)敦促股東拒絕Tutanota折價“迷你股權”收購要約
智通財經APP獲悉，默沙東(MRK.US)已建議其股東拒絕Tutanota主動提出的“迷你股權”收購要約，並指出接受該要約的股東可能最終會以低於當前默沙東股價的價格出售其股份。這家總部位於新澤西州的製藥巨頭表示，Tutanota於11月10日提出以每股65.00美元的價格收購至多100萬股默沙東普通股，該價格較11月7日(收購要約發出前最後一個交易日)的默沙東股票收盤價低近25%。默沙東在上週五晚些時候的新聞稿中指出，該出價也較11月20日該公司股票的收盤價低約32%。該公司聲明與此項收購要約無關，且該要約涉及的股份低於默沙東流通股的5%門檻，從而規避了監管審查。默沙東補充表示不認可此要約，並稱：“與Tutanota的其他收購要約一樣，此次要約使個人投資者面臨風險，因爲他們可能沒有意識到自己正在折價出售股份。”因此，該公司建議股東拒絕此要約，並告知已接受要約的股東在12月15日截止日期前撤回。
- 2025-11-24 11:26:12
Raymond：投資主題從週期轉向AI，這些美股芯片股仍有大幅上漲空間
智通財經APP獲悉，投行Raymond認爲，包括英偉達(NVDA.US)、AMD(AMD)、英特爾(INTC.US)在內的衆多半導體股票仍有很大的上漲空間。該行本週恢復了對該行業的評級，對 AMD 和博通(AVGO.US)給予“跑贏大盤”評級，對 ARM(ARM.US)、Astera Labs(ALAB.US)和英特爾給予“與市場一致”評級，對邁威爾科技(MRVL.US)和英偉達給予“強力買入”評級。該公司的分析師在給客戶的一份報告中寫道：“人工智能這一主題已佔據主導地位，而利用半導體市場週期進行交易的策略則退居次要位置。這些公司各自都有其獨特的亮點。我們是人工智能的樂觀派，但也承認其高昂的估值和風險，但它們都是高質量的複合增長型企業，其長期增長率高於其資本成本。我們正處於技術領域前所未有的結構性轉變之中，而半導體是這一領域的基礎要素。”關於英偉達，Raymond分析指出，該公司在人工智能領域處於領先地位，對於投資者而言應被視爲“核心持股”對象。分析師稱：“英偉達擁有強大的競爭優勢壁壘，其成熟的軟件棧得益於長達十年的領先優勢，擁有強大的社區支持(由頂尖開發者提供)，並且採用了全棧式系統方法和平臺。”對於邁威爾科技而言，Raymond分析師們承認該公司作爲次級定製芯片供應商面臨着更多的質疑。不過，他們認爲該公司憑藉其專用集成電路業務和光學部門具備了“所需的優勢條件”。分析師們寫道：“目前，數據中心產品佔銷售額的約 75%，我們預計其在定製專用集成電路和數據中心光數字信號處理器市場中的份額將持續增長;管理層的目標是到 2028 年在數據中心專用集成電路領域佔據約 20%的市場份額(價值 80 億美元以上)。”鑑於大型企業可能會尋求定製化的替代方案以取代通用處理器，因此博通有望在人工智能領域擴大市場份額。Raymond的分析師寫道：“我們理論的核心觀點之一就是持續上調盈利預期。非人工智能半導體和軟件業務將限制增長，但我們預計情況會有所改善。我們對 TPU Ironwood的盈利預測僅爲 50%。軟件業務的利潤率和現金生成情況尚未得到充分評估。”AMD 被認爲是能夠在圖形處理器市場與英偉達展開競爭的最有力公司之一，分析師們預計加速器和人工智能機架系統將“繼續保持增長態勢”。分析師寫道：“在最近宣佈的 OpenAI 獎項(爲期數年的 600 億美金資助)之後，該公司的股票吸引了更廣泛的投資者羣體。”分析師們補充道：“在 2027 財年，我們預計將生產 190 萬塊 MI350 芯片和 915 萬塊 MI450 芯片。AMD 似乎有望繼續擴大其在服務器和個人電腦領域的市場份額。人工智能的(總潛在市場)規模足夠大，足以支持多家芯片供應商。”Arm則更專注於向數據中心領域拓展，並探索其他與人工智能相關的機遇，包括自行研發芯片。Raymond分析師寫道：“在過去兩年中，數據中心的銷售額佔比已接近 20%，這使得公司對超大規模運營商的業務接觸度有所增加。”Astera Labs專注於高速連接服務，憑藉其推出的 PCIe5 和 PCIe6 產品，被視爲重定時器市場的“主導供應商”。分析師們寫道：“計算強度的大幅提高推動了芯片、板卡和機架所管理的流量的增加。這反過來又使得對該公司核心競爭力所依賴的高速互連技術的需求變得更爲迫切。”此外，在一系列事件的影響下(包括美國政府、英偉達以及軟銀的投資)，英特爾的股票出現了“令人矚目的復甦”。但其基本面仍需進一步改善。分析師們寫道：“股票的交易價格遠高於歷史平均水平，而我們的整體評估表明，其合理價值接近當前價格。”
- 2025-11-24 10:58:02
1藥網(YI.US)西南運營中心重慶億昊連續三年蟬聯“重慶服務業企業100強”
智通財經APP獲悉，近日，重慶市正式發佈2025年度服務業企業100強榜單，1藥網(YI.US)旗下子公司——重慶億昊藥業有限公司(以下簡稱“重慶億昊”)憑藉卓越的運營實力與持續的創新增長，連續第三年榮譽登榜，彰顯了其在醫藥流通領域的領先地位與深厚積澱。重慶億昊於2018年落戶重慶市兩江新區，作爲1藥網在西南地區的重要戰略佈局，現已發展成爲集藥品、醫療器械、保健食品批發於一體的現代化醫藥流通企業，經營品類超過20萬種。公司以規模化智能倉儲爲基石，深度融合1藥網在智能供應鏈、數字化營銷與用戶管理方面的核心能力，構建了線上線下一體化的醫藥服務網絡，打造出全渠道醫藥數字化營銷平臺。在重慶市及兩江新區各級政府的長期支持下，重慶億昊自落戶以來實現跨越式發展。截至2024年，公司年營業收入已達29億元人民幣，並建成超過2.5萬平方米的現代化專業藥品倉庫，爲業務高效運轉提供堅實保障。目前，重慶億昊的業務已覆蓋全國超過50萬家藥房，約佔全國藥店總量的90%以上。通過1藥網集團搭建的數字化平臺“1藥城®”，下游實體藥房可便捷採購全國多品類藥品，享受更具競爭力的採購價格與一站式尋源服務；上游製藥企業則依託其高效供應鏈網絡，將產品迅速分銷至全國市場，目前已實現890個縣市的24小時高效送達。作爲1藥網集團的西南運營中樞，重慶億昊正持續整合區域醫藥產業資源，加速將優質醫藥產品推向全國市場，助力“健康中國”戰略落地。1藥網成立於2010年，目前已形成由在線零售藥房“1藥網®”及自營線下藥房、在線醫患管理服務“1診健康”、數字化醫藥流通服務“1藥城®”、基於SaaS服務爲核心的“1起健康”等組成的線上線下一體化的醫藥健康體系。目前，1藥網已與500多家國內外知名製藥企業達成直採戰略合作。旗下“1藥城®”覆蓋全國超過50萬家單體及中小型連鎖藥房，佔中國藥店總數的90%。2018年9月12日，1藥網在美國納斯達克交易所(NASDAQ)掛牌上市，股票代碼“YI”，成爲中國互聯網醫藥健康赴美上市第一股。
- 2025-11-24 10:37:49
供應商遭黑客攻擊，或致摩根大通(JPM.US)、花旗(C.US)、摩根士丹利(MS.US)客戶數據泄露
智通財經APP獲悉，近期爲房地產貸款機構提供服務的技術供應商SitusAMC遭遇網絡攻擊，或導致一些美國大型銀行的敏感客戶數據遭到泄露。此次入侵事件於11月12日首次被發現，影響了與居民住房抵押貸款相關的信息。由於涉及社會安全號碼等個人數據，該事件構成了重大威脅。受影響的銀行包括摩根大通(JPM.US)、花旗(C.US)和摩根士丹利(MS.US)，SitusAMC已就可能存在的數據泄露風險通知了所有這些銀行。儘管沒有銀行遭到直接黑客攻擊，但由於該供應商在貸款和抵押貸款的發起及資金收集中扮演核心角色，此次入侵事件已引起金融機構的警惕。SitusAMC表示，受影響的數據包括與部分客戶同該公司業務往來相關的企業信息，例如會計文件和法律合同等。SitusAMC首席執行官邁克爾·弗朗哥在一份聲明中表示："我們繼續專注於分析任何可能受影響的數據。"他還補充說，公司已通知執法部門。該公司與全美衆多銀行簽有合約，目前正在持續評估泄露事件的影響範圍，並提供每日進展更新。作爲對此次事件的迴應，美國聯邦調查局正與受影響組織緊密合作。據報道，聯邦調查局官員卡什·帕特爾在一份聲明中稱："在我們與受影響的組織及合作伙伴密切合作以評估潛在影響程度的同時，我們確認此次事件對銀行服務運營沒有造成影響。"SitusAMC的聲明稱，此次事件已得到控制，服務完全正常運行，並補充說明此次攻擊不涉及加密惡意軟件。
- 2025-11-24 10:08:45
Wedbush：AI及高性能計算領域內存供應持續緊張
智通財經APP獲悉，2025全球超級計算大會(SC25)於上週在美國聖路易斯舉行。參會者普遍認爲，對內存——尤其是閃存(Flash Memory)和DRAM(動態隨機存取存儲器)——的高需求將持續推高價格。Wedbush分析師則表示，此次大會幾乎被人工智能(AI)與高性能計算(HPC)相關的展示所主導，討論也圍繞NAND和DRAM的供應短缺展開，而這正導致內存價格飆升。該行分析師Matt Bryson和Antoine Legault在一份投資者報告中寫道：“內存供應依然緊張，NAND最近也出現了與DRAM在10月開始相同的急劇漲價趨勢。價格上漲非常突然，漲幅往往達到雙位數，且在過去一個月中有時出現多次上漲。”據悉，SK海力士、三星、美光科技(MU.US)是DRAM的主要市場份額持有者。NAND產量最高的製造商包括三星、SK海力士、西部數據(WDC.US)、英特爾(INTC.US)以及美光科技。Wedbush還特別強調了大會上對量子計算興趣的進一步提升。Matt Bryson指出：“儘管目前量子計算領域的大部分活動仍集中在支持大型實驗室或大學，但我們觀察到商業界對量子計算及其多種技術路線的興趣正在不斷增加，其中包括IBM(IBM.US)、富士通、D-Wave(QBTS.US)、IonQ(IONQ.US)、Quantum Computing(QUBT.US)、Qunova、IQM等公司。”此外，Wedbush考察了全球性能最強的500臺超級計算機榜單中使用的處理器。今年的榜單上有45個新進入者，但有趣的是，沒有一個闖入現有的前十名。不過，隨着幾個採用AMD和英偉達(NVDA.US)系統的新美國能源部項目目前正在開發中，這一情況明年應會改變。在進入榜單的新系統中，AMD、英特爾和英偉達的處理器出現次數最多。Arm(ARM.US)佔據了新處理器中的10%。Matt Bryson表示：“英偉達再次成爲超級計算系統插槽的單一領先供應商，佔據了30個GPU插槽以及6個CPU插槽。英特爾共獲得了25個插槽(全部爲CPU)，而AMD獲得了18個插槽(14個CPU和4個GPU)。”Wedbush對英特爾的評級爲“中性”，而AMD與英偉達均被評爲“跑贏大盤”。
- 2025-11-24 08:18:30
戛然而止！必和必拓(BHP.US)宣佈不再考慮與英美資源集團合併
智通財經APP獲悉，必和必拓集團(BHP.US)表示，已不再考慮與英美資源集團(Anglo American Plc)進行合併。該公司在週一的聲明中稱，“目前已不再推進兩家公司的合併事宜”。此前報道稱，這家全球最大礦商已於近日向英美資源集團發出合併提議。此次必和必拓調整決策的時間點，距英美資源與泰克資源(TECK.US)的股東就雙方合併交易進行投票僅剩不到三週。該合併協議於今年9月宣佈，計劃組建一家合併後價值超600億美元的新銅礦巨頭。這一舉措延續了大型礦企長達數年的併購熱潮——熱潮的核心驅動力是礦企擴大銅礦業務的訴求，而銅在電氣化進程中的作用正變得日益關鍵。10月初，必和必拓宣佈，將斥資8.4億澳元(約合5.54億美元)用於擴建其位於南澳大利亞州的奧林匹克壩地下銅礦項目，以期提高這種關鍵導線金屬的產量。必和必拓預計，到2050年全球銅需求將增長70%，並已將銅列爲核心增長業務。未來十年，該公司計劃在智利投入超100億美元，用於擴充當地項目組合;同時還將追加投資，在阿根廷和美國開發新礦山。
- 2025-11-24 08:04:35
馬斯克：特斯拉(TSLA.US)AI5芯片即將完成流片，AI6芯片研發已啓動
智通財經APP獲悉，特斯拉(TSLA.US)首席執行官埃隆·馬斯克週日在社交媒體平臺X上表示，特斯拉即將完成其 AI5 芯片的設計工作，並已開始研發新的 AI6 芯片，該芯片將用於其汽車和數據中心。馬斯克說道：“我們的目標是每 12 個月就將一款新的人工智能芯片投入量產。目前汽車上使用的版本是 AI4，我們即將完成 AI5 的設計，並已開始着手研發 AI6。”三星電子公司於 7 月宣佈已達成一項價值 165 億美元的協議，爲特斯拉生產人工智能半導體。馬斯克當時表示，在得克薩斯州的新三星工廠將專門用於生產 AI6 芯片。馬斯克在週日的帖子中表示：“我們預計最終將實現比所有其他人工智能芯片總和還要更高的生產量。我可不是在開玩笑。”
